序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財務(wù)風(fēng)險管理論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、財務(wù)風(fēng)險的概念

醫(yī)院如何防范財務(wù)風(fēng)險，已日益成為提高醫(yī)院服務(wù)效益和經(jīng)濟效益的重要內(nèi)容。所謂財務(wù)風(fēng)險，是指醫(yī)院財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使醫(yī)院財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機會和可能。醫(yī)院財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致償債能力降低。

二、財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

筆者認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險主要來自以下幾個方面：

從投資上看，目前不少醫(yī)院在進行固定資產(chǎn)購置和更新時，缺乏投資項目的效益分析評價，可行性分析流于形式，缺乏科學(xué)的依據(jù)和方法，導(dǎo)致盲目購置、更新固定資產(chǎn)或投資項目工期長、資金回收慢、投資效果差，造成資金浪費。

從資金的使用上看，目前醫(yī)院的藥品支出在全年支出中占有相當(dāng)大的比重，藥品管理直接影響資金的使用效益。雖然目前醫(yī)院方面也采取了一些新的措施，但是只片面地通過降低藥品的進價來降低藥品的購置成本，而忽視了藥品的儲存成本和缺貨成本，形成了藥品大量積壓、流動資金占用過多、醫(yī)療資金使用效率低下的狀況。

從資金回收上看，一些醫(yī)院由于投資過多而導(dǎo)致過度負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)負(fù)債比例過高，償債能力持續(xù)減弱，財務(wù)信譽下降，一些壞帳爛賬收不回來，使醫(yī)院自有資金甚至瀕臨30%的警戒線。而醫(yī)療欠費問題向來是不少醫(yī)院都頭痛的問題，有的病人經(jīng)濟困難導(dǎo)致欠費發(fā)生，有的病人則用假名惡意欠費，醫(yī)療糾紛本身更是不少欠費的主要原因。而由于醫(yī)藥費的拖欠導(dǎo)致的資金回收困難，也使醫(yī)院財務(wù)報表與其實際的財務(wù)成果相距較大，而蘊涵巨大的財務(wù)風(fēng)險。

資金的收入上來看，也存在著部分醫(yī)生截留病人醫(yī)療費用、巧立名目收受病人的款項，有的不開票據(jù)或收費不入賬，不僅在資金上對醫(yī)院造成損失，長期的話也造成了患者對醫(yī)院的意見增多。從而導(dǎo)致醫(yī)院門診量減少，醫(yī)療質(zhì)量降低，收支結(jié)余長期出現(xiàn)赤字，資本不能保值增值，造成醫(yī)院經(jīng)濟效益和社會效益明顯下降，形成財務(wù)風(fēng)險。

三、健全財務(wù)管理機制，有效防范財務(wù)風(fēng)險

筆者認(rèn)為應(yīng)通過建立和完善與之相適應(yīng)的財務(wù)管理機制以加強對醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的控制。具體來講，可以從以下幾個方面著手：

（一）實行預(yù)算控制

應(yīng)當(dāng)加強預(yù)算編制、執(zhí)行、分析、考核等環(huán)節(jié)的管理，明確預(yù)算項目，建立預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定預(yù)算的編制、審定、下達和執(zhí)行程序，及時分析和控制預(yù)算差異，采取改進措施，確保預(yù)算的執(zhí)行，嚴(yán)格控制無預(yù)算的資金支出，以此保障資金支出有預(yù)算可依，避免盲目投資。但也要避免過繁過細(xì)。如果醫(yī)院預(yù)算對極瑣碎的支出也作細(xì)微的規(guī)定，就會使各職能部門缺乏應(yīng)有的自由，不可避免地會影響醫(yī)院經(jīng)營管理的效率。要一方面要使預(yù)算更好地體現(xiàn)醫(yī)院整體目標(biāo)規(guī)劃，另一方面應(yīng)適當(dāng)掌握預(yù)算控制的度，使預(yù)算具有一定的靈活性。

（二）加強成本核算

成本核算的目的是控制支出，節(jié)能降耗，降低服務(wù)運營成本。成本控制可通過制定定額成本或標(biāo)準(zhǔn)成本以及成本權(quán)重，對材料消耗，水電消耗，公務(wù)費消耗等實要現(xiàn)事前控制，對服務(wù)質(zhì)量，單位成本費用等進行量化考核，從而實現(xiàn)成本的全過程控制。要切實發(fā)揮成本核算在獎金分配中的作用，通過建立一套權(quán)、責(zé)、效、利統(tǒng)一的、真正具有激勵機制的獎金分配方案，結(jié)合醫(yī)院的實際和各科室的特點，在統(tǒng)一的成本核算實施辦法的基礎(chǔ)上，針對不同科室的特殊情況作局部的調(diào)整，某些核算因素應(yīng)做到因科而異。

（三）業(yè)務(wù)收入管理

根據(jù)衛(wèi)生部《醫(yī)院收支兩條線管理規(guī)定》，醫(yī)院要在嚴(yán)格界定各項業(yè)務(wù)收入性質(zhì)基礎(chǔ)上，分別將各項業(yè)務(wù)收入計入醫(yī)療收入和藥品收入科目中。醫(yī)療服務(wù)和藥品經(jīng)銷的各項直接費用，要分別列入醫(yī)療支出和藥品支出。醫(yī)院的管理費用，要按制度的規(guī)定合理攤?cè)脶t(yī)療成本和藥品成本。要依據(jù)有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格控制費用支出，嚴(yán)禁亂攤費用、擴大成本。各臨床科室要堅持不多收、不漏收的收費原則，使用財政部門統(tǒng)一監(jiān)制的收費票據(jù)，切實加強收費票據(jù)的管理，認(rèn)真執(zhí)行國家《醫(yī)療財務(wù)制度》及《醫(yī)療會計制度》及醫(yī)院內(nèi)部的財經(jīng)規(guī)章制度。各類收費票據(jù)要由財務(wù)部門統(tǒng)一管理，統(tǒng)一開發(fā)，經(jīng)各收費處審核款、據(jù)相符無誤后，將收據(jù)存根、收款日報表及繳款單一并上交財務(wù)部門進行二次審核進行核銷。以此增加收費管理的透明度，杜絕不開票或不入賬的做法。

（四）醫(yī)療欠費管理

建立信息共享制度和欠費預(yù)警制度。可以在一個地區(qū)建立患者失信記錄，將患者欠、逃費情況和病情建立檔案，在區(qū)域內(nèi)實行信息共享。同時，對多次惡意欠、逃費者將其列入黑名單，下次再遇到這種情況時及時向公安機關(guān)報案，并提供證據(jù)。當(dāng)其在醫(yī)院就診時，如非緊急情況，必須交足住院押金。病人醫(yī)療費用的擔(dān)保應(yīng)堅持擔(dān)保負(fù)責(zé)原則。患者應(yīng)先交錢后人院，預(yù)交款不足時應(yīng)提前及時催交。若因病情危重、急救或無主等特殊情況，也應(yīng)由醫(yī)務(wù)處主任或分管業(yè)務(wù)的副院長書面通知收費處，方可限時開通欠費的綠色通道。但財務(wù)處應(yīng)負(fù)責(zé)催繳因此所形成的欠費。此外，醫(yī)療費用也應(yīng)實行“總量控制，結(jié)構(gòu)調(diào)整”，做到科學(xué)施醫(yī)、合理用藥，嚴(yán)格控制醫(yī)療總費用的增長，以降低病人的醫(yī)療費用支出以此來避免客觀醫(yī)療欠費。

（五）逐步建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)

所謂冰凍三尺，非一日之寒。財務(wù)危機由產(chǎn)生到惡化，并非瞬間所致，通常都是經(jīng)歷了一個漸進積累轉(zhuǎn)化的過程。因此通過觀察這些財務(wù)指標(biāo)變化，便可以對醫(yī)院的財務(wù)危機發(fā)揮監(jiān)測預(yù)警作用。目前主要可以采用以下七個指標(biāo)，其中指標(biāo)1至3屬于財產(chǎn)效益狀況，而4至7屬于資金運營情況。

1、總資產(chǎn)收益率。總資產(chǎn)收益率指標(biāo)可以分析企業(yè)盈利的穩(wěn)定性和持久性，確定企業(yè)所面臨的風(fēng)險。對醫(yī)院來說，經(jīng)營性資產(chǎn)收益率至少不應(yīng)低于醫(yī)療市場或行業(yè)的平均值。若實際資產(chǎn)收益率達不到市場或行業(yè)平均水平，將會導(dǎo)致醫(yī)院在資本市場上融資危機的連鎖反應(yīng)，所以一般認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%。

2、所有者權(quán)益收益率。所有者權(quán)益收益率是從所有者角度考察醫(yī)院盈利水平高低；而總資產(chǎn)收益率則從所有者和債權(quán)人兩方來共同考察整個醫(yī)院的盈利水平。所有者權(quán)益收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資收益越高。

3、資產(chǎn)負(fù)債率。從財務(wù)角度看，舉債太多，超出債權(quán)人心理承受程度，則醫(yī)院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫(yī)院比較保守，也表明經(jīng)營者利用債權(quán)人資本進行經(jīng)營活動的能力很差。因此在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定舉債決策時，充分估計預(yù)期利潤以及舉債風(fēng)險以做出最優(yōu)決策。

4、流動比率。從一般財務(wù)觀點看，流動資產(chǎn)高于流動負(fù)債，表示企業(yè)有償債能力，因此流動比率指標(biāo)是衡量醫(yī)院短期償債能力的一個最通用的財務(wù)指標(biāo)，通常這個指標(biāo)合理的評價標(biāo)準(zhǔn)為150%左右。這個比率越高，表示短期償債能力越強，流動負(fù)債獲得清償?shù)臋C會越大，安全性越大。

5、資金安全邊際率。資金安全率>0，而安全邊際率<0時，醫(yī)院財務(wù)狀況尚好，但營運效率欠佳；安全邊際率>0，而資金安全率<0時，醫(yī)院財務(wù)狀況已有危機，應(yīng)加大賬款回收力度；而若2個比率同時<0，醫(yī)院財務(wù)危機隨時可能爆發(fā)。

6、速動比率。速動資產(chǎn)為變現(xiàn)性較高的流動資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去藥品、庫存物資、在加工材料加藥品進銷差價，可以以此評估醫(yī)院償還短期負(fù)債能力。

7、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率反映醫(yī)院應(yīng)收醫(yī)療款的變現(xiàn)速度和管理效率。應(yīng)收款周轉(zhuǎn)快，說明醫(yī)院資產(chǎn)流動性強。

其他指標(biāo)如業(yè)務(wù)自給率、債務(wù)基金比率，存貨周轉(zhuǎn)率等，都是建立醫(yī)院財務(wù)預(yù)警制度可以選用的指標(biāo)。不僅要對醫(yī)院的財務(wù)狀況建立指標(biāo)分析，各個科室也可以建立相應(yīng)的指標(biāo)系數(shù)，由此配套而形成財務(wù)指標(biāo)體系，這樣無論哪個指數(shù)出了問題而報警，就可以立刻判斷財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的源泉，即使進行財務(wù)治理。應(yīng)逐步將這些財務(wù)指標(biāo)納入績效管理計劃，作為考慮標(biāo)準(zhǔn)，使工作人員能意識到此類財務(wù)管理并不僅僅是財務(wù)人員的工作，醫(yī)院每個工作人員都可能對這些財務(wù)指標(biāo)的變化負(fù)有責(zé)任，從而把財務(wù)管理變成綜合考量、防范風(fēng)險于未然的手段。

總之，現(xiàn)代醫(yī)院的財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)從過去僅有收入支出管理，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本運用的管理，從被動的風(fēng)險處理到主動的財務(wù)風(fēng)險防范，如此才能滿足現(xiàn)代化管理的需要。

參考文獻：

1、文貞,秦永方,王金秀.醫(yī)院財務(wù)管理[M].中國經(jīng)濟出版社,2001.

篇（2）

一、從微觀企業(yè)收狀況考察財務(wù)危機

近年來，亞洲經(jīng)濟動蕩不安，無論從宏觀或微觀方面，都應(yīng)防范風(fēng)險，建立預(yù)警系統(tǒng)。

首先，從微觀的企業(yè)收益來講，有三個層次：其一是經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本﹑管理費用﹑銷售費用﹑銷售稅金及附加等經(jīng)營費用后的經(jīng)營收益．其二是在其一基礎(chǔ)上扣除財務(wù)費用后為經(jīng)常收益．其三是在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計，也就是期間收益．如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有有價證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機信號，這是因為企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。若經(jīng)營收益，經(jīng)常收益均為盈利，而期間損益為虧損，可能出現(xiàn)了災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等，問題不太嚴(yán)重的話，是可以正常經(jīng)營。如三層次收益均為盈利，則是正常經(jīng)營狀況。

二、資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)危機的重要原因

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以把財務(wù)狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負(fù)債籌集，小部分由長期負(fù)債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負(fù)債籌集，也就是流動負(fù)債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務(wù)危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負(fù)債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。

三、防范財務(wù)風(fēng)險，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系

然而，產(chǎn)生財務(wù)危機的根本原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當(dāng)，財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

3．1建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益﹑現(xiàn)金流量﹑財務(wù)狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算．

3．2確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)．其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性．獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看：

總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤／資產(chǎn)平均總額

表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。

成本費用利潤率＝營業(yè)利潤／成本費用總額

反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。

對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率．如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40~60%,在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財務(wù)評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標(biāo)有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。

產(chǎn)銷平衡率＝產(chǎn)品銷售產(chǎn)值／工業(yè)總產(chǎn)值

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增殖率．這里采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設(shè)計并計算各類指標(biāo)單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務(wù)狀況。然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機會，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務(wù)彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率,實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率,應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中:

到期債務(wù)本金償付率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）

實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下

（資產(chǎn)－負(fù)債－待處理資產(chǎn)損失－未彌補虧損－潛虧）／（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程＋長期投資）。

從長遠(yuǎn)觀點看，一個企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財務(wù)危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強。指標(biāo)有：總資產(chǎn)凈現(xiàn)率＝（經(jīng)營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量＋分得股利或利潤所收到現(xiàn)金＋現(xiàn)金利息支出＋所得稅付現(xiàn)）／平均總資產(chǎn)

銷售凈現(xiàn)率＝經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量／銷售收入凈額

股東權(quán)益收益率＝凈利潤／平均股東權(quán)益。

雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)測財務(wù)危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險是由于舉債導(dǎo)致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風(fēng)險而沒有財務(wù)風(fēng)險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險來確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益；同時還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務(wù)資本在各項目之間配置合理程度。考核指標(biāo)有；長期負(fù)債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中:

債務(wù)股權(quán)比率＝平均總負(fù)債／（平均股東權(quán)益的市場價值－無形資產(chǎn)－待處理資產(chǎn)損失）

3．3結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略

在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面臨財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險，控制風(fēng)險，接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類：按控制目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制，前者指預(yù)先確定可能發(fā)生損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負(fù)債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓(xùn)：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎(chǔ)，如資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負(fù)債經(jīng)營最敏感的指標(biāo)，只從償債能力看，負(fù)債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應(yīng)充分利用負(fù)債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負(fù)債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為

0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0..5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。

四、加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理

在市場經(jīng)濟條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有二大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，可長期使用，自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定性上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益的不確定性。籌資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因及防范有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，一旦籌集了高于平均利息水平的資金，可爭取提前還債等補救措施。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。

企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性，如出現(xiàn)投資項目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。在進行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

企業(yè)財務(wù)活動的第三個環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收帳款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1)機會成本，常用有價證券利息收入表示。2)應(yīng)收帳款管理成本，3)壞帳損失成本。應(yīng)收帳款加速現(xiàn)金流出，它雖使企業(yè)產(chǎn)生利潤，然而并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運用有限的流動資金墊付未實現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收帳款管理在以下幾方面強化：1建立穩(wěn)定的信用政策。2確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能力。3確定合理的應(yīng)收帳款比例。4建立銷售責(zé)任制。

收益分配是企業(yè)一次財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面,留存收益是擴大規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當(dāng)水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風(fēng)險。

綜上所述，企業(yè)在經(jīng)營管理中，要建立財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系，加強籌資﹑投資﹑資金回收及收益分配的風(fēng)險管理，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

參考文獻

[1]王光遠(yuǎn)：《財務(wù)會計和財務(wù)管理理論研究》，中國審計出版社2001年版。

[2]朱翠蘭：《論股份公司財務(wù)管理目標(biāo)》，《財經(jīng)理論與實踐》2001年第3期。

[3]劉惠利：《企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的新思考》，《財經(jīng)理論與實踐》

篇（3）

財務(wù)風(fēng)險管理是風(fēng)險管理的一個分支，是一種特殊的管理功能。它是指經(jīng)營主體對其理財過程中存在的各種風(fēng)險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經(jīng)濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟利益免受損失的管理過程。財務(wù)風(fēng)險的實質(zhì)就是企業(yè)財務(wù)成果的風(fēng)險和財務(wù)狀況的風(fēng)險，是企業(yè)未來財務(wù)收益不可能實現(xiàn)的概率。相應(yīng)的，財務(wù)風(fēng)險管理的實質(zhì)，就是在財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)收益之間進行權(quán)衡，以便能做出科學(xué)的財務(wù)決策，將財務(wù)風(fēng)險控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi)，努力提高企業(yè)的收益，從而增加企業(yè)的價值。

一、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險

1.外匯風(fēng)險的定義和分類。跨國公司財務(wù)管理中的外匯風(fēng)險是指因匯率變動,公司以外幣計價的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出的價值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進行財務(wù)管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動,跨國公司不可避免地會在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)債務(wù)。一旦匯率發(fā)生變動,，將會給公司運用外匯帶來巨大的不確定性。

跨國公司財務(wù)管理的外匯風(fēng)險主要有以下三大類：

(1)交易外匯風(fēng)險。交易外匯風(fēng)險是指企業(yè)對外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進行交易，在交易與價格結(jié)算期間內(nèi)，因匯率發(fā)生變動影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風(fēng)險主要分為兩類：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項目。

(2)會計風(fēng)險。會計風(fēng)險是由于匯率變動使企業(yè)的資產(chǎn)價值在進行會計結(jié)算時可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則，企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等，均需轉(zhuǎn)換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個會計年度期末需將境外投資子公司的財務(wù)報表合并成匯總報表，在將子公司報表以東道國貨幣計價的會計科目折算成母國貨幣的過程中，由于匯率變動有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場的匯率頻繁波動，使會計賬目中的本幣數(shù)也會發(fā)生相應(yīng)變動，給企業(yè)帶來損失或收益。

(3)經(jīng)濟外匯風(fēng)險。經(jīng)濟外匯風(fēng)險是指由于匯率變動引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動而產(chǎn)生的經(jīng)濟損益的風(fēng)險。

2.外匯風(fēng)險的防范控制和管理措施有以下幾點：

(1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場情報系統(tǒng)，及時掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預(yù)測匯率變化，在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司具體投資行為做好預(yù)測工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應(yīng)選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策，以抵制匯率變動帶來的風(fēng)險，獲得生產(chǎn)上的相對成本優(yōu)勢。同時加強研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度，維持公司的市場競爭力，減少外匯風(fēng)險影響。(3)市場策略。跨國公司可以通過調(diào)整產(chǎn)品定價、促銷以及多元化等市場策略來規(guī)避外匯風(fēng)險。

二、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的管理風(fēng)險

1.管理風(fēng)險的定義和分類。

(1)組織風(fēng)險。企業(yè)在財務(wù)管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境，內(nèi)部組織機制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結(jié)構(gòu)，還是為了適應(yīng)新的競爭環(huán)境而變革，都必然充滿風(fēng)險。這種風(fēng)險的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對外投資成長階段的不同而變化，依次表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)權(quán)風(fēng)險、自風(fēng)險、控制權(quán)風(fēng)險、組織作風(fēng)風(fēng)險和企業(yè)再造風(fēng)險

(2)財務(wù)管理風(fēng)險。企業(yè)對外投資不僅包括實業(yè)投資，也包括金融投資，在此過程中企業(yè)財務(wù)管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜，包括資金的來源管理、資金的運用、境外籌資管理等各個方面，加上企業(yè)會計制度與東道國制度或是國際慣例的差異，使得企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險也相當(dāng)復(fù)雜。

(3)人力資源風(fēng)險。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓(xùn)投資、福利和社會保障投資、勞動力配置投資等多個環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風(fēng)險不同的是，人力資源風(fēng)險不僅來源于市場，更主要來自于主觀因素。

2.管理風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)管理制度風(fēng)險防范。第一，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改進財務(wù)管理資產(chǎn)管理方式;第二，加強企業(yè)內(nèi)部管理，強化國內(nèi)母公司對境外投資企業(yè)的控制;第三，加強企業(yè)的外部監(jiān)督和約束，降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。

(2)財務(wù)風(fēng)險防范和管理策略。第一，建立財務(wù)風(fēng)險的審查制度，確定海外投資財務(wù)風(fēng)險管理目標(biāo);第二，依據(jù)風(fēng)險的類型，選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)，強化資金流動的管理;第三，強化資金融通的管理;第四，選擇多個投資方案的組合，利用國際上比較先進的財務(wù)方法防范風(fēng)險。

(3)人力資源風(fēng)險與文化風(fēng)險的防范。第一，重視跨文化理解與溝通;第二，創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三，完善人力資源管理制度;第四，利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。

三、新階段我國跨國公司財務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險

1.經(jīng)營風(fēng)險的定義和分類。

(1)宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟風(fēng)險是指由于東道國宏觀經(jīng)濟運行失調(diào)，發(fā)生不景氣變動，出現(xiàn)如通貨膨脹、債務(wù)危機、經(jīng)濟衰退等現(xiàn)象，從而給外國投資者帶來經(jīng)濟損失。東道國經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性同時也反應(yīng)其政治風(fēng)險的大小。

(2)微觀經(jīng)濟風(fēng)險。即商業(yè)風(fēng)險，是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場、價格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟風(fēng)險與東道國經(jīng)濟或產(chǎn)業(yè)的競爭程度和企業(yè)對市場信息的掌握與應(yīng)變緊密相關(guān)。主要有市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險、價格風(fēng)險等等。

(3)企業(yè)運營風(fēng)險。企業(yè)運營風(fēng)險是指海外投資企業(yè)自身由于對海外投資項目的選擇、論證以及在市場開拓和決策過程中的各個環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運營風(fēng)險。主要包括以下方面:第一，市場進入風(fēng)險。由于國際營銷環(huán)境的錯綜復(fù)雜，國際競爭的日趨激烈以及國家間文化的差異，任何境外投資企業(yè)不可能完全適應(yīng)市場的要求。因此，如何選定目標(biāo)市場，以何種模式進入目標(biāo)市場，這一過程必然充滿風(fēng)險。第二，產(chǎn)品風(fēng)險。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個層次因素和與產(chǎn)品相關(guān)的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價值波動的不確定性。

2.經(jīng)營風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)系統(tǒng)分析財務(wù)管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財務(wù)管理的經(jīng)驗，因此在財務(wù)管理的時候首先一定要重視項目投資前的可行性分析，必須做到對海外市場的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評估。評估重點在于對企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟政策、制度的穩(wěn)定性，公共管理和服務(wù)體系的質(zhì)量，社會環(huán)境，法律體系，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等各方面因素。其次應(yīng)采用循序漸進的方式，先選擇東道國大型競爭對手不太重視的產(chǎn)品市場，以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價格打開市場，條件成熟后，進一步進入主導(dǎo)產(chǎn)品市場。在區(qū)域策略上，先選擇竟?fàn)帉κ謩萘Ρ∪醯闹苓吺袌觯e累經(jīng)驗和實力，然后向核心市場發(fā)展。

(2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務(wù)活動的整合能力。我國跨國公司財務(wù)管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè)，這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競爭效率,降低經(jīng)營風(fēng)險。通過對企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機會,通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢和有效協(xié)調(diào)增強應(yīng)對風(fēng)險和危機的綜合能力。

(3)建立全球?qū)W習(xí)能力。跨國公司為保持在海外市場可持續(xù)的發(fā)展能力，應(yīng)對可能發(fā)生的各種風(fēng)險和危機，必須形成自己的全球?qū)W習(xí)能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵和創(chuàng)新的態(tài)度，促使企業(yè)整體積極面對市場的變化，保持企業(yè)在激烈競爭的環(huán)境里的憂患意識和替覺意識。四、新階段我國跨國公司對外直接投資的技術(shù)風(fēng)險

1.技術(shù)風(fēng)險的定義和分類。在開放經(jīng)濟條件下,國際市場上競爭各方由于技術(shù)水平的差異,從而產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的高低。技術(shù)水平低的國家或地區(qū)會出現(xiàn)由于缺乏技術(shù)而產(chǎn)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險是競爭中各方在創(chuàng)造和使用技術(shù)后產(chǎn)生的不平衡風(fēng)險。其實質(zhì)是由于各國的社會、經(jīng)濟、技術(shù)等綜合因素的作用,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)研發(fā)、取得和運用活動中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。

(1)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險。企業(yè)對外直接投資，需要根據(jù)東道國市場需求的特點，開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的，無論是自行開發(fā)還是合作，是購買還是引進關(guān)鍵技術(shù)，都是高風(fēng)險的項目。特別是當(dāng)對外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小，技術(shù)研發(fā)能力不足，產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險很大。

(2)技術(shù)保護風(fēng)險。技術(shù)是一個企業(yè)的生命，但由于受到東道國或第三國相關(guān)企業(yè)、組織和個人非法的侵害，境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會遭受巨大損失。在對外直接投資活動中，技術(shù)保護主要通過實施知識產(chǎn)權(quán)保護來進行。但如果知識產(chǎn)權(quán)保護措施不力，企業(yè)就會面臨技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險。同時企業(yè)專有技術(shù)是無法通過法律形式保護的，因為其技術(shù)內(nèi)容和訣竅處于機密狀態(tài)，不能讓其他經(jīng)營機構(gòu)知曉。但企業(yè)在技術(shù)管理上的漏洞往往會被利用，競爭對手會利用對方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理，采取各種辦法達到竊取技術(shù)機密的目的。

(3)技術(shù)引進風(fēng)險。技術(shù)產(chǎn)品存在無形損耗，因此先進技術(shù)也只能在一定時間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對外直接投資企業(yè)引進技術(shù)的風(fēng)險主要包括:企業(yè)一哄而上，重復(fù)引進:對引進的技術(shù)項目不加論證，導(dǎo)致投入大量人力物力進行技術(shù)開發(fā)后，應(yīng)用效果并不明顯;引進的技術(shù)作價過高而且成熟度低:技術(shù)合同落入專利保護期或?qū)＠h(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制，造成企業(yè)法律上的侵權(quán)。

(4)技術(shù)壁壘風(fēng)險。技術(shù)壁壘風(fēng)險是指一國或地區(qū)以維護國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護環(huán)境等為由而采取的一些強制性或自愿性的技術(shù)措施。技術(shù)措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護手段來限制國外商品和投資對本國產(chǎn)業(yè)的沖擊，技術(shù)壁壘己成為實施貿(mào)易和投資保護主義的高級形式，已經(jīng)成為各國企業(yè)對外投資不可忽視的重要風(fēng)險之一。

2.技術(shù)風(fēng)險的防范控制和管理。

(1)重視技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)移、保護等方面的論證和咨詢。對外直接投資總是伴隨技術(shù)的輸出，從而涉及到專利、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)的保護。因此，在技術(shù)外移之前，應(yīng)該組織工程技術(shù)人員、法律專家、財務(wù)專家、投資專家等對投資項目中的技術(shù)方案進行先進性、合理性和實用性的可行性論證，充分估計技術(shù)實施后的問題和困難，對結(jié)果進行預(yù)測。

(2)健全技術(shù)開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術(shù)人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風(fēng)險和損失。特別是對人員接觸機密技術(shù)、攜帶資料出入、樣品送檢、技術(shù)交流、技術(shù)檔案借閱、技術(shù)機密和商業(yè)機密的管理建立嚴(yán)格的規(guī)章制度。提高技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術(shù)流失。

(3)加強投資項目的技術(shù)保險。對于風(fēng)險較小、無法投保的技術(shù)項目，對我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險基金以補償可能發(fā)生的損失。對風(fēng)險較大的技術(shù)項目，則需要去東道國或母國保險公司投保。同時，為降低境外技術(shù)風(fēng)險程度，還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進行聯(lián)合技術(shù)研發(fā)，選擇合適的合作方式，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，部分轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險。

(4)采取有效措施，應(yīng)對技術(shù)壁壘的風(fēng)險。首先加快產(chǎn)品和技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)化進程，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，考慮以國際先進技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向，并積極參與國際上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)的工作。其次,加強與國內(nèi)和國外技術(shù)咨詢機構(gòu)的聯(lián)系,及時了解東道國技術(shù)壁壘的信息。

參考文獻：

篇（4）

1供電企業(yè)財務(wù)管理特點分析

在當(dāng)前市場經(jīng)濟環(huán)境下，供電企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模增長顯著，在財務(wù)管理中具有以下特點：

1.1資金高度密集

目前電力企業(yè)處于發(fā)展的黃金時期，電力需求強勁是一種全球性現(xiàn)象。國際能源署(IEA)最近公布的研究報告顯示，在未來30年里，全球私人投資者和政府必須向電力產(chǎn)業(yè)投資10萬億美元，中國電力產(chǎn)業(yè)所需投資也將超過2萬億美元。根據(jù)“十一五”規(guī)劃，全國未來五年電網(wǎng)建設(shè)投資將超過10000億元，平均每年2000多億元。大規(guī)模的城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、縣城網(wǎng)建設(shè)已經(jīng)展開，盡管如此，電網(wǎng)建設(shè)速度相對經(jīng)濟發(fā)展速度以及居民生活對電力需求的增長速度來說還是稍顯滯后，這客觀上要求企業(yè)必須加大電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模和力度，獲得強大的資金支持，持有大量的貨幣資金也就從可能轉(zhuǎn)化為成為必然。

1.2資產(chǎn)比重較高

供電企業(yè)生產(chǎn)的主要內(nèi)容是電力銷售和電網(wǎng)維護，各級各類供電設(shè)備、網(wǎng)架結(jié)構(gòu)是供電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)，因此，在資產(chǎn)構(gòu)成中固定資產(chǎn)占有絕對比重。如HB省電力公司2007年固定資產(chǎn)269億，占總資產(chǎn)84％。在企業(yè)財務(wù)管理中，資產(chǎn)流動性和投資風(fēng)險、資產(chǎn)貶值風(fēng)險同時存在。

1.3融資風(fēng)險較大

隨著國民經(jīng)濟發(fā)展對電力需求的急劇增加，電源建設(shè)投資迅猛增長，電網(wǎng)結(jié)構(gòu)的薄弱和供電卡脖子現(xiàn)象日益突出，因此，近年來供電企業(yè)對電網(wǎng)新建和維護投入大量資金，預(yù)計“十一五”期間全國電力公司投資120億元用于電網(wǎng)建設(shè)，其中大部分以融資貸款方式取得，造成資產(chǎn)負(fù)債率急劇上升，償債風(fēng)險和還本付息壓力巨大。

1.4投資收益回收困難

由于電網(wǎng)的社會化和公益性，國家對電網(wǎng)投資制定了明確的指導(dǎo)性意見，包括城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造、村村通電、戶戶持卡、同網(wǎng)同價等，造成一些電網(wǎng)投資帶有明顯的德政工程目的，不符合企業(yè)投資收益的風(fēng)險控制原則。特別是電力銷售價格受國家控制，企業(yè)無法根據(jù)投資行為回收合理收益，造成很大的潛在風(fēng)險。

2供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

在列示供電企業(yè)財務(wù)特點及其管理中面臨的嚴(yán)峻形勢后，筆者進行分析歸納，將供電企業(yè)基于上述特點所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險概括為以下四個方面：

2.1政策風(fēng)險

政策性風(fēng)險是國家政策對企業(yè)資本運營和經(jīng)營活動產(chǎn)生的風(fēng)險，諸如利率調(diào)整、匯率變動、財政稅收政策等方面。供電企業(yè)作為國家骨干企業(yè)，其經(jīng)營發(fā)展必然和國家政策要求有密切關(guān)系，供電企業(yè)的發(fā)展必須以滿足國民經(jīng)濟整體利益為出發(fā)點，這樣必然面臨政策性層面的財務(wù)風(fēng)險。

2.2自然風(fēng)險

供電企業(yè)屬于典型的高危行業(yè)，目前電力設(shè)備受外力損害的現(xiàn)象較為普遍，諸如自然災(zāi)害、人為破壞等會造成設(shè)備的損毀報廢。自然災(zāi)害引發(fā)的電網(wǎng)崩潰、大面積停電等事故也屢見不鮮。供電企業(yè)只能通過提高抵御自然風(fēng)險的技術(shù)能力和加強企業(yè)管理來規(guī)避這種風(fēng)險，并將風(fēng)險造成的損失降低到最低。

2.3籌資風(fēng)險

企業(yè)因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風(fēng)險。供電企業(yè)屬于微利企業(yè)，自有資金匱乏，償債能力不足。一、二期農(nóng)網(wǎng)改造和縣城電網(wǎng)改造工程的巨大資金投入，絕大部分依靠銀行貸款，資產(chǎn)負(fù)債率過高，還本付息的壓力相當(dāng)大。再加上電力企業(yè)屬于高投入的技術(shù)密集型企業(yè)，設(shè)備更新較快，自有資金不足，影響了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，面對銀行利率上調(diào)的趨勢，勢必增加還貸壓力。

2.4營銷市場化風(fēng)險

目前電力交易逐步趨向市場化，在這種交易模式下，電價體現(xiàn)電力商品的需求彈性，在電力供需的動態(tài)平衡過程中電力現(xiàn)貨價格必然上下波動，形成電價方面的風(fēng)險。同時廠網(wǎng)分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風(fēng)險。

2.5資產(chǎn)風(fēng)險

農(nóng)網(wǎng)改造形成的資產(chǎn)總量并沒有給電力企業(yè)帶來可觀的經(jīng)濟效益，且資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系尚未徹底理順，產(chǎn)權(quán)主體不明晰，管理職責(zé)不到位。不能給企業(yè)帶來效益的大量的不良資產(chǎn)長期掛賬，賬面資產(chǎn)與實際發(fā)揮效能的資產(chǎn)存在很大的數(shù)量和質(zhì)量方面的差異，資產(chǎn)收益率低，速動資產(chǎn)占固定資產(chǎn)比率小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面也存在風(fēng)險。

2.6成本控制風(fēng)險

成本控制是企業(yè)財務(wù)管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產(chǎn)費用的控制。企業(yè)成本不實，會計信息失真，將直接誤導(dǎo)供電企業(yè)的有效管理和科學(xué)決策，最終影響企業(yè)的經(jīng)濟效益，給企業(yè)經(jīng)營成果帶來風(fēng)險。

3供電企業(yè)應(yīng)用財務(wù)風(fēng)險的管理策略

市場經(jīng)濟條件下，供電企業(yè)的生存環(huán)境更加復(fù)雜，更需要我們制定企業(yè)財務(wù)管理戰(zhàn)略，為正確進行各項決策的風(fēng)險預(yù)防與控制創(chuàng)造條件。常見的風(fēng)險策略有：

3.1風(fēng)險回避策略

風(fēng)險回避(RiskAvoidance)是考慮到風(fēng)險事故存在的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風(fēng)險損失的方法。就風(fēng)險管理的一般意義而言，回避風(fēng)險是一種最徹底處置風(fēng)險的方法。通過回避風(fēng)險，可以在風(fēng)險事故發(fā)生之前完全徹底地消除某種風(fēng)險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風(fēng)險終究是一種消極控制風(fēng)險的方法。采取風(fēng)險回避的方法，最好在某一項經(jīng)濟活動尚未進行之前。為此，要放棄或改變正在進行的經(jīng)濟活動，要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。具體表現(xiàn)為：第一，回避風(fēng)險是人們感知風(fēng)險存在并且對損失的嚴(yán)重性完全有把握的基礎(chǔ)上，才具有實際意義。第二，對某一具體的風(fēng)險單位來說，有些風(fēng)險是無法避免的。例如，全球性經(jīng)濟危機、地震、瘟疫等。第三，避免某種風(fēng)險，又可能產(chǎn)生另一種新的風(fēng)險。一般來說，只有在特殊情況下，才采用風(fēng)險回避策略。如某風(fēng)險帶來的損失概率和損失幅度相當(dāng)高，或者在控制風(fēng)險時使用其他的方法控制風(fēng)險所需成本相當(dāng)大，甚至超過了其產(chǎn)生的效益值。

3.2風(fēng)險接受策略

風(fēng)險接受也稱風(fēng)險自留(RiskRetention)，它是一種由企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險事故所致?lián)p失的一種財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)。其實質(zhì)是將企業(yè)自身承受的風(fēng)險以及生產(chǎn)經(jīng)營過程中不可避免的財務(wù)風(fēng)險承受下來，并采用必要的措施加以控制，以減少風(fēng)險或減少不利事項的發(fā)生。企業(yè)可在風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上確定特定財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵變量并加以控制，以減少風(fēng)險程度或減少不利事項的發(fā)生，使財務(wù)活動朝有利于企業(yè)的方向發(fā)展。風(fēng)險接受是處理剩余或殘余風(fēng)險的一種技術(shù)即殘余技(ResidualMethod)。當(dāng)其他風(fēng)險管理技術(shù)均無法實施或者即便能實施但成本很高且效果不佳時，只能選擇風(fēng)險自留，與其他風(fēng)險管理技術(shù)是一種互補的關(guān)系。在一定條件下，它是一種積極、有效、合理的風(fēng)險管理技術(shù)。如我國財務(wù)會計中為防范應(yīng)收賬款不能收回風(fēng)險（即信用風(fēng)險）提取壞賬準(zhǔn)備金，即是企業(yè)主動接受風(fēng)險的一種方式。風(fēng)險接受適用前提是：第一，企業(yè)財務(wù)能力足以承擔(dān)風(fēng)險損失的極限值。第二，采取其他風(fēng)險管理技術(shù)的費用大于自我承擔(dān)風(fēng)險所付出的代價。第三，風(fēng)險管理缺乏處理風(fēng)險的知識和經(jīng)驗，疏忽處理或沒有意識到風(fēng)險的存在，無意識地承擔(dān)風(fēng)險。

3.3風(fēng)險防范策略

風(fēng)險防范是在損失發(fā)生前消除或減少可能引起損失的各項因素，避免損失的產(chǎn)生。它是風(fēng)險管理中最積極、最主動的風(fēng)險處置方法。風(fēng)險策略的實施，應(yīng)從以下幾方面入手：第一，制定適當(dāng)?shù)姆婪洞胧７婪洞胧┑卯?dāng)，可以減少損失發(fā)生的概率。第二，風(fēng)險分離。風(fēng)險分離是將企業(yè)面臨損失的風(fēng)險單位分離，從而達到縮小損失幅度的目的。我們通常講的“不要把全部雞蛋放在一個籃子里”就是這個道理。第三，分析事故成因。對于同行企業(yè)所發(fā)生的風(fēng)險損失進行分析研究，探尋事故成因，進而采取有針對性的措施，從根本上減少或消除風(fēng)險損失。第四，應(yīng)急計劃。企業(yè)的經(jīng)營者為應(yīng)付潛在的嚴(yán)重?fù)p失環(huán)境而制定的應(yīng)急的計劃，包括搶救活動及企業(yè)在發(fā)生損失后如何繼續(xù)進行業(yè)務(wù)活動的計劃。第五，教育與培訓(xùn)。教育與培訓(xùn)的目的在于通過教育與培訓(xùn)，使財務(wù)管理人員了解風(fēng)險、防范風(fēng)險，知道在風(fēng)險事故實際發(fā)生時如何處置風(fēng)險，樹立風(fēng)險意識。

3.險轉(zhuǎn)嫁策略

風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略是指企業(yè)將風(fēng)險損失通過一定方式有意識地轉(zhuǎn)移給與其有利益關(guān)系的另一方承擔(dān)，自己不承擔(dān)。風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的方式有以下幾種：第一，財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁策略。這是將存在風(fēng)險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人或其他群體的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。第二，財務(wù)成果轉(zhuǎn)嫁。這是將存在風(fēng)險及其損失的財務(wù)成果進行轉(zhuǎn)嫁的方式。但這種轉(zhuǎn)嫁方式是在轉(zhuǎn)嫁的同時可能付出一定費用，支出代價。具體有保險轉(zhuǎn)嫁、非保險轉(zhuǎn)嫁兩種形式。

3.5衍生性工具避險策略

衍生性金融工具是指自身價值依附于某種原生資產(chǎn)價值的金融工具。一般是指與期貨、期權(quán)、掉期相聯(lián)系的合約，其主要目的不是用于資金借貸，而用于轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價值波動所引起的價格風(fēng)險，即用于保值或投機。衍生性商品工具一般多用于防范商品價格風(fēng)險，而衍生性金融工具可廣泛應(yīng)用于防范利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、貨幣購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險等。這些衍生性工具為投資者提供了保值投機和套利的機會。利用衍生性工具管理財產(chǎn)風(fēng)險，其目的是套期保值。例如在股票市場上，如果要對各種股票價格都進行套期保值的話，既需要大筆費用，又極為麻煩。這時，投資者可以利用股票指數(shù)期貨對其持有的股票組成進行套期保值。如果投資者預(yù)測股市趨勢下跌，則期貨合約的盈利可以抵消持有股票現(xiàn)貨的損失；假設(shè)股價不跌反而上升，則其現(xiàn)貨方面的盈利反會被期貨合約的損失沖抵。

總之，對供電企業(yè)而言，上述的風(fēng)險管理策略，在實施時，應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)營現(xiàn)狀及管理的實際，有選擇性的謹(jǐn)慎使用，并根據(jù)不同的風(fēng)險，采用不同的風(fēng)險策略及其組合。

參考文獻

篇（5）

2.企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險的評估不僅僅要看速動比率，流動比率，資產(chǎn)負(fù)債率等財務(wù)指標(biāo)，還要注意公司的擔(dān)保項目，因為如果被擔(dān)保的公司不能及時償還債務(wù)，公司就會被連累，公司需要對被擔(dān)保公司負(fù)責(zé)任。因此，在財務(wù)風(fēng)險方面應(yīng)該對公司的擔(dān)保方面進行調(diào)查。

二、降低我國民營上市公司財務(wù)風(fēng)險的對策

(一)在公司治理方面，改善管理結(jié)構(gòu)

改善民營上市公司的管理結(jié)構(gòu)，要從建立新的董事制度入手。由于我國現(xiàn)有的董事制度屬于大股東說的算的制度，即使有獨立董事的存在，也會收到大股東的控制，主要是因為我國獨立董事獨立性不強；獨立董事的組織機構(gòu)不健全；獨立董事的實際地位低下；獨立董事激勵機制與保護機制不健全。我們應(yīng)對此加強改進。

(二)在財務(wù)管理方面，加強財務(wù)風(fēng)險管理

1.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管理組織機構(gòu)我國的民營上市公司對財務(wù)風(fēng)險不夠重視，應(yīng)該在公司內(nèi)部設(shè)置專門的財務(wù)風(fēng)險管理的部門。財務(wù)風(fēng)險管理部門可以分為最高管理層、中間管理層和具體操作層三個層面。在董事會下設(shè)最高層次的財務(wù)風(fēng)險管理部門,其職責(zé)主要包括三個方面:一是負(fù)責(zé)財務(wù)風(fēng)險管理信息的收集、整理、分析、傳遞、報告和反饋等工作;二是負(fù)責(zé)捕捉和監(jiān)視各種風(fēng)險跡象,識別和發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險,進行風(fēng)險預(yù)警,履行財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警職責(zé);三是對風(fēng)險動態(tài)進行跟蹤監(jiān)督與控制,向董事會提出財務(wù)風(fēng)險對策。企業(yè)各業(yè)務(wù)部門是財務(wù)風(fēng)險的中間管理層和具體操作層,可以根據(jù)各部門業(yè)務(wù)特點和需要建立財務(wù)風(fēng)險管理小組,對本部門所涉及的財務(wù)風(fēng)險進行識別和監(jiān)督,并向企業(yè)最高層次的風(fēng)險管理部門進行報告。這樣做的最終目的是為了使財務(wù)風(fēng)險分級化，具體化，在企業(yè)經(jīng)營活動中實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理。

2.強化企業(yè)人員財務(wù)風(fēng)險意識我國的民營上市公司對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)知是不夠的，否則也不會出現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)不夠合理，違規(guī)進行擔(dān)保和盲目的投資的現(xiàn)象。為了降低公司的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)該讓管理層人員對財務(wù)風(fēng)險重視起來，公司應(yīng)該對管理層人員將加強培訓(xùn)，增加他們的財務(wù)知識，使他們可以嚴(yán)密準(zhǔn)確的對投資環(huán)境和投資項目進行分析評價，減少盲目投資，降低資金的流失，以便將資金投放于企業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)的利潤，減少盲目投資，降低財務(wù)風(fēng)險。

篇（6）

（一）財務(wù)杠桿失衡引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)之所以會實現(xiàn)多元化經(jīng)營，主要目的是為了通過多元化經(jīng)營實現(xiàn)分散投資，以此來化解當(dāng)前鋼鐵行業(yè)中低迷的經(jīng)營風(fēng)險，降低交易成本的發(fā)生。由于鋼鐵行業(yè)本身屬于資金密集型行業(yè)，而多元化的經(jīng)營對資金的需求較大，很容易出現(xiàn)財務(wù)杠桿失衡的風(fēng)險。對于財務(wù)杠桿這把雙刃劍，如果鋼鐵企業(yè)能夠很好地把握、控制生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，那么可以幫助企業(yè)不斷擴大規(guī)模、獲得經(jīng)濟利潤，但是如果控制不好將會給企業(yè)帶來巨大的損失，進一步加劇財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。隨著近年來我國鋼鐵企業(yè)的發(fā)展，期貨交易風(fēng)險也成為鋼鐵企業(yè)面臨的又一風(fēng)險。從本質(zhì)上講期貨交易風(fēng)險是由現(xiàn)貨交易風(fēng)險派生于演化而來的。在我國，由于期貨市場的建立時間較短，人們對期貨交易的風(fēng)險也缺乏必要的認(rèn)識，因此，使得期貨交易面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境。這也就增加了我國鋼鐵企業(yè)期貨交易的風(fēng)險。

（二）現(xiàn)金流斷裂引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營的模式雖然在一定程度上可以幫助企業(yè)走出困境、擺脫市場競爭激烈的局面，為企業(yè)開辟新的產(chǎn)業(yè)、擴展不同領(lǐng)域、降低整體經(jīng)營風(fēng)險、避免企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化帶來的損失，但是，在多元化經(jīng)營的過程中極有可能出現(xiàn)資金、人力資源、技術(shù)、管理等方面的分散經(jīng)營而使企業(yè)深陷多元化經(jīng)營的沼澤不能自拔。鋼鐵企業(yè)集團多元化經(jīng)營需要大量的資金作支持，而下屬的子公司也需要做好長期投資的準(zhǔn)備、做好無法短期內(nèi)收回投資的準(zhǔn)備，在這一過程中，一旦子公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款激增、產(chǎn)品滯銷存貨激增的問題必將導(dǎo)致整個企業(yè)資金流動受阻，從而引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（三）內(nèi)部經(jīng)營整合所帶來的財務(wù)風(fēng)險

行業(yè)之間的差異必然會帶來不同的營銷模式與競爭策略，在技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)運作、業(yè)務(wù)流程等方面均會產(chǎn)生差異，同樣也會導(dǎo)致企業(yè)管理機制的差異。企業(yè)多元化經(jīng)營的模式必然會通過企業(yè)的財務(wù)流、物流、決策流、人事流等給鋼鐵企業(yè)的原有產(chǎn)業(yè)帶來多方面的影響，并對企業(yè)的管理機制提出了調(diào)整的要求。最終在人力資源、管理等方面找到最佳的契合點，為鋼鐵企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展創(chuàng)造條件。當(dāng)鋼鐵企業(yè)進軍其他行業(yè)，產(chǎn)生并購時，必然會在經(jīng)營理念、經(jīng)營方式等方面產(chǎn)生差異最終導(dǎo)致企業(yè)文化等方面發(fā)生猛烈碰撞，為企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營與管理帶來風(fēng)險。

（四）成本管理增加帶來的財務(wù)風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)在實現(xiàn)多元化經(jīng)營的過程中不僅要承擔(dān)多元化經(jīng)營帶來的高額的交易費用，還必須承擔(dān)組織運作帶來的不同成本，成本壓力的增加使得鋼鐵企業(yè)的管理難度與廣度增加，也增加了企業(yè)決策失誤的幾率，從而增加了鋼鐵企業(yè)的組織成本，成本壓力的增加為鋼鐵企業(yè)的財務(wù)管理帶來了風(fēng)險。鋼鐵行業(yè)本身是一個資金密集性的行業(yè)，故如果涉足多個領(lǐng)域，那企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險必然會增大。例如：有的鋼鐵企業(yè)有自己單獨的銷售公司、維修公司等，這在無形中增加了人力成本、管理成本、溝通成本。

（五）資源配置與資金運營不當(dāng)帶來的財務(wù)風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營模式的實施需要鋼鐵企業(yè)必須將原有的有限資源進行重新分配，這樣很容易造成子公司由于缺乏足夠的資源而發(fā)展受到阻礙，在新開發(fā)的領(lǐng)域中失去先機與競爭優(yōu)勢，這將在一定程度上為企業(yè)的經(jīng)營帶來較高的財務(wù)風(fēng)險。另外，鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營的目的是為了擺脫虧損的困境，緩解競爭壓力。這就導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)內(nèi)部在經(jīng)營理念、財務(wù)制度、管理模式上存在企業(yè)內(nèi)部的相互影響，雖然企業(yè)在新的領(lǐng)域中取得了一定的利潤，但是不可避免風(fēng)險的傳遞，經(jīng)常會由于一家子公司出現(xiàn)問題而導(dǎo)致整個鋼鐵企業(yè)集團出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

二、有效加強我國鋼鐵企業(yè)多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的管控對策

針對目前我國鋼鐵企業(yè)在多元化經(jīng)營中存在的各項財務(wù)風(fēng)險，必須結(jié)合我國的國情，加強對鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管控。

（一）提高風(fēng)險管理意識制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略

財務(wù)風(fēng)險控制戰(zhàn)略是現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險控制戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，它是站在財務(wù)管理的角度密切圍繞企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營目標(biāo)提出的可行性方案，并經(jīng)過市場評估、分析、處理面臨的財務(wù)風(fēng)險。鋼鐵企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實際情況，在發(fā)展多元化經(jīng)營的同時提高財務(wù)管理風(fēng)險意識，站在長遠(yuǎn)發(fā)展的高度，制定財務(wù)風(fēng)險控制戰(zhàn)略目標(biāo)，并隨著企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的變化及時做出調(diào)整。目前，我國鋼鐵企業(yè)的多元化經(jīng)營還處于探索階段在業(yè)務(wù)上還需要集團企業(yè)的主業(yè)資金、人力資源、管理等的大力支持，因此，即使不同業(yè)務(wù)之間存在不同的財務(wù)風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險之間的密切聯(lián)系是不容忽視的。因此，鋼鐵企業(yè)必須重視財務(wù)管理控制風(fēng)險意識，將財務(wù)風(fēng)險管理提升到戰(zhàn)略發(fā)展的高度。

（二）加強業(yè)務(wù)資源整合降低整體財務(wù)風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是伴隨著企業(yè)多元化經(jīng)營而產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)，是不可避免的。因此，為了使鋼鐵企業(yè)能夠進一步的健康、持續(xù)發(fā)展，并有效地實施多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略思想與目標(biāo)，鋼鐵企業(yè)必須充分利用企業(yè)內(nèi)部資源，有效的對各業(yè)務(wù)進行整合，實現(xiàn)資源使用的最優(yōu)化配置。財務(wù)管理模式主要有集權(quán)式、分權(quán)式、混合式三種，目前，全球大多數(shù)集團企業(yè)采取的都是集權(quán)式財務(wù)管理模式。我國鋼鐵企業(yè)也可以借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗采取集權(quán)式財務(wù)管理模式。

（三）加強對我國鋼鐵企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

控制的監(jiān)督這就要求我國鋼鐵企業(yè)首先必須建立企業(yè)集團風(fēng)險控制的監(jiān)督流程，這是集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制中最重要的內(nèi)容。加強集團企業(yè)內(nèi)部董事會、監(jiān)事會、其他各委員會的作用，同時，還必須加強企業(yè)內(nèi)部審計的作用。其次，要在企業(yè)內(nèi)部建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系。對財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)事前識別預(yù)警、事中風(fēng)險評估、事后風(fēng)險應(yīng)對。對于風(fēng)險的識別應(yīng)根據(jù)鋼鐵企業(yè)的自身環(huán)境變化、業(yè)務(wù)特點、經(jīng)營需求等選擇一種適合的方式全面認(rèn)識到各種潛在的風(fēng)險。鋼鐵企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，任何財務(wù)風(fēng)險都最終體現(xiàn)在資金的運作上，因此，必須通過一些財務(wù)指標(biāo)的變化來判斷集團企業(yè)的經(jīng)營狀況，以此實現(xiàn)對風(fēng)險的控制。例如：產(chǎn)權(quán)比率、銷售現(xiàn)金流量比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財務(wù)指標(biāo)。

篇（7）

一些集團企業(yè)主營的經(jīng)營項目涉及比較多的領(lǐng)域，隨著領(lǐng)域的擴大，集團企業(yè)的多元化形式也勢必帶來一定的風(fēng)險。集團企業(yè)的投資有對外投資和集團企業(yè)內(nèi)部各企業(yè)之間的投資，其中，對外投資存在投資項目的實際收益小于預(yù)期收益率的風(fēng)險：內(nèi)部各單位之間相互投資存在資產(chǎn)項目的不合理性，使得新產(chǎn)品不能被市場認(rèn)可，使得投資風(fēng)險加大，而影響外部投資的主要原因可能是由于國家政策的變化、市場的變化等。

（2）集團企業(yè)的資金營運風(fēng)險

集團企業(yè)在日常運營中，對資金周轉(zhuǎn)的需求量比較大，集團企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題會使企業(yè)陷入財務(wù)危機。而且集團企業(yè)大多是由多個自主經(jīng)營的企業(yè)組成，如果出現(xiàn)單個企業(yè)在經(jīng)營管理方面的問題，就會給整個集團帶來風(fēng)險。

2、集團企業(yè)財務(wù)管理體制存在問題的原因

（1）集團企業(yè)在財務(wù)環(huán)境方面的變化

集團企業(yè)的財務(wù)環(huán)境受到多元化因素的影響，使得財務(wù)環(huán)境變得越來越開放，特別是在建立組織形式、引進外資等，這就導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)環(huán)境越來越復(fù)雜，環(huán)境變化比較快。這就對集團企業(yè)的財務(wù)管理體制提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，由于財政相關(guān)政策和政府產(chǎn)業(yè)政策的變化，對財務(wù)管理體制的運行也產(chǎn)生了一定的影響。

（2）集團企業(yè)的財務(wù)主體界限劃分的不夠清晰

一些集團企業(yè)由于長期在行政方式管理和經(jīng)營的控制下，使其無法成為市場競爭的主體，而且對于出資者和經(jīng)營者來說，其產(chǎn)權(quán)的界定劃分也不夠明確。

3、集團企業(yè)在財務(wù)管理體制上的完善對策

（1）集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系要理順，財務(wù)管理機構(gòu)要完善。

集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系要以母公司為核心，母公司在集團企業(yè)的企業(yè)群體，中處于主導(dǎo)和支配地位，這就要求集團企業(yè)對子公司的不同財務(wù)部門進行層次劃分，適當(dāng)對其職能進行定位，明確各自的財務(wù)權(quán)責(zé)范圍。

（2）集團企業(yè)在財權(quán)分配上要合理，堅持集權(quán)與分權(quán)的統(tǒng)一。

集團企業(yè)要將集權(quán)與分權(quán)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，合理分配財務(wù)權(quán)利。集團的整個戰(zhàn)略性決策、關(guān)鍵性投資決策等。都需要采取集權(quán)管理的方式，隨著集團規(guī)模的擴大，為了調(diào)動公司財務(wù)人員的工作積極性，集團企業(yè)應(yīng)考慮將權(quán)力逐步下放，保證可以對日常財務(wù)管理活動進行約束。

（3）集團企業(yè)要加強資金的集中管理

集團企業(yè)要加強對全資、控股子公司資金的監(jiān)控，做好對集團資金調(diào)度和管理工作，集團內(nèi)部的管理層應(yīng)充分考慮環(huán)境的變化。嚴(yán)格控制資金的流向，為集團內(nèi)的主營業(yè)務(wù)提供充足的資金保障。

（4）集團企業(yè)的財務(wù)約束與激勵制度要完善。

集團企業(yè)要完善其法人治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮其功能；對于財會人員要提高專業(yè)素質(zhì)，強化對子公司的財務(wù)控制與監(jiān)督，并合理的選擇激勵方式，以完善管理制度。

篇（8）

基于管理學(xué)的專業(yè)理論，商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險指的是銀行在進行財務(wù)活動，包括資金存入、資金貸出、資金流轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)的時候，受市場經(jīng)濟客觀存在的因素影響，整體的財務(wù)狀況的波動性較大，并且難以把控，具有非常明顯的不確定性，導(dǎo)致商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益受到損失，其中財務(wù)報表的體現(xiàn)是最為直觀的。商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理即是通過經(jīng)濟手段與行政手段相結(jié)合的方法，依托完善的財務(wù)風(fēng)險管理制度，對其中的流動性風(fēng)險、資本風(fēng)險等進行針對性的控制管理，以求降低財務(wù)風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響。伴隨市場經(jīng)濟的進步，市場上的資金流動量越來越大，無論是現(xiàn)金形式還是轉(zhuǎn)賬形式，再加上金融市場的持續(xù)升溫，商業(yè)銀行普遍熱衷于金融產(chǎn)品的經(jīng)營，如債券等。因此，負(fù)債業(yè)務(wù)的支付風(fēng)險以及存款的支付風(fēng)險將會是未來我國各大商業(yè)銀行財務(wù)管理的主要風(fēng)險形式。

2商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的具體成因分析

2.1資本結(jié)構(gòu)不平衡

經(jīng)營、管理、保護是我國商業(yè)銀行的主要功能，然而僅就目前我國四大國有商業(yè)銀行的情況而言，普遍都存在著籌資負(fù)債總量高，產(chǎn)權(quán)比例過于分散、資本不足且流動性較差的問題，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。資本是銀行應(yīng)對各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險的重要防線，當(dāng)發(fā)生重大風(fēng)險的時候，有足夠的資金去進行防御，有助于保障銀行自身與用戶的基本利益。而一旦資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不平衡的問題，銀行所持有的資金就會嚴(yán)重不足，資本充足率隨之急劇降低，風(fēng)險應(yīng)對能力被大大削弱。在此情況下，銀行需要籌借資金以應(yīng)對風(fēng)險，然而利息較高，且還款期限緊迫，如果銀行在規(guī)定的時間之內(nèi)尚無法還清債務(wù)，就會出現(xiàn)財務(wù)危機，影響正常的經(jīng)驗活動。

2.2會計內(nèi)部控制系統(tǒng)建設(shè)落后

一般而言，會計內(nèi)部控制系統(tǒng)主要包括三大制度，分別是會計內(nèi)控制度、資金內(nèi)控制度、信貸業(yè)務(wù)內(nèi)控制度。目前，我國的大部分商業(yè)銀行都建立起了會計內(nèi)部控制制度，然而制度的靈動性不足，財務(wù)風(fēng)險的管理控制能力較弱，同時商業(yè)銀行的會計人員也并未在充分進行市場調(diào)查與經(jīng)營環(huán)境分析的基礎(chǔ)上就會計內(nèi)部控制系統(tǒng)進行優(yōu)化，完善其基本功能，導(dǎo)致風(fēng)險管理工作與內(nèi)部控制制度脫軌，風(fēng)險管理工作過于分散，管理效果不理想。三大制度得不到整合利用，相互分離，各自為政，資金的籌集、使用、管理等環(huán)節(jié)的工作效率較低，損害商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益。

2.3信用風(fēng)險偏高

我國商業(yè)銀行的主要經(jīng)營活動之一就是信用借貸，即是將資金借貸給急需資金的個人或企業(yè)，約定利息與還款期限。然而，部分借貸的個人或企業(yè)由于各種原因，并未能按時償還貸款，這就是貸款風(fēng)險，容易將銀行的資金套牢，形成資本危機。當(dāng)前，我國普遍存在著信譽度低，拖延還款期限的個人或是企業(yè)，逃廢銀行債務(wù)的弊端普遍存在，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金回籠難度大，不良資產(chǎn)比率過高，降低了銀行資金的安全性，導(dǎo)致資金流通不暢，財務(wù)風(fēng)險更加突出。

2.4工作人員的財務(wù)風(fēng)險意識薄弱

伴隨我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，商業(yè)銀行在市場經(jīng)營活動當(dāng)中所扮演的角色越來越重要，是維系著整個市場平穩(wěn)運行的重要因素之一。新型業(yè)務(wù)的發(fā)展更加突顯了目前我國商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理人才不足的事實，而大部分的財務(wù)風(fēng)險管理人員由于專業(yè)水平的限制，尚未能充分認(rèn)識到加強財務(wù)風(fēng)險管理的必要性，對財務(wù)風(fēng)險本身的概念也混淆不清，片面地認(rèn)為銀行的財務(wù)風(fēng)險主要就是資金的不足，整體的效益觀較差。因此，其在正常的財務(wù)風(fēng)險管理當(dāng)中，由于管理理念的錯位，管理方法出現(xiàn)了很大的偏差，一味地催促借貸人還款，而忽略了其他經(jīng)營過程當(dāng)中所存在的隱形風(fēng)險，留下了諸多的財務(wù)風(fēng)險隱患。

2.5宏觀監(jiān)管滯后

目前，我國的特色社會主義市場經(jīng)濟上處于初步階段，市場經(jīng)濟成分比較模糊，欠缺完善的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行在參與市場競爭的時候無發(fā)生占據(jù)有利的條件，尤其是非國有商業(yè)銀行，如各地的農(nóng)村商業(yè)銀行等，導(dǎo)致出現(xiàn)財務(wù)管理風(fēng)險。再加上部分地方政府存在嚴(yán)重的本位主義思想，罔顧經(jīng)濟的客觀規(guī)律，致使地方性質(zhì)的金融機構(gòu)不斷出現(xiàn)，缺乏監(jiān)管，將商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險無限放大。我國現(xiàn)階段對于商業(yè)銀行的管理存在多方面的不足，集中體現(xiàn)在宏觀監(jiān)管滯后的環(huán)節(jié)，宏觀監(jiān)管方案缺乏預(yù)見性與前瞻性，往往只是注重事后管理，而忽視了事前預(yù)防，難以起到防范于未然的效果。宏觀環(huán)境的不理想，加之宏觀監(jiān)管滯后，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險層出不窮。

3強化商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險管理的措施

3.1創(chuàng)建財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)

在現(xiàn)代化信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，整合商業(yè)銀行的經(jīng)營計劃、財務(wù)報表、利潤指標(biāo)等內(nèi)容，以現(xiàn)代企業(yè)管理的相關(guān)理論與經(jīng)驗為指導(dǎo)思想，完善當(dāng)前的財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)，主要針對的是銀行的各項經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控管理，起到防范于未然的作用。財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)與財務(wù)評價系統(tǒng)往往是結(jié)合使用的，功能上形成互補的關(guān)系，不存在重疊的問題，動態(tài)識別銀行經(jīng)營活動中的風(fēng)險信號，分析風(fēng)險出現(xiàn)的前因后果，從而為工作人員制定風(fēng)險管理方案提供可靠的依據(jù)。同時，財務(wù)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)具有記錄功能，即是將已經(jīng)發(fā)生了的財務(wù)風(fēng)險問題的詳細(xì)情況進行完整的記錄，總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗，防止類似的財務(wù)風(fēng)險再次發(fā)生，造成雙重影響。

3.2完善信用評級體系

借貸服務(wù)是商業(yè)銀行經(jīng)濟效益的主要來源之一，為了防止銀行的資金被套牢，需要就當(dāng)前的信用評級體系進行優(yōu)化完善。首先，建立個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，嚴(yán)格實施信用扣分的方法，權(quán)衡各項指標(biāo)，對不符合要求的個人或企業(yè)堅決不批準(zhǔn)貸款申請。其次，做好個人和企業(yè)的信息更新工作，定期將缺失的信息補錄進數(shù)據(jù)庫當(dāng)中，與其他的進行充分的溝通與協(xié)助，通報借貸申請人或是企業(yè)的歷史違約情況。最后，要求工作人員嚴(yán)格執(zhí)行信用評級體系，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，遵守相關(guān)的規(guī)章制度，防止內(nèi)外勾結(jié)，套牢甚至是侵吞銀行資產(chǎn)等違法現(xiàn)象的發(fā)生。

3.3平衡資本結(jié)構(gòu)

理想的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)該是權(quán)益資本與債務(wù)資本形成長期的平衡關(guān)系，處于穩(wěn)定的狀態(tài)，資本結(jié)構(gòu)不平衡是商業(yè)銀行一切財務(wù)風(fēng)險的首要誘因。平衡資本結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵在于明確股東權(quán)益和負(fù)債比例的最佳范圍，以財務(wù)杠桿理論（financialleverage）為判斷標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)財務(wù)杠桿利益為最小值的時候，證明商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡的問題，需要及時調(diào)整；而當(dāng)財務(wù)杠桿利益達到最大值的時候，證明商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)正處于最優(yōu)的狀態(tài)，無需調(diào)整。同時，遵循資本充足協(xié)議（CapitalAccord），資本必須要保證足夠的充足率，預(yù)留風(fēng)險應(yīng)對的資金，確保銀行的經(jīng)營活動正常進行。除此之外，對負(fù)債結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，設(shè)定合理的負(fù)債期限，以維系銀行資金的流動性，以強化銀行的風(fēng)險應(yīng)對能力。

3.4保證財務(wù)決策的合理性

針對我國大部分商業(yè)銀行在進行財務(wù)決策的時候，普遍存在著主觀決策以及經(jīng)驗決策的弊端，僅僅憑借決策人員的主觀臆斷，取法實際分析，所作出的財務(wù)決策具有很明顯的局限性。鑒于此，在全面思考財務(wù)決策的影響因素的基礎(chǔ)上，筆者建議使用定量計算分析法進行財務(wù)決策，根據(jù)市場分析的相關(guān)數(shù)據(jù)，創(chuàng)建決策模型，綜合市場背景與銀行內(nèi)部的實際情況，包括資金存量、資金流向、資金回收前景等問題進行分析。如：在營業(yè)網(wǎng)點投資方面，充分考慮投資的報酬率、回收期、凈現(xiàn)值等因素，當(dāng)效益估算達到合理范圍的時候，方才允許進行投資。再如：在籌資決策方面，必須要對資金需求量進行全面的預(yù)測與估算，在仔細(xì)分析資金成本的基礎(chǔ)上，確定合適的籌資手段。此外，為了保證商業(yè)銀行能夠達到預(yù)期的投資目標(biāo)，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，在進行投資的時候，建議采用債權(quán)性投資，將主動權(quán)控制在銀行自身手中。

3.5提高會計信息質(zhì)量

對于管理商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險而言，內(nèi)部各個部門都起著無法替代的作用，因此必須要明確各個部門的權(quán)責(zé)，落實“有權(quán)必有責(zé)，有責(zé)必有權(quán)”的基本原則。為保證各個部門的積極性，在進行利益分配的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)各方的利益，促使商業(yè)銀行的內(nèi)部財務(wù)關(guān)系保持透明的狀態(tài)，有助于提高財務(wù)風(fēng)險管理的水平。鑒于我國金融市場的復(fù)雜性，商業(yè)銀行進行有效的財務(wù)風(fēng)險管理需要依賴于精確而及時的會計信息，以便及時調(diào)整財務(wù)風(fēng)險管理的方案，將資金回籠，鞏固風(fēng)險管理防線。所以，為了提高會計信息質(zhì)量，增強銀行對抗風(fēng)險的能力，需要對銀行內(nèi)部的會計人員進行具有針對性的培訓(xùn)，強化其財務(wù)風(fēng)險管理意識，做好信息采集工作，為商業(yè)銀行管理財務(wù)風(fēng)險提供可靠的信息支持。

篇（9）

（1）人力資源消耗。主要包括施工工人的工資、津貼，以及為工人提供的各種保障、保護費用。（2）購買建材支出。包括建設(shè)施工中所需要的各種材料、配件，以及輔助工程的費用開支或者租賃費用。（3）機械的使用。包括運輸、起吊等大型的機械的租用費用，以及在使用中的安裝、拆卸、進出場費用等。（4）因特殊的需要而增加的開支。如在惡劣的條件下仍要求工人施工時的增加費用以及夜班的施工增加費，或者因料件的二次搬運、清理場地等產(chǎn)生的預(yù)算外開支。此外還有管理費，即在管理和組織施工過程中出現(xiàn)的開支。項目的成本控制就是在以上提到的各種費用進行有效、合理的控制，使達到預(yù)期的目標(biāo)。具體來說項目的成本控制具有三大特點：（1）對象。項目成本所針對的控制對象是工程中發(fā)生的直接以及間接的費用；（2）目標(biāo)。項目的成本控制必須圍繞著施工前的預(yù)定目標(biāo)展開，保證項目的施工經(jīng)營目標(biāo)的達成；（3）限度。項目控制作為責(zé)任行為，必須堅持以可控成本為限度。至于固定資產(chǎn)的折舊或者上級的管理費用不應(yīng)該列入上述范圍。

2.施工項目成本控制存在的主要問題

（1）項目成本意識淡薄。盡管項目經(jīng)理部有著明確的分工，各部門為了我本職工作盡職盡責(zé)。但是這并不能做到項目成本的有效控制，例如各盡職能背后隱藏著明顯的不合理之處：技術(shù)部只注重工程的質(zhì)量，可以為了質(zhì)量的達標(biāo)而采取耗費更大的技術(shù)方案；施工部門為了抓工期，盲目的增加人手、機器，使得資源沒有充分得到利用，增加了支出。于是這就明顯的表示項目部并沒有真正的做到降低成本的工作，貌似盡善盡美的項目成本計劃，其實還有許多可以通過個單位協(xié)調(diào)降低成本的可能。（2）成本的管理體制不健全。只要與項目相關(guān)的“責(zé)任，權(quán)利，利益”不落到實處，那么與之相關(guān)的人員在進行成本的管理時就缺少約束與評價的機制。通過項目的成本與項目的管理人員的利益掛鉤，可以有效的避免成本意識淡薄以及完善管理體制的目的。（3）建立全過程的成本控制體系。一般談成本控制只是停留于前期的預(yù)算，實際上如果在施工中不注重成本控制，那么初期的預(yù)算就會大打折扣。（4）完善質(zhì)量成本管理。對于項目成本的控制并非要求成本可以任意的壓低，因為要考慮到企業(yè)在分包的過程中的壓價行為。如果分包單位由于價格過低而鋌而走險的采用劣質(zhì)建材，在施工中偷工減料，那么項目的質(zhì)量就受到威脅，最終還會導(dǎo)致工程的成本增加。

3.項目成本控制的內(nèi)容和方法

（1）成本控制內(nèi)容。項目的成本控制就是在制定項目成本的過程中采取行之有效的監(jiān)管措施，對于出現(xiàn)的偏差及時的采取糾正措施，力爭不斷的降低工程的成本。項目的施工成本控制要首先對于施工的費用開支進行控制，減少各項開支；對施工中所需的人力、物力進行控制，達到資源的合理使用。近年來的工程成本居高不下的現(xiàn)象表明項目控制的方法與力度不到位，因此要從以下幾點做起：首先是制定以施工組織計劃為中心的管理，采用科學(xué)的、行之有效的方法保質(zhì)保量的完成施工。其次要在施工中不斷的改進工藝，改進施工方式，同時用新材料來降低各項消耗。最后要加強水電施工企業(yè)的內(nèi)部建設(shè)，建立相關(guān)的各項規(guī)章制度，完善責(zé)任經(jīng)濟制度，充分的調(diào)動各部門的成本控制積極性，在提高效率的同時將工程成本降至最低。（2）制度控制法。為了使得施工中的原則具有約束性，必須建立嚴(yán)格的規(guī)章制度，對于生產(chǎn)中的各方面進行事無巨細(xì)的規(guī)定。例如對于可以采取計件工資制的工作要依照計件發(fā)放工資，充分的調(diào)動工人的積極性。對于施工過程中的原料藥統(tǒng)一的管理，實行嚴(yán)格的限額領(lǐng)料、余料回收、損壞賠償?shù)呢?zé)任制。財會部門要根據(jù)國家的規(guī)定設(shè)定費用的開支范圍及標(biāo)準(zhǔn)。（3）定額控制法。《建筑安裝工程統(tǒng)一勞動定額》法規(guī)中規(guī)定，個施工企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，在符合國家的定額指標(biāo)的條件下，進行合理的內(nèi)部定額編制，包括勞動力數(shù)量、材料量、管理費用等。這不僅為簽發(fā)施工任務(wù)單提供了依據(jù)，也同時有效的實現(xiàn)了成本控制。（4）考核成本降低指標(biāo)與費用的節(jié)約指標(biāo)。這兩個指標(biāo)作為衡量實際成本與預(yù)算成本的反差情況指標(biāo)，可以有效的反映工程的成本控制工作。成本降低額就是用預(yù)算成本減去實際成本所得；然后將得到的數(shù)值除以預(yù)算成本就是成本的降低率。通過對于各種料件使用中的這一指標(biāo)的量化規(guī)定，可以有效的評測各部門的工作業(yè)績。如對于水泥、鋼材、油料等的成本降低額作出具體的規(guī)定。

4.責(zé)任成本控制在水利水電施工項目管理中的應(yīng)用

責(zé)任成本控制是需要一定的滿足條件的，首先要有預(yù)定的目標(biāo)，其次要有考核預(yù)算與實際偏差的回饋信息，再次就是要有對偏差的糾正措施。此外責(zé)任成本控制還需要遵循一定的程序，遵循此程序進行成本控制才能更好的實現(xiàn)責(zé)任成本控制。（1）確定項目的目標(biāo)成本，這是首要的前提條件。目標(biāo)成本的控制要結(jié)合工程的難度與本行業(yè)近年來的施工水平，在節(jié)約以及留有余地的原則確定目標(biāo)成本。（2）劃分責(zé)任的成本中心。將有關(guān)的成本追溯到具體的決算單位，使得相關(guān)單位明確自己的責(zé)任，并且在壓力的驅(qū)動下做出科學(xué)的成本控制。在水利水電施工中，施工企業(yè)作為一個責(zé)任成本的中心存在，各項目作為各項目的成本責(zé)任中心。再細(xì)分就是生產(chǎn)線以及施工組，最后按照其承擔(dān)能力而劃分到最小的責(zé)任成本中心。（3）責(zé)任成本范圍的設(shè)定。責(zé)任成本與可控成本是某一項責(zé)任成本中心的責(zé)任成本的兩個組成成分。責(zé)任成本不同于傳統(tǒng)的工程成本，而是以工程的具體施工位置與時間來歸集可控成本。如常見的水利水電企業(yè)的施工中，責(zé)任成本的劃分，見下表1：編制責(zé)任成本預(yù)算。責(zé)任成本預(yù)算的編制要根據(jù)各部門承擔(dān)的具體工作，參照施工企業(yè)內(nèi)部的勞動定額、材料消耗以及施工管理定額為依據(jù)。其常見的表格如下表2：（4）制定責(zé)任成本核算卡片。責(zé)任成本核算卡片用于記錄實際的責(zé)任成本發(fā)生狀況，財會部門在支出、消耗的情況下既要進行日常的登記，還要制定責(zé)任成本核算卡片，其格式如下表3：（5）工作績效的考核。根據(jù)上面的核算記錄進行定期的匯總，將其與當(dāng)初制定的預(yù)算比對，進行差異的運算與分析，最終得到業(yè)績報告，其格式如下下表4：（6）最后根據(jù)得到的各部門的業(yè)績回報進行及時的總結(jié)與分析，發(fā)現(xiàn)不足，提出改進的措施。特別是在水利水電企業(yè)這個易受天氣、水文等因素的影響，而各部門的報表可以及時的反映出現(xiàn)的問題，便于問題的及時解決。

5.水電工程施工項目成本控制方法經(jīng)驗談

（1）項目核算的制定要以低耗能、節(jié)支增效為目的，結(jié)合實際的施工條件，從物力、人力等多方面進行科學(xué)合理的核算。同時，配合實行多樣化的分配方法，對工程中的主要工程的材料費、人工費及管理費等進行核算與分析。（2）具體的施工中實行承包責(zé)任制。這種方案可以在管理制自負(fù)盈虧、自我約束的條件下保證工程的質(zhì)量，同時減少財務(wù)的支出。（3）對于施工的過程進行嚴(yán)格的控制。務(wù)必使參與到施工中的機器、人力等資源得到最大化的利用。（4）改革項目的分配制度，提高管理者的積極性。將管理者的收入與經(jīng)營的以及掛鉤，根據(jù)具體的盈利情況來進行賞罰，即調(diào)動了管理者的積極性，也保證了7工程的質(zhì)量，同時也減少了財務(wù)方面的支出。（5）積極的引入新產(chǎn)品、新工藝。新科技產(chǎn)品的投入不僅可以減少項目的投入，而且還可以促使技術(shù)人員技術(shù)創(chuàng)新，激勵他們在技術(shù)難題上知難而上，促進了新工藝的形成。（6）工程索賠。這項工作要選任具有相關(guān)的專業(yè)知識的人才擔(dān)任，使用原始記錄與所有的相關(guān)資料進行索賠手續(xù)的辦理。在索賠的過程中突出重點，加大索賠的力度，用策略與新思路得到有力的談判結(jié)果。

二、水電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

基于上文關(guān)于成本控制的內(nèi)容，我們來繼續(xù)的探討有關(guān)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理。上文的主要目的是節(jié)約資金，下文的論述目的是如何進行有效的資金管理，使得水電企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降至最低。

1.水電施工企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險種類和成因分析

造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因，剔除自然災(zāi)害因素，水電施工項目從開始中標(biāo)立項到工程完工做竣工決算整個過程面臨以下主要風(fēng)險：（1）水電施工企業(yè)外部環(huán)境因素引起的財務(wù)風(fēng)險。其中主要包括投標(biāo)風(fēng)險、合同風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、工程分包風(fēng)險、竣工清算風(fēng)險以及政策風(fēng)險。（2）水電施工企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素引起的財務(wù)風(fēng)險。其中有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資本的運營風(fēng)險、收益的分配風(fēng)險、會計的核算風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、應(yīng)收帳款風(fēng)險等。

2.水電施工企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管理的舉措

對于以上提到的各種風(fēng)險，要求相關(guān)部門在進行施工的各個環(huán)節(jié)中引入財務(wù)風(fēng)險意識。通過各種的手段應(yīng)對內(nèi)、外部可能引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險。（1）在水電施工項目的管理中加強風(fēng)險意識。很有必要建立一個健全的職能體系，集風(fēng)險的識別、評估、控制與管理于一身。管理會計負(fù)責(zé)為風(fēng)險識別部門提供數(shù)據(jù)支持，減少風(fēng)險損失。企業(yè)經(jīng)營者可以采取相應(yīng)的規(guī)避風(fēng)險的方法，如分散風(fēng)險法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險法、緩沖風(fēng)險法等。（2）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立需要各種檢測系統(tǒng)互相結(jié)合才能充分的發(fā)揮預(yù)警作用，最大程度的降低風(fēng)險：首先建立市場風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。主要對市場的價格波動、利率變化、匯率的變化，行業(yè)的財務(wù)狀況分析等變化趨勢分析，規(guī)避風(fēng)險。其次建立工程項目風(fēng)險管理監(jiān)測系統(tǒng)。其主要的目的進行合同管理、經(jīng)營管理、分包工程管理等實施監(jiān)測，同時針對可能引起財務(wù)風(fēng)險的狀況進行跟蹤監(jiān)控。最后還要建立財務(wù)工作內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)。其主要功能是可以對施工項目的籌資、投資、資本運營以及分配、會計核算等實施監(jiān)測。并根據(jù)工程的現(xiàn)狀及時的發(fā)出預(yù)警，防止財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生及惡化。（3）加強財務(wù)風(fēng)險防范，建立財務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系。流動資金是企業(yè)生存的重要因素，因此要建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算，以保證現(xiàn)金的充裕。同時就長期來看要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。（4）合理的設(shè)置科目，確保會計信息質(zhì)量。會計科目應(yīng)該按照會計要素的具體結(jié)構(gòu)科學(xué)的進行分類確定，是財會分析的基礎(chǔ)。財務(wù)的信息自動化管理，可以增強財會人員專業(yè)素質(zhì)。（5）統(tǒng)籌調(diào)配資金，建立合同臺帳。充分的利用合同臺帳的續(xù)筆登記、信息分類的特點。此外還可以充分發(fā)揮施工輔助工程和特殊施工機械的價值，嚴(yán)格控制投資，降低成本等措施。

篇（10）

風(fēng)險投資做為知識經(jīng)濟社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務(wù)上對人的管理，即對在風(fēng)險投資這個特定行業(yè)做財務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理人員，就無法滿足公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理需要。對人員的管理表現(xiàn)在：

1、實行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對人員選聘的門檻不低，財務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財會專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗，CPA（注冊會計師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨當(dāng)一面的財務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。

2、實行定期匯報制度。風(fēng)險公司的外派財務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會議，專門匯報交流投資企業(yè)的財務(wù)情況及管理心得，其中重要的財務(wù)信息匯成文件上報公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對投資企業(yè)的管理。

3、實行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險投資公司的財務(wù)管理有別于一般的財務(wù)管理，它要求較高的財務(wù)前瞻性及較綜合的財務(wù)管理能力。隨著市場經(jīng)濟體制的不斷完善，會計核算和財務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會計制度的變革，隨時更新自己的知識結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強對國際會計準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強對科技動態(tài)與財會專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進行過包括新舊會計制度的對比、企業(yè)價值評價、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會計、我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。

4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險投資的實踐活動中，遇到過各種各樣的問題，比如：風(fēng)險投資項目的財務(wù)評價問題、投資企業(yè)的財務(wù)管理問題等，我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險投資財務(wù)分析與評價模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項目評述》、《風(fēng)險投資企業(yè)財務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對下一步的工作有指導(dǎo)意義。

二、制度設(shè)計

設(shè)計財務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對投資企業(yè)管理的有效實施。風(fēng)險投資的財務(wù)管理應(yīng)該是一個系統(tǒng)，對于投資項目來說，它起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。

1、投資前期財務(wù)評價

項目投資前的財務(wù)評價很重要，它關(guān)系到投資項目的價值認(rèn)定問題，沒有較大價值的項目是不值得投資的，但投資的價值點在何處，它是否真實可靠，這不能僅僅根據(jù)項目的技術(shù)是否先進，有沒有市場來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟可行性及投資價值的評價。財務(wù)評價是其中重要的一部分。缺乏財務(wù)評價的經(jīng)濟可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個環(huán)節(jié)就是投資項目的可行性論證由財務(wù)部門參與并出具財務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個體評價的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評價工作有章可尋，對投資項目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對其價值的判斷是否準(zhǔn)確，定價是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評審就顯得非常重要。財務(wù)部門對可行性報告出具財務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項目的投資價值，規(guī)避投資風(fēng)險，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

2、投資企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理

對已投資項目的管理是風(fēng)險投資實現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時，從財務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計了財務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險投資公司委派財務(wù)經(jīng)理的約定，指定會計師事務(wù)所審計的約定，對股東定期公布財務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險投資公司對投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。

三、管理手段

在財務(wù)管理具體實踐中，實行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對投資企業(yè)的動態(tài)全面了解，又重點掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財務(wù)部門進行了一些有益的探討，目前公司對投資企業(yè)的財務(wù)管理有以下幾種方式：

1、財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制

風(fēng)險公司從成立以來實行了獨具特色的投資企業(yè)財務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對投資企業(yè)的各項資金運轉(zhuǎn)由公司派駐的財務(wù)經(jīng)理與項目方的財務(wù)經(jīng)理實行聯(lián)簽，對企業(yè)的經(jīng)濟活動進行動態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟利益。相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務(wù)會計體系的公司比較適合采用這種模式。

2、財務(wù)經(jīng)理單任制

財務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項財務(wù)活動。優(yōu)點是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險小，缺點是一個企業(yè)一個財務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務(wù)管理方式。

3、記帳制

對一些比較小型的創(chuàng)投項目，作為公司財務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。

4、中介機構(gòu)審計的方式

還有部分項目是根據(jù)公司的需求，采取聘請我們信任的中介機構(gòu)審計的方式進行管理。