序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的對策范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號：F713.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

一、市場風(fēng)險(xiǎn)含義

市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指因股市價(jià)格、利率、匯率等因素變動而引起價(jià)值出現(xiàn)無法預(yù)料之潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)以及商品風(fēng)險(xiǎn)等多種形式。在國際貿(mào)易中，同樣存在各種市場風(fēng)險(xiǎn)，它很大程度上影響了進(jìn)出口企業(yè)的切身利益及未來發(fā)展。因此，正確分析市場風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，采取有效措施來規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，是新時期進(jìn)出口企業(yè)發(fā)展國際貿(mào)易過程中面臨的重要課題。

二、國際貿(mào)易中常見的市場風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）貨幣匯率波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)

國際貿(mào)易中，從簽訂合同到履行合同、完成交貨的時間比較長。履約期間，由于國際外匯市場的變動而引起計(jì)價(jià)貨幣的波動，便會對出口企業(yè)的實(shí)際收入產(chǎn)生不利的影響，外匯的波動或多或少地會影響企業(yè)的業(yè)務(wù)成交量。當(dāng)外幣升值時，實(shí)際支付的本國貨幣的貸款額也會上漲，進(jìn)口的增值稅和關(guān)稅也會相應(yīng)增加，這些都會減少企業(yè)的盈利額，對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是不利的。因此，正確防范國際貿(mào)易的防范顯得更加重要。

（二） 政策風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展及區(qū)域間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系的融合，加劇了各國在貿(mào)易中的摩擦，各種反傾銷的事件和貿(mào)易壁壘頻繁發(fā)生。各個國家均以本國的利益為前提，試圖通過制定貿(mào)易條款來保護(hù)本國企業(yè)，設(shè)置貿(mào)易壁壘，甚至運(yùn)用本國的法律來強(qiáng)迫本國的人們購買本國產(chǎn)品。不少發(fā)達(dá)國家就是這種方式，限制外國產(chǎn)品進(jìn)入本國市場。

（三）貸款風(fēng)險(xiǎn)

WTO世界貿(mào)易組織建立以來，各國間的聯(lián)系更加密切，某個國家或地區(qū)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)后很快就會波及到其他國家，致使整個國際經(jīng)濟(jì)處于經(jīng)濟(jì)危機(jī)狀態(tài)中。開展國際貿(mào)易，我們必須重視貸款風(fēng)險(xiǎn)。貸款必須以信任為前提下，貸款國需要有一定的支付能力，能在一段時間之內(nèi)將款項(xiàng)還給被貸款國，這樣的貸款才安全。否則，便容易給被貸款的國家?guī)硇庞蔑L(fēng)險(xiǎn)。

（四）合同風(fēng)險(xiǎn)

合同風(fēng)險(xiǎn)中包含運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。FOB 貿(mào)易合同中，貨物經(jīng)裝運(yùn)后，一旦越過船舷后，就可將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給進(jìn)口商。如果貨物在運(yùn)輸過程中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，出口商未拿到貨物的保單就無法向保險(xiǎn)公司所賠。貨物在運(yùn)輸?shù)倪^程中可能出現(xiàn)不可預(yù)料的多種風(fēng)險(xiǎn)，而貨運(yùn)的商無法對貨物發(fā)生的損失承擔(dān)其相應(yīng)責(zé)任。另一方面，如果貨物的出口商與客戶已簽合同，出口商又不能違反合同將貨物賣給其他人，否則要進(jìn)行賠償。此外，國際貿(mào)易的運(yùn)輸方式也有所限制，通常企業(yè)簽訂的貿(mào)易合同，只允許一種運(yùn)輸方式。

（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)是國際市場上最常見的一種風(fēng)險(xiǎn)類型。企業(yè)進(jìn)行國際貿(mào)易時，與國內(nèi)相比，交易成本要更多，通常進(jìn)出口合同金額要大，交期也更長。在這種情況下，交易雙方簽訂合同后，如果產(chǎn)品的國際市場價(jià)格明顯上漲，對賣方所造成的損失也會更大；而當(dāng)產(chǎn)品的國際市場價(jià)格明顯下降時，交易雙方所處的情況又會不同。此外，價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在由于企業(yè)無法控制價(jià)格，使其未來成本無法確定的迷茫狀態(tài)。如生產(chǎn)成品的企業(yè)，從國外買原材料，因無法控制未來的原材料價(jià)格，其產(chǎn)成品的市場容量大，價(jià)格波動卻不大，這時候，原材料價(jià)格的上漲對企業(yè)來說，有著致命的影響。

三、規(guī)避國際市場風(fēng)險(xiǎn)的對策分析

要有效防范上述市場風(fēng)險(xiǎn), 必須從以下幾方面努力:

3.1 做好國際市場調(diào)研。要通過搜集、整理相關(guān)信息來分析各主要生產(chǎn)國及需求國的生產(chǎn)和需求變動的因素,如自然災(zāi)害、罷工、戰(zhàn)爭等，科學(xué)估算未來的供需變動及價(jià)格走勢, 做到胸有成竹，以便在貿(mào)易洽談、經(jīng)營決策、簽訂合同及履行合同中及時采取措施以減少損失。以結(jié)算方式為例, 如出口商預(yù)測市場價(jià)格將有較大幅度下跌, 那么通過L/ C方式結(jié)算會比用托收或匯付方式結(jié)算來得明智; 而若市場前景看好, 對資信較好的客戶采用托收方式，則可加速資金回籠與周轉(zhuǎn),并開拓新的業(yè)務(wù)。

3.2. 分析貿(mào)易國相關(guān)政策及政治經(jīng)濟(jì)狀況的變化因素

一國的財(cái)政貨幣及貿(mào)易政策對其進(jìn)出口貿(mào)易有著很大的影響。如:緊縮性財(cái)政政策和貨幣政策對出口有利, 對進(jìn)口失利,而擴(kuò)張性財(cái)政貨幣政策則相反。當(dāng)一國實(shí)行鼓勵出口、限制進(jìn)口的貿(mào)易政策時,會通過出口信貸、出口補(bǔ)貼、出口退稅等方式鼓勵出口, 而設(shè)定進(jìn)口配額、進(jìn)口許可證或提高進(jìn)口關(guān)稅等措施來限制進(jìn)口。遇上國際收支持續(xù)高額逆差時, 政府會進(jìn)行嚴(yán)格的外匯管制。這些都會引起貿(mào)易競爭和貿(mào)易摩擦,對國際貿(mào)易產(chǎn)生直接影響。所以,關(guān)注國際動態(tài), 掌握各國政策、法規(guī)的變化, 可使我們規(guī)避進(jìn)出口貿(mào)易中出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

3.3防范匯率風(fēng)險(xiǎn)

我國對外實(shí)行外匯管制, 因此企業(yè)還無法在外匯市場上通過交易來消除計(jì)價(jià)貨幣匯率波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。要防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，首先要正確選擇計(jì)價(jià)貨幣, 也就是說，出口要以硬幣作價(jià), 進(jìn)口要以軟幣計(jì)價(jià)。如遇到特殊情況,出口中必須以軟幣作價(jià), 或進(jìn)口中必須以硬幣作價(jià), 應(yīng)適當(dāng)調(diào)整價(jià)格：出口若使用了軟幣計(jì)價(jià),要提高作價(jià); 進(jìn)口若以硬幣計(jì)價(jià), 要降低作價(jià)。如果所選用的計(jì)價(jià)貨幣匯率波動幅度明顯, 那么可以匯率區(qū)間來確定價(jià)格，在合同中寫明價(jià)格調(diào)整條款，從而更好的維護(hù)雙方利益: 當(dāng)計(jì)價(jià)貨幣匯率處于不同區(qū)間時, 允許用不同的結(jié)算價(jià)格或作價(jià)方式。如此一來，可控制和規(guī)避外匯變化帶來的很多風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

3.4合理選擇市場區(qū)域, 營造多元化外貿(mào)市場結(jié)構(gòu)

要在充分了解各國的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、市場體系、歷史文化背景及其相應(yīng)的法律法規(guī)的完善程度的前提下, 合理選擇市場區(qū)域，并制定相應(yīng)的經(jīng)營策略。同時，要堅(jiān)決按照不要把所有的雞蛋放在一個籃子里的風(fēng)險(xiǎn)提示, 構(gòu)建企業(yè)多元化的外貿(mào)市場結(jié)構(gòu)。。起初，企業(yè)可先發(fā)展國內(nèi)市場，當(dāng)國內(nèi)市場發(fā)展穩(wěn)定時，可按照以上原則積極向多個國家拓展國際市場，如此一來可避免受到價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和供需風(fēng)險(xiǎn)。不過，很多初始階段企業(yè)的實(shí)力較弱，企業(yè)可只將小部分市場放在國外，當(dāng)發(fā)展到一定程度后，積極拓展他國市場和區(qū)域。對企業(yè)而言，一個國家的風(fēng)險(xiǎn)常有，但多個國家同時發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小?；仡?008 年的國際金融危機(jī)，其發(fā)源地也是美國，并不是整個西方國家同時爆發(fā)。因此，只要堅(jiān)持“不要把全部雞蛋放在一個籃子中”，企業(yè)本身就可規(guī)避一定風(fēng)險(xiǎn)。之后再建立起面向發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的市場，這樣一來，就算局部地區(qū)市場波動帶來不利影響,在其他市場上也能得到擴(kuò)充或補(bǔ)償, 否則，如果把市場定位在一個地方，那里進(jìn)出口市場出現(xiàn)問題的話，對于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益及存亡都會有很大影響。

3.5培育有市場競爭力的大型進(jìn)出口企業(yè)

盡管運(yùn)用政策手段或期貨市場可規(guī)避一些市場風(fēng)險(xiǎn)，但僅靠這些手段還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。培育具有市場競爭力的大型進(jìn)出口企業(yè)，會有很多的企業(yè)愿意與之簽訂長期的供貨合同。企業(yè)自身強(qiáng)大了，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會變強(qiáng)。我國的進(jìn)出口中小企業(yè)都能通過幾個大型企業(yè)來與國外做生意，將出口產(chǎn)品賣給這幾個大企業(yè)，并從這幾個企業(yè)進(jìn)口所需產(chǎn)品。顯然，具備這個功能的得是國有企業(yè)，其目標(biāo)是維護(hù)中國企業(yè)在國際貿(mào)易上的合法權(quán)益。

結(jié)語：世界貿(mào)易的發(fā)展和國際貿(mào)易競爭日益加劇，對各個國家的貿(mào)易發(fā)展都產(chǎn)生了極大影響，國際貿(mào)易的各種風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的大局，同時也關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，我們必須分析引起國際貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)的各種原因，并采取相應(yīng)的對策加以防范。

參考文獻(xiàn)：

[1] 蘇文，《國際貿(mào)易中的市場風(fēng)險(xiǎn)及防范》，經(jīng)濟(jì)師，2004 年第5 期

篇（2）

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01

一、企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)的必要性

貸款率利率的全面放開，增大了企業(yè)融資中的利率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)是化解利率風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本及拓寬融資渠道的有效途徑。

1.企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)是降低融資成本的需要。利率互換是指互換雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的名義本金彼此交換利息額的金融合約，是一種基于比較優(yōu)勢和互換利益共享的交易，是企業(yè)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本的重要手段。企業(yè)在融資過程中，由于其行業(yè)特點(diǎn)、區(qū)域差異、市場知名度以及信用等級等原因，不同企業(yè)在相同融資品種上的融資成本存在差異。當(dāng)一家企業(yè)在浮動利率融資品種上具有融資比較優(yōu)勢，另以企業(yè)在固定利率融資品種上具有比較優(yōu)勢；兩個企業(yè)融資所需類型不同，可以通過利率互換，各自得到其所需的融資類型。利率互換中，兩個企業(yè)均發(fā)揮比較優(yōu)勢，從中獲取共享的互換利益，使雙方融資成本均降低。

2.企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的需要。企業(yè)的負(fù)債一般期限相對較長，面臨著市場利率變化的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)不開展利率互換業(yè)務(wù)，相應(yīng)的利率風(fēng)險(xiǎn)就不容易規(guī)避。利率互換的主要功能是債務(wù)保值，企業(yè)可以利用利率互換進(jìn)行中長期債務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。具體而言，預(yù)期利率看漲時，將浮動利率債務(wù)通過利率互換轉(zhuǎn)換成固定利率債務(wù)；而預(yù)期利率看跌時，將固定利率債務(wù)轉(zhuǎn)換為浮動利率。企業(yè)可依據(jù)對利率走勢的預(yù)期，來規(guī)避利率的風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)是拓寬融資渠道的需要。一些企業(yè)由于所在行業(yè)或信用等級等各方面的原因，在所在區(qū)域內(nèi)融資渠道相對比較狹窄，或者融資成本比較高，或者籌資方式比較單一，企業(yè)可以通過利率互換業(yè)務(wù)，在自己最具有比較優(yōu)勢的市場進(jìn)行籌資，然后通過利率互換達(dá)到自己所要籌資的目的，突破了某一市場對企業(yè)融資存在特定要求的限制，為企業(yè)融資拓寬了渠道。

二、企業(yè)開展利率互換業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

利率互換的主要功能是規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際利率互換交易本身也存在較大風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)利率互換業(yè)務(wù)最主要的風(fēng)險(xiǎn)有三種：

其一，信用風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)與對手間直接利率互換，由于對方違約不履行互換義務(wù)時，企業(yè)遭受一定的風(fēng)險(xiǎn)或損失。企業(yè)在利率互換中承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)大小取決于四個因素：一是交易對手的信用評級，信用評級越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越?。欢瞧髽I(yè)互換交易方式，直接與對方互換缺乏履約保障，其信用風(fēng)險(xiǎn)較大，利用全國銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進(jìn)行互換，通過保證金制度、持倉限額制度和強(qiáng)行平倉等制度約束，其信用風(fēng)險(xiǎn)相對較小；三是互換對方的交易目的，互換對方是以套保為目的的互換，信用風(fēng)險(xiǎn)較小，以套利投機(jī)為目的的互換，企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。

其二，市場風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)又稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指由標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動等因素所導(dǎo)致的利率互換產(chǎn)品價(jià)格變動的不確定性。企業(yè)利率互換業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)，源于利率變動，使得企業(yè)互換價(jià)值變成負(fù)值的損失。同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進(jìn)行互換的場風(fēng)險(xiǎn)大小主要取決三種因素：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動大小、互換匹配程度及互換的目的。當(dāng)前，人民幣利率互換交易的目的最主要的有三種形式，套保組合交易、套利組合交易及單邊的套利交易。一般來說，套保者由于利用了對沖的原理，其面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)最小；套利和投機(jī)者面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)最大。

其三，操作風(fēng)險(xiǎn)，由于內(nèi)部監(jiān)管體系不完善，經(jīng)營管監(jiān)管出現(xiàn)漏洞，工作流程不合理等，使交易決策出現(xiàn)人為的失誤而帶來風(fēng)險(xiǎn)。在銀行間同業(yè)拆借中心交易系統(tǒng)進(jìn)行互換，要求支付一定比例的保證金便能進(jìn)行數(shù)倍于保證金數(shù)額的交易量，利率互換產(chǎn)品這種的杠桿性加劇了操作風(fēng)險(xiǎn)。利率互換衍生產(chǎn)品在價(jià)值確定、交易策略和內(nèi)部管理上都更加復(fù)雜，缺乏對互換定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)的全面認(rèn)識，出現(xiàn)失誤和漏洞的可能性也較大。操作風(fēng)險(xiǎn)隨著互換市場的迅速發(fā)展而將被企業(yè)普遍重視。

三、企業(yè)利率互換業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范

第一，推進(jìn)利率互換市場的規(guī)范和發(fā)展。規(guī)范的的市場是規(guī)避利率互換風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，可以借鑒國外利率互換市場發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國貨幣市場的實(shí)際運(yùn)行情況，盡快形成統(tǒng)一的基準(zhǔn)利率，使得互換定價(jià)機(jī)制更加合理確定合理；控制企業(yè)利率互換風(fēng)險(xiǎn)，除定價(jià)機(jī)制合理外，重要的是企業(yè)準(zhǔn)入要嚴(yán)格控制，在市場準(zhǔn)入機(jī)制方面堅(jiān)持企業(yè)只能進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易；建立健全資信評級和信息披露制度，資信評級高的企業(yè)優(yōu)先進(jìn)入，并設(shè)定準(zhǔn)入企業(yè)信用級別的最低限制，從源頭上降低利率互換業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，要提高企業(yè)自身的利率互換風(fēng)險(xiǎn)意識。一些企業(yè)僅關(guān)注利率互換可以降低融資成本，拓展融資渠道的功能，對利率互換自身風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不足。加強(qiáng)企業(yè)相關(guān)人員的利率互換風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)，提高管理人員的業(yè)務(wù)技能，逐步提高對互換風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和管理水平。企業(yè)要對利率走勢有正確的預(yù)期，在互換中要合理匹配，控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，規(guī)避利率互換風(fēng)險(xiǎn)。

第三，建立健全利率互換的內(nèi)部控制制度。為了有效防范和控制利率互換風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況建立適合自身風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，力求將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。企業(yè)利率互換要以套期保值為目的，以降低融資成本和拓展融資渠道為目標(biāo)，嚴(yán)格控制以套利和投機(jī)為目的的利率互換。建立和完善市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理制度。對可能出現(xiàn)的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)要有相應(yīng)的防范措施。

參考文獻(xiàn)：

篇（3）

一、旅行社經(jīng)營管理中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

旅行社行業(yè)是一個參與面廣、綜合程度高的工作，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容，旅行社經(jīng)營管理中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有財(cái)務(wù)、市場、安全、合同、金融和其他風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。旅行社經(jīng)營管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指旅行社無法按時收回的應(yīng)收賬款而造成損失的可能性。旅行社業(yè)務(wù)主要包括吃、住、行、賞、購、玩等，這些都使得旅行社不得不與酒店、必要供應(yīng)商、旅游者等之間存在著各種各樣的債務(wù)債權(quán)關(guān)系，但是這其中的應(yīng)收賬款能否按時收回確實(shí)無法保障的，從而形成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)。旅行社提供的各項(xiàng)服務(wù)能否得到旅游者的認(rèn)可，吸引更多的旅游者選擇自己，實(shí)現(xiàn)自己的效益目標(biāo)，是由市場決定的。市場具有瞬息萬變的特點(diǎn)，旅游者自身的情況（旅游者目的、經(jīng)濟(jì)水平、旅游偏好、時間安排等）、客源地和目的地的外部環(huán)境（政治、經(jīng)濟(jì)、社會、自然、家庭、文化環(huán)境等），都是導(dǎo)致旅行社市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，造成旅行社增加額外的支出和損失部分投入。而且，旅行社的業(yè)務(wù)目前還沒有明顯的法律保護(hù)措施，其旅游產(chǎn)品、路線等極易被模仿，增加了其經(jīng)營管理市場風(fēng)險(xiǎn)。

（三）安全風(fēng)險(xiǎn)。旅行社經(jīng)營管理的安全風(fēng)險(xiǎn)是指旅行過程發(fā)生的人身安全及財(cái)產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)，主要包括旅游者和旅行社企業(yè)的人身及財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)兩人類。旅游活動具有時間和空間跨度大、人員復(fù)雜、活動場地多為野外等特點(diǎn)，極易受到自然環(huán)境設(shè)施不到位或突發(fā)自然災(zāi)害的威脅，還會受到社會治安、交通等因素的威脅，致使旅游者和旅行社的人身財(cái)產(chǎn)安全難以保障。旅游者在旅游活動中不可避免地會遇到自然環(huán)境威脅（如各種自然災(zāi)害）和社會環(huán)境威脅（如社會治安狀況）等各種問題，導(dǎo)致旅游者人身則產(chǎn)安全可能受到損失。

（四）合同風(fēng)險(xiǎn)。旅行者與旅行社在達(dá)成協(xié)議開始，就形成了契約合同關(guān)系。旅行社有責(zé)任旅行合同規(guī)定的各項(xiàng)任務(wù)，保障自己的服務(wù)質(zhì)量。但是，由于旅行活動本身具有復(fù)雜多變的特點(diǎn)，期間可能發(fā)生各種意外情況，可能無法完全按照合同履行自己的義務(wù)，甚至無法實(shí)現(xiàn)自己的承諾，因此旅行社面臨著巨大的合同風(fēng)險(xiǎn)。

（五）金融風(fēng)險(xiǎn)。旅行社經(jīng)營管理的金融風(fēng)險(xiǎn)是指交易過程中因各種不確定性因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。旅行社經(jīng)營管理中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)主要有外匯風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。旅游面對的市場不僅僅是一各國家，不同的貨幣相互兌換和折算時，外匯匯率的變動將造成旅行社損失和收益的變動。同時，旅行社在經(jīng)營過程中，不可避免的要進(jìn)行籌資和融資，進(jìn)而會面臨著由負(fù)債導(dǎo)致的籌資風(fēng)險(xiǎn)。另外，國家政策對利率的調(diào)整，將影響旅行社的融資和還貸活動，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（六）其他風(fēng)險(xiǎn)。除以上五種風(fēng)險(xiǎn)外，旅行社經(jīng)營管理中還面臨著許多其他風(fēng)險(xiǎn)，如戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和人事風(fēng)險(xiǎn)等。

二、旅行社經(jīng)營管理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主要對策

為了避免旅行社不必要的損失，必須對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，即通過一定的計(jì)劃和措施來消除風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，從而降低風(fēng)險(xiǎn)損失程度。

（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)。意識是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的前提，只要意識到風(fēng)險(xiǎn)才可能采取措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國旅游者的權(quán)益保護(hù)意識較差、旅行社法律制度尚不健全、旅游管理力度還不夠，風(fēng)險(xiǎn)事故時有發(fā)生，對旅行社經(jīng)營管理造成了不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。因此，旅行社必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，及時發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，想辦法解決。旅行社應(yīng)定期組織培訓(xùn)，總結(jié)以往規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，提高旅行社的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（二）聘請專業(yè)人員，針對解決各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。旅行社應(yīng)建立健全自己的組織結(jié)構(gòu)，聘請專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，對旅行社的的財(cái)務(wù)、市場、安全、合同、政策等進(jìn)行分析，及時發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施加以解決。

（三）分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免一失破產(chǎn)。第一，契約化經(jīng)營，根據(jù)供應(yīng)商的能力、信譽(yù)、資產(chǎn)等因素進(jìn)行綜合測評選擇幾個長期合作伙伴，成立戰(zhàn)略聯(lián)盟，降低合同風(fēng)險(xiǎn)。第二，多元化經(jīng)營，不要將雞蛋放在一個籃子里，多管齊下，一方面效益不好，還有另外一個效益好的進(jìn)行彌補(bǔ)，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。第三，集團(tuán)化經(jīng)營，提高企業(yè)的專業(yè)水平，進(jìn)行橫向、縱向一體化聯(lián)營發(fā)展，使旅行社的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)化整為零，并將部分外部風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化，便于控制管理。

（四）合理選擇保險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在國外，保險(xiǎn)已經(jīng)成為旅游業(yè)的重要手段。旅行社為旅游者購買意外傷害險(xiǎn)、行李損失險(xiǎn)和第三者責(zé)任險(xiǎn)等，可以將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)單位，以較小的保險(xiǎn)金投入避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生造成的巨大損失。

（五）培育品牌產(chǎn)品，打響信譽(yù)度。信譽(yù)度可以提高顧客對旅行社的信任度，贏得回頭客甚至客拉客。品牌戰(zhàn)略是現(xiàn)行很多企業(yè)必不可少的戰(zhàn)略方針，品牌可以將產(chǎn)品價(jià)值轉(zhuǎn)化為信任價(jià)值，并杜絕其他旅行社的模仿，降低讓人才流失率，保障旅行社與顧客之間的聯(lián)系等。

三、結(jié)論

篇（4）

中圖分類號：F293.3 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

從目前的房產(chǎn)市場來看，房地產(chǎn)土地評估市場用的前景是十分廣闊的。但是行業(yè)的長期發(fā)展已經(jīng)讓人們對價(jià)格有了很清晰的了解，而且對于市場經(jīng)濟(jì)中房地產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整也起著促進(jìn)的作用。隨著房地產(chǎn)土地評估行業(yè)的前進(jìn)，其具有的不利因素也逐漸顯現(xiàn)出來，特別是風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，威脅著行業(yè)的良性可持續(xù)發(fā)展與運(yùn)行。從目前的組織結(jié)構(gòu)上來看，泛地產(chǎn)評估的結(jié)果主要針對被評估對象的報(bào)告，也是房地產(chǎn)在某一時點(diǎn)得出的較為客觀和合理的價(jià)格[1]。根據(jù)這一價(jià)格得到的房地產(chǎn)的實(shí)際成本，可以促成實(shí)際的成交價(jià)的產(chǎn)生。因此評估本身具有一定的矛盾性，應(yīng)在工作實(shí)際中不斷結(jié)合經(jīng)驗(yàn)加以準(zhǔn)確的判斷，以及時規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

一、房地產(chǎn)土地估價(jià)市場風(fēng)險(xiǎn)解讀

房地產(chǎn)土地估價(jià)市場中的風(fēng)險(xiǎn)，必須在客觀評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行管理，尤其是在數(shù)量上加以嚴(yán)格的評價(jià)。

1.風(fēng)險(xiǎn)是需要進(jìn)行客觀評估的。價(jià)格作為房地產(chǎn)理論上的評估標(biāo)準(zhǔn)，房地產(chǎn)市場一旦發(fā)生波動，就會對其產(chǎn)生劇烈的振動。而且從目前國家出臺的眾多政策來看，我國目前的房地產(chǎn)的政策的確是不穩(wěn)定的，給房地產(chǎn)價(jià)格帶來的影響十分巨大，甚至產(chǎn)生了一定的預(yù)測性，但是在際的把控中卻難以得到確實(shí)的站控。因此在評估價(jià)格和理論的價(jià)格之間必然存在差異[1]。

2.由于市場壟斷等不完善的體制造成了行業(yè)的條塊的分割，使得評估的業(yè)務(wù)范圍總是原來行業(yè)的主管單位有著千絲萬縷的聯(lián)系，無法真正做到脫鉤和改制，有的評估業(yè)務(wù)的后臺實(shí)則是房產(chǎn)行業(yè)的主管，掌控著領(lǐng)域內(nèi)的評估規(guī)則，因此這種隱性的權(quán)利干預(yù)，使得評估難以做到公正，而且風(fēng)險(xiǎn)還要由評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，中介功能在評估活動中逐漸失去，代之以評估行業(yè)的直接交易[2]。

3.評估機(jī)構(gòu)的經(jīng)營一般是存在風(fēng)險(xiǎn)的。無論是評估公司還是其他行業(yè)，都是要面對經(jīng)營管理的效益問題。在企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和管理上如果沒有收到好的效益，就會有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。因此要規(guī)避經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)，必須采取嚴(yán)格的管理制度加以規(guī)范。

4.在評估行業(yè)中，由于數(shù)量眾多，使得質(zhì)量出現(xiàn)良莠不齊的情況，行業(yè)地位有待提升的情況非常廣泛。無論是發(fā)展規(guī)模大的公司，還是小的公司，很多公司在經(jīng)營中，對于風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和防范意識不足，而且也不會在結(jié)構(gòu)上進(jìn)行科學(xué)的部署，因此一旦發(fā)生市場波動，就會造成滅頂之災(zāi)。這種市場競爭力薄弱的局面是無法應(yīng)對市場競爭殘酷的現(xiàn)實(shí)的。從長遠(yuǎn)的發(fā)展角度看，公司要做大做強(qiáng)，不能只看到眼前的利益，而是要擁有品牌意識，在這種心態(tài)下運(yùn)營公司，才有可能帶領(lǐng)公司進(jìn)入長足發(fā)展的軌道。

二、房地產(chǎn)土地評估市場中的風(fēng)險(xiǎn)防范

通過對房地產(chǎn)土地評估市場的風(fēng)險(xiǎn)的綜合分析，可以結(jié)合評估行業(yè)的結(jié)構(gòu)和發(fā)展的方向?qū)Ψ康禺a(chǎn)土地評估市場加以改進(jìn)。由于評估行業(yè)需要非常深厚的誠信作為基礎(chǔ)和保證，因此從業(yè)人員的自主性和對市場的掌控行是必須具備的素質(zhì)，而且從業(yè)人員還要對市場的宏觀走向有深遠(yuǎn)的意識，能夠準(zhǔn)確預(yù)估我房產(chǎn)評估市場的發(fā)展規(guī)律。從而真正對房產(chǎn)土地估價(jià)市場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范。

1.房地產(chǎn)估價(jià)行業(yè)的誠信建設(shè)是行業(yè)發(fā)展的重要動力。房產(chǎn)評估行業(yè)從業(yè)者要保持強(qiáng)勁的前進(jìn)動力，不僅要注意建設(shè)品牌，也要建立其誠信，只有品牌和誠信的力量才能推動房產(chǎn)評估企業(yè)整體保持向上的發(fā)展勢頭。但是真實(shí)的情況是，我國房地產(chǎn)中介服務(wù)行業(yè)普遍有誠信違紀(jì)。主要是由我國房地產(chǎn)估價(jià)行業(yè)起步較晚，雖然也有行業(yè)的規(guī)范和法律法規(guī)予以約束，但是行業(yè)的信用體系的架構(gòu)并不令人滿意，整體的信用體系是缺少誠信支撐的。急需要建立誠信違規(guī)的懲罰機(jī)制，才能防范房地產(chǎn)估價(jià)市場風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)行防范的重要對策[3]。信用檔案正是起著這樣作用的資料中心，通過信用檔案的記錄，房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)和估價(jià)師的行為、曾經(jīng)有過的違法違規(guī)記錄，都可以昭然若揭。

2.房產(chǎn)估價(jià)人員要對借款人、經(jīng)紀(jì)公司、貸款公司等等的價(jià)值判斷保持獨(dú)立性，決定了房地產(chǎn)估價(jià)人員的真正的立場的問題，這是估價(jià)師對于房地產(chǎn)股價(jià)人員進(jìn)行監(jiān)管的重要依據(jù)。通過教育和培訓(xùn)，估價(jià)人員能夠認(rèn)識到對社會和當(dāng)事人負(fù)責(zé)的職責(zé)非常重要，從而自覺地展開客觀公正的估價(jià)；另外，依照房地產(chǎn)估價(jià)人員的執(zhí)業(yè)道德準(zhǔn)則，使得評判的指標(biāo)進(jìn)行了量化，并且能夠?qū)纼r(jià)管理人員的責(zé)任依法追究。

3.市場規(guī)律要求房地產(chǎn)行業(yè)必須理清傳統(tǒng)的管理上的桎梏，尋求明朗的發(fā)展理念，把握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，縱觀房產(chǎn)的發(fā)展，從繁榮到蕭條，都會對房產(chǎn)估價(jià)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，無論處在何種階段，都要根據(jù)市場的走向和房產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行科學(xué)精確的分析。

4.對于評估機(jī)構(gòu)投資擔(dān)保方面的執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任的確立，應(yīng)建立起包括保險(xiǎn)協(xié)議在內(nèi)的評估體系，內(nèi)有評估師做責(zé)任人，評估機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，委托人做服務(wù)，如果一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)損失是分擔(dān)的，而且也有被保險(xiǎn)人或者評估公司來追擊責(zé)任，保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)部分賠償，房產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)購買的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)可以將部分賠償責(zé)任進(jìn)行轉(zhuǎn)移。廣大利害關(guān)系人能夠在保險(xiǎn)公司理賠范圍內(nèi)得到一定的賠付，起到保障委托人的作用，而且能夠有效地將市場風(fēng)險(xiǎn)予以化解，最終體現(xiàn)出評估機(jī)構(gòu)的能力和信譽(yù)度。

三、結(jié)語

當(dāng)前的房地產(chǎn)土地評估，是隨著市場的不斷發(fā)展而逐漸成熟起來的，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，保證運(yùn)行始終保持正規(guī)，就要將房地產(chǎn)市場進(jìn)行深入的研究，這是房產(chǎn)土地估價(jià)機(jī)構(gòu)的機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)?？偟膩碚f，房產(chǎn)土地估價(jià)機(jī)構(gòu)面對當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形式，必須不斷審視自身的不足并加以完善，保證市場的優(yōu)勢不變，通過培養(yǎng)專業(yè)人員和品牌，樹立市場競爭中的地位，提高自身的競爭力，促進(jìn)評估行業(yè)的發(fā)展和繁榮。

參考文獻(xiàn)：

篇（5）

中圖分類號：C29 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-000-01

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

法律環(huán)境的變化也是誘發(fā)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的一個重要方面。改革開放使我國的法律法規(guī)建設(shè)取得了巨大進(jìn)步，依法治國的思想深人人心，但要建成一套完善的法規(guī)制度，仍需要有一個逐漸完善的過程，因此現(xiàn)階段已有的法律法規(guī)，就有可能需要在一定時期內(nèi)進(jìn)行必要的調(diào)整和修訂，這種調(diào)整、修訂的不確定性將對經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響。同時，由于法律不完善、執(zhí)法觀念差，也會使企業(yè)承受亂攤派、亂收費(fèi)等不應(yīng)有的社會負(fù)擔(dān)，增加了企業(yè)經(jīng)營成本，降低了盈利水平。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)對某一行業(yè)內(nèi)所有的企業(yè)或者在整個市場經(jīng)濟(jì)體系中的企業(yè)具有相同的影響，是每一個企業(yè)都承受的風(fēng)險(xiǎn)，因此我們也將之稱為不可規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、世界戰(zhàn)爭都是企業(yè)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)。分析市場風(fēng)險(xiǎn)可以從政治環(huán)境因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素和技術(shù)因素等多個角度進(jìn)行。市場風(fēng)險(xiǎn)對每一個企業(yè)的每一項(xiàng)投資的影響是相同的，因此企業(yè)很難規(guī)避。

3.企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)所處的某個行業(yè)或者某個產(chǎn)業(yè)所面臨的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)，影響范圍局限在個別的企業(yè)和公司之內(nèi)。新技術(shù)轉(zhuǎn)實(shí)際生產(chǎn)能力效果不佳、資金周轉(zhuǎn)不靈、重要合同的喪失等等，這些都是隨機(jī)發(fā)生的，但是企業(yè)是可以想辦法規(guī)避的，因此企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)也被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)或者非市場風(fēng)險(xiǎn)等等。

4.資金管理風(fēng)險(xiǎn)

一個企業(yè)的資金鏈不僅是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的表象，更重要的是凸顯企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)、健康發(fā)展的陽青雨表”。企業(yè)正常經(jīng)營離不開資金的支撐，有了資金運(yùn)作就有可能滋生風(fēng)險(xiǎn)。有的企業(yè)往往在經(jīng)營過程中片面追求經(jīng)濟(jì)效益，從思想上和行為上忽視了資金風(fēng)險(xiǎn)的存在：有的企業(yè)為了自身發(fā)展的需要，面對資金匿乏的窘?jīng)r，在缺乏正規(guī)、有效融資渠道的情況下，通過集資、違規(guī)借貸等方式籌資：有的企業(yè)甚至靠拖欠貸款或者“東墻補(bǔ)西墻”來獲得經(jīng)營所需資金，這一切就必然形成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的直接后果就是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

5.國際環(huán)境帶來的風(fēng)險(xiǎn)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深人，我國企業(yè)面臨的不僅僅是國內(nèi)企業(yè)的競爭，更面臨來自國外企業(yè)的競爭。而外資往往具有雄厚的資金優(yōu)勢和成熟的經(jīng)營模式，這給本土企業(yè)帶來巨大競爭壓力，市場風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。

二、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制的防范措施

1.樹立風(fēng)險(xiǎn)意識

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，它必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化導(dǎo)致實(shí)際經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期效果相偏離的情況是難以避兔的。因此，企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，即要酬人風(fēng)險(xiǎn)，正確認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評估風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

2.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

在制定了風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)之后，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估人員就要依照風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施計(jì)劃進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評估，以尋找風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對策，盡量避兔風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。為了提高風(fēng)險(xiǎn)評估的有效性，企業(yè)需要對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估人員的風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行考核，比如“作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)法”，也就是說對風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作質(zhì)量進(jìn)行考核，依照效果和作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行檢查和評估，對于沒有達(dá)標(biāo)的，讓其及時改正。

3.完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)要想對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，就需要建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，這是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的前提條件。要明確每一個工作崗位的具體職責(zé)，并建立一個專門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的部門，對任何一個細(xì)微的風(fēng)險(xiǎn)征兆都要予以充分重視，并及時進(jìn)行處理，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)，避兔產(chǎn)生真正的風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)所設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須做到與企業(yè)內(nèi)部其他部門的通力合作。比如：向企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)提交各項(xiàng)以風(fēng)險(xiǎn)管理為主觀點(diǎn)的分析報(bào)告，與財(cái)務(wù)部門合作建立企業(yè)內(nèi)部稽核制度，防止員工欺詐行為；與行銷部門合作建立產(chǎn)品公眾責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)防范計(jì)劃；與生產(chǎn)部門合作制定員工福利計(jì)劃等等。同時，需要企業(yè)會計(jì)和審計(jì)人員不斷提高業(yè)務(wù)能力，能對企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營活動進(jìn)行有效監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)其中存在的間題并予以解決。

4.重點(diǎn)加強(qiáng)資金管理

資金是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)，只有合理地利用資金，才能夠促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。所以，在對企業(yè)資金經(jīng)營管理時，要站在全局的高度，實(shí)行統(tǒng)一管理，保持資金的合理調(diào)度及運(yùn)行順暢。在企業(yè)資金比較充盈的情況下，要合理利用閑置資金，充分發(fā)揮資金的升值價(jià)值，但必須對其進(jìn)行有計(jì)劃、組織的利用。要嚴(yán)格控制企業(yè)的庫存，避兔大量的庫存占用資金，致使企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金受到影響，進(jìn)而制約了企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展。要盤活企業(yè)的沉淀資金，使其發(fā)揮更大的價(jià)值。對企業(yè)的應(yīng)收賬款，要加強(qiáng)回收管理，促進(jìn)資金的流動，提高資金的利用率。

5.隨時關(guān)注外部環(huán)境的變化

對于企業(yè)來講，外部環(huán)境的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)測的，企業(yè)一定程度上對來自于外部風(fēng)險(xiǎn)是難以實(shí)現(xiàn)對其的全面控制的。但另一方面，并不等同于企業(yè)對于外部環(huán)境的變化難以有所作為。為有效應(yīng)對各類外部風(fēng)險(xiǎn)，可以通過對外部環(huán)境的密切關(guān)注、深人分析，把握其變化發(fā)展的趨勢和規(guī)律，對外部環(huán)境及時做出適時的靈活調(diào)整以更好地適應(yīng)市場的發(fā)展需求，強(qiáng)化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，將可能產(chǎn)生的損失降至最低水平。同時，企業(yè)要時刻關(guān)注政策法律法規(guī)的變化，尤其是國家宏觀調(diào)控政策方面產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政政策、稅收政策等，對政策的變化對企業(yè)可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)及時做好預(yù)算；時刻關(guān)注競爭對手及市場的變化，對市場進(jìn)行深人全面的調(diào)查，強(qiáng)化企業(yè)對于外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力，注重產(chǎn)銷的有機(jī)銜接，及時調(diào)整策略；另外對于企業(yè)目標(biāo)群體的變化要給予全面關(guān)注和把握。

綜上所述，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)會對企業(yè)在運(yùn)營以及發(fā)展的過程中帶來巨大的影響，甚至有時候是致命的，因此，企業(yè)必須要學(xué)會對經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和評估，還必須要隨時準(zhǔn)備較為有效的安全措施，從而降低企業(yè)運(yùn)營過程中所可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，將所有潛在的威脅和經(jīng)濟(jì)效益損失降到最低，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供保障。

篇（6）

一、引言

從2009年始，國有三大石油公司開始海外跨國投資業(yè)務(wù)，其主要投資方式為并購、服務(wù)合同以及貸款協(xié)議等形式。隨著，國內(nèi)企業(yè)海外投資活動的日益增加，其所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也日益增加。如何辨識這些跨國石油投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對國內(nèi)石油企業(yè)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。投資風(fēng)險(xiǎn)即投資者在東道國進(jìn)行投資活動所遇到的各種類型的不確定的風(fēng)險(xiǎn)，從而給海外投資活動帶來損失。目前，國內(nèi)石油資源不能實(shí)現(xiàn)自給自足，跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要狀況變得日益嚴(yán)峻。因此，到外國尋找新的經(jīng)濟(jì)資源就成為企業(yè)與國家的共識。國家對跨國投資極其重視，并大力提倡“走出去”戰(zhàn)略，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本在國家“走出去”戰(zhàn)略的推動下，跨國投資活動日益增加。特別是在全球金融危機(jī)之后，這種趨勢得到了進(jìn)一步強(qiáng)化，特別是在石油投資領(lǐng)域。

二、跨國石油投資的風(fēng)險(xiǎn)

跨國石油投資作為海外投資項(xiàng)目，具有—般投資項(xiàng)目所不具備的投資風(fēng)險(xiǎn)。通常涉及的是跨國因素，包括在投資地不同國家的政治、法律以及文化等跨國背景因素。文章結(jié)合國內(nèi)外對跨國風(fēng)險(xiǎn)分類的研究，對跨國石油投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，具體分類如下：

第一，人類社會無法抗拒的自然風(fēng)險(xiǎn)。該種風(fēng)險(xiǎn)是自然界作用下產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，對跨國投資所帶來的潛在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。如，在投資國展開的海上石油開采，這類跨國石油投資的自然風(fēng)險(xiǎn)就具有不可抗拒性，一旦發(fā)生，損失將極巨大。

第二，投資地區(qū)政治環(huán)境惡劣，特別是戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)。由于政治風(fēng)險(xiǎn)國際被稱為所有投資風(fēng)險(xiǎn)中的第一風(fēng)險(xiǎn)，因而國內(nèi)跨國石油投資者必須要對投資區(qū)域的戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效、權(quán)威的評價(jià)。如，在中東地區(qū)的跨國投資就要充分考慮戰(zhàn)爭的風(fēng)險(xiǎn)，否則將給國內(nèi)企業(yè)帶來不可彌補(bǔ)的損失。

第三，投資所在區(qū)域的政治法律風(fēng)險(xiǎn)。政治法律風(fēng)險(xiǎn)與國家政權(quán)之間存在著緊密的聯(lián)系。由于突發(fā)性政治性事件以及東道國政府的法律法規(guī)政策等的不連續(xù)或者不穩(wěn)定，會給我國跨國石油投資造成極其不利的影響。

第四，金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，欠發(fā)達(dá)國家通常面臨著國際收支平衡問題，該問題的存在導(dǎo)致這類國家常常采用限制性的外匯管制措施，導(dǎo)致投資利潤與資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或輸出受到阻礙，致使跨國石油投資極易蒙受損失。

第五，市場風(fēng)險(xiǎn)。國際石油價(jià)格的變動為跨國石油投資帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要是因金融市場波動而導(dǎo)致發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。包括股權(quán)、匯率以及利率等風(fēng)險(xiǎn)。隨著世界石油市場價(jià)格穩(wěn)定階段的結(jié)束，跨國石油投資的市場風(fēng)險(xiǎn)所造成損失的概率極大的提高，而國際原油價(jià)格的跌漲暴將成為最大市場風(fēng)險(xiǎn)之一。

第六，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)該種風(fēng)險(xiǎn)是跨國投資企業(yè)投資后能否因?yàn)榧夹g(shù)而順利完成相關(guān)業(yè)務(wù)，為企業(yè)帶來利潤的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不能成功的開發(fā)產(chǎn)品，不能順利的進(jìn)行石油勘探和開發(fā)，那么將給企業(yè)帶來預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)對跨國石油投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

跨國石油投資具有巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，文章在對跨國石油投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的應(yīng)對對策體系，具體應(yīng)對對策如下：

第一，加大對政治風(fēng)險(xiǎn)的評估和管理。在實(shí)施跨國石油投資前要全面、準(zhǔn)確、綜合的對投資地區(qū)和國家的政局進(jìn)行評估，仔細(xì)分析其在政治、法律、政策、法規(guī)等各種因素，盡量避免在政治風(fēng)險(xiǎn)高的區(qū)域進(jìn)行投資。在遇到風(fēng)險(xiǎn)時，可以尋求中國政府的幫助，對所能遇到的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。借助國家力量對企業(yè)無法涉及的國家領(lǐng)域問題進(jìn)行跨國交涉，以便企業(yè)對對投資區(qū)域的政治環(huán)境有深入的了解，避免風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第二，加大對市場風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對。密切關(guān)注石油市場的風(fēng)險(xiǎn)，要對國際市場的趨勢，作出準(zhǔn)確的分析，并將此結(jié)果作為跨國石油投資決策的參考。

第三，加大相關(guān)技術(shù)研發(fā)?？鐕屯顿Y企業(yè)相關(guān)技術(shù)水平的高低，對企業(yè)能否獲得預(yù)期投資效果的影響極大。在國內(nèi)石油公司所擁有的地質(zhì)研究、人才儲備以及勘探設(shè)備等是跨國投資企業(yè)能否降低風(fēng)險(xiǎn)的硬性要求。要充分發(fā)揮國內(nèi)企業(yè)在工藝、銷售等技術(shù)上的優(yōu)勢，保證項(xiàng)目能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，降低跨國石油投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

第四，國內(nèi)企業(yè)要采取正確的跨國投資策略。國內(nèi)企業(yè)要實(shí)施本地化戰(zhàn)略，規(guī)避可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。本地化戰(zhàn)略的可以降低相應(yīng)的進(jìn)入門檻和政治風(fēng)險(xiǎn)，有助于國內(nèi)企業(yè)在當(dāng)?shù)貥淞⒘己玫钠髽I(yè)形象，降低政治敏感度，獲得優(yōu)惠政策，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)企業(yè)要與當(dāng)?shù)卣⒘己藐P(guān)系，注意遵守當(dāng)?shù)氐姆?、法?guī)，規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

海外投資項(xiàng)目通常涉及東道國的政治、法律以及文化等背景因素的不同，因此涉及的潛在風(fēng)險(xiǎn)很多。目前，由于海外的投資活動存在著各種風(fēng)險(xiǎn)，對于國內(nèi)企業(yè)實(shí)施跨國石油投資帶來了巨大的挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)對國內(nèi)企業(yè)同樣是機(jī)遇。目前，國內(nèi)理論界對此展開了大量有益的研究。文章在綜合過往研究的基礎(chǔ)上，對國內(nèi)企業(yè)可能遇到的跨國石油投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳盡的分析，并提出了應(yīng)對措施，對政府部門以及相關(guān)石油企業(yè)具有一定的借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]顧永康.跨國石油投資的風(fēng)險(xiǎn)管理[J].中國石化，2008（7）.

篇（7）

商業(yè)銀行和其他行業(yè)不同，其資金主要來源是社會資金，自有資金成分少，屬于高負(fù)債經(jīng)營企業(yè)。一旦在經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，管理工作落實(shí)不到位，就會引發(fā)其經(jīng)營危機(jī)。因此要在充分了解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)類型的基礎(chǔ)上，采取科學(xué)有效的方法進(jìn)行管理。目前我國商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)。

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

這是由于商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營系統(tǒng)不善或者是員工業(yè)務(wù)操作不規(guī)范，也有可能是內(nèi)部程序和外部事件引起的一種風(fēng)險(xiǎn)類型，具有較強(qiáng)的主觀性。這一風(fēng)險(xiǎn)類型又可以分為內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作失誤風(fēng)險(xiǎn)、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)以及流程風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，還有來自于商品價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)是指市場上流動的商品價(jià)格變動使銀行投資的經(jīng)濟(jì)收益受到資金縮水的情況，其中最主要的是商業(yè)銀行在股票、證券和保險(xiǎn)中的投資以及這些投資手段中的衍生工具。所以銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)來自方方面面，人為因素的操作不當(dāng)也會給商業(yè)銀行的發(fā)展造成嚴(yán)重?fù)p失，加強(qiáng)對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理工作勢在必行。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也是商業(yè)銀行經(jīng)營中的主要風(fēng)險(xiǎn)，它存在于商業(yè)銀行所有經(jīng)營業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易方或債權(quán)人不能按照合同規(guī)定在規(guī)定的時間內(nèi)履行相應(yīng)的義務(wù)，進(jìn)而給商業(yè)銀行帶來巨大損失。信用風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，具有不可知性和難以控制性。除了存在于商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)中，在間接信用貸款、股票市場交易中也是存在的。我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中存在著中長期貸款比例大、信貸集中且數(shù)額過多以及貸款期限錯配等特點(diǎn)，更不利于風(fēng)險(xiǎn)管理。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及投資由于市場價(jià)格因素變動引起的損失風(fēng)險(xiǎn)類型。一般常見的市場風(fēng)險(xiǎn)主要組成部分是股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及商品交換風(fēng)險(xiǎn)。股票風(fēng)險(xiǎn)是指股票價(jià)格的下跌導(dǎo)致的商業(yè)銀行股票投資的經(jīng)濟(jì)損失。匯率風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在利用外幣進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營或者商業(yè)投資時，遇到匯率變化，可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。商品交換風(fēng)險(xiǎn)是指市場上的交換商品由于價(jià)格變動導(dǎo)致銀行經(jīng)營利潤損失的可能性。我國商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)不僅僅存在于證券衍生品和利率衍生品等金融衍生工具里，還廣泛存在于以商品、股權(quán)、期貨以及外匯等為代表的正規(guī)證券衍生工具中。目前我國的金融機(jī)構(gòu)體系還不健全，難以對證券衍生品進(jìn)行規(guī)范價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作難上加難。

二、促進(jìn)我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)有效管理的具體對策

（一）加強(qiáng)對銀行的內(nèi)部治理，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)

風(fēng)險(xiǎn)管理組織是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理工作的直接承擔(dān)者，商業(yè)銀行設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織不僅促使風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)化更有利于促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作效率的提高。首先，對銀行董事會的組成結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化，確保董事會的管理職能，其次還要加強(qiáng)對商業(yè)銀行內(nèi)部的管理結(jié)構(gòu)的完善，合理分配風(fēng)險(xiǎn)管理組織的職能，確定分工。最后在建立的風(fēng)險(xiǎn)管理組織管理工作中，還要充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，注重加強(qiáng)對商業(yè)銀行的員工以及中高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行風(fēng)尚道德監(jiān)督。

（二）加強(qiáng)對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督力度

根據(jù)針對商業(yè)銀行規(guī)范發(fā)展頒布的《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定，我國商業(yè)銀行要想在發(fā)展中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，做到加強(qiáng)管理，對風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督起著決定性的作用。所以要制定商業(yè)銀行內(nèi)部的系統(tǒng)操作、員工道德風(fēng)尚、投資理財(cái)以及信貸政策等方面進(jìn)行全面的管理制度。另外，對這些方面制度落實(shí)工作中的各方面因素加強(qiáng)管理。除此之外要加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理組織的監(jiān)督管理，促使他們在管理中做到科學(xué)管理、透明化管理，真正做到能夠降低商業(yè)銀行發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）做好對影響市場價(jià)格因素的分析，理性投資理財(cái)

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)很大部分來自于市場風(fēng)險(xiǎn)，并且商業(yè)銀行主要的盈利方式是進(jìn)行市場投資。所以為規(guī)避商業(yè)銀行對市場投資中的風(fēng)險(xiǎn)，就需要銀行相關(guān)部門做好對經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢信息、國家投資發(fā)展政策、居民市場需求等影響市場價(jià)格因素的分析，做到在投資中能夠最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，取得盈利。此外，銀行投資部門還要制定出科學(xué)的投資制度，在分析市場行情的基礎(chǔ)上，及時調(diào)整投資方向，合理配置投資份額。

三、商業(yè)銀行金融制度改革的方向和對策

（一）做好商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的制定和監(jiān)測

一般來說，我國商業(yè)銀行的發(fā)展在一定程度上受到央行政策的制約。央行在發(fā)展中設(shè)置有專門的金融行業(yè)分析部門進(jìn)行對我國的投資提供參考和指導(dǎo)。所以我國的商業(yè)銀行也可以進(jìn)行借鑒，設(shè)置自己的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，對銀行的投資實(shí)行連續(xù)性的監(jiān)測，然后進(jìn)行階段性投資情況分析，及時總結(jié)出投資變化周期和央行頒布市場價(jià)格信息之間的關(guān)系變化，對下一步投資做出正確判斷。此外，通過風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的構(gòu)建還可以對信用風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行智能存檔，對信用狀況不良的客戶進(jìn)行標(biāo)記。

（二）調(diào)整商業(yè)銀行內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，提高管理水平

做好商業(yè)銀行內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)，提高管理水平，不僅能夠促進(jìn)商業(yè)銀行整體結(jié)構(gòu)合理，減少內(nèi)部人員濫用職權(quán)進(jìn)行信貸活動，提高商業(yè)銀行總體的運(yùn)作水平，而且可以減少商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，減少由于風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。所以，要根據(jù)商業(yè)銀行發(fā)展需要，精簡結(jié)構(gòu)、明確職能、合理分工，對職工的工作進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)行獎懲制度，對不合乎銀行職工素質(zhì)規(guī)定的員工進(jìn)行處分。除此之外，還要提高管理人員的管理水平，這就需要對他們進(jìn)行專業(yè)技能培訓(xùn)，促使管理工作真正落實(shí)，對商業(yè)銀行的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

（三）建立商業(yè)銀行投資預(yù)警機(jī)制

篇（8）

具體來看，匯率變動對于設(shè)備進(jìn)口行業(yè)里的每一個分支部門的影響是不同的：

1．對于國外設(shè)備具有極度需求剛性的企業(yè)不一定有益處

這類企業(yè)因匯率上升雖然可以得到進(jìn)口價(jià)格方面的優(yōu)惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機(jī)抬價(jià)的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進(jìn)口鐵礦石價(jià)格居高不下情況。由于中國進(jìn)口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進(jìn)口礦石價(jià)格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價(jià)格上漲迅猛且目前的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍然高位運(yùn)行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進(jìn)口成本小幅下降的同時，更要看到企業(yè)對特定貨物的剛性需求。高額的進(jìn)口成本不一定會使本國某些企業(yè)的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優(yōu)勢。

2．對于國外設(shè)備具有需求彈性的企業(yè)會有益處

匯率變動改變了一般設(shè)備的進(jìn)出口態(tài)勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價(jià)進(jìn)口的機(jī)會和需求，擴(kuò)大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內(nèi)市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產(chǎn)品競爭力將持續(xù)增加,其市場占有率將得到提升,而國內(nèi)低端產(chǎn)品出口受阻后,必可能回流國內(nèi)市場,導(dǎo)致市場價(jià)格下滑。

3．對于外貿(mào)流通公司的影響是正面的

專業(yè)從事進(jìn)口業(yè)務(wù)的外貿(mào)流通公司，在國外設(shè)備相對降價(jià)的環(huán)境下，會在業(yè)務(wù)量增大的過程中獲益。

4．對于設(shè)備加工貿(mào)易企業(yè)的影響較小

設(shè)備加工貿(mào)易企業(yè)出口較穩(wěn)定。加工貿(mào)易兩頭在外，出口和進(jìn)口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價(jià)格也較為穩(wěn)定。雖然進(jìn)口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。

在我國，很多企業(yè)大多已習(xí)慣了我國的現(xiàn)行貨幣機(jī)制，對于人民幣實(shí)行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認(rèn)識；有的企業(yè)盡管已通過各種渠道及國家相關(guān)宏觀調(diào)控政策預(yù)感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實(shí)際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機(jī)揚(yáng)長避短，預(yù)期避險(xiǎn)措施滯后。而且很多企業(yè)對于貨幣結(jié)算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調(diào)整后不能靈活應(yīng)對的重要原因和將要面臨的嚴(yán)峻考驗(yàn)之一。

總之，匯率機(jī)制的改革，是我國經(jīng)濟(jì)和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項(xiàng)應(yīng)對措施貫穿于工作的各個環(huán)節(jié)，大力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速可持續(xù)發(fā)展。

對策建議：

1、密切關(guān)注人民幣匯率新機(jī)制的發(fā)展變化，及時引導(dǎo)企業(yè)驅(qū)利避害。研究分析人民幣匯率機(jī)制改革給外經(jīng)貿(mào)帶來的影響，科學(xué)分析預(yù)測人民幣匯率變化走勢，及時為企業(yè)提供服務(wù)和指導(dǎo)。積極引導(dǎo)企業(yè)正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進(jìn)出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關(guān)系。在外匯市場上要給予企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一些工具。

2、及時提供專業(yè)培訓(xùn)和相關(guān)金融信息。積極指導(dǎo)企業(yè)提高匯率風(fēng)險(xiǎn)意識并運(yùn)用各種方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。深入調(diào)研對外貿(mào)易企業(yè)在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的專家學(xué)者來講課，對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)進(jìn)行全面培訓(xùn)；及時通過網(wǎng)絡(luò)、媒體等多種渠道向企業(yè)介紹和推廣規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的成功案例，提高企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、大力推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式。推動企業(yè)擴(kuò)大自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，促進(jìn)企業(yè)在對外貿(mào)易中的主動性。積極引導(dǎo)企業(yè)合理進(jìn)口國外生產(chǎn)原料，盡量沖抵對外貿(mào)易的市場風(fēng)險(xiǎn)。同時減輕對原材料的需求壓力。引進(jìn)原料與外銷相結(jié)合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模，實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4、推動企業(yè)大力發(fā)展加工貿(mào)易。加工貿(mào)易的原材料和市場兩頭在外，享有關(guān)稅優(yōu)惠政策，在很大程度上可以降低企業(yè)的貿(mào)易成本。

5、全力引導(dǎo)企業(yè)利用合同價(jià)格，共同擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

6、引導(dǎo)企業(yè)運(yùn)用金融手段規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。比如采用多幣種結(jié)算、押匯等方式轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)；適當(dāng)采用外匯遠(yuǎn)期買賣、套期保值等手段鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)；并可通過適當(dāng)?shù)拿涝J款，來降低利息支出和匯差損失。

7、引導(dǎo)企業(yè)不斷提高產(chǎn)品的附加值。這次人民幣升值后，加大研究開發(fā)的投入，積極運(yùn)用新技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品，使國外客戶在價(jià)格談判中作出了讓步。

8、引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)管理。企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，加強(qiáng)管理，降低成本，提高經(jīng)濟(jì)效益（作者單位：本鋼集團(tuán)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司）中謀求快速可持續(xù)發(fā)展，是商務(wù)工作的重中之重。

本國貨幣的升值對進(jìn)口的影響有直接和間接兩方面。直接的影響是，匯率升值后，進(jìn)口商品的價(jià)格由以外幣計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)化成以本國貨幣計(jì)價(jià)后，將會發(fā)生相同幅度的下降。間接的影響是，本國貨幣匯率變化也會通過進(jìn)口商品價(jià)格的變化引起進(jìn)口量的調(diào)整。當(dāng)進(jìn)口價(jià)格發(fā)生變化時，根據(jù)需求價(jià)格規(guī)律，進(jìn)口商品在本國市場上的需求量也必然隨之調(diào)整。當(dāng)需求彈性不同時，進(jìn)口量增加的幅度也是不一樣的。

根據(jù)需求彈性理論，需求彈性越高的商品，進(jìn)口價(jià)格變化引起進(jìn)口量的調(diào)整就越大。

具體來看，匯率變動對于設(shè)備進(jìn)口行業(yè)里的每一個分支部門的影響是不同的：

1．對于國外設(shè)備具有極度需求剛性的企業(yè)不一定有益處

這類企業(yè)因匯率上升雖然可以得到進(jìn)口價(jià)格方面的優(yōu)惠，但是如果遇到海外廠家受政治等因素的影響而趁機(jī)抬價(jià)的情況，本國匯率上升的變動并不會帶來多大好處。比如，今年我國提高人民幣匯率并沒有改變進(jìn)口鐵礦石價(jià)格居高不下情況。由于中國進(jìn)口鐵礦石的需求量大，且鐵礦石需求剛性，近兩年進(jìn)口礦石價(jià)格的漲幅較快，近兩年鐵礦石價(jià)格上漲迅猛且目前的進(jìn)口鐵礦石價(jià)格仍然高位運(yùn)行。因此，在看到本國貨幣升值帶來進(jìn)口成本小幅下降的同時，更要看到企業(yè)對特定貨物的剛性需求。高額的進(jìn)口成本不一定會使本國某些企業(yè)的競爭能力提高，減弱了匯率變動帶來的競爭優(yōu)勢。

2．對于國外設(shè)備具有需求彈性的企業(yè)會有益處

匯率變動改變了一般設(shè)備的進(jìn)出口態(tài)勢。提高本國貨幣匯率后，增加了相對低價(jià)進(jìn)口的機(jī)會和需求，擴(kuò)大了本國的市場容量。在某種程度上，會加大國內(nèi)市場的競爭。本國貨幣升值之后,國外產(chǎn)品競爭力將持續(xù)增加,其市場占有率將得到提升,而國內(nèi)低端產(chǎn)品出口受阻后,必可能回流國內(nèi)市場,導(dǎo)致市場價(jià)格下滑。

3．對于外貿(mào)流通公司的影響是正面的

專業(yè)從事進(jìn)口業(yè)務(wù)的外貿(mào)流通公司，在國外設(shè)備相對降價(jià)的環(huán)境下，會在業(yè)務(wù)量增大的過程中獲益。

4．對于設(shè)備加工貿(mào)易企業(yè)的影響較小

設(shè)備加工貿(mào)易企業(yè)出口較穩(wěn)定。加工貿(mào)易兩頭在外，出口和進(jìn)口直接掛鉤，出口目的地較為明確，價(jià)格也較為穩(wěn)定。雖然進(jìn)口成本下降，但出口成本相對升高，贏虧可能相抵，因本國貨幣升值造成的影響相對較小。

在我國，很多企業(yè)大多已習(xí)慣了我國的現(xiàn)行貨幣機(jī)制，對于人民幣實(shí)行有管理的浮動匯率制度還缺乏深度分析，對人民幣匯率改革是我國加入WTO后與國際市場全面接軌的必然選擇存在模糊認(rèn)識；有的企業(yè)盡管已通過各種渠道及國家相關(guān)宏觀調(diào)控政策預(yù)感到人民幣有升值的傾向，但由于對人民幣參照國際一攬子貨幣的實(shí)際操作技巧不熟悉，也沒能抓住時機(jī)揚(yáng)長避短，預(yù)期避險(xiǎn)措施滯后。而且很多企業(yè)對于貨幣結(jié)算信心不足，感到操作的靈活性難以把握，這也是它們在人民幣匯率調(diào)整后不能靈活應(yīng)對的重要原因和將要面臨的嚴(yán)峻考驗(yàn)之一。

總之，匯率機(jī)制的改革，是我國經(jīng)濟(jì)和人民幣走向國際化的重要一步，我們可積極探索轉(zhuǎn)變對外貿(mào)易增長方式的新措施，探索充分合理利用兩個市場兩種資源的新方法，將各項(xiàng)應(yīng)對措施貫穿于工作的各個環(huán)節(jié)，大力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速可持續(xù)發(fā)展。

對策建議：

1、密切關(guān)注人民幣匯率新機(jī)制的發(fā)展變化，及時引導(dǎo)企業(yè)驅(qū)利避害。研究分析人民幣匯率機(jī)制改革給外經(jīng)貿(mào)帶來的影響，科學(xué)分析預(yù)測人民幣匯率變化走勢，及時為企業(yè)提供服務(wù)和指導(dǎo)。積極引導(dǎo)企業(yè)正確分析人民幣升值，國家放寬了外匯使用、需求、兌換包括攜帶進(jìn)出境等方面的限額，使得市場更加能夠反映供求關(guān)系。在外匯市場上要給予企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一些工具。

2、及時提供專業(yè)培訓(xùn)和相關(guān)金融信息。積極指導(dǎo)企業(yè)提高匯率風(fēng)險(xiǎn)意識并運(yùn)用各種方式規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。深入調(diào)研對外貿(mào)易企業(yè)在人民幣升值后亟需解決的問題，邀請有實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的專家學(xué)者來講課，對外經(jīng)貿(mào)企業(yè)進(jìn)行全面培訓(xùn)；及時通過網(wǎng)絡(luò)、媒體等多種渠道向企業(yè)介紹和推廣規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的成功案例，提高企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、大力推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，全面轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式。推動企業(yè)擴(kuò)大自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，促進(jìn)企業(yè)在對外貿(mào)易中的主動性。積極引導(dǎo)企業(yè)合理進(jìn)口國外生產(chǎn)原料，盡量沖抵對外貿(mào)易的市場風(fēng)險(xiǎn)。同時減輕對原材料的需求壓力。引進(jìn)原料與外銷相結(jié)合，合理、充分利用兩種資源、兩個市場，擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模，實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易的協(xié)調(diào)發(fā)展。

4、推動企業(yè)大力發(fā)展加工貿(mào)易。加工貿(mào)易的原材料和市場兩頭在外，享有關(guān)稅優(yōu)惠政策，在很大程度上可以降低企業(yè)的貿(mào)易成本。

5、全力引導(dǎo)企業(yè)利用合同價(jià)格，共同擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。

篇（9）

商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)是指以個人為對象而提供的、滿足即期消費(fèi)以及投資經(jīng)營活動方面所需要的貨幣貸款業(yè)務(wù)。它是一種信貸行為，也可以說是一種放貸業(yè)務(wù)，還是一種信用關(guān)系。目前，個人貸款業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)之內(nèi)不斷發(fā)展，對個人貸款業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的管理要求也越來越高，已有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)不能夠滿足，對其進(jìn)行改善和提高已是迫在眉睫的事。

一、個人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類

（一）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部工作人員的失誤，或者是因?yàn)殂y行內(nèi)部使用的程序或者是系統(tǒng)保護(hù)不夠全面，或者是由于外在事由所導(dǎo)致的直接、間接的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）市場風(fēng)險(xiǎn)

指因匯率、股指、利率、物價(jià)等市場因子的變化而造成的不確定的金融資產(chǎn)收益。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指對方處于某些原因不愿意或者無能力履行合同、不按時、不能全額支付，從而導(dǎo)致的違約，使得銀行、投資方造成了一定的損失，即為違約風(fēng)險(xiǎn)。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)指的是借款者沒有按照合同期限償還而造成的違約，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即信貸風(fēng)險(xiǎn)。

二、個人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理

1.信用風(fēng)險(xiǎn)識別技術(shù)落后

目前我國的信用分析和信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)主要是使用專家分析和計(jì)算貸款風(fēng)險(xiǎn)度的方法進(jìn)行的，依舊處于傳統(tǒng)的比率分析階段，已經(jīng)無法滿足如今銀行全方位的、非靜態(tài)的管理要求了，因此，建立新的動態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型在我國已變得迫在眉睫。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)缺乏處理手段

在個人貸款被發(fā)放出來之后，我國商業(yè)銀行除了被動地接受風(fēng)險(xiǎn)之外，已別無他法。這種一味地接受風(fēng)險(xiǎn)的被動行為，往往會導(dǎo)致我國商業(yè)銀行在出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)大周期波動或者發(fā)生了某種市場因素急劇變動的時候遭受到巨大的風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)沒有健全防范機(jī)制

當(dāng)下，我國商業(yè)銀行不健全的信用風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制主要表現(xiàn)在：存在不足的外部監(jiān)管、信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制缺失、制度不夠健全的外部交易以及法律不完備的信用管理等現(xiàn)象。這些現(xiàn)象造成它無法從其源頭上對信用風(fēng)險(xiǎn)采取防范措施，從而也就不能夠有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)的增量。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)管理

1.操作風(fēng)險(xiǎn)管理理念錯誤

操作性風(fēng)險(xiǎn)僅包括由銀行工作人員的主觀因素而引起的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為操作失誤、違法行為、越權(quán)行為及流程因素等，其流程執(zhí)行不嚴(yán)格。所以，操作性風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)相比，存在本質(zhì)的區(qū)別。如果將操作風(fēng)險(xiǎn)直接理解成操作性風(fēng)險(xiǎn)，那將會造成建立在這一認(rèn)知基礎(chǔ)上的操作風(fēng)險(xiǎn)管理體系不能將其可能面臨的所有操作風(fēng)險(xiǎn)覆蓋完全，當(dāng)銀行發(fā)生諸如系統(tǒng)癱瘓這樣的突發(fā)事件時，就不能成功防范其風(fēng)險(xiǎn)。

2.治理和激勵機(jī)制不合理

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的中心任務(wù)就是持續(xù)不斷地拉存款，整個的管理、經(jīng)營思維就是一位追求利潤最大化，上至行長，下至一般業(yè)務(wù)員，為了提升自己的營銷業(yè)績，取得更多的獎勵，寧愿為客戶提供一些“特殊服務(wù)”，哪怕是違規(guī)甚至是違法，從而對于風(fēng)險(xiǎn)控制方面的工作就采取了忽視的態(tài)度，時間久了就在全行形成了一種不正確的意識，即重發(fā)展、輕風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致銀行的經(jīng)營傾向步入了嚴(yán)重的短期化。

3.內(nèi)控制度缺陷

內(nèi)控制度缺陷主要指的是出于商業(yè)銀行內(nèi)部的某些原因而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（1）內(nèi)控規(guī)章制度不健全，在內(nèi)控制度的認(rèn)識上存在偏差。目前，我國商業(yè)銀行對內(nèi)控制度的認(rèn)識、研究還存在很多不足，往往將商業(yè)銀行內(nèi)部控制作為個股中制度的制定、匯總等等，很多人認(rèn)為主要做好了建立規(guī)章制度等方面工作，就等于建立了內(nèi)控機(jī)制，面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較大。

（2）內(nèi)控制度難以落實(shí)，內(nèi)控機(jī)構(gòu)缺乏權(quán)威性。我國商業(yè)銀行內(nèi)部的稽核體制還沒能完全順暢，不能有效配置審計(jì)資源，審計(jì)人員的素質(zhì)也普遍偏低，其所具備的權(quán)威性和稽審智能自然就不能得到充分的發(fā)揮，無法起到及時查錯防漏、有效控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。這樣，在一些經(jīng)營單位就會出現(xiàn)諸如會計(jì)信息失真等違章現(xiàn)象。

（3）所屬分支機(jī)構(gòu)不能有效的監(jiān)督?jīng)Q策管理層人員。對于分支的管理，都只是通過布置所謂的任務(wù)，卻不檢查任務(wù)的完成過程，忽視管理經(jīng)營過程，片面的追求短期經(jīng)營結(jié)果，最終造成商業(yè)銀行不具備資產(chǎn)的安全性；過于注重監(jiān)視業(yè)務(wù)員，忽略了管理層人員的監(jiān)督，也沒有有效的制約具有一定決策能力的管理層人員。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)管理

1.對市場風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識偏差

市場風(fēng)險(xiǎn)管理是指對市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全過程的識別、計(jì)量和控制，但目前在對其認(rèn)識上還存在如下偏差：雖然已經(jīng)開始研究個人貸款的部分品種的定價(jià)，但是由于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的建設(shè)進(jìn)程不夠快速，沒有科學(xué)合理的定價(jià)依據(jù)，就需要加強(qiáng)其議價(jià)能力；管理市場風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)手段沒有形成體系、專業(yè)人員的素質(zhì)不高；在計(jì)量系統(tǒng)的建設(shè)方面以及對數(shù)據(jù)的積累力度都不夠，緩解、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段、方法均比較落后。

2.缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

當(dāng)下，許多商業(yè)銀行還未成立其獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，更沒配有具備專業(yè)職業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理，各業(yè)務(wù)部門依舊是各自為政、分頭管理。無論是信貸管理部門，或者是資金管理部門，還是內(nèi)部稽核部門，都無法承擔(dān)獨(dú)具權(quán)威的個人貸款業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)的管理職能能力，在風(fēng)險(xiǎn)管理以及內(nèi)控制度建設(shè)方面均缺乏合理性、科學(xué)性、系統(tǒng)性和前瞻性。

三、解決個人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的對策

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)防范對策

1.加強(qiáng)社會法治建設(shè)

在個人貸款業(yè)務(wù)中，存在許多與法治緊密聯(lián)系的問題，法治是生態(tài)環(huán)境中最重要、最直接的影響因素之一。因此，從國家的角度來說，想要改善個人貨款的生態(tài)環(huán)境，需要建立出法律維護(hù)體系，進(jìn)一步對其進(jìn)行規(guī)范、調(diào)整。在法規(guī)的建立上需要體現(xiàn)出債權(quán)人的利益保護(hù)原則，妥善保護(hù)投資者跟債權(quán)人的切身利益。總之，執(zhí)法部門必須秉公執(zhí)法，不斷提高其執(zhí)法水平，全面防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立個人貸款業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)控制體系

建立個人貸款業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)需要構(gòu)架“信息化和產(chǎn)業(yè)化相結(jié)合、內(nèi)外相輔”的制度平臺，即：信息環(huán)境、產(chǎn)業(yè)程度、內(nèi)部約束和外部約束。前兩者是依托于配套設(shè)施而言的，要求對個人信用的管理要有憑有據(jù)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)防范對策

1.嚴(yán)格個人貸款業(yè)務(wù)程序

面對當(dāng)下我國的個人信用制度尚不健全的情況，銀行在開展個人貸款業(yè)務(wù)時，不僅要嚴(yán)格審定借款人的借款資格跟還款能力，還要充分判定借款人的短期、中長期償債能力。首先，必須要嚴(yán)格把關(guān)，做到對貸款申請人進(jìn)行細(xì)致的貸前調(diào)查；其次，要對貸中審批程序?qū)嵭袊?yán)格的動態(tài)監(jiān)管；另外，做好貸后管理的不良貸款以及清收范圍外的個貸業(yè)務(wù)的催收工作，保證完成新不良貸款的移交工作，有力抵制不良貸款的產(chǎn)生。

2.營造風(fēng)險(xiǎn)控制文化

風(fēng)險(xiǎn)控制文化是一種統(tǒng)一的、既定的行為規(guī)范，是商業(yè)銀行中的所有員工都應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循的，上至行長、下至一般業(yè)務(wù)員，都要清晰了解銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理上的操作政策，有效理解銀行所面臨的個人貸款業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)敏感程度，成功掌握銀行承受風(fēng)險(xiǎn)的水平。在新時期下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)有效結(jié)合管理理念、經(jīng)營思想、風(fēng)險(xiǎn)控制行為、風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境要素等，致力于建構(gòu)出一種現(xiàn)代化的商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制文化。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)防范對策

1.優(yōu)化市場風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

只有金融市場發(fā)達(dá)了，才能夠?yàn)殂y行業(yè)展現(xiàn)出一個充滿良性競爭的市場運(yùn)作環(huán)境，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避上提供出高效的、可選擇的金融工具。在這種情況下，貸款人可以籌集資金，以緩解經(jīng)濟(jì)集中對銀行的資金需求所造成的巨大的壓力，提供寬松的市場環(huán)境，以加強(qiáng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.提高市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平

銀行要設(shè)立獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會、審計(jì)委員會：銀行可能面臨的一切風(fēng)險(xiǎn)都由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會負(fù)責(zé)管理，并擬定出能夠執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)控制程序；銀行內(nèi)部的控制是否合理并健全由審計(jì)委員會負(fù)責(zé)進(jìn)行檢查及評價(jià)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)其存在問題，就采取措施督促管理層及時進(jìn)行有效的糾正，之后再將經(jīng)過修正的風(fēng)險(xiǎn)管理建議快速反饋到風(fēng)險(xiǎn)管理委員會，以促進(jìn)銀行內(nèi)部管理體系的完整。

3.建立資產(chǎn)與負(fù)債管理體系

資產(chǎn)負(fù)債管理是具備其特有的目標(biāo)的，即使其達(dá)到流動性、安全性、盈利性的統(tǒng)一，并得到協(xié)調(diào)發(fā)展，接著對銀行的資產(chǎn)負(fù)債表實(shí)施綜合的、動態(tài)的、獨(dú)具前瞻性的全面平衡管理。其目標(biāo)具體包括：一是計(jì)算并管理各類市場風(fēng)險(xiǎn)，如流動性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等；二是使商業(yè)銀行的短期、長期盈利目標(biāo)協(xié)調(diào)實(shí)現(xiàn)；三是最優(yōu)化配置經(jīng)濟(jì)資本。

四、結(jié)語

伴隨商業(yè)銀行不斷發(fā)展的個人貸款業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)也正在日益顯現(xiàn)。因此，加強(qiáng)對商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究力度，是商業(yè)銀行不得不認(rèn)真面對的課題。通過本文的研究，希望能夠幫助商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高個人貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

參考文獻(xiàn)

[1]王瑩.商業(yè)銀行個人貸款業(yè)務(wù)流程研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2010.

篇（10）

一、背景

我國是煙草生產(chǎn)銷售大國，年卷煙產(chǎn)銷量2億件以上，產(chǎn)值人民幣近萬億元，但是出口卷煙銷量僅有數(shù)百萬件，出口卷煙總值數(shù)十億美元，無論從銷售數(shù)量還是從銷售收入對比，出口卷煙在中國煙草行業(yè)中所占比重都微乎其微，這說明中國從煙草大國邁向煙草強(qiáng)國的路還很漫長。因此國家煙草專賣局提出，卷煙工業(yè)企業(yè)要以鞏固國內(nèi)市場主導(dǎo)地位，提高國際競爭力為目標(biāo)，進(jìn)一步在開拓國際市場方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，努力實(shí)現(xiàn)從立足國內(nèi)市場向面向國際市場的跨越，積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，對提高中國煙草總體競爭實(shí)力、培育形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，保持行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。煙草工業(yè)企業(yè)需要堅(jiān)持“整合資源、拓展渠道、重心外移、做實(shí)市場”的戰(zhàn)略方針和“實(shí)體運(yùn)作、重點(diǎn)突破”的策略，努力實(shí)現(xiàn)由一般貿(mào)易向以境外辦廠、建網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)變，穩(wěn)步扎實(shí)推進(jìn)我國卷煙企業(yè)在境外目標(biāo)市場的落地生產(chǎn)和落地銷售。

雖然國內(nèi)煙草企業(yè)已有數(shù)家境外卷煙生產(chǎn)企業(yè)，但比較分散，基本屬于區(qū)域性的小企業(yè)，境外投資積累的規(guī)范化程序和成熟資料較少，整個中國煙草企業(yè)尚未形成完整的境外投資評估體系，缺乏統(tǒng)一的科學(xué)指導(dǎo)，現(xiàn)狀有待改善。如何對項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)、客觀地評估，為投資決策提供足夠的數(shù)據(jù)支持，是中國煙草企業(yè)在“走出去”國際化戰(zhàn)略實(shí)施過程中面臨的一個問題。本文根據(jù)煙草企業(yè)的特點(diǎn)，對境外投資前期的主要風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)評估，以及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等問題進(jìn)行探討。

二、煙草行業(yè)的特點(diǎn)

煙草行業(yè)是一個特殊的行業(yè)，有以下顯著特點(diǎn)。

（1）高投入、高產(chǎn)出。建立煙草企業(yè)資金投入大，對設(shè)備、工藝技術(shù)要求較高，建成運(yùn)營后，產(chǎn)出也較高。全球煙草行業(yè)平均總稅負(fù)水平在65%之上，這對企業(yè)和政府投資者而言，煙草行業(yè)都具有極大的誘惑力。

（2）煙草常與政治結(jié)盟。由于煙草行業(yè)利稅高，對國民財(cái)政稅收影響大，大部分國家對煙草企業(yè)采取生產(chǎn)許可政策，在一些跨國煙草巨頭壟斷的國家和地區(qū)，政策常會受到煙草巨頭影響，煙草與政治結(jié)盟現(xiàn)象明顯。例如，菲?莫公司、英美煙草、日煙國際等跨國巨頭常會通過對政府政策的影響，限制其他競爭者，達(dá)到市場壟斷的目的。

（3）煙草行業(yè)發(fā)展受控。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們生活水平的提高，對健康更加關(guān)注，吸煙有害健康是公認(rèn)的常識，世界衛(wèi)生組織和各國紛紛采取控?zé)煷胧?，尤其是全球煙草控制框架公約的簽署，使得煙草企業(yè)發(fā)展愈發(fā)受控。

（4）煙草行業(yè)進(jìn)入壁壘高。有些國家和地區(qū)對煙草行業(yè)發(fā)展的政策雖然較為寬松，如科特迪瓦、朝鮮、津巴布韋、馬拉維等國家，卻是對外資辦廠設(shè)置了較高的壁壘，通過許可證、高稅收等方式，造成了成本高、風(fēng)險(xiǎn)高的環(huán)境。

三、投資環(huán)境的評估

從上述分析可知：煙草行業(yè)與政治、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系密切，境外投資面臨的國際環(huán)境更加復(fù)雜，競爭更加激烈，風(fēng)險(xiǎn)更大，因此對投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)、客觀的可行性研究，將為投資決策提供有力支持。境外投資環(huán)境的識別，環(huán)境因素的評估是可行性研究成功的基礎(chǔ)，將是企業(yè)境外投資決策的重要依據(jù)。

（1）投資環(huán)境識別。要進(jìn)行環(huán)境評估，首先應(yīng)進(jìn)行環(huán)境識別，只有正確識別哪些是主要影響投資的環(huán)境，才能使得評估具有實(shí)際意義。環(huán)境識別應(yīng)遵循客觀性、系統(tǒng)性和動態(tài)性的原則，主要針對影響投資項(xiàng)目的宏觀環(huán)境、資源、市場和競爭因素進(jìn)行識別，一般應(yīng)包括以下方面：1）宏觀環(huán)境條件識別。項(xiàng)目宏觀環(huán)境條件識別是指對項(xiàng)目運(yùn)行所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如政治環(huán)境、自然環(huán)境、社會文化環(huán)境和政策法律環(huán)境等大環(huán)境的識別。2）資源環(huán)境識別。項(xiàng)目所需資源的供應(yīng)是項(xiàng)目運(yùn)行主要的環(huán)境與條件，一般情況下，資源環(huán)境在短期內(nèi)是基本固定的。資源環(huán)境識別主要包括原材料供應(yīng)條件、自然資源條件、資金和人力資源條件、服務(wù)條件方面進(jìn)行環(huán)境識別。3）市場環(huán)境條件識別。市場環(huán)境主要指產(chǎn)品的市場情況，市場環(huán)境條件識別主要涵蓋市場需求、市場細(xì)分和其他影響因素等的識別。另外還有競爭對手，也是很重要的市場影響，要考慮現(xiàn)有的和潛在的競爭者。

（2）投資環(huán)境評估。項(xiàng)目投資的成敗和發(fā)展前景直接與項(xiàng)目的宏觀環(huán)境、資源環(huán)境、市場競爭條件、社會文化條件等運(yùn)行環(huán)境密切相關(guān)，如果運(yùn)行環(huán)境和條件存在問題，將無法達(dá)到投資目的和預(yù)期效果，因此必須對識別出來的各種環(huán)境因素進(jìn)行全面的科學(xué)評估。

環(huán)境因素評估主要是指對項(xiàng)目必須依賴而且項(xiàng)目本身對其無法控制和改變的環(huán)境因素所進(jìn)行的評估。項(xiàng)目運(yùn)行環(huán)境分為內(nèi)部和外部運(yùn)行環(huán)境兩個方面，其中內(nèi)部運(yùn)行環(huán)境評估主要是對項(xiàng)目運(yùn)行組織的資源、組織制度和管理方法等評估，外部運(yùn)行環(huán)境評估主要是對項(xiàng)目運(yùn)行所依賴的外部環(huán)境條件所進(jìn)行的評估，對根據(jù)環(huán)境識別出來的要素進(jìn)行評估。在此，僅就外部環(huán)境因素進(jìn)行討論。

環(huán)境因素的特點(diǎn)決定環(huán)境評估必須遵循客觀、系統(tǒng)和動態(tài)的原則。由于項(xiàng)目的外部運(yùn)行環(huán)境及其影響的客觀性。因此，在環(huán)境評估過程中必須以客觀實(shí)際的環(huán)境條件為依據(jù)和出發(fā)點(diǎn)，結(jié)合項(xiàng)目自身的情況進(jìn)行切合實(shí)際的科學(xué)分析和客觀評價(jià)。環(huán)境中包含了多種不同的條件要素，他們之間既相互作用又相互關(guān)聯(lián)，是一個有機(jī)的整體。因此，在評估過程中要把握各環(huán)境要素之間的關(guān)系，進(jìn)行全面的分析和系統(tǒng)的評價(jià)。環(huán)境又是隨著時間變化而發(fā)生變化的。因此，在環(huán)境評估中還要遵循動態(tài)性原則。環(huán)境評估的具體內(nèi)容主要包括：資源供給條件、產(chǎn)品市場條件、競爭環(huán)境條件、宏觀環(huán)境條件進(jìn)行的專項(xiàng)評估，并對專項(xiàng)評估結(jié)果進(jìn)行全面綜合與分析。根據(jù)評估項(xiàng)目情況不同，可以采用不同權(quán)重，進(jìn)行量化打分，給出對于環(huán)境的整體評價(jià)。環(huán)境因素分析評估常用的研究方法有多種，如結(jié)構(gòu)化的方法及非結(jié)構(gòu)化的方法，依據(jù)經(jīng)驗(yàn)性的方法和綜合的系統(tǒng)性方法，結(jié)合定性分析方法和定量分析的方法等等，還有損失分析、效益分析、多因素分析和集成分析等方法。筆者認(rèn)為應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)和具體情況，采用綜合分析的法，從不同的角度和側(cè)面進(jìn)行多方位的分析，得出趨于一致的結(jié)論，是較為穩(wěn)妥的方法。評估的最終結(jié)果用于指導(dǎo)做出決策，得出是否在目標(biāo)國進(jìn)行投資的結(jié)論，并為下一步的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)度量和制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略提供基礎(chǔ)。

四、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識別與評估的目的是為了制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，因此在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估之后，需要有相應(yīng)的應(yīng)對策略，一般的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略有：投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)遏制、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)化解、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)消減、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)儲備、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)容忍、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)開拓措施等。煙草行業(yè)境外投資的根本目的是拓展國際市場，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，形成國際化品牌和國際化企業(yè)。在此特定背景下，可行性研究階段，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略應(yīng)以環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)消減、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)化解等應(yīng)對措施為主要措施。結(jié)合前述的煙草行業(yè)特點(diǎn)，企業(yè)境外投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的選擇應(yīng)抓住產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，選擇合理策略規(guī)避避險(xiǎn)。

（1）宏觀運(yùn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。宏觀運(yùn)行環(huán)境中政治環(huán)境因素很重要，世界煙草市場的大環(huán)境決定了中國煙草企業(yè)境外投資大多選在非洲、中東、南美等地區(qū)，而這些國家政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)較大，可以考慮應(yīng)對策略有：第一，合作辦廠，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，選擇有政治背景合作方，最大限度規(guī)避投資國政治風(fēng)險(xiǎn)。第二，在第三國注冊特殊目的公司（SAP），為資本進(jìn)出留有退路。第三，優(yōu)先選擇與中國關(guān)系友好，價(jià)值觀相同的國家進(jìn)行投資。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是投資國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)水平，應(yīng)避免在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平極低、國民收入極低的國家投資是規(guī)避經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。宏觀環(huán)境中的政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等可通過慎重選擇投資國合作方的方法進(jìn)行規(guī)避。山東中煙與哈薩克斯坦煙草合作項(xiàng)目的失敗，很大原因是對投資國合作方與政府關(guān)系及目的不了解，合作方政治投機(jī)失敗。中國企業(yè)一般具備資金優(yōu)勢，因此在選擇合作伙伴時，更要注重對方與其政府關(guān)系的密切程度，而對合作方經(jīng)濟(jì)實(shí)力的考察則次之。

（2）資源環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。在資源環(huán)境中，煙草原輔材料資源供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)較為重要，其次是配套條件、燃動力供應(yīng)、人力資源供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，可以采取由中國煙草企業(yè)提供協(xié)助、選擇自備相關(guān)設(shè)備方案，投資方勞務(wù)派遣等方式化解。但需要注意的是：這些方式將明顯提高運(yùn)營成本。

（3）市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對。市場風(fēng)險(xiǎn)中最重要的是市場準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對，對于風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，應(yīng)進(jìn)行否定，徹底遏制風(fēng)險(xiǎn)。其次是市場需求、市場劃分方面的風(fēng)險(xiǎn)，對煙草企業(yè)境外投資項(xiàng)目運(yùn)營也很重要，可行性研究階段主要應(yīng)對市場進(jìn)行分析，今后趨勢做出預(yù)測，采取先拓展市場，獲得穩(wěn)定的市場份額后再進(jìn)行投資決策的穩(wěn)妥方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。從全球煙草市場特點(diǎn)可以看出，煙草行業(yè)競爭較為激烈，大多數(shù)國家地區(qū)基本被跨國煙草巨頭壟斷，面臨較大的競爭風(fēng)險(xiǎn)，可采取利用中國煙草體制優(yōu)勢，集中行業(yè)整體力量，減少競爭產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

企業(yè)在進(jìn)行境外投資時，必然面臨著比國內(nèi)更大的風(fēng)險(xiǎn)，為了有效防范各種內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、防范機(jī)制，通過法規(guī)和制度的完善，建立科學(xué)的投資決策體系，正確評估投資可行性，防止盲目投資，避免遭受損失。實(shí)踐證明，一些中國煙草企業(yè)在“走出去”過程中，通過科學(xué)論證，在風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略、風(fēng)險(xiǎn)控制方面進(jìn)行了有益的探索，取得了顯著的成效，獲得了寶貴的經(jīng)驗(yàn)，值得同行借鑒。

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