序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇信貸政策論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、引言：理還是過度審慎？

東南亞金融風(fēng)波的警示和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實，增強了我國金融業(yè)防范和化解金融風(fēng)險的意識，各金融機構(gòu)都把清理金融資產(chǎn)、降低不良貸款作為工作的重中之重。四大國有商業(yè)銀行普遍上收信貸管理權(quán)限，紛紛實施集約化經(jīng)營，將有限的經(jīng)營資源集中調(diào)配使用，重點投向“大城市、大企業(yè)、大項目”和優(yōu)質(zhì)客戶，對地市級分行授予少量的收回再貸款審批權(quán)限，對縣級支行授予10萬元以下的小額抵押貸款審批權(quán)限。顯然，這屬于商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險、強化內(nèi)部管理而采取的理，但是當(dāng)前也存在信貸資源集中的反面評判，認(rèn)為這是商業(yè)銀行的過度審慎行為，并因此而造成了借貸、對企業(yè)支持不足和宏觀經(jīng)濟增長乏力等一系列微觀與宏觀經(jīng)濟后果。不防套用前若干年的一個熱點討論：貨幣政策的一致性（consistent）和相機調(diào)節(jié)性（discretion），或者說是貨幣政策的單一目標(biāo)還是多元目標(biāo)的選擇問題（Kydland和Prescott；對中國的討論，參見謝平2001）；那么，在銀行信貸層面上由此產(chǎn)生的兩個政策問題在于：我們應(yīng)該堅持風(fēng)險管理的唯一目標(biāo)（在此，體現(xiàn)為一致性目標(biāo)和行動），還是既堅持風(fēng)險管理，同時仍然要求“銀行支持企業(yè)乃至國民經(jīng)濟發(fā)展”（在此，體現(xiàn)為相機抉擇或多目標(biāo)）？如果選擇多元目標(biāo)，是否存在目標(biāo)沖突，政策成本如何分擔(dān)？

那么，具體地，信貸集中對當(dāng)前的經(jīng)濟運行的影響究竟如何？應(yīng)當(dāng)怎樣調(diào)整才能使信貸政策更好的服務(wù)經(jīng)濟建設(shè)？為進一步了解這一信貸管理體制改革的經(jīng)濟后果，及時確定調(diào)整方向，減少負(fù)作用。筆者以山西省朔州市為典型，對現(xiàn)有信貸管理體制下國有商業(yè)銀行信貸資金營運情況進行了專題調(diào)查。

二、宏觀周期與微觀周期：國有商業(yè)銀行信貸資金營運情況及特點

我們首先實證地觀察朔州市國有商業(yè)銀行的信貸情況。

截至2001年3月末，朔州市四大國有商業(yè)銀行貸款余額為707250萬元，比去年同期增加23581.9萬元，增長3.4％。據(jù)對人民銀行山西朔州市中心支行建立的信貸登記咨詢系統(tǒng)中已登錄的貸戶資料分析了解：

朔州市四家國有商業(yè)銀行3月末貸款余額在各行業(yè)的分布為：采掘業(yè)所占貸款余額為250886萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的35.47％；電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的貸款余額為178427.86萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的25.23％；交通運輸、倉儲及郵電通訊業(yè)的貸款余額為45345.19萬元，占全市國有商業(yè)銀行銀行貸款余額的6.41％；制造業(yè)的貸款余額為3044.3萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的4.3％；農(nóng)、林、牧、副業(yè)的貸款余額為19432.64萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的2.75％；房地產(chǎn)、建筑業(yè)的貸款余額為15586.08萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的2.2％；批發(fā)和零售貿(mào)易、餐飲業(yè)的貸款余額為15093.53萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的2.13％；行政事業(yè)單位的貸款余額為2997萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的0.42％；其它行業(yè)的貸款余額為51005.95萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的7.21％；部分破產(chǎn)及配卡企業(yè)的貸款余額為98032.75萬元，占全市國有商業(yè)銀行貸款余額的13.86％。

從貸款對象來看：去年以來在人民銀行信貸咨詢系統(tǒng)已登錄的、且與四大國有商業(yè)銀行有萬元以上借貸關(guān)系的企業(yè)約為300多戶，累計貸款發(fā)生額為197340.8萬元，占萬元以上登錄貸戶發(fā)生額的98.5％。其中：信用度為A級上、貸款額度在千萬元以上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)為29家，它們多數(shù)從兩家或兩家以上金融機構(gòu)獲得貸款。總計貸款發(fā)生額為158902.7萬元，占萬元以上貸款企業(yè)總發(fā)生額的80.52％。這些大額貸款都是由省級及省以上金融上金融機構(gòu)進行考察、評估、批準(zhǔn)發(fā)放，市及市以下企業(yè)只負(fù)責(zé)向省及省以上機構(gòu)進行貸款項目推薦，無權(quán)批準(zhǔn)發(fā)放。因此，信貸集中于優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

從企業(yè)規(guī)模分布看：朔州轄區(qū)內(nèi)平朔第一煤炭有限公司、神頭第一、二發(fā)電廠三大國有大型企業(yè)僅占去年全市信貸咨詢系統(tǒng)中與銀行發(fā)生借貸關(guān)系企業(yè)數(shù)量的1％，而這三大企業(yè)從多家國有商業(yè)銀行獲得貸款卻占去年以來國有商業(yè)銀行全部貸款發(fā)生額的53.49％，其中：平朔第一煤炭有限公司去年以來就向三家國有商業(yè)銀行累計貸款83530萬元，占已登錄企業(yè)全部貸款發(fā)生額的41.6％，占千萬元以上貸款企業(yè)發(fā)生額的52.67％。因此，信貸集中于大型企業(yè)。

從上述信貸資金運行情況可以看出：朔州市國有商業(yè)銀行信貸投資放呈現(xiàn)出以下特點：一是貸款權(quán)限向總行和省分行高度集中，基層行授權(quán)很小；二是貸款額度向少數(shù)壟斷行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶集中；三是貸款投向向部分國有和大型企業(yè)傾斜；四是信貸對象基本趨同；五是大多數(shù)中小型企業(yè)和非國有企業(yè)很難得到貸款。

從表上可以看，宏觀經(jīng)濟周期對信貸運行周期的塑造是不言而喻的。同時，一地經(jīng)濟結(jié)構(gòu)必然決定該地區(qū)資金流向和金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)類型。或者說，需求決定供給。從朔州市近六年來的經(jīng)濟運行及主要產(chǎn)品產(chǎn)量變動情況來看：

在經(jīng)濟穩(wěn)步增長的同時，煤電作為能源城市的支柱產(chǎn)業(yè)由于受周邊煤炭市場及工業(yè)企業(yè)開工不足和國家產(chǎn)業(yè)政策、山西省限產(chǎn)壓庫政策的影響，地方原煤產(chǎn)量與銷售率逐年下降，虧損日趨嚴(yán)重；電力行業(yè)呈現(xiàn)出前三年一路攀升，1998年因用電地區(qū)工業(yè)不景氣發(fā)電量頓挫，后因經(jīng)濟回暖拉動發(fā)電量再次回升。而乳制品業(yè)、通訊業(yè)產(chǎn)品則隨著人們生活水平的提高逐年走俏，商品批零貿(mào)易業(yè)隨著城市市場的繁榮呈現(xiàn)出購銷兩旺的勢頭，經(jīng)營效益穩(wěn)步提高。作為向企業(yè)提供主要融資渠道的銀行業(yè)按照投入與產(chǎn)出、收益最大化原則逐步把效益較差的地方煤炭行業(yè)列入信貸投向的退出行業(yè)，把回升有望的電力行業(yè)、出口創(chuàng)匯、效益較好的國有大型企業(yè)&#0；&#0；露天煤礦作為信貸資金支持的重點項目，把市場前景看好、經(jīng)營效益高、有還貸能力的通訊、石油、商品貿(mào)易、乳制品加工等優(yōu)質(zhì)客戶作為金融業(yè)新的經(jīng)濟增長點。并且針對基層行信貸工作中存在的地方行政干預(yù)嚴(yán)重，盲目放貸屢見不鮮，信貸資產(chǎn)質(zhì)量逐年下降的實際，為規(guī)避信貸風(fēng)險，提高系統(tǒng)經(jīng)營效益，從1998年開始，將貸款管理權(quán)限上收到省一分行級，全面實行集約化經(jīng)營。這是銀行業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟格局下以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則進行的理性選擇。朔州市四大國有商業(yè)銀行近3年來的經(jīng)營虧損逐年減少的事實（1998－2000年四家國有商業(yè)銀行當(dāng)年結(jié)益分別為一43839萬元、－26994萬元、－23153萬元）也恰恰印證了信貸資金雙向集中這一操作方式在短期內(nèi)的可行性。

從上述論證可以看出，宏觀經(jīng)濟周期（包括國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整周期）使銀行信貸相應(yīng)呈現(xiàn)周期性特征。但是，這是一種微觀產(chǎn)品周期，任何一本微觀經(jīng)濟學(xué)教科書關(guān)于局部和一般均衡的動態(tài)描述都可以給我們勾勒出這樣一幅場景：企業(yè)在追逐超額利潤而進入某一產(chǎn)品市場，其進入隨之導(dǎo)致超額利潤的平均化，最后實現(xiàn)均衡。問題是，中國的信貸市場是否符合上述經(jīng)典周期性特征呢？答案一方面是肯定的，銀行在追逐大企業(yè)、好項目的過程中，的確已經(jīng)出現(xiàn)了信貸成本上升、進而凈利潤下降的情況（比如，信貸員為爭取好客戶不得不向客戶提供某些超越信貸交易的便利，這些便利是必須計入銀行成本的），成本持續(xù)上升會使信貸集中無法無限制擴張，最終實現(xiàn)某種均衡；但是，答案在另一方面是否定的，因為，中國的信貸市場不是完全競爭的，四大國有銀行的寡頭特征已經(jīng)是不爭的事實（陳磊2001）。問題在于，如果中國信貸市場的寡頭特征持續(xù)延續(xù)，那么我們的信貸集中就可能不是一個短周期，而演變?yōu)橐粋€長周期（因為競爭不能迅速抹平超額利潤）。事實證明，我國的信貸萎縮和信貸集中從1998年開始就成為一個至今無法解決的問題，其長周期性是不言而喻的。

三、一致性和相機抉擇：信貸資金“雙向集中”的經(jīng)濟政策含義

當(dāng)前信貸管理體制下信貸決策基本上來自國有商業(yè)銀行總行和一級分行，市及市以下分支行缺乏真正意義上的經(jīng)營自，也不可能成為名符其實的“自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束”經(jīng)濟實體。但是，另一方面，我們必須承認(rèn)，信貸權(quán)利向上集中、信貸資金向優(yōu)勢企業(yè)集中在微觀上層面是一種進步：它至少體現(xiàn)了商業(yè)銀行的審慎風(fēng)險管理行為，而“過度追逐風(fēng)險”（overrisk－taking）一直是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟國家銀行業(yè)無法解決的瘤疾（參見世界銀行對韓國、捷克的個案分析；WordBank2001）。因此，對于信貸集中不能簡單否定。問題在于，目前的商業(yè)銀行（特別是國有商業(yè)銀行）信貸行為依然帶有宏觀經(jīng)濟意義，信貸萎縮和信貸集中引起了各方面的注意（關(guān)于信貸集中對貨幣政策和經(jīng)濟增長的沖擊，參見人民銀行南京分行課題組2000）。因此，我們在對信貸集中進行規(guī)范性分析（信貸集中好還是不好）時，有必要首先分析其政策含義。我們發(fā)現(xiàn)，信貸集中是商業(yè)銀行自身風(fēng)險管理單一目標(biāo)的產(chǎn)物，帶有動態(tài)一致性；如果因為其宏觀經(jīng)濟后果而簡單否定，必然造成信貸政策的相機抉擇性（多目標(biāo)，既要規(guī)避風(fēng)險，又要商業(yè)銀行執(zhí)行國家宏觀政策），必然造成多元目標(biāo)的沖突。我們?nèi)匀灰运分輦€案證明以上命題。

（一）風(fēng)險管理：信貸資金“雙向集中”的直接體制性動因

貸款管理權(quán)限上收，資金供給向“大銀行”高度集中，資金投向向“大項目、大企業(yè)”傾斜，對降低信貸風(fēng)險、控制盲目貸款、集中資金保重點、提高宏觀調(diào)控能力發(fā)揮了重要的作用。從筆者了解到的現(xiàn)實情況看，信貸集中的直接動因還是商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險、培育優(yōu)質(zhì)客戶群的需要。

1.信貸資金供給渠道與貸款投向的雙向集中，符合銀行資金集約化經(jīng)營的要求。既避免了過去資金撒胡椒面的不足，也在一定程度上體現(xiàn)了國家抓大放小的經(jīng)濟政策，更有利于集中資金保重點。在擴大資金投放總量的基礎(chǔ)上，四家國有商業(yè)銀行把有限的資金用在了重點行業(yè)和骨干企業(yè)，著力培育了一大批優(yōu)質(zhì)客戶群，提高了資金使用效益，促進了區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。從朔州市四家國有商業(yè)銀行去年以來的信貸資金投向來看：一是堅持向交通、郵電、電網(wǎng)建設(shè)等基礎(chǔ)行業(yè)傾斜，如市工行去年累計向這些企業(yè)發(fā)放貸款5億多元，使全市交通通訊條件得到了較大的改善，體現(xiàn)了“保重點顧一般”的原則；二是積極支持國有大型企業(yè)合理的資金需求，市中行近3年累計向國家重點企業(yè)平朔安太堡露天煤礦發(fā)放流動資金貸款3.3億元，占該行流動資金貸款總額的74.6％，充分體現(xiàn)了“三優(yōu)先”的原則。這對認(rèn)真貫徹執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品政策和貨幣政策起到了促進作用，對扶優(yōu)限劣，集中資金保重點企業(yè)、重點項目和效益好的產(chǎn)品有很大好處。

2.信貸資金供給渠道與貸款投向的雙向集中，有利于減少貸款投向失誤，防范金融風(fēng)險。前些年信貸審批權(quán)在縣（市）支行一級，由于基層信貸部門政策水平有限，對上級行信貸原則的理解有時出現(xiàn)偏差，再加上地方政府的行政干預(yù)，銀行企業(yè)經(jīng)營的軟約束，企業(yè)不考慮長遠(yuǎn)利益，一哄而上搞重復(fù)建設(shè)，導(dǎo)致基層銀行盲目放款的現(xiàn)象時有發(fā)生。這種信貸資源的粗放擴張使銀行體系積累了大量風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計：1997年末朔州市國有商業(yè)銀行不良貸款余額為202861萬元，占國有商業(yè)銀行總貸款的28.68％。而近年來四家國有商業(yè)銀行上收貸款審批權(quán)限，集中貸款審批額度后，貸款投放真正體現(xiàn)盈利性、安全性、流動性原則，銀行集約化經(jīng)營程度明顯提高，經(jīng)營效益逐步改觀，有利于上級行在更大范圍內(nèi)調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化信貸資源配置，從而提高金融資產(chǎn)質(zhì)量，降低金融風(fēng)險。

3.信貸資金供給渠道與貸款投向的雙向集中，有利于在短期內(nèi)改善商業(yè)銀行的經(jīng)營效益。當(dāng)前商業(yè)銀行放款標(biāo)準(zhǔn)主要強調(diào)的是短期的現(xiàn)金流量和效益改善，由此帶來的利息收入能短期內(nèi)增加商業(yè)銀行的利潤，并起到規(guī)避風(fēng)險的作用。從2001年3月末朔州市四大國有商業(yè)銀行的經(jīng)營效益來看：一至三月份朔州市四家國有商業(yè)銀行累計盈利686萬元，比去年同期多盈利3097萬元。其中：朔州市中行系統(tǒng)、建行系統(tǒng)扭虧為盈，分別盈利1750萬元和832萬元，分別比去年同期增加1927萬元和887萬元；市工行系統(tǒng)、農(nóng)行系統(tǒng)雖分別虧損1442萬元和454萬元，但比去年同期各減虧102萬元和432萬元，分別下降了13.13％和48.7％。

4.信貸資金供給渠道與貸款投向的集中，有利于促進政府職能轉(zhuǎn)換，克服行政干預(yù)；有利于促進企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，加強成本核算，提高盈利水平。資金作為一種生產(chǎn)要素，與其他投入一樣具有稀缺性。貸款權(quán)限上收無疑會增強企業(yè)資金約束，促使企業(yè)加強資金成本核算，努力提高資金利潤率。企業(yè)只有轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，狠抓產(chǎn)品經(jīng)營，挖掘市場潛力，提高經(jīng)營效益，才能取得銀行的信任和支持，最終形成投入出效益、效益保投入的良性循環(huán)。過去曾出現(xiàn)過“行政定盤子，企業(yè)鋪攤子，銀行拿票子”的現(xiàn)象，政府辦銀行色彩較濃。企業(yè)每年年初找經(jīng)委、財委，要求相關(guān)部門出面向銀行發(fā)請函，召開銀企座談會、協(xié)調(diào)會，動員銀行為企業(yè)生產(chǎn)注入啟動資金，年終企業(yè)又跑政府向銀行要安定團結(jié)貸款、工資貸款、還欠貸款。現(xiàn)在銀行貸款權(quán)限上收后，決策權(quán)在上級行，企業(yè)知道找政府、經(jīng)委也難在當(dāng)?shù)劂y行協(xié)調(diào)到資金，只有踏踏實實、開拓創(chuàng)新，努力把生產(chǎn)搞上去，把產(chǎn)品市場拓寬、把經(jīng)營效益搞好、把企業(yè)信譽提高，才能取得銀行的信任，才能在市場站穩(wěn)腳跟。因此，企業(yè)普遍認(rèn)為：轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，挖掘內(nèi)部潛力、努力提高自身的經(jīng)營效益才是生存發(fā)展的唯一出路。同時，貸款權(quán)限上收后，基層行也有了回旋余地，避免了國行政干預(yù)而造成的不良貸款，有效地規(guī)避了信貸風(fēng)險。

（二）增長、激勵和系統(tǒng)性風(fēng)險：信貸資金“雙向集中”的負(fù)面后果

信貸集中在顧及商業(yè)銀行自身風(fēng)險管理的同時，也對中央銀行信貸政策（窗口指導(dǎo)）傳導(dǎo)、銀行自身操作人員激勵機制和長期系統(tǒng)性風(fēng)險的規(guī)避造成了一定的負(fù)面影響。

1.資金供給渠道與貸款投向的“雙向集中”不利于中央銀行貨幣信貸政策傳導(dǎo)。為了促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加市場多層次多樣化的商品供應(yīng)和提供更多的就業(yè)機會，中央銀行采取適當(dāng)?shù)呢泿耪撸B續(xù)出臺了《關(guān)于加強和改進中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于封閉貸款的管理辦法》，并采取調(diào)高縣以下金融機構(gòu)和中小企業(yè)貸款利率浮動幅度，引導(dǎo)貸款向中小企業(yè)傾斜等措施。對人民銀行這些指導(dǎo)性政策措施，國有商業(yè)銀行并沒有引起足夠的重視和照此指導(dǎo)意見辦理，對產(chǎn)品有市場、有前景的虧損企業(yè)的封閉貸款，各家銀行持消極被動的態(tài)度，有的行根本不貸，各商業(yè)銀行上級行對基層行發(fā)放貸款控的過死，基層行只有10萬元以下的小額抵押貸款權(quán)限，幾乎所有的其它貸款發(fā)放都要報經(jīng)上級行逐筆審批，特別是近年推行的汽車、住房、教育、高檔商品等擴大的內(nèi)需、刺激需求方面的消費貸款政策，在基層支行貫徹落實受到了嚴(yán)重影響，形成貨幣政策目標(biāo)與實施手段不夠協(xié)調(diào)，商業(yè)銀行基層行只考慮每筆貸款能否得到上級行批復(fù)，無法考慮信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，或通過信貸手段引導(dǎo)國民經(jīng)濟調(diào)整，影響了貨幣政策的實施效果。據(jù)對朔州市消費貸款、小企業(yè)貸款調(diào)查了解：截至3月末，全市共發(fā)放各類消費貸款6039萬元，占四大國有商業(yè)銀行全部貸款余額的0.85％；小企業(yè)貸款占346732萬元，為全市金融機構(gòu)貸款總額的39.1％。其中：個體及私營企業(yè)貸款僅為1550萬元，占全市金融機構(gòu)貸款總額的0.17％，由此可見，國家有關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展、開展消費信貸的貨幣政策并沒有完全落到實處，而是形成了傳導(dǎo)不暢或與經(jīng)濟發(fā)展脫節(jié)。

2.資金供給渠道的高度集中，造成企業(yè)審貸手續(xù)復(fù)雜，審批時間長，貽誤商機。據(jù)對朔州市國有商業(yè)銀行貸款權(quán)限及審批程序調(diào)查了解，中長期貸款全由四家商業(yè)銀行省分行考察、評估、批準(zhǔn)發(fā)放，500萬元以下的短期流動資金貸款雖說實行規(guī)模管理，但據(jù)調(diào)查了解：截至目前各省分行都未按年或按季為二級分行核定本年度的貸款指標(biāo)，只有各地市行將轄區(qū)內(nèi)申請貸款的企業(yè)資料上報了省分行，在批準(zhǔn)放貸的同時，才將放款的規(guī)模一并下達到地市分行，至于500萬元以上的流動資金貸款授權(quán)都在省級分行，地市分行收回貸款后，其指標(biāo)省分行全部上收，企業(yè)申請再貸款程度和新貸款基本一樣。對新開戶企業(yè)貸款更是特別困難，尤其是近年來國家和地方都提出要尋找新的經(jīng)濟增長點，過去沒有貸款的企業(yè)或新組建的企業(yè)需要信貸支持，而上級行對基層行所管的企業(yè)一般只有上年的企業(yè)資料，沒有新申貸企業(yè)資料，理所當(dāng)然也就無法得到信貸支持，基層縣（區(qū)）支行只有10萬元以下的小額抵押貸款權(quán)限，其它貸款均需逐級上報審批，企業(yè)申請一筆50多萬元的貸款，先由信貸員對企業(yè)經(jīng)營情況進行實地考察、收集相關(guān)資料，寫出書面報告，交支行審貸委員別或?qū)徺J小組）集體審批。支行一般每周只開一次審貸會，若人數(shù)不齊，得事后補簽，或延期到下周辦。上報后，又是一輪信貸員、科長、審貸委員審批，最后報省分行上審貸委員會審批，如農(nóng)業(yè)銀行省分行審貸委員會還得派出專人到地市進行實地考察、評估、然后再上會研究決定。這樣折騰，一筆貸款從企業(yè)申請、縣支行收集相關(guān)資料，再逐級上報上級行，到貸款發(fā)放最短也需6－7個月，企業(yè)等拿到貸款，市場信息與經(jīng)濟運行的實際已發(fā)生變化，商機大失。如朔州市煤炭運銷公司，原一直在某行開戶，經(jīng)營效益較好，對貸款能按期還本付息，但在2000年5月歸還了該行1300萬元貸款后，上級行當(dāng)月收回了此指標(biāo)，企業(yè)再申請貸款時又重新按程序逐級上報，報到省行后，省行認(rèn)為煤炭為信貸投向退出行業(yè)，申請貸款不予批復(fù)，造成煤炭運銷公司生產(chǎn)經(jīng)營缺乏周轉(zhuǎn)資金，也使該行失去了一家守信客戶，反過來也貽誤了該行的信貸貸商機。

3.資金供給渠道與貸款投向的“雙向集中”，責(zé)權(quán)利不統(tǒng)一，有報基層信貸員的積極性。貸款指標(biāo)由上級行管理，大量的貸款向“大企業(yè)、大項目”傾斜，審批權(quán)在一、二級分行，而整天與眾多企業(yè)打交道的基層行只有申報推薦權(quán)，沒有決策權(quán)，即使有授權(quán)也只是10萬元以下的質(zhì)押貸款。其它貸款均需逐級上報審批。可是，貸款一旦發(fā)放，基層行的信貸員就成了貸款第一責(zé)任人，如果出了風(fēng)險，信貸員就得下崗限期收回貸款，誰還愿意去當(dāng)信貸員&#0；&#0；第一責(zé)任人？如在農(nóng)業(yè)銀行朔州市牛舍區(qū)支行開戶的平魯區(qū)凡水溝聯(lián)營煤礦1995年該行貸款3筆，金額18萬元，貸款方式為質(zhì)押，1996年因礦井大面積起火，礦井報廢，企業(yè)破產(chǎn)，貸款沉淀，其貸款責(zé)任人受到牽連，被扣除6個月責(zé)任目標(biāo)津貼。其它相關(guān)人員工資收入也都受到了不同程度影響，因而多數(shù)信貸人員深感信貸工作責(zé)任重大，普遍存在“慎貸、恐貸”的心理，對發(fā)放貸款積極性不高。

4.資金供給渠道與貸款投向的“雙向集中”導(dǎo)致信貸對象過于狹窄且嚴(yán)重趨同，潛在系統(tǒng)性風(fēng)險相應(yīng)增加。據(jù)人民銀行朔州中支信貸咨詢登記系統(tǒng)資料顯示：2000年3月以來，全市獲得貸款的企事業(yè)單位共311戶，僅占已登錄實發(fā)卡和配卡企業(yè)數(shù)的14.33％，其余85％以上運行基本正常且可能有貸款愿望的企業(yè)未能得到貸款，這就造成企業(yè)間資金狀況苦樂不均，相當(dāng)部分的企業(yè)，特別是小企業(yè)資金非常緊張，而少數(shù)企業(yè)獲得的貸款超過了其正常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，將信貸資金投向了非生產(chǎn)領(lǐng)域。據(jù)對朔州轄區(qū)內(nèi)的平朔露天礦、神頭一、二電廠三大國有企業(yè)獲得貸款情況了解，這王大企業(yè)向境內(nèi)多家國有商業(yè)銀行總計貸款達378375萬元，占全市商業(yè)銀行貸款總額的53.49％，且這些企業(yè)都有把資金投向自辦第三產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)象。金融機構(gòu)這種競相把貸款投向“大企業(yè)、大項目”，而且客戶群體嚴(yán)重重疊趨同的現(xiàn)象，從單個金融機構(gòu)來看，這些客戶不會發(fā)生流動性問題，有利于金融機構(gòu)規(guī)避風(fēng)險。但從金融機構(gòu)總體看，金融部門信貸投向和客戶群體高度集中，潛在系統(tǒng)性風(fēng)險相應(yīng)增加。如朔州市金融機構(gòu)過去紛紛都將信貸資金投向轄區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)；煤炭行業(yè)，近幾年，山西煤炭由于受周邊煤炭市場的沖擊，銷售不暢，積壓嚴(yán)重，再加上1999年省政府為提高煤價，減少煤炭積極壓自燃造成的資源浪費，對生產(chǎn)規(guī)模小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)及部分縣辦煤礦關(guān)停并轉(zhuǎn)，使全市國有商業(yè)銀行7億元多元貸款出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難，有很大一部分已經(jīng)形成風(fēng)險，對轄區(qū)整個金融體系造成了巨大的沖擊，帶來了大量無法挽回的經(jīng)濟損失。從這個意義上看，商業(yè)銀行的信貸行為符合“短視理性預(yù)期”（myopicrationalex－pectation，參見Sargent1987），即過度考慮當(dāng)前風(fēng)險規(guī)避，沒有充分前瞻地認(rèn)識今后的風(fēng)險集中問題。

綜合分析以上信貸資金雙向集中對經(jīng)濟運行的影響，我們不難發(fā)現(xiàn)，四大國有商業(yè)銀行近年來將資金供給向“大銀行”集中，資金投向“大城市、大企業(yè)、大項目”傾斜的信貸管理操作方式在短期內(nèi)對規(guī)避信貸風(fēng)險，提高銀行經(jīng)營效益具有十分重要的意義，也是銀行實現(xiàn)經(jīng)營收益最大化的一種理性選擇。但任何一種選擇都是相對的，并不是絕對的永遠(yuǎn)正確。因為每一個行業(yè)、每一個企業(yè)都有自己的發(fā)展周期，銀行目前信貸投放中評選出的優(yōu)質(zhì)客戶只能講其在近期內(nèi)經(jīng)營效益良好，有較強的還貸能力，但隨著企業(yè)發(fā)展周期中高峰的過逝，隨著周邊環(huán)境的變遷和國家產(chǎn)業(yè)政策的逐步調(diào)整以及加入WTO后世界經(jīng)濟的沖擊，現(xiàn)在的優(yōu)勢也許將來會為劣勢，目前的優(yōu)質(zhì)客戶將來可能成為劣質(zhì)客戶。前期朔州市煤炭行業(yè)由于受政策因素的影響和周邊煤炭市場的沖擊，縣以下小煤礦紛紛關(guān)停并轉(zhuǎn)，給銀行造成大量無法挽回經(jīng)濟損失的事實恰恰應(yīng)證了這一論述。因此，從長遠(yuǎn)經(jīng)營來講，資金供應(yīng)渠道與貸款投向“雙向集中”超過了合理的界限，必然會造成資金投向“點面脫節(jié)”，資金流向與經(jīng)濟增長需求錯位，導(dǎo)致國有商業(yè)銀行客戶群嚴(yán)重重疊趨同，潛在系統(tǒng)性風(fēng)險增大，因而以發(fā)展的眼光看：嚴(yán)格按資產(chǎn)負(fù)債管理的要求，微調(diào)現(xiàn)有信貸管理方式，下功夫著力培植一大批具有自身特色的優(yōu)質(zhì)客戶群，分散信貸風(fēng)險，提高經(jīng)營效益，才是國有商業(yè)銀行經(jīng)營的長久性最佳選擇。

四、政策建議：市場化原則下的“長期一致性”選擇

以上個案分析顯示，信貸集中是商業(yè)銀行的理，必須得到?jīng)Q策當(dāng)局的尊重。但是，信貸集中從長期看，不利于商業(yè)銀行自身的激勵機制建設(shè)，造就了潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險，也不利于國家擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的需要。從理論上看，我們不能簡單采取壓迫商業(yè)銀行執(zhí)行國家宏觀政策，否則將造成行政干預(yù)、商業(yè)銀行再度陷入不良資產(chǎn)增量的泥潭和高的道德風(fēng)險，這顯然不符合國有銀行商業(yè)化的基本改革方向。因此，相機抉擇式政策是不可取的。唯一的辦法是，充分利用中央銀行的窗口指導(dǎo)政策，設(shè)定利益導(dǎo)向，使商業(yè)銀行自愿地分散信貸資源配置潤時，繼續(xù)堅持商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)改革，促使其改變信貸決策上的短期理，以降低長期系統(tǒng)性風(fēng)險；另外，決策當(dāng)局必須打破信貸市場上國有商業(yè)銀行的寡頭局面，促進市場的競爭性，縮短微觀信貸周期。以上手段可以歸結(jié)為市場化的“長期一致性”政策選擇，換句話說，鑒于商業(yè)銀行是金融機構(gòu)中最脆弱的環(huán)節(jié)，風(fēng)險管理是商業(yè)銀行唯一的主題，其他政策目標(biāo)必須且只能依靠誘致性（非強制性）制度創(chuàng)新來實現(xiàn)。具體建議如下：

1.中央銀行要發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，引導(dǎo)各國有商業(yè)銀行積極開展消費信貸，加大對中小企業(yè)的信貸投入，對商業(yè)銀行信貸過度集中行為及時進行預(yù)警預(yù)報。一是中央銀行應(yīng)根據(jù)《關(guān)于開展個人消費貸款指導(dǎo)意見》加快制定全國統(tǒng)一的消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，牽頭建立一個全國性的個人客戶信用信息系統(tǒng)，把個人信用歷史記錄、職業(yè)生涯并與儲蓄實名制、個人財產(chǎn)申報登記等結(jié)合起來，制定個人信用等級評估體系，實現(xiàn)全社會資源共享。與此同時，還要引導(dǎo)商業(yè)銀行建立健全信貸管理體制，在規(guī)范管理、開拓創(chuàng)新、優(yōu)化服務(wù)上做文章，在繼續(xù)辦好個人住房貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究當(dāng)前國內(nèi)外消費潮流，分析大眾消費心理，積極探索新的消費信貸品種。盡快建立中間擔(dān)保機構(gòu)，為一般居民提供住房、汽車等大宗消費貸款擔(dān)保，促進消費信貸業(yè)務(wù)和經(jīng)濟的健康發(fā)展。二是中央銀行要引導(dǎo)商業(yè)銀行充分發(fā)揮金融機構(gòu)的信息中介作用，及時有效地為中小企業(yè)提品、市場、經(jīng)營管理、新技術(shù)的推廣與應(yīng)用方面的信息咨詢服務(wù)，把支持中小企業(yè)的發(fā)展作為支持國民經(jīng)濟增長的一個重要組成部分，加強對現(xiàn)有貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整力度，對有市場，預(yù)期經(jīng)濟效益可觀的中小企業(yè)合理信貸資金需求予以適當(dāng)?shù)膬A斜，努力規(guī)范信貸管理，加大對中小企業(yè)的信貸投入力度。三是及時對商業(yè)銀行信貸過度集中行為進行預(yù)警預(yù)報。首先要嚴(yán)格要求各家商業(yè)銀行按照資產(chǎn)負(fù)債管理要求，控制信貸集中的風(fēng)險，對商業(yè)銀行分支機構(gòu)的信貸過分集中行為提出道義勸告；其次要充分發(fā)揮人民銀行已經(jīng)建立的銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的作用，定期對銀行貸款投向進行分析，對系統(tǒng)性或區(qū)域性的信貸集中進行預(yù)警預(yù)報，并采取有效措施和方法對信貸集中進行控制。

篇（2）

中國經(jīng)濟目前仍是投資主導(dǎo)型經(jīng)濟，投資占GDP比重不斷提高，信貸增長仍然是固定資產(chǎn)投資增長的重要來源。我國固定資產(chǎn)投資增長對信貸資金的高度依賴，主要是由以下幾個因素決定的：

第一，經(jīng)濟處在經(jīng)濟周期的不同位置和經(jīng)濟增長的不同階段，對信貸資金的需求有所不同。在經(jīng)濟周期的上升階段，信貸需求增加。每一輪經(jīng)濟快速增長之前，投資開始加速，物價開始回升，貨幣供應(yīng)量和銀行信貸資金也開始高增長。近年來，新一輪經(jīng)濟周期的上升階段正值我國進入資本密集型增長階段，不僅是傳統(tǒng)的重化學(xué)工業(yè)，而且新興產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的不斷出現(xiàn)，也使得企業(yè)和社會對資金的需求越來越大，資本深化不斷推進，創(chuàng)造單位GDP需要的資金存量增加，一定速度的經(jīng)濟增長客觀上需要更多的資金供給。

第二，我國直接融資比重過低，導(dǎo)致企業(yè)融資高度依賴信貸資金。直接融資和間接融資的比例在發(fā)達市場經(jīng)濟國家已達到1∶1左右，我國直接融資比例長期較低，融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主。貸款在全部非金融機構(gòu)的融資中占近80%的比重，在企業(yè)融資中占90%左右，企業(yè)長期資金需求絕大部分通過銀行中長期貸款來滿足。

第三，政府國債投資和外商直接投資進一步增長，客觀上需要銀行配套資金，從而導(dǎo)致信貸資金需求的增長。以國債投資為例，1998～2002年我國共發(fā)行長期建設(shè)國債6600億元，銀行配套貸款1.32萬億元，銀行配套貸款是長期建設(shè)國債的2倍。也就是說，1000億元的國債投資需要2000億元的銀行配套貸款。

第四，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例降低后，信貸擴張具有內(nèi)在動力。國有獨資商業(yè)銀行股份制改造和農(nóng)村信用合作社改革中，加強了對商業(yè)銀行不良貸款比例和余額持續(xù)“雙降”的考核，商業(yè)銀行紛紛采用新增貸款的方式稀釋不良貸款。與此同時，商業(yè)銀行上市的沖動，也有力地推動了貸款投放。另外，商業(yè)銀行出于控制信貸風(fēng)險考慮并受制于投資渠道狹窄，也偏好于發(fā)放中長期貸款。而我國目前在商業(yè)銀行資產(chǎn)運用方面的限制較多，主要限于貸款業(yè)務(wù)，其他可投資產(chǎn)品較少，因此，銀行體系的大量資金也不得不投向中長期貸款。

對固定資產(chǎn)投資加強信貸政策引導(dǎo)的必要性

由于投資與貨幣供給和信貸增長之間的內(nèi)在聯(lián)系，特別是在我國投資對信貸資金依賴程度較高的情況下，投資過熱往往伴隨著信貸過熱。信貸過熱之后往往形成大量不良資產(chǎn)，導(dǎo)致信貸緊縮，經(jīng)濟增長速度大幅度回落。為了避免投資過熱及其產(chǎn)生的嚴(yán)重后果，就需要對信貸政策進行積極引導(dǎo)，促使投資總量保持在合理的限度內(nèi)，投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。

篇（3）

二、政策優(yōu)化的可行性分析

提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從制度框架、系統(tǒng)支持方面及日常業(yè)務(wù)管理上為進一步提高數(shù)據(jù)質(zhì)量提供了有力保障。貿(mào)易信貸報告制度的建立，為外匯局加強數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了制度保障，外匯局可依據(jù)貨物貿(mào)易外匯管理政策規(guī)定，開展相關(guān)工作以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。新的貨物貿(mào)易外匯監(jiān)測系統(tǒng)以及貿(mào)易信貸報告相關(guān)功能模塊的應(yīng)用，為外匯局開展數(shù)據(jù)質(zhì)量管理提供了系統(tǒng)支持。現(xiàn)行日常管理模式的建立為外匯局實施有效的數(shù)據(jù)管理提供了機制保障。強化監(jiān)測機制的可行性分析。現(xiàn)行貿(mào)易信貸報告制度從監(jiān)測制度框架、系統(tǒng)支持及制度建設(shè)上為進一步強化非現(xiàn)場監(jiān)測管理提供了有力保障。貨物貿(mào)易外匯管理改革后，外匯管理建立了一套自上而下、自下而上的監(jiān)測分析框架，將非現(xiàn)場監(jiān)測分析視為貨物貿(mào)易外匯管理的核心工作。這種非現(xiàn)場監(jiān)測框架的建立，為外匯管理部門開展貿(mào)易信貸監(jiān)測分析提供了機制保障。監(jiān)測系統(tǒng)從基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、監(jiān)測指標(biāo)等方面為貿(mào)易信貸監(jiān)測提供了技術(shù)支持，設(shè)置了貿(mào)易信貸從宏觀到微觀層面的監(jiān)測體系。制度建設(shè)上，建立了綜合分析工作制度、貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測指導(dǎo)意見、貿(mào)易外匯收支非現(xiàn)場監(jiān)測實施指導(dǎo)意見等。創(chuàng)新管理手段的可行性分析。從管理效果、宏觀環(huán)境、法律條件方面分析，對中長期貿(mào)易信貸規(guī)模進行管制、必要時輔以行政干預(yù)，在當(dāng)前宏觀環(huán)境等條件下暫不具可行性，但可將其作為應(yīng)急預(yù)案措施，結(jié)合外匯管理改革進程及宏觀環(huán)境變化，適時啟用。調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍的可行性分析。通過對2012年8月至2013年7月全國預(yù)收預(yù)付及北京、大連、煙臺、武漢、重慶、西安、內(nèi)蒙古七省市延收延付義務(wù)性報告的實證檢驗，90%以上的企業(yè)年報告任務(wù)在100筆以內(nèi)，只有個別企業(yè)年報告任務(wù)超過1000筆。綜合考慮，調(diào)整報告方式、對大型企業(yè)采取總量報告模式暫不具備可行性。鑒此，可以考慮待提高數(shù)據(jù)質(zhì)量的措施實施，且貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)整體質(zhì)量進一步完善后，再進行實證檢驗，然后根據(jù)實證分析結(jié)果再行確定該措施是否可行。通過對優(yōu)化后貿(mào)易信貸管理措施的可行性分析，可以得出以下結(jié)論：一是通過制度建設(shè)提升貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)質(zhì)量管理和豐富貿(mào)易信貸非現(xiàn)場監(jiān)測體系是目前最切實可行的優(yōu)化措施；二是對中長期貿(mào)易信貸實行規(guī)模管理雖然不存在法律障礙，然而在政府簡政放權(quán)的改革背景下，目前不具備實施的外部條件，但可以將其納入應(yīng)急預(yù)案進行規(guī)劃，從而實現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管；三是就調(diào)整貿(mào)易信貸報告方式和范圍來說，由于調(diào)整所產(chǎn)生的收益和投入成本及風(fēng)險不成正比，目前暫不具備可行性，可以在貿(mào)易信貸基礎(chǔ)數(shù)據(jù)完善后，通過進一步實證檢驗后再行確定。

三、具體實施方案 主要采取分階段、分步驟、分重點的方式有序推進和實施各項優(yōu)化措施。短期內(nèi)應(yīng)以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量、完善指標(biāo)體系、優(yōu)化監(jiān)測流程、加強應(yīng)急管理為重點，進一步提升貿(mào)易信貸管理的有效性，為后續(xù)監(jiān)管機制的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)；中長期來看，應(yīng)逐步構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架，不斷完善監(jiān)測指標(biāo)綜合利用體系建設(shè)，進一步加強對微觀主體的行為研究。

四、短期政策措施優(yōu)化目標(biāo)

以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量為重點，完善報告制度。總體思路是：通過建立數(shù)據(jù)質(zhì)量管理平臺，設(shè)立數(shù)據(jù)綜合校驗機制，建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫和建立動態(tài)評估機制等方法，改進數(shù)據(jù)質(zhì)量，最大限度地規(guī)避企業(yè)制度性因素以外的錯報情況。具體措施包括：一是構(gòu)建數(shù)據(jù)綜合校驗機制，包括通過宏觀經(jīng)濟趨勢指標(biāo)、進出口/外債/銀行收付匯等宏觀數(shù)據(jù)進行宏觀校驗的機制，通過行業(yè)平均數(shù)值比對、企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比對、輔助統(tǒng)計信息準(zhǔn)確申報校驗以及不同系統(tǒng)間數(shù)據(jù)比對等方面進行中觀校驗的機制，以及通過財務(wù)指標(biāo)邏輯印證、財務(wù)指標(biāo)替代印證、財務(wù)指標(biāo)延展印證、財務(wù)指標(biāo)關(guān)聯(lián)印證等方面進行微觀校驗的機制。二是建立數(shù)據(jù)質(zhì)量敏感企業(yè)樣本庫。可選取現(xiàn)場核查中發(fā)現(xiàn)的下述類型企業(yè)，建立樣本庫進行跟蹤分析，鎖定報告行為特征，為后續(xù)實施差異化管理措施提供依據(jù)：（1）貿(mào)易信貸報告差錯或漏報金額和比例達到一定規(guī)模以上的企業(yè)；（2）報告單筆金額和期限極值企業(yè)；（3）未通過檢驗的企業(yè)；（4）頻繁調(diào)整、刪除、修改報告的企業(yè)。三是建立貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)動態(tài)評估機制。將數(shù)據(jù)校驗機制與綜合分析、非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場核查相結(jié)合，一方面在宏觀分析中判斷貿(mào)易信貸趨勢，借助敏感企業(yè)樣本庫及時采取主動干預(yù)措施，避免對跨境收支造成沖擊；另一方面在微觀主體監(jiān)測過程中用于對單個主體報告業(yè)務(wù)的核實判斷。在上述基礎(chǔ)上，定期總結(jié)地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量改善情況，形成對貿(mào)易信貸數(shù)據(jù)定量、定期、定性相結(jié)合的綜合評價機制。以完善監(jiān)測指標(biāo)為重點，提升監(jiān)測效率。總體思路是：將綜合分析模塊已有的監(jiān)測指標(biāo)移植到針對具體微觀企業(yè)的監(jiān)測，以確保監(jiān)管體系一致性；同時，在監(jiān)測系統(tǒng)相關(guān)環(huán)節(jié)進行改造，增設(shè)相關(guān)指標(biāo)。具體措施包括：一是在微觀企業(yè)監(jiān)測指標(biāo)中增加債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額指標(biāo)及比率指標(biāo)；二是增加債權(quán)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)，增設(shè)中長期債務(wù)類貿(mào)易信貸余額、債權(quán)類貿(mào)易信貸余額及比率指標(biāo)。本文采用抽樣調(diào)查法，對新增指標(biāo)的平穩(wěn)性及可用性進行了實證分析。結(jié)論如下：從全口徑債權(quán)指標(biāo)分布分析來看，微觀主體債權(quán)余額具有分布穩(wěn)定、金額集中等特征。大部分企業(yè)集中在小金額區(qū)間，隨著金額的擴大，企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)急劇下降。從監(jiān)管實際情況來看，理想期望值應(yīng)為0，即企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，而金額增加意味著資金流出規(guī)模擴大，因此適宜通過設(shè)定單邊閾值進行監(jiān)測，以體現(xiàn)“抓大放小”的管理原則。從微觀主體的債權(quán)余額比率指標(biāo)看，同樣具有穩(wěn)定、集中的分布。指標(biāo)取值范圍應(yīng)為[0，+∞]，下限表示企業(yè)不存在貿(mào)易信貸資金流出，上限表示企業(yè)上期發(fā)生債權(quán)類貿(mào)易信貸，而當(dāng)期既無資金或貨物流出，也無債權(quán)類貿(mào)易信貸注銷，貿(mào)易信貸債權(quán)余額保持穩(wěn)定。從管理意義上來看，應(yīng)重點關(guān)注比率持續(xù)擴大的情況，因為其意味著流出規(guī)模的不斷增長。在具體操作層面可根據(jù)“抓大放小”的原則，搭配債權(quán)余額指標(biāo)共同使用。從全口徑債務(wù)指標(biāo)分布分析來看,微觀主體債務(wù)余額指標(biāo)同樣具有分布上的穩(wěn)定性。

從管理意義上來看，理論上的期望值為0，表明企業(yè)債務(wù)類貿(mào)易信貸均在當(dāng)期完成，而債務(wù)余額增長意味著微觀主體通過貿(mào)易信貸渠道流入資金規(guī)模增長，因此可以通過設(shè)置單邊閾值對企業(yè)大額貿(mào)易信貸流入進行監(jiān)測。債務(wù)余額比率同樣具有時間和空間上的穩(wěn)定性，其管理意義和使用也與債權(quán)余額比率存在較大的相似性。從中長期指標(biāo)來看，微觀企業(yè)的中長期債權(quán)余額分布管理期望值應(yīng)為0，而金額相對集中則有利于日常監(jiān)測和分析，通過設(shè)定單邊閾值，能夠有效識別異常企業(yè)。中長期債權(quán)余額比率的取值范圍應(yīng)為[0，1]，0值表明微觀主體不存在中長期預(yù)付及延收，1值表示微觀主體預(yù)付及延收全部為中長期。從管理目標(biāo)來看，新的優(yōu)化方案提出加強貿(mào)易信貸管理，因此管理期望值應(yīng)為0。從實際測算結(jié)果來看，數(shù)據(jù)分布符合理論分析，剔除無貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從各區(qū)間企業(yè)分布來看，82.7%的企業(yè)不存在中長期預(yù)付及延收貿(mào)易信貸，剩余企業(yè)中主要集中在[0.9，1）及10%以內(nèi)兩個區(qū)間。根據(jù)期望值及分布，相關(guān)指標(biāo)適合設(shè)置單邊閾值。從中長期債務(wù)指標(biāo)分布來看，樣本地區(qū)98.4%的企業(yè)該項指標(biāo)為0，略低于中長期債權(quán)指標(biāo)測算結(jié)果；剔除0值企業(yè)后，中長期債務(wù)指標(biāo)分布與中長期債權(quán)指標(biāo)類似，同樣呈現(xiàn)U型分布，同時具有時間及空間上的穩(wěn)定性。中長期債務(wù)余額比率分布分析顯示，樣本地區(qū)73.1%的企業(yè)中長期債務(wù)余額比率為0，剩余企業(yè)中主要集中在90%至100%區(qū)間內(nèi)。而在指標(biāo)內(nèi)涵及管理意義上，中長期債務(wù)余額比率與中長期債權(quán)余額比例較為相似，可通過設(shè)置單邊閾值對異常企業(yè)進行篩選。通過對新增指標(biāo)統(tǒng)計規(guī)律性的分析，初步驗證了指標(biāo)在實踐中的可行性：一是各新增指標(biāo)均具有統(tǒng)計上的規(guī)律性，且在時間和空間上保持相對穩(wěn)定；數(shù)據(jù)集中度相對較好，多呈現(xiàn)U型和L型分布，在實踐中通過設(shè)置單邊閾值，能夠?qū)崿F(xiàn)“抓大放小”，有利于日常監(jiān)測和分析。二是不同地區(qū)差異性顯著，因此在指標(biāo)設(shè)置上應(yīng)允許各地根據(jù)實際情況進行相應(yīng)的調(diào)整，以適應(yīng)特定經(jīng)濟環(huán)境的變化，避免企業(yè)篩選數(shù)量出現(xiàn)過多或過少的情況。以優(yōu)化監(jiān)測流程為重點，提升監(jiān)測效果。總體思路是：改變過去單純核查貿(mào)易信貸真實性的逐筆監(jiān)管模式，通過將貿(mào)易信貸監(jiān)測核查與貿(mào)易收支形勢緊密結(jié)合，提升監(jiān)測核查對防范異常資金跨境流動的效果。具體優(yōu)化后的貿(mào)易信貸監(jiān)測核查流程包含以下三方面：一是選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。若分析顯示外匯收支未呈現(xiàn)明顯的流出入時，對貿(mào)易信貸的管理以日常監(jiān)管為主；若分析顯示外匯收支流出入情況較嚴(yán)重時，則根據(jù)收支流出入方向，選擇貿(mào)易信貸重點監(jiān)管方向。二是選擇貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。將貿(mào)易信貸重點監(jiān)測方向由中觀層面落實到具體微觀企業(yè)。通過對地區(qū)、行業(yè)等中觀層面的監(jiān)測分析，尋找貿(mào)易信貸監(jiān)管重點企業(yè)。三是對重點監(jiān)測企業(yè)實施分類，結(jié)合現(xiàn)有分類措施對貿(mào)易信貸規(guī)模實施管理，以實現(xiàn)對外匯收支形勢的調(diào)控。在監(jiān)測分析的對象上，可根據(jù)行業(yè)的特點實行差異化監(jiān)管。以加強應(yīng)急管理為重點，完善風(fēng)險防范。總體思路是：以建立貿(mào)易信貸應(yīng)急管理機制作為現(xiàn)行管理體系的補充，以有效應(yīng)對突發(fā)性外匯收支波動，防范管理風(fēng)險。具體而言，應(yīng)急管理啟動的條件基礎(chǔ)是貿(mào)易信貸收支流動和存量是否處于“宏觀容忍度”以內(nèi)。而容忍度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)依據(jù)貿(mào)易信貸宏觀風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)體系下各項指標(biāo)的測算結(jié)果臨界值而定。可將貿(mào)易信貸應(yīng)急預(yù)案的啟動實施與跨境資金流動應(yīng)急預(yù)案相結(jié)合，即根據(jù)總體收支的變動情況，判斷貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)相應(yīng)的風(fēng)險區(qū)間，進而確定應(yīng)急管理措施實施的力度。根據(jù)措施實施難易程度，應(yīng)急管理措施大致可分為四類：一是窗口指導(dǎo)措施，指由監(jiān)管部門約請被監(jiān)管對象（包括金融機構(gòu)和敏感性企業(yè)）宣傳當(dāng)前政策意圖和管理目標(biāo)要求，并提出具體化改進意見，引導(dǎo)市場主體順應(yīng)外匯管理目標(biāo)，合理控制其貿(mào)易信貸規(guī)模。二是規(guī)模型管理手段。主要是考慮在一定期限內(nèi)對企業(yè)貿(mào)易信貸規(guī)模、比例或期限進行總量限制，以推動主體將貿(mào)易信貸流入或流出控制在合理水平。三是審批型管理措施。四是市場化調(diào)節(jié)手段。根據(jù)貿(mào)易信貸對利率、匯率反應(yīng)靈敏的特點，運用資金價格、成本等市場化工具，主動對影響國際收支平衡的貿(mào)易信貸（貿(mào)易融資）行為進行利益引導(dǎo)或預(yù)期引導(dǎo)。實際操作中，各項應(yīng)急措施均可能存在利弊。對此，應(yīng)著重把握其管理目標(biāo)實現(xiàn)的時限要求和效果要求。

篇（4）

中國進出口銀行作為重點支持大型機電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口的政策性銀行，支持船舶出口也是其義不容辭的職責(zé)。成立八年來，中國進出口銀行始終把支持我國船舶出口作為出口信貸的工作重點之一。截至今年6月底，中國進出口銀行出口信貸業(yè)務(wù)累計對船舶出口發(fā)放貸款434億元人民幣，占同期放款總金額的23%；辦理船舶出口的對外擔(dān)保22.5億美元，占擔(dān)保總金額的74%；共計支持了包括超大型油輪、大艙口集裝箱船、液化石油氣船、化學(xué)品船、高速水翼船和自卸船等在內(nèi)的各種出口船舶708艘，總噸位1767萬噸，合同總金額121億美元。同時，為貫徹國家鼓勵國輪國造的政策，中國進出口銀行在政策允許的范圍內(nèi)，對內(nèi)銷遠(yuǎn)洋船舶的建造也提供了少量的出口賣方信貸支持。目前，國內(nèi)的大中型造船企業(yè)基本上都是我們的客戶，中國進出口銀行近年來對我國船舶出口的支持率已經(jīng)達到90%，與廣大造船企業(yè)形成了良好的合作關(guān)系。八年來，中國進出口銀行對船舶出口提供的政策性金融支持，促進了造船工業(yè)及其上游行業(yè)制造能力和技術(shù)水平的不斷提高，幫助相關(guān)行業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會，為我國船舶出口連續(xù)數(shù)年居世界船舶出口第三位的成績作出了應(yīng)有的貢獻。

目前，我國造船業(yè)的發(fā)展既存在優(yōu)勢也面臨困難。從優(yōu)勢來看，一是我國造船業(yè)技術(shù)力量較強，管理水平較高，不僅可以建造一般大型船舶，而且能夠建造30萬噸級超大型油輪，造船的質(zhì)量和服務(wù)都能滿足船東的需求。二是我國人力資源豐富，勞動力成本相對較低，造船具有價格競爭優(yōu)勢。三是與其他國家一樣，我國船舶出口得到了政府在出口退稅和出口信貸等方面的支持。我國造船業(yè)雖然與韓國、日本相比還有較大差距，但發(fā)展速度快，潛力巨大，發(fā)達國家的不少船東預(yù)言，未來世界船舶建造的主要市場將轉(zhuǎn)到中國，中國很有希望成為世界第一造船大國。從面臨的困難看，近年來，隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快和造船業(yè)國際化水平的提高，世界船舶市場競爭日趨激烈，國際市場船價降低，我國造船成本提高，船舶出口難度加大。船舶出口如不能保持穩(wěn)定增長，或者出現(xiàn)下降趨勢，勢必極大地影響造船業(yè)的發(fā)展，并將對拉動經(jīng)濟增長和解決社會就業(yè)問題產(chǎn)生很大影響。我們應(yīng)該從國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略高度充分認(rèn)識支持造船業(yè)發(fā)展的重大意義。中國進出口銀行將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進一步加大對我國船舶出口的政策性金融支持力度，使我國早日成為世界第一流的造船和船舶出口大國。

二、借鑒國際經(jīng)驗，運用出口買方信貸支持船舶出口

近年來，中國進出口銀行在主要利用出口賣方信貸支持我國船舶出口的同時，借鑒國際同類機構(gòu)的通行做法，為我國船舶出口提供了出口買方信貸支持。向船東提供出口買方信貸是國際上通行的船舶融資方式。與國際金融市場的一般貸款相比，買方信貸具有期限長、利率低等特點，為造船企業(yè)、船東和融資銀行所普遍接受。去年11月和今年4月，我們先后向挪威索莫蓋斯有限公司和溫特蓋斯有限公司提供出口買方信貸，支持他們從我國進口四艘8刪立方米液化石油氣船和兩艘1萬立方米液化石油氣船，反響很好，受到出口企業(yè)和國外船東的歡迎，這兩筆貸款成為我們運用買方信貸支持我國船舶出口的有益嘗試。

運用買方信貸支持船舶出口有兩個明顯的優(yōu)勢：一是向購買我國船舶的外國船東提供出口買方信貸，可以增強對船東的吸引力，提高我國出口船舶的競爭力。國外船東、船舶融資和中介服務(wù)機構(gòu)普遍看好中國造船業(yè)的發(fā)展，他們希望能夠在為船舶及相關(guān)貿(mào)易提供融資與服務(wù)方面加強與中國進出口銀行的合作，并得到中國進出口銀行的支持。我們向挪威斯考根海運集團提供買方信貸后，在國際上引起積極反響，一些國際知名船運公司和船東對我們向船舶出口提供買方信貸等融資服務(wù)很感興趣，紛紛前來咨詢，表示愿意探討具體的合作項目。事實證明，運用買方信貸支持船舶出口能夠有效地增強我國造船企業(yè)的國際競爭力。二是讓國外船東作借款人，可以解決國內(nèi)造船企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高和貸款擔(dān)保難的問題。從船舶建造到出口收匯，整個過程所需資金量大、占用時間長，如果單純使用出口賣方信貸，會加大船舶制造和出口企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使企業(yè)承擔(dān)一定的出口收匯風(fēng)險。過高的資產(chǎn)負(fù)債率也增加了船舶出口企業(yè)持續(xù)獲得貸款和擔(dān)保的難度。出口買方信貸免除了由造船企業(yè)直接承擔(dān)的長期負(fù)債，不僅可以改善國內(nèi)船廠的資產(chǎn)負(fù)債狀況，解決他們貸款難及尋求擔(dān)保難的問題，也解除了企業(yè)船舶出口后存在收匯風(fēng)險的后顧之憂。

中國進出口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口有不少有利條件。首先是所需外匯資金有保證。建行初期，中國進出口銀行在外匯營運資金極度緊張的情況下，曾通過為國外銀團貸款提供擔(dān)保的方式支持船舶出口。現(xiàn)在，國家外匯儲備比較充裕，作為支持資本性貨物出口的國家政策性銀行，中國進出口銀行可以通過購匯等方式補充外匯營運資金，因此，運用買方信貸業(yè)務(wù)支持船舶出口所需的外匯資金來源充足。其次是貸款風(fēng)險能夠得到較好的控制。中國進出口銀行自成立以來，積極開展船舶出口融資業(yè)務(wù)，對中國船舶市場和造船企業(yè)的狀況有比較深入的了解，與國外著名船東和融資機構(gòu)也有比較廣泛的聯(lián)系。目前，我們已形成了一套比較成熟的船舶出口信貸風(fēng)險管理制度，船舶貸款的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也比較高，不良貸款比率低于其他行業(yè)的水平。在對船舶出口提供買方信貸時，我們可利用這些有利條件加強對借款人、擔(dān)保人的信用評估，控制和防范船舶建造風(fēng)險。可以說，我國運用買方信貸方式支持船舶出口的條件已經(jīng)成熟，只要各方共同努力，買方信貸應(yīng)該也能夠在我國船舶出口融資方面發(fā)揮更大的作用，并逐步發(fā)展成為我國主要的船舶出口融資方式。中國進出口銀行將同時發(fā)揮出口賣方信貸和出口買方信貸的作用，兩個輪子一起轉(zhuǎn)，進一步加大對船舶出口的支持力度。

三、運用買方信貸支持船舶出口的幾點意見

中國收支口銀行運用出口買方信貸支持船舶出口的事情還處于起步階段，我們要在總結(jié)履歷的基礎(chǔ)上，接納確切有用的步伐，加速生長這項業(yè)務(wù)，加大使用買方信貸對船舶出口的支持。

一是充實使用中國收支口銀行政策金融業(yè)務(wù)品種齊全、功效壯大等上風(fēng)，為船舶出口提供“一站式”融資服務(wù)。憑據(jù)企業(yè)的須要，在船塢交船前我們可提供出口賣方信貸，同時提供所需的如約和預(yù)支款等保函服務(wù)，饜足企業(yè)在制作船舶中對資金的需求；在交船后憑據(jù)船東及保證情況，或提供出口買方信貸，或一連提供出口賣方信貸，使造船企業(yè)和船東得到全方位的融資服務(wù)。我們勉勵造船企業(yè)積極使用出口買方信貸要領(lǐng)舉行融資。

二是進一步增強與外洋有關(guān)金融機構(gòu)的交換與相助，為國內(nèi)船舶出口企業(yè)提供更多的融資方便。中國收支口銀行可以使用自身上風(fēng)，請外洋金融機構(gòu)一連為我行出口買方信貸提供保證，還可使用這些機構(gòu)恒久從事船舶融資的履歷，借助它們普遍的客戶網(wǎng)絡(luò)，為國內(nèi)企業(yè)提供國際市場的相干信息。另外，對接納外洋船用配置和質(zhì)料、在中國制造并出口的船舶，可探究由中外雙方分別提供出口信貸，舉行團結(jié)融資。在條件成熟時，可以思量開展使用外洋買方信貸入口外洋造船配置的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)，以支持國內(nèi)造船企業(yè)更新配置，前進造船本事。要議決上述普遍的相助與交換，擴大我國船舶制作項目訂單的源頭，為國內(nèi)船舶出口企業(yè)奪取更多的市場時機。

篇（5）

多媒體技術(shù)廣泛而深入地走進小語課堂，對提高教學(xué)質(zhì)量，促進教學(xué)改革等產(chǎn)生了巨大影響，應(yīng)用多媒體輔助教學(xué)已蔚然成風(fēng)，在日常課堂教學(xué)中，我們常見到這樣的課堂：有的老師根本不從實際教學(xué)需要出發(fā)，不管學(xué)科特點，不論什么類型什么內(nèi)容的課，整個教學(xué)過程成了幻燈片的播放與講解；有的學(xué)校大部分課程都排在多媒體教室，學(xué)生一天下來少者要聽三四節(jié)課的多媒體教學(xué)，學(xué)生每節(jié)課都始終盯著屏幕，仰著脖子當(dāng)觀眾，語文課幾乎成了錄像放映課，老師成了放映員，也成了鼠標(biāo)的仆人，教學(xué)效果只能適得其反。

【策略】把握學(xué)科特點，提高學(xué)習(xí)效率

北京師范大學(xué)王鵬遠(yuǎn)教授指出：“不是所有的課都需要用多媒體、網(wǎng)絡(luò)……關(guān)鍵是看技術(shù)用得是否恰到好處。”語文是一門基礎(chǔ)學(xué)科，工具性和人文性是其重要的學(xué)科特點。語文的教學(xué)任務(wù)就是要落實好聽、說、讀、寫等訓(xùn)練，提升學(xué)生的語文素養(yǎng)。所以信息技術(shù)與小學(xué)語文的整合強調(diào)信息技術(shù)服務(wù)于語文教學(xué)，不能因為在語文科教學(xué)中應(yīng)用了信息技術(shù)而抹殺了語文的學(xué)科特點。但在實際教學(xué)中，有的教師固守多多必定益善的錯誤思想，盲目地，不切實際地，加大課件的使用率，加長課件的使用時間，而遠(yuǎn)離“語”和“文”兩字，忽略了學(xué)科特點。

以下是兩節(jié)關(guān)于《荷花》一文的教學(xué)。

案例一：執(zhí)教老師在教學(xué)時通過課件描繪出一幅幅未開、待開、盛開的荷花動靜結(jié)合的美麗畫面，并配極優(yōu)美的樂曲，同時又展現(xiàn)重點段的內(nèi)容，學(xué)生看畫面聽音樂大聲朗讀文本，學(xué)生入情入境體驗，情緒受到感染，收到了很好的效果。

案例二：執(zhí)教老師教學(xué)此文前，花了很多工夫，廣泛收集資料并做成了專題學(xué)習(xí)網(wǎng)頁。學(xué)生在網(wǎng)上一會兒欣賞荷葉的風(fēng)光，一會兒查詢荷花茶的生產(chǎn)工藝，一會兒聽《荷塘月色》……氣氛可真熱鬧。交流時，學(xué)生把荷花的生長過程講了半天，唯獨沒有涉及對文本的理解感悟，缺失對語言文字的推敲，感悟不到語言文字的魅力。

案例一的整合過程中結(jié)合語文的學(xué)科特點，找準(zhǔn)整合點。而案例二有意無意間美文賞析課變成了荷花知識課，導(dǎo)致學(xué)生丟掉課本，拋棄語言，專心看精美的課件和課文的補充資料，顯然這是違反語文學(xué)科的特點，也違背以認(rèn)識教材為基礎(chǔ)的語文學(xué)習(xí)規(guī)律。

問題二：追求美感，走入“華而不實”的誤區(qū)

我們發(fā)現(xiàn)部分老師在運用多媒體進行教學(xué)時，一味追求表面上的新穎、花哨、動感，加入大量的文字、圖片、動畫、音頻、視頻等資料，把課件裝點得美不勝收。教師每次點擊鼠標(biāo)都會發(fā)出聲音，產(chǎn)生動畫，導(dǎo)致學(xué)生上課時，一味看課件中的圖案和動畫效果，而無暇關(guān)心教師的講解和知識點，影響了學(xué)生對知識的理解感受。更有甚者，其課件中的動畫和聲音跟本課教學(xué)內(nèi)容沒有絲毫的關(guān)系，學(xué)生如霧里看花，聽者也心煩意亂，這樣大大分散了學(xué)生的注意力，更別提對知識點的理解能起到作用。

【策略】明確整合目的，提高教學(xué)效果

信息技術(shù)與學(xué)科整合的目的是利用多媒體這一輔助手段，更好地解決在傳統(tǒng)教學(xué)中不能或難以解決的問題，提高教學(xué)效益。這就意味著并不是所有的課型都適合使用信息技術(shù)。在小語課堂中，課件的設(shè)計和運用要充分結(jié)合教材和學(xué)生的實際情況，凸顯輔助手段，服務(wù)于課堂教學(xué)的目的，幫助學(xué)生理解語言材料，強化訓(xùn)練，培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)未來社會的語文能力。

如著名語文特級教師王崧舟老師在教學(xué)《一夜的工作》時，整堂課只是在課始時通過課件展示了詩人宋小明的詩歌《你是這樣的人》配上的照片，別無其他。通過老師飽含感情的誦讀，有效渲染課文的情感基調(diào)，使學(xué)生對有了大體的了解，為學(xué)習(xí)整篇課文架起了一座橋梁。又在課末，再次借助課始的整合方法，反復(fù)誦讀，漸漸地，那鞠躬盡瘁，死而后已的公仆形象永遠(yuǎn)樹立在學(xué)生心中。如此整合，目的明確，方法可謂極其簡單，卻收到極其好的教學(xué)效果。

問題三：主次顛倒，走入“喧賓奪主”的誤區(qū)

信息技術(shù)集聲、光、形、色等多種傳播媒介于一體，為教師和學(xué)生提供了生動活潑，靈活多樣人機交互的信息環(huán)境。于是很多語文教師便以多媒體為中心，為課件而教學(xué)，課堂上學(xué)生讀書的時間越來越少，讀書聲越來越小。由此出現(xiàn)了教學(xué)目標(biāo)偏移，課堂成了技術(shù)和資源的展示，學(xué)生成為多媒體教學(xué)過程中的旁觀者，學(xué)習(xí)的主體地位部分性缺失，興趣也逐漸減弱。難怪很多老師在聽了這樣的語文課之后都會感嘆：我們的語文課已越來越不像語文課，越來越?jīng)]有語文味了。

【策略】重視學(xué)習(xí)主體，提高學(xué)生素養(yǎng)