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中小企業(yè)融資探討篇1

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

不論在何種類型的國(guó)家，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中都是最活躍的主體，是最能體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和活力的參照物，中國(guó)就是一個(gè)中小企業(yè)數(shù)量龐大的國(guó)家。截至2021年，我國(guó)中小企業(yè)和非公有制企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)4，200萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%。其中，在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量有430多萬(wàn)戶，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶達(dá)3，800多萬(wàn)戶。穆罕默德·尤努斯和孟加拉國(guó)小額信貸模式的批評(píng)者認(rèn)為，支持大型企業(yè)才能為窮人創(chuàng)造更多更好的就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，只有這些大型企業(yè)大量雇用了貧困工人，這種觀點(diǎn)才是正確的。事實(shí)上，包括穆罕默德·尤努斯在內(nèi)的眾多學(xué)者的研究都支持中小企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著極其重要的作用。因此，通過(guò)金融支持中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)發(fā)展中國(guó)家更加重要。

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)顯示，自2011年以來(lái)，隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量不斷壯大，2011～2014年期間中小企業(yè)數(shù)量穩(wěn)定上漲，2014～2017年增長(zhǎng)率開(kāi)始下降，但仍然處于增長(zhǎng)狀態(tài)中。與此同時(shí)，中小企業(yè)貸款余額自2016年后整體呈下降趨勢(shì)，具體如圖1所示。從圖1中小企業(yè)貸款余額增速來(lái)看，雖然個(gè)別時(shí)段余額增速上下波動(dòng)，但整體上呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，甚至在2018年第二季度時(shí)貸款余額增速降到1%左右，表現(xiàn)出與經(jīng)濟(jì)規(guī)模反向偏離的趨勢(shì)，不難看出中小企業(yè)貸款難度在逐漸增加。（圖1，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

（二）中小企業(yè)融資難原因分析。中小企業(yè)融資難的原因有很多，但概括起來(lái)不外乎以下兩個(gè)方面：1、內(nèi)在限制因素。（1）企業(yè)資金管理能力不足，對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的判斷有偏差，且經(jīng)營(yíng)管理水平較弱。首先，由于中小企業(yè)的規(guī)模不大，管理能力參差不齊，在人才引進(jìn)的能力上不及大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)對(duì)人才吸引力強(qiáng)；其次，管理層并不能有效地管理企業(yè)資金，經(jīng)營(yíng)能力較差，并且中小企業(yè)的就業(yè)人員流動(dòng)性大，在留住人才這一方面吸引力較弱。（2）企業(yè)發(fā)展速度快但籌融資能力不高。中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，發(fā)展速度快，技術(shù)更新能力強(qiáng)，對(duì)資金的需求更加強(qiáng)烈，但由于市場(chǎng)的因素，中小企業(yè)具有變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者通常不太考慮投資這類企業(yè)。中小企業(yè)的融資資金需求量不大，頻次高，籌集資金的能力跟不上企業(yè)的資金需求。（3）質(zhì)押、擔(dān)保能力有限。中小企業(yè)持有的資本較少，能質(zhì)押擔(dān)保貸款的資產(chǎn)或能力不足，無(wú)法與大型企業(yè)抗衡。2、外部因素。（1）國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高。信貸門檻就是資金市場(chǎng)為降低資金風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的借貸準(zhǔn)入的條件，選擇客人的同時(shí)，提高資金的預(yù)期回收率，從而降低自身遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。換言之，客人獲取資金必須具備一定的條件，這是獲取資金的最低標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就不可能獲取貸款，只有達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)，才有可能獲取資金。（2）缺乏支持中小企業(yè)大力發(fā)展的政策。雖然現(xiàn)今各地出臺(tái)了多項(xiàng)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但受惠更多的是國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)和上市公司，中小企業(yè)能依靠的優(yōu)惠政策并不多。（3）政府宏觀政策的指導(dǎo)不夠到位。盡管我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)一直處于高速發(fā)展階段，但是與之相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法并不夠完善。中國(guó)人民銀行等10部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在政策上為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所出現(xiàn)的問(wèn)題提供了多項(xiàng)意見(jiàn)和看法，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的產(chǎn)物，并且互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)各種各樣的新問(wèn)題，這就需要政府根據(jù)出現(xiàn)的問(wèn)題不斷地去制定相關(guān)法律法規(guī)。互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展具有發(fā)展快速的特點(diǎn)，而法律法規(guī)的制定和出臺(tái)具有滯后性，導(dǎo)致各項(xiàng)法律法規(guī)的出臺(tái)并不能跟上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的速度，只能政府不斷努力完善立法和執(zhí)法。

二、不同融資模式比較分析

（一）傳統(tǒng)融資模式

1、內(nèi)源融資。企業(yè)將利潤(rùn)和折舊等轉(zhuǎn)化為企業(yè)資本的行為是內(nèi)源融資。這種方式對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本低，不需要付出額外的費(fèi)用，能盡可能地將企業(yè)的利益最大化，是融資模式中最佳的方式。但畢竟中小企業(yè)有自身的缺陷，本身的營(yíng)運(yùn)能力不能與大型企業(yè)相媲美，并且企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，盈利能力不高，難以依靠利潤(rùn)積累資本來(lái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。2、外源融資。外源融資是指除了內(nèi)源融資外的其他融資方式，主要是銀行貸款、發(fā)行債券和股票等形式。外源融資主要分為直接融資和間接融資兩種模式。外源融資相比內(nèi)源融資的優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)內(nèi)源融資不能滿足企業(yè)需求的情況下，外源融資方式的廣泛性更能解決企業(yè)資金鏈不足的問(wèn)題。但是，外源融資的缺點(diǎn)是融資成本高，并且外源融資以內(nèi)源融資為基礎(chǔ)，在內(nèi)源融資模式不能滿足企業(yè)發(fā)展的情況下，才能體現(xiàn)外源融資的優(yōu)勢(shì)。直接融資是指企業(yè)沒(méi)有通過(guò)中介———即主要目的是盈利的金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌集或者融通資金的形式。中小企業(yè)直接融資途徑主要是通過(guò)股權(quán)融資或債券融資來(lái)獲取資金投入，股權(quán)融資主要通過(guò)直接的投資（私募股權(quán)投資）、天使投資項(xiàng)目、產(chǎn)品基金等方式進(jìn)行融資；債券融資是通過(guò)直接背負(fù)一定的負(fù)債來(lái)籌集資金。間接融資是指企業(yè)通過(guò)金融中介結(jié)構(gòu)向資金持有者融通資金的活動(dòng)，資金沒(méi)有直接通過(guò)持有者與需求者而進(jìn)行交易。與直接融資相比，間接融資會(huì)額外產(chǎn)生費(fèi)用，提高了企業(yè)的融資成本。間接融資的特點(diǎn)，使企業(yè)不掌握主動(dòng)權(quán)，金融機(jī)構(gòu)具有一定的集中性，資金的吸收能力較強(qiáng)，能積少成多，并且金融機(jī)構(gòu)在一定程度上掌握相關(guān)信息，有助于解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式

1、P2P模式。P2P模式是指貸款人通過(guò)P2P信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，以盈利為目的向貸款人收取一定費(fèi)用，向貸款人提供小額貸款，向資金持有者提供信息服務(wù)的模式。P2P模式包含了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式、債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式和線下商機(jī)線上交易等模式。P2P平臺(tái)實(shí)際上充當(dāng)信息流通的中介平臺(tái)，它不對(duì)融資者或投資者負(fù)責(zé)，投融資的風(fēng)險(xiǎn)主要還是投資者承擔(dān)。截至2019年2月，國(guó)內(nèi)知名網(wǎng)貸平臺(tái)網(wǎng)貸之家發(fā)表了透明度、合規(guī)度前10的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，綜合這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，投哪網(wǎng)、杉易貸、微貸網(wǎng)、廣州e貸這幾家的透明度和合規(guī)度排名靠前。P2P模式相對(duì)于傳統(tǒng)的金融模式來(lái)說(shuō)，有貸款門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)單便捷的特點(diǎn)，它所針對(duì)的對(duì)象主要是個(gè)體商戶或者小微企業(yè)等被傳統(tǒng)金融市場(chǎng)排除在外的企業(yè)或個(gè)人。P2P模式最主要是作為一個(gè)信息中介平臺(tái)，將籌資信息和投資信息整合起來(lái)后向客戶展示分享的平臺(tái)。P2P模式的優(yōu)點(diǎn)就是它能將小額的資金匯集到一起，使小額資金的效益達(dá)到最大化。2、眾籌模式。眾籌是指資金需求者通過(guò)發(fā)起一項(xiàng)項(xiàng)目，向資金持有者說(shuō)明該項(xiàng)目特點(diǎn)并利用語(yǔ)言文字等對(duì)資金持有者進(jìn)行游說(shuō)，再利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介向潛在的資金持有者傳播，以達(dá)到將零散的資金集聚到一起為小型企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)、某個(gè)項(xiàng)目或創(chuàng)辦企業(yè)提供必要的資金援助的一種融資方式。2017年后，眾籌市場(chǎng)由原來(lái)的500多家平臺(tái)逐漸演變成現(xiàn)今的300多家。現(xiàn)在的眾籌平臺(tái)不僅僅是狹義的資金融通平臺(tái)，更是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要工具。3、第三方支付。第三方支付是指信譽(yù)程度高，有相當(dāng)高的保障能力，獨(dú)立的非銀行第三方機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)各大銀行簽訂協(xié)議，在線上建立能與銀行結(jié)算系統(tǒng)相連接的網(wǎng)絡(luò)接口。第三方支付平臺(tái)相當(dāng)于一個(gè)中轉(zhuǎn)站，用戶消費(fèi)后支付的資金不會(huì)直接到達(dá)商戶，而是停留在第三方支付平臺(tái)，等到用戶確認(rèn)收到貨物，且并沒(méi)有其他問(wèn)題，在第三方支付平臺(tái)確認(rèn)后，再將資金支付到商家賬戶。這個(gè)模式的優(yōu)點(diǎn)是它獨(dú)立于銀行等金融機(jī)構(gòu)，能減少各種支付問(wèn)題的出現(xiàn)。比如，商戶以欺詐的方式獲取消費(fèi)者的資金，這個(gè)時(shí)候第三方支付平臺(tái)可將用戶支付的資金返還給用戶；又或者消費(fèi)者欺騙商戶，企圖給商戶造成損失，第三方支付平臺(tái)通過(guò)一定的程序可以保護(hù)商戶的利益不受損害。它與傳統(tǒng)金融模式不同的是，它的獨(dú)立性或者是中立性能保障交易雙方的利益不受對(duì)方的影響，同時(shí)具有操作便捷、簡(jiǎn)單的特點(diǎn)，更能節(jié)約企業(yè)的時(shí)間、費(fèi)用等成本。4、大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)是將海量零散的、雜亂無(wú)章的數(shù)據(jù)收集起來(lái)進(jìn)行規(guī)整、分析后，對(duì)客戶的消費(fèi)行為等信息進(jìn)行精準(zhǔn)的定位判斷，并預(yù)測(cè)客戶未來(lái)的行為或消費(fèi)需求潛力，再根據(jù)客戶行為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶需求提供金融交易服務(wù)的平臺(tái)。這種大數(shù)據(jù)金融模式更傾向于對(duì)擁有大量數(shù)據(jù)的電商企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融模式的優(yōu)點(diǎn)在于信息的相對(duì)對(duì)稱性，它解決了金融機(jī)構(gòu)與資金融通者之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。另外，大數(shù)據(jù)金融具有的網(wǎng)絡(luò)化特性，更加簡(jiǎn)便了資金融通的過(guò)程和手續(xù)。

三、國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及借鑒

19世紀(jì)初，美國(guó)立法部門為解決股市低迷給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的不良影響而頒布了《證券法》。不久過(guò)后，美國(guó)中小企業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的“高峰期”，于是美國(guó)政府出臺(tái)了《小企業(yè)法》，順應(yīng)該法的要求，美國(guó)政府專門成立了小企業(yè)管理局（SBA）來(lái)解決中小企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出相應(yīng)的解決方案。在美國(guó)歷史上，中小企業(yè)受到各種宏觀環(huán)境的沖擊時(shí)，除了政府給予的支持外，主要依靠快速的直接融資、擔(dān)保貸款、私募融資等途徑進(jìn)行籌融資活動(dòng)，這些活動(dòng)的開(kāi)展都離不開(kāi)美國(guó)政府執(zhí)行部門———小企業(yè)管理局（SBA）的支持。美國(guó)中小企業(yè)除了政府的支持外，還有多種的融資形式提供給中小企業(yè)融通資金，除股權(quán)融資、債券融資之外，還有各種天使投資項(xiàng)目等融資渠道供中小企業(yè)選擇。20世紀(jì)初，互聯(lián)網(wǎng)的興起帶動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國(guó)也出現(xiàn)了許多具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。例如，OnDeck向金融家提供高達(dá)25萬(wàn)美元的直接貸款；Biz2Credit和Boefly只提供互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以匹配需要融資的企業(yè)或個(gè)人；accion只使用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)放小額貸款；LendingTree和LendingClub是個(gè)人融資的P2P平臺(tái)。政府的資金支持是中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分。綜合各類情況來(lái)看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來(lái)資金的10%左右。但值得注意的是，美國(guó)中小企業(yè)融資途徑仍然以市場(chǎng)為主體，政府政策的出臺(tái)并不能從根本上解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，并且政府政策實(shí)施提供的融資規(guī)模有限，但美國(guó)小企業(yè)管理局的作用體現(xiàn)出政府政策融資的專業(yè)性和針對(duì)性的特點(diǎn)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了很大的幫助。

四、完善中小企業(yè)融資的建議

（一）政府要制定和完善相應(yīng)的法律規(guī)范。首先，基于中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性，政府要完善相應(yīng)的法律法規(guī)，讓中小企業(yè)有法可依，走中國(guó)特色發(fā)展道路。正所謂“無(wú)規(guī)矩，不成方圓”，法律的作用就是維護(hù)社會(huì)秩序，為人民提供行為規(guī)范。例如，積極引導(dǎo)資本市場(chǎng)降低準(zhǔn)入門檻，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道。其次，制定積極的財(cái)政政策，活躍市場(chǎng)，調(diào)動(dòng)市場(chǎng)積極性。再次，政府要制定相關(guān)的懲罰機(jī)制，不能只注重發(fā)展，更要注重管理———管理市場(chǎng)出現(xiàn)的違法行為，對(duì)這類行為嚴(yán)加規(guī)范和制止。最后，建議政府“抓大不放小”，建設(shè)中小企業(yè)管理人才培訓(xùn)基地，分層次舉辦各類企業(yè)人才培訓(xùn)班，培養(yǎng)一批有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)、懂專業(yè)技術(shù)、善于經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)管理隊(duì)伍，建立企業(yè)人才儲(chǔ)備庫(kù)。

（二）政府要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)秩序。由于互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)具有不確定性，且虛擬網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管難，市場(chǎng)魚龍混雜、瞬息萬(wàn)變，政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控者，要規(guī)范虛擬網(wǎng)絡(luò)的秩序。近些年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)黑客、信息泄露、后臺(tái)漏洞等安全隱患層出不窮，更有人利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)有目的地渲染某種氣氛，散播謠言，最終目的是通過(guò)某種手段來(lái)獲取利益。現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)普及，并深深地融入人們的生活，這些問(wèn)題都不可忽視。政府要加強(qiáng)監(jiān)督，監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)，對(duì)違法的行為嚴(yán)厲打擊，建議政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形成網(wǎng)狀式的監(jiān)督方案，各個(gè)地方的政府信息共享，共同發(fā)揮政府的積極作用。

（三）政府要加強(qiáng)對(duì)數(shù)字金融的管理。數(shù)字金融在中國(guó)的受重視程度，其他國(guó)家無(wú)法比擬。數(shù)字金融的特點(diǎn)是準(zhǔn)入門檻低，人人皆可參與，并且數(shù)字金融通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)或其他平臺(tái)，可以挖掘各類與金融相關(guān)的信息，能根據(jù)客戶的需求，提供更智能的服務(wù)來(lái)滿足用戶的融資需求。但互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)的缺點(diǎn)容易造成互聯(lián)網(wǎng)的金融犯罪，所以政府更要注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理。政府應(yīng)該加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)，治理行業(yè)亂象，維護(hù)公平正義。同時(shí)，積極引導(dǎo)銀行、基金等金融產(chǎn)業(yè)向中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，建立中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。

（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)管理水平。數(shù)字金融模式的發(fā)展只是提供更多的融資渠道，部分緩解中小企業(yè)在融資方面的壓力。中小企業(yè)的融資更要依靠提高自身的信用水平和資產(chǎn)狀況，這才是解決資金融通問(wèn)題的方案，不可妄想數(shù)字金融模式能解決企業(yè)資金缺乏的所有問(wèn)題。另外，鑒于中小企業(yè)融資規(guī)模小、抵押物不足的特點(diǎn)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)做中小企業(yè)業(yè)務(wù)是一個(gè)高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)難以得到更多的銀行資金支撐。因此，開(kāi)展中小企業(yè)信用促進(jìn)工作非常必要，它能夠成為金融服務(wù)業(yè)與中小企業(yè)之間的連接橋梁。

（五）商業(yè)銀行要繼續(xù)發(fā)揮信用中介的職能。在我國(guó)，商業(yè)銀行通過(guò)吸納存款持有大量的資金，在其融通資金的基礎(chǔ)上還執(zhí)行著貨幣經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)。中小企業(yè)更偏向于向商業(yè)銀行等權(quán)威性的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的融通，只要商業(yè)銀行在數(shù)字技術(shù)條件下開(kāi)放更多具有針對(duì)性和專業(yè)化的服務(wù)方式，就能更好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

作者:徐穎明 單位:廣東省衛(wèi)生發(fā)展有限公司 廣東省醫(yī)療器械工業(yè)有限公司

中小企業(yè)融資探討篇2

一、區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)中小企業(yè)融資模式改進(jìn)的可能性

1.區(qū)塊鏈技術(shù)概述及應(yīng)用。（1）區(qū)塊鏈技術(shù)概述。隨著比特幣的出現(xiàn)，使得區(qū)塊鏈技術(shù)第一次走入學(xué)者的研究視野，經(jīng)過(guò)對(duì)比特幣的深入研究，研究學(xué)者發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈的研究?jī)r(jià)值遠(yuǎn)高于比特幣，所以學(xué)者們加大了對(duì)區(qū)塊鏈的研究，研究結(jié)論表明在密碼學(xué)、時(shí)間戳、共識(shí)技術(shù)等原理下形成的區(qū)塊鏈技術(shù)就是一種分布式賬本技術(shù)，其技術(shù)具有去中心化、去信任化、不可篡改性等特點(diǎn)。區(qū)塊鏈根據(jù)系統(tǒng)確定開(kāi)源的、去中心化的協(xié)議，構(gòu)建了一個(gè)分布式的結(jié)構(gòu)體系，讓價(jià)值交換的信息通過(guò)分布式傳播發(fā)送給全網(wǎng)，通過(guò)分布式記賬確定信息數(shù)據(jù)內(nèi)容，蓋上時(shí)間戳后生成區(qū)塊數(shù)據(jù)，再通過(guò)分布式傳播發(fā)送給各個(gè)節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)分布式存儲(chǔ)。區(qū)塊鏈（BlockChain）技術(shù)依靠密碼學(xué)和數(shù)學(xué)巧妙的分布式算法，在無(wú)法建立信任關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)上，無(wú)需借助任何第三方中心的介入就可以使參與者達(dá)成共識(shí)，以極低的成本解決了信任與價(jià)值的可靠傳遞難題。區(qū)塊鏈技術(shù)不單單是數(shù)字加密貨幣或者金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈技術(shù)，將是一種全新的信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)技術(shù)，將其與其他新興信息技術(shù)融合可以推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)化和質(zhì)變，從傳統(tǒng)的“傳輸管道”升級(jí)質(zhì)變?yōu)椤熬W(wǎng)絡(luò)即平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)即數(shù)據(jù)”，“各方中性”地滿足和賦予包括人和智慧機(jī)器在內(nèi)的所有個(gè)體對(duì)“信息”和“信息服務(wù)”的自主、對(duì)等選擇權(quán)。（2）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用。在5G技術(shù)背景下，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能在實(shí)際應(yīng)用中創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，區(qū)塊鏈推動(dòng)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)從信息技術(shù)向信息價(jià)值傳遞轉(zhuǎn)移的轉(zhuǎn)變。在新冠疫情時(shí)期，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)面臨瓶頸的時(shí)候，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融科技為全國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，特別是中小企業(yè)融資帶來(lái)了希望，研究表明，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融科技，確實(shí)可以改善中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，引發(fā)了人們對(duì)改進(jìn)中小企業(yè)融資模式技術(shù)的研究興趣。

2.中小企業(yè)融資模式改進(jìn)的必要性。中小企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重越來(lái)越大。同時(shí)，中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基石，為我國(guó)提供了大量的人才崗位，對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)起到了一定的作用。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)制度發(fā)展過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)制約中小企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的主要因素是中小企業(yè)是否融資成功。因此，為了促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，必須確保中小企業(yè)融資的成功。然而，研究表明中小企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。總之，完善中小企業(yè)融資模式是我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展過(guò)程中不可缺少的一個(gè)環(huán)節(jié)。3.區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)中小企業(yè)融資模式改進(jìn)的可能性。（1）國(guó)家政策對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的支持為其奠定基礎(chǔ)。2017年以來(lái)，中國(guó)政府持續(xù)支持和重視區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展。一方面，我們將加強(qiáng)對(duì)ICO項(xiàng)目的監(jiān)管，另一方面，我們將積極支持國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈相關(guān)領(lǐng)域的研究，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)業(yè)化。首先，中央出臺(tái)了一系列支持區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的政策措施，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的ICO監(jiān)管；二是地方政府也積極響應(yīng)中央政策號(hào)召，針對(duì)規(guī)劃中提到的區(qū)塊鏈發(fā)展問(wèn)題，出臺(tái)區(qū)塊鏈相關(guān)政策，提出資金、人才等具體扶持細(xì)節(jié)的解決方案。總之，中央和地方政府加大了對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的重視和支持，明確要鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新，加快區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合發(fā)展，其提出的政策舉措，為區(qū)塊鏈技術(shù)在中小企業(yè)融資應(yīng)用中的發(fā)展提供了政策支持和基礎(chǔ)。（2）區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)發(fā)展為中小企業(yè)融資模式改進(jìn)提供了條件。2019年3月22日，國(guó)家跨境商務(wù)區(qū)塊鏈平臺(tái)試點(diǎn)正式啟動(dòng)。江蘇銀行是全國(guó)首家跨境區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)試點(diǎn)銀行；試點(diǎn)當(dāng)天，江蘇銀行通過(guò)區(qū)塊鏈平臺(tái)成功落地出口應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，大大提高計(jì)中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)了實(shí)體企業(yè)跨境融資效率。通過(guò)物流、信息流、資金流的融合，促進(jìn)資金“虛擬回報(bào)”，探索解決中小企業(yè)跨境融資難、融資貴問(wèn)題，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，更好地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。首批試點(diǎn)銀行成功后，全國(guó)各地陸續(xù)推出區(qū)塊鏈跨境電商平臺(tái)的城市陸續(xù)傳來(lái)好消息，證明區(qū)塊鏈平臺(tái)在解決中小企業(yè)融資難、融資貴的難題方面確實(shí)有效。（3）區(qū)塊鏈技術(shù)為中小企業(yè)融資模式改進(jìn)提供解決方向。中小企業(yè)融資問(wèn)題與程序多、效率低且成本高的傳統(tǒng)融資模式息息相關(guān)，供應(yīng)鏈金融科技卻恰好能解決傳統(tǒng)融資模式帶來(lái)的問(wèn)題，并對(duì)中小企業(yè)融資模式進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)。供應(yīng)鏈金融科技不僅可以重振金融機(jī)構(gòu)對(duì)核心企業(yè)的信貸，還可以通過(guò)大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等“硬核”技術(shù)，在保持風(fēng)險(xiǎn)不變的前提下，有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題；基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融科技成為中小企業(yè)融資模式改進(jìn)的新選擇方向。（4）區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于中小企業(yè)融資方面已起步并初見(jiàn)成效。“人民鏈”信用體系是人民云企業(yè)、人民企業(yè)信用、人民金融服務(wù)等眾多企業(yè)利用區(qū)塊鏈技術(shù)共同打造的平臺(tái)。該平臺(tái)建設(shè)的目的是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，平臺(tái)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制、信用推廣、供應(yīng)鏈金融等“一站式”服務(wù)，為中小企業(yè)提供了融資服務(wù)。支付寶和網(wǎng)商銀行分別推出了500億和200億的小微信貸；此外，其網(wǎng)商銀行還將為廣大電商客戶提供快速支付支持，從而確保商戶的流動(dòng)性。小米金融通過(guò)降低利率、簡(jiǎn)化貸款流程、增加臨時(shí)可用額度、設(shè)置緊急分配額度等措施，幫助降低財(cái)務(wù)成本。這些成功的區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在疫情期間為中小企業(yè)融資復(fù)工發(fā)揮了重要作用，這只是一個(gè)特殊時(shí)期的開(kāi)始，但供應(yīng)鏈金融科技已經(jīng)向公眾證明，改善中小企業(yè)融資模式是可能的，這些針對(duì)特殊考驗(yàn)的支持計(jì)劃讓社會(huì)各界甚至企業(yè)看到了利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行中小企業(yè)融資的新途徑，相信區(qū)塊鏈技術(shù)在未來(lái)對(duì)中小企業(yè)融資的重要性將進(jìn)一步提升。

二、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的中小企業(yè)融資模式的問(wèn)題分析

1.中小企業(yè)的融資方式少，融資成本高。企業(yè)主要依靠資本市場(chǎng)和銀行信貸進(jìn)行融資，融資渠道單一且成本較高。自2003年股票市場(chǎng)改革以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)在主板上市不受歧視，但我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量龐大，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)根本不符合上市標(biāo)準(zhǔn)，難以從資本市場(chǎng)獲得融資。因此，中小企業(yè)的項(xiàng)目融資嚴(yán)重依賴銀行信貸，但銀行貸款對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景和資信情況要求較高，許多中小企業(yè)難以滿足銀行信貸貸款的要求，而且滿足銀行信貸要求的過(guò)程繁瑣費(fèi)時(shí)，大多數(shù)中小企業(yè)在獲得銀行信貸進(jìn)行項(xiàng)目融資之前就已經(jīng)面臨破產(chǎn)；因此，中小企業(yè)很難依靠銀行信貸來(lái)滿足企業(yè)的融資需要，從而確保企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。中小企業(yè)為維持企業(yè)發(fā)展，已開(kāi)始通過(guò)非正規(guī)融資渠道，如親友間借款、個(gè)人貸款、其他私人融資，來(lái)進(jìn)行大規(guī)模融資。前兩種非正規(guī)融資方式不適合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展或擴(kuò)張；私人借款是有限的，個(gè)人貸款需要有充分的個(gè)人資產(chǎn)抵押證明，這兩者對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模融資都是非常不實(shí)際的。因此，為了維持企業(yè)的發(fā)展，絕大多數(shù)中小企業(yè)選擇私人融資方式作為項(xiàng)目融資方式，但私人融資成本非常高，一般是中華人民共和國(guó)規(guī)定參考利率的4倍以上，私人融資成本高給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大壓力。

2.中小企業(yè)內(nèi)部制度不完善，職能分配不明。中小企業(yè)沒(méi)有專門的審批標(biāo)準(zhǔn)，審計(jì)部門的工作雜亂無(wú)章，審批環(huán)節(jié)復(fù)雜，容易使中小企業(yè)的信用銷售出現(xiàn)銷售時(shí)間過(guò)短、交易額低、支付次數(shù)多等情況，這就會(huì)造成中小企業(yè)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。同時(shí)，中小企業(yè)甚至存在一人多崗、職責(zé)分工不明確的情況，這也給企業(yè)的資信評(píng)估帶來(lái)困難，使得企業(yè)在市場(chǎng)上難以獲得融資。

3.中小企業(yè)不健全的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。中小企業(yè)由于內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景不明朗等原因，使得企業(yè)資信普遍不佳，加劇了中小企業(yè)的外部融資困難；而且中小企業(yè)沒(méi)有專門的信用流程來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，企業(yè)生存都存在困難，就更加不用談通過(guò)融資進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張了。

4.我國(guó)對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)下的中小企業(yè)融資方式缺乏監(jiān)管政策。區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)的發(fā)展正處于一個(gè)鼓勵(lì)階段，國(guó)家的各項(xiàng)政策都在鼓勵(lì)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，這也在帶動(dòng)了我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，出現(xiàn)了許多問(wèn)題。例如，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的融資平臺(tái)，也催生了許多利用詐騙、欺瞞等手段擾亂中小企業(yè)融資市場(chǎng)的不良中小企業(yè)融資平臺(tái)。這也說(shuō)明，我國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展缺乏監(jiān)管措施，對(duì)中小企業(yè)融資市場(chǎng)缺乏規(guī)范化管理。因此，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)，研究表明，中小企業(yè)融資問(wèn)題從根本上來(lái)談就是解決中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)問(wèn)題，而基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融可以很好地利用區(qū)塊鏈等相關(guān)技術(shù)解決中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)問(wèn)題，評(píng)估企業(yè)融資資格，為中小企業(yè)提供切實(shí)可行的融資資金。

三、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的中小企業(yè)融資模式的改進(jìn)

1.運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。在傳統(tǒng)的企業(yè)融資中，中小企業(yè)主要依靠資本市場(chǎng)、商業(yè)銀行、私人借款和私人融資。前兩種融資方式要求多、時(shí)間長(zhǎng)，很少有中小企業(yè)能夠滿足融資條件，并不能滿足大多數(shù)中小企業(yè)的融資需求；通過(guò)私人借款獲得的資金少，私人融資方式成本高，這些都不符合中小企業(yè)擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金鏈要求。因此，傳統(tǒng)的融資方式不適合中小企業(yè)融資；不過(guò)，在新冠疫情期間，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品，為改善中小企業(yè)融資模式帶來(lái)了希望。利用區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品，如支付寶、網(wǎng)商銀行等相關(guān)供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品，將區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)信息相結(jié)合，快速利用信息分析中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，然后快速對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)級(jí)評(píng)定，評(píng)估中小企業(yè)可獲得的融資金額，快速為中小企業(yè)提供融資資金；中小企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品進(jìn)行融資，可以減少傳統(tǒng)融資模式中中小企業(yè)融資步驟多、周期長(zhǎng)的問(wèn)題，利用供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品進(jìn)行融資，還可以減少過(guò)多不必要的支出，降低融資成本過(guò)程的成本。因此，利用區(qū)塊鏈技術(shù)整合供應(yīng)鏈金融科技產(chǎn)品的力量，構(gòu)建數(shù)字化供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，形成供應(yīng)鏈金融生態(tài)體系，將政府、企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)融入平臺(tái)建設(shè)，為中小企業(yè)提供高效安全的融資平臺(tái)，增加中小企業(yè)正規(guī)融資渠道，降低中小企業(yè)融資成本。

2.中小企業(yè)運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)健全內(nèi)部控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。中小企業(yè)都普遍存在企業(yè)職工的職責(zé)分布不明確，內(nèi)部控制制度不夠完善的問(wèn)題，而這些問(wèn)題會(huì)對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部的資金周轉(zhuǎn)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況造成影響，從而影響企業(yè)的資信信用評(píng)級(jí)，使得中小企業(yè)融資困難。具有去中心化、不可篡改等特點(diǎn)的區(qū)塊鏈技術(shù)，正好能彌補(bǔ)中小企業(yè)內(nèi)部制度不完善的問(wèn)題；中小企業(yè)可以把企業(yè)中的每個(gè)職員、每個(gè)部門都放到利用區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)建立的內(nèi)部控制制度中來(lái)，把每個(gè)人的工作、每個(gè)部門的工作都作為組成內(nèi)部控制制度中區(qū)塊上的點(diǎn)或區(qū)塊域來(lái)看，每個(gè)點(diǎn)、每個(gè)區(qū)塊域都是一個(gè)單獨(dú)但又有聯(lián)系的部門，在此基礎(chǔ)上組成整個(gè)企業(yè)的內(nèi)部控制制度；這樣就避免了企業(yè)出現(xiàn)內(nèi)部控制中的一人多崗、職責(zé)不明、責(zé)任推卸等問(wèn)題，也避免了企業(yè)出現(xiàn)銷售時(shí)間太短、交易額低和支付次數(shù)多等信用銷售問(wèn)題。中小企業(yè)利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立健全的內(nèi)部控制制度，讓企業(yè)內(nèi)部人員和部門職責(zé)分明，從而確保了中小企業(yè)良好的經(jīng)營(yíng)狀況，使得中小企業(yè)更符合市場(chǎng)融資中的資信條件要求，也使得中小企業(yè)更加容易獲得融資。中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全，導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專門的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門，更不用說(shuō)建立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。建立健全內(nèi)部控制制度后，做到企業(yè)部門結(jié)構(gòu)合理、部門獨(dú)立、相互銜接，信用風(fēng)險(xiǎn)部門能夠根據(jù)企業(yè)其他部門獲得的內(nèi)部信息和外部信息，快速評(píng)估市場(chǎng)和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)無(wú)論遇到什么樣的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)，都能及時(shí)應(yīng)對(duì)；它還能使中小企業(yè)在交易過(guò)程中快速了解客戶資信的變化情況，避免客戶資信問(wèn)題影響自身的企業(yè)資信。總之，這使得中小企業(yè)在面對(duì)復(fù)雜的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠保護(hù)自己良好的經(jīng)營(yíng)狀況和資信情況，從而確保中小企業(yè)在市場(chǎng)融資中能夠成功地獲取融資，來(lái)滿足企業(yè)的融資需求。

3.運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)建立專業(yè)社會(huì)信用評(píng)級(jí)平臺(tái)。中小企業(yè)融資難的主要原因是市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)困難，造成這種現(xiàn)象的主要原因有兩個(gè)方面：一方面，中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，中小企業(yè)沒(méi)有專門的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，另一方面，市場(chǎng)沒(méi)有專業(yè)的信用評(píng)級(jí)平臺(tái)。在本文第二部分的基礎(chǔ)上，可以對(duì)第一部分進(jìn)行完善，第二部分是需要建立專業(yè)的信用評(píng)級(jí)平臺(tái)。建設(shè)專業(yè)的社會(huì)信用評(píng)級(jí)平臺(tái)，需要政府對(duì)整個(gè)市場(chǎng)信用信息平臺(tái)進(jìn)行宏觀操控，利用區(qū)塊鏈技術(shù)將整個(gè)市場(chǎng)的每一個(gè)信用信息平臺(tái)連接起來(lái)。在平臺(tái)內(nèi)，對(duì)各信用信息平臺(tái)的相關(guān)信息進(jìn)行整合和監(jiān)測(cè)，對(duì)企業(yè)和個(gè)人的信用情況進(jìn)行分析和評(píng)級(jí)，結(jié)果向社會(huì)大眾免費(fèi)公開(kāi)；如果中小企業(yè)在融資過(guò)程中遇到資信評(píng)級(jí)難的問(wèn)題，可以利用該平臺(tái)為提供中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)服務(wù)，該平臺(tái)建立在政府獨(dú)立、公正的基礎(chǔ)上，使資金供給方對(duì)資信結(jié)果更有信心，從而提高中小企業(yè)獲得融資的概率。

4.區(qū)塊鏈政策應(yīng)從鼓勵(lì)向監(jiān)督過(guò)度轉(zhuǎn)變。我國(guó)的區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展相對(duì)較短，與國(guó)際水平相比，我國(guó)的技術(shù)和政策與國(guó)際尖端水平存在一定差距。首先，在技術(shù)上，我國(guó)還處于發(fā)展階段，而在國(guó)際上，這項(xiàng)技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)非常成熟；隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在我國(guó)的發(fā)展，出現(xiàn)了很多不良的中小企業(yè)融資平臺(tái)，但與國(guó)外政策相比，我國(guó)主要集中在鼓勵(lì)政策上，缺乏針對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的危害的監(jiān)管政策，這些問(wèn)題層出不窮，而且尚未解決，給中小企業(yè)融資帶來(lái)了巨大壓力。因此，我國(guó)應(yīng)在出臺(tái)鼓勵(lì)政策的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管政策的出臺(tái)實(shí)施；同時(shí)，我國(guó)可以借鑒國(guó)外的豐富經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，提出與我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的相關(guān)監(jiān)管政策，為中小企業(yè)融資和發(fā)展提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。

作者:朱頤和 魯雙

中小企業(yè)融資探討篇3

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中小企業(yè)面臨的最大難題就是資金的運(yùn)轉(zhuǎn)問(wèn)題，它是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)，也是企業(yè)發(fā)展的命脈。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，結(jié)合當(dāng)下疫情的情況，很多中小企業(yè)在生存和發(fā)展中困難重重。為了保證企業(yè)的良性發(fā)展，直接注入企業(yè)資金盤活企業(yè)是最有效的方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年，全國(guó)中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到6600萬(wàn)家，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。并且在活躍市場(chǎng)、吸納就業(yè)上做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。但是，隨著時(shí)代的變遷，企業(yè)面臨非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)，整個(gè)市場(chǎng)是一片廝殺的紅海，企業(yè)發(fā)展遇到了瓶頸。企業(yè)要想在市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，亟須解決資金難題，資金的有效運(yùn)轉(zhuǎn)能夠用于產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)，提高企業(yè)管理水平，創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)品管理及實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新策略。但在融資過(guò)程中，中小企業(yè)面臨著信譽(yù)問(wèn)題、內(nèi)部管理問(wèn)題、發(fā)展趨勢(shì)問(wèn)題。鑒于此，本文探討經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)的融資管理問(wèn)題，旨在為中小企業(yè)的融資管理提供更加有效的方式，促進(jìn)企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

1經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的內(nèi)涵

“經(jīng)濟(jì)發(fā)展‘新常態(tài)’一個(gè)最突出的特征是我國(guó)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度開(kāi)始從10%的高速增長(zhǎng)率逐漸放緩，已經(jīng)轉(zhuǎn)向中高速穩(wěn)定增長(zhǎng)。”與此同時(shí)，要求企業(yè)逐步完成增長(zhǎng)方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變；需要企業(yè)改變?cè)械拇址判徒?jīng)營(yíng)發(fā)展理念，逐步轉(zhuǎn)向全新的領(lǐng)域，不斷加大科技、人才的投入。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)格局的變化。目前企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很多，企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)市場(chǎng)份額、獲得市場(chǎng)利潤(rùn)已經(jīng)非常難。此外，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)還有其他豐富的內(nèi)涵。

1.1從營(yíng)銷1.0時(shí)代到4.0時(shí)代的轉(zhuǎn)變

營(yíng)銷1.0時(shí)代是賣方市場(chǎng)的時(shí)代，面對(duì)生產(chǎn)力水平的限制，企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)產(chǎn)品就是王道，市場(chǎng)上出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，比如那個(gè)時(shí)代的制造業(yè)，生產(chǎn)出來(lái)產(chǎn)品就一搶而空，企業(yè)考慮的問(wèn)題就是擴(kuò)大再生產(chǎn)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企業(yè)的戰(zhàn)略就是只要生產(chǎn)出產(chǎn)品，產(chǎn)品的銷路根本不是問(wèn)題。那時(shí)完全是產(chǎn)品導(dǎo)向的時(shí)代，只關(guān)注產(chǎn)品的價(jià)格、質(zhì)量和成本。之后到了營(yíng)銷2.0時(shí)代，營(yíng)銷2.0時(shí)代是以服務(wù)為導(dǎo)向的時(shí)代。消費(fèi)者開(kāi)始關(guān)注服務(wù)，最典型的企業(yè)是海爾，海爾的售后服務(wù)基本做到了那個(gè)時(shí)代的極致。海爾的理念是真誠(chéng)到永遠(yuǎn)，為客戶提供真誠(chéng)的服務(wù)，消費(fèi)者非常在意服務(wù)的質(zhì)量，“顧客是上帝”的理念就是那個(gè)時(shí)代的留存。企業(yè)的戰(zhàn)略是重視客戶關(guān)系管理。營(yíng)銷3.0時(shí)代，是品牌時(shí)代。“品牌即烙印”，這個(gè)時(shí)代的消費(fèi)者非常關(guān)注品牌，比如對(duì)于奢侈品的消費(fèi)等。市場(chǎng)上消費(fèi)者對(duì)于品牌產(chǎn)品有更多的追求，缺乏品牌的小企業(yè)基本沒(méi)有太多空間，連洗發(fā)水市場(chǎng)，大家都會(huì)選擇飄柔、海飛絲，像后起之秀伊卡璐草本精華等，在飄柔品牌出現(xiàn)9.9元低價(jià)產(chǎn)品后基本被擠出市場(chǎng)，大家對(duì)大品牌好感十足。企業(yè)的戰(zhàn)略是從產(chǎn)品的包裝、品牌的宣傳、品牌文化的凝合和輸出上著手。營(yíng)銷4.0時(shí)代是追逐價(jià)值的時(shí)代，客戶追求自我實(shí)現(xiàn)、尊重、社交。商品一方面要能給消費(fèi)者心理上的滿足，另一方面要有價(jià)值的實(shí)用性。消費(fèi)者消費(fèi)更加理性，追求價(jià)值性。在營(yíng)銷4.0時(shí)代，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)了新的局勢(shì)，企業(yè)的戰(zhàn)略也需要作出調(diào)整。

1.2多元化的經(jīng)濟(jì)形態(tài)特征

一是“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，企業(yè)面臨“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展趨勢(shì)，比如“農(nóng)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”“教育+互聯(lián)網(wǎng)”“商業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”，很多領(lǐng)域都離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)，出現(xiàn)了很多“互聯(lián)網(wǎng)+”的企業(yè)，如淘寶、京東、唯品會(huì)、瓜子二手車直賣網(wǎng)、掌門一對(duì)一、學(xué)而思在線教育、安居客、貝殼售房網(wǎng)。還有直播帶貨等新模式，很多大企業(yè)如格力，也開(kāi)啟了直播帶貨模式，開(kāi)始出現(xiàn)很多網(wǎng)紅帶貨。二是呈現(xiàn)了大數(shù)據(jù)管理的特點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)是大數(shù)據(jù)管理融合的經(jīng)濟(jì)常態(tài)。近年來(lái)，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，社會(huì)進(jìn)入大數(shù)據(jù)管理時(shí)代，大數(shù)據(jù)具有“數(shù)量巨大、種類繁多、處理速度極快、價(jià)值密度低”的特點(diǎn)。大數(shù)據(jù)貫穿管理的全過(guò)程，企業(yè)戰(zhàn)略的制定、營(yíng)銷策略的選擇、市場(chǎng)環(huán)境的分析，包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析、消費(fèi)者偏好的掌握都離不開(kāi)大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)是企業(yè)的重要戰(zhàn)略資源，大數(shù)據(jù)分析是時(shí)代發(fā)展的必然要求。三是“知識(shí)+文化”經(jīng)濟(jì)時(shí)代，近年來(lái)我們看到有些品牌異軍突起，主要是結(jié)合了“知識(shí)+文化”的新常態(tài)經(jīng)濟(jì)背景，比如故宮文創(chuàng)、國(guó)貨之光花西子、百雀羚都是融合了品牌文化元素，人們開(kāi)始追求文化的消費(fèi)，也出現(xiàn)了很多“文化+”領(lǐng)域，比如“文化+農(nóng)場(chǎng)”“文化+旅游”等。

2中小企業(yè)融資和企業(yè)內(nèi)部發(fā)展現(xiàn)狀

目前，企業(yè)融資渠道很少，有的企業(yè)通過(guò)IPO上市直接融資，有的是依靠企業(yè)信譽(yù)間接融資，有的則是通過(guò)民間信貸、海外市場(chǎng)融資，融資成本非常高，借貸風(fēng)險(xiǎn)非常大，管理費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、手續(xù)費(fèi)都很高，這些融資方式比較適合大企業(yè)，并不適合中小企業(yè)，使中小企業(yè)融資陷入困境。同時(shí)，中小企業(yè)也容易受資本規(guī)模的歧視，很多投資方認(rèn)為中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力小，企業(yè)信譽(yù)、企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)不被看好，同時(shí)，由于企業(yè)信息平臺(tái)搭建不完善，投資方不了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況而不愿意為企業(yè)注資。

2.1面臨企業(yè)發(fā)展與資金缺乏之間的矛盾

企業(yè)滿足消費(fèi)者的需求是企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在邏輯起點(diǎn)。近年來(lái)，消費(fèi)者的需求呈現(xiàn)了多樣化的特點(diǎn)，從營(yíng)銷1.0時(shí)代到4.0時(shí)代，消費(fèi)者的需求上升到對(duì)商品的特色、環(huán)境、服務(wù)、文化感受上，基于此，需要企業(yè)不斷投入資金到研發(fā)領(lǐng)域，跟上消費(fèi)者的需求、滿足消費(fèi)者的需求。但一方面，企業(yè)面臨原材料價(jià)格和勞動(dòng)用工成本持續(xù)上漲的問(wèn)題，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用和成本持續(xù)升高。另一方面，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，滿足消費(fèi)者需求和控制成本成了不可回避的矛盾。成本主要包括原材料成本、營(yíng)銷管理成本、研發(fā)成本、用人成本，目前，中小企業(yè)普遍存在用人難的問(wèn)題，企業(yè)要發(fā)展就要靠人才，當(dāng)下企業(yè)一方面要控制成本，另一方面也需要在人才上付出，因?yàn)闆](méi)有人才，就無(wú)法創(chuàng)新。所以很多企業(yè)面臨種種壓力，負(fù)債經(jīng)營(yíng)，一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，尤其面對(duì)當(dāng)下疫情防控的常態(tài)化，很多企業(yè)信譽(yù)出現(xiàn)問(wèn)題，造成企業(yè)融資難問(wèn)題。

2.2面臨內(nèi)部管理控制上的問(wèn)題

一是中小企業(yè)人才缺乏，人才流失嚴(yán)重。企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)管理人才、研發(fā)人才、人力資源管理人才，導(dǎo)致企業(yè)管理缺乏系統(tǒng)化、規(guī)范化、創(chuàng)新式發(fā)展。企業(yè)現(xiàn)有員工業(yè)務(wù)不精、不熟，不能保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，缺乏發(fā)展的內(nèi)在活力。二是缺乏管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制制度。管理制度的有效設(shè)立和科學(xué)建設(shè)完善是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)保障，目前很多中小企業(yè)缺乏管理信息系統(tǒng)，比如財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)、人力資源管理信息系統(tǒng)、成本管理系統(tǒng)、創(chuàng)新管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、固定資產(chǎn)管理系統(tǒng)等。企業(yè)內(nèi)部控制管理松散不規(guī)范，資源利用極不合理，造成企業(yè)管理出現(xiàn)難題，企業(yè)融資遭遇到內(nèi)部管理瓶頸。

2.3企業(yè)缺乏創(chuàng)新策略

企業(yè)缺乏創(chuàng)新思維，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)發(fā)展趨勢(shì)把握不準(zhǔn)。策，古代一種馬鞭子，鞭策，促進(jìn)之意。策論，是一種建言獻(xiàn)策的文章，如《戰(zhàn)國(guó)策》，企業(yè)管理也是需要?jiǎng)?chuàng)新策略，比如市場(chǎng)營(yíng)銷策略創(chuàng)新，研發(fā)領(lǐng)域的創(chuàng)新，品牌管理的創(chuàng)新，只有這樣，才能把握企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，提升發(fā)展能力。畢竟沒(méi)有資本會(huì)愿意把資金投到?jīng)]有發(fā)展前景的領(lǐng)域里。

3增強(qiáng)企業(yè)融資能力的策略分析

企業(yè)融資能力三要素包括企業(yè)信譽(yù)、發(fā)展趨勢(shì)、內(nèi)部管理水平。企業(yè)需要在這三個(gè)方面下功夫，增強(qiáng)融資能力。

3.1提升企業(yè)信譽(yù)

企業(yè)信譽(yù)來(lái)自良好的產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、產(chǎn)品超高的性價(jià)比和客戶滿意度。這就要求企業(yè)挖掘自己的內(nèi)在核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)研發(fā)管理、質(zhì)量管理，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)。同時(shí)，在原有企業(yè)管理的基礎(chǔ)上，增加公共關(guān)系管理，建立良好的公共關(guān)系，樹(shù)立良好的企業(yè)形象。比如農(nóng)夫山泉，每銷售一瓶礦泉水，為災(zāi)區(qū)民眾捐款一分錢，比如鴻星爾克等企業(yè)為受災(zāi)地區(qū)捐款，體現(xiàn)了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，提升企業(yè)的知名度、美譽(yù)度，豐富企業(yè)文化的內(nèi)涵。

3.2加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理與控制

3.2.1強(qiáng)化企業(yè)人力資源管理在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，人力資源作為一種重要的戰(zhàn)略資源在全新的市場(chǎng)環(huán)境中面臨全新的挑戰(zhàn)。人才是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)管理是對(duì)人、財(cái)、物的管理，是協(xié)調(diào)人員、創(chuàng)設(shè)良好環(huán)境，使人在環(huán)境中高效地完成組織目標(biāo)的全過(guò)程。人才是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力，是企業(yè)管理中的中樞。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下人力資源管理需要新思維，從人力資源管理六大模塊入手，在計(jì)劃、選拔、招聘、甄選、培訓(xùn)、薪酬等環(huán)節(jié)融入先進(jìn)的人力資源管理理念，加強(qiáng)人力資源開(kāi)發(fā)與利用，挖掘人才潛能，充分發(fā)揮人才的價(jià)值推動(dòng)作用。

3.2.2加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理改革創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式，建立企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部管理動(dòng)力平衡機(jī)制，出臺(tái)各部門費(fèi)用支出管理辦法，轉(zhuǎn)變和增加財(cái)務(wù)職能，完善績(jī)效考核機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，規(guī)范財(cái)務(wù)管理流程，包括對(duì)于項(xiàng)目投資依據(jù)大數(shù)據(jù)管理提出建議性方案，開(kāi)展投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，做好決策輔助工作，掌握同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者經(jīng)營(yíng)管理數(shù)據(jù)與行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，加強(qiáng)成本管理與控制，加強(qiáng)采購(gòu)、庫(kù)存、生產(chǎn)流程管理，優(yōu)化整體布局，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

3.2.3加強(qiáng)企業(yè)安全生產(chǎn)管理嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)安全生產(chǎn)管理規(guī)章制度，加強(qiáng)監(jiān)管，確保生產(chǎn)流程和生產(chǎn)環(huán)節(jié)安全，確保產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)品質(zhì)，加強(qiáng)生產(chǎn)危機(jī)管理和危機(jī)防控，做好疫情防控，建立常態(tài)化安全生產(chǎn)管理體系。

3.3發(fā)展趨勢(shì)

企業(yè)融資能力的第三個(gè)要素是發(fā)展趨勢(shì)。企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是資本關(guān)注的重點(diǎn)。首先，企業(yè)需要建立良好的企業(yè)文化，比如創(chuàng)新、進(jìn)取、奮斗與責(zé)任，企業(yè)需要把企業(yè)文化和企業(yè)的發(fā)展聯(lián)系起來(lái)，比如把創(chuàng)新融入企業(yè)的發(fā)展中，員工會(huì)不斷發(fā)揮自己的潛能找到企業(yè)正確的發(fā)展方向。同時(shí)，加強(qiáng)職業(yè)道德和職業(yè)精神培養(yǎng)，把提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平作為一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。加強(qiáng)學(xué)習(xí)型組織建設(shè)，提升全員素養(yǎng)，通過(guò)業(yè)務(wù)專項(xiàng)培訓(xùn)、交流學(xué)習(xí)、管理知識(shí)培訓(xùn)學(xué)習(xí)、管理技能學(xué)習(xí)交流，構(gòu)建企業(yè)文化。在管理中、創(chuàng)新中找到企業(yè)發(fā)展的特色與優(yōu)勢(shì)。加強(qiáng)創(chuàng)新管理，創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的不竭動(dòng)力，企業(yè)管理創(chuàng)新是思維模式的革新，是管理方法、手段的創(chuàng)新，可以幫助企業(yè)走出困境，找到新的發(fā)展模式。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)需要全面做好創(chuàng)新管理，提升發(fā)展能力，吸引投資。

4結(jié)語(yǔ)

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下融資管理是中小企業(yè)管理工作中非常重要的環(huán)節(jié)，關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。面對(duì)全球新的競(jìng)爭(zhēng)格局和企業(yè)間激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面，傳統(tǒng)的管理模式已經(jīng)不能適應(yīng)企業(yè)融資發(fā)展的需求。企業(yè)只有加強(qiáng)生產(chǎn)管理、研發(fā)管理、銷售管理、物流管理、供應(yīng)商管理、客戶關(guān)系管理等多個(gè)領(lǐng)域的變革與創(chuàng)新，才能提升企業(yè)融資能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。本文通過(guò)分析中心企業(yè)的融資困境和企業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題，有針對(duì)性和創(chuàng)新性地提出了企業(yè)融資發(fā)展的方式和途徑，旨在為中小企業(yè)解決融資難題提供對(duì)策，促進(jìn)中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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作者:聶貴洪 單位:貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)