序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇公司立法論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

(一)公司捐贈(zèng)的理論基礎(chǔ):公司的社會(huì)責(zé)任

公司捐贈(zèng)是指公司對(duì)非公司經(jīng)營(yíng)業(yè)的社會(huì)事業(yè)捐獻(xiàn)資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)的行為，其理論基礎(chǔ)是公司應(yīng)該承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

公司的社會(huì)責(zé)任是隨著公司法理論的發(fā)展而提出的。傳統(tǒng)的公司法理念認(rèn)為公司存在的惟一目的就是為股東營(yíng)利，公司管理人只對(duì)股東有相當(dāng)于受托人的責(zé)任，公司的管理人員僅僅對(duì)股東的利益負(fù)責(zé)。但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題的逐漸增多，如環(huán)境污染、貧富差距等，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到:公司不僅僅是一個(gè)營(yíng)利性實(shí)體，同時(shí)也是社會(huì)的一員，公司除了謀求股東的最大利益外，還應(yīng)注意社會(huì)整體的利益，以盡其社會(huì)責(zé)任。主張公司應(yīng)負(fù)社會(huì)責(zé)任者，還提出了以下理由:(1)現(xiàn)代社會(huì)對(duì)公司組織的期待已由純粹的經(jīng)濟(jì)組織轉(zhuǎn)變?yōu)榧婢呱鐣?huì)使命的組織。因此，公司應(yīng)調(diào)整其角色，負(fù)起社會(huì)責(zé)任，否則可能危及公司存在的合法性。(2)公司追求的“利潤(rùn)最大化”應(yīng)從過(guò)去的短期目標(biāo)更改為對(duì)長(zhǎng)期目標(biāo)的追求。因此，公司應(yīng)當(dāng)履行社會(huì)責(zé)任，改善公司所處的社會(huì)環(huán)境，從而有利于公司長(zhǎng)期利益的實(shí)現(xiàn)。(3)社會(huì)上的很多問(wèn)題是由公司所直接造成的，如環(huán)境污染，公司有義務(wù)幫助社會(huì)處理這些問(wèn)題。(4)公司本身?yè)碛泻芏噘Y源可供解決社會(huì)問(wèn)題。(5)公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任有利于提升自身形象，從而有利于公司的發(fā)展川。

目前，由公司擔(dān)負(fù)起部分社會(huì)責(zé)任，從而調(diào)和公司利益與社會(huì)利益，已是公司法發(fā)展的一大趨勢(shì)。根據(jù)美國(guó)法學(xué)研究院1984年制定的“公司治理原則:分析與建議”第2.01條的規(guī)定，公司社會(huì)責(zé)任的范疇按強(qiáng)制性的不同可分為三個(gè)層次:(1)強(qiáng)制性責(zé)任。公司同自然人一樣，必須遵守法律，在法律允許的范圍內(nèi)活動(dòng)。(2)道義性責(zé)任。可以適當(dāng)考慮與公司經(jīng)營(yíng)中執(zhí)行社會(huì)責(zé)任相符的倫理因素。(3)勸導(dǎo)性責(zé)任。可以基于公共福利、人道主義、教育和慈善的目的，從事合理的捐贈(zèng)。根據(jù)這一分類標(biāo)準(zhǔn)，公司捐贈(zèng)是屬于公司社會(huì)責(zé)任的一種，但它只是一種勸導(dǎo)性責(zé)任，具有單方性和自愿性的特點(diǎn)。因此，只能通過(guò)一些制度性安排與激勵(lì)機(jī)制來(lái)勸導(dǎo)公司承擔(dān)，而不能強(qiáng)制其承擔(dān)。

(二)公司捐贈(zèng)的法律激勵(lì)

公司捐贈(zèng)的主體，通常為一些有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大型公司，其捐贈(zèng)的對(duì)象通常為一些公益機(jī)構(gòu)(如紅十字會(huì)、孤兒院)，社會(huì)弱勢(shì)群體協(xié)會(huì)(如殘聯(lián))，公益性的“社會(huì)工程”(如希望工程).以及由于特定不可抗力引起的災(zāi)難群體(如洪災(zāi)地區(qū)群眾)，這些捐贈(zèng)行為在一定程度上緩解了政府的壓力。因此，很多國(guó)家和地區(qū)的法律規(guī)定了一系列制度和措施來(lái)鼓勵(lì)公司進(jìn)行捐贈(zèng)。

1.確認(rèn)公司捐贈(zèng)的合法性、有權(quán)性。公司的本質(zhì)特征是其營(yíng)利性，而公司捐贈(zèng)行為并不能直接為公司帶來(lái)利潤(rùn)，也不能使股東獲得股利。因此，首先要從制度上確認(rèn)公司捐贈(zèng)行為是否屬于超出“登記范圍，的越權(quán)行為，是否與其營(yíng)利性的本質(zhì)相違背，公司經(jīng)營(yíng)者是否有權(quán)就公司資產(chǎn)做出捐贈(zèng)決定。

美國(guó)是較早對(duì)公司捐贈(zèng)進(jìn)行法律調(diào)整的國(guó)家之一。公司捐贈(zèng)的合法性和有權(quán)性在美國(guó)也經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展變化的過(guò)程間。早期的司法判例認(rèn)為公司的目的就在于謀取“最大利益”，因此公司的任何行為(包括公益行為)都不得與之相抵觸，否則即為違法。在1919年著名的“道濟(jì)訴福特汽車公司”(DodgeVFordMotorCo.)案中，福特汽車公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理HenrvFord在少數(shù)股東反對(duì)下，運(yùn)用其權(quán)力，保留部分公司股利擴(kuò)廠增產(chǎn)，以便降低汽車價(jià)格，使美國(guó)大眾得到優(yōu)惠。法院認(rèn)為“商事公司是為使股東獲利而成立并存續(xù)的，董事只能為此目的行使權(quán)利，其自由裁量權(quán)也只限于選擇為達(dá)到該目的的方式而已，董事不得改變這一目的。”本案中，"Ford先生之構(gòu)想固然可敬，但不應(yīng)慷他人(股東)之慨，因?yàn)楣井吘共皇谴壬茩C(jī)構(gòu)。”隨著時(shí)代和社會(huì)的發(fā)展，這一傳統(tǒng)觀念在20世紀(jì)中葉已經(jīng)改變。1953年的“史密斯公司訴巴樓，(APSmith11-lanufacturingCo.VBarlow)案中，該公司捐給普林斯敦大學(xué)1500美元，公司股東以捐款行為是越權(quán)行為而提訟。公司管理人員認(rèn)為該捐款有利于改善公司環(huán)境，提高公司形象，社會(huì)大眾也對(duì)此類“社會(huì)性‘’的捐款行為有所期待，因此該捐款行為并非越權(quán)行為。法院最終判決支持該公司的捐款行為，認(rèn)為該捐款行為有助于公司目的的實(shí)現(xiàn)，是公司的隱含權(quán)限。另外，公司對(duì)私人學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)在合理范圍內(nèi)的捐贈(zèng)，對(duì)于公司所處的“民主制度”及“自由企業(yè)經(jīng)濟(jì)”的維持，至為重要，因此其捐款行為可認(rèn)為已被正當(dāng)化，應(yīng)不構(gòu)成越權(quán)行為。

現(xiàn)代的美國(guó)案例更進(jìn)一步拋棄前述值接利益.，的測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，直接允許商業(yè)公司為公共福抵、人道、教育或慈善等目的使用公司資源。其轉(zhuǎn)變的理由，主要認(rèn)為維持健全的社會(huì)制度，當(dāng)然有助于長(zhǎng)期的公司目的的達(dá)成。美國(guó)法律研究院于1984年通過(guò)的‘公司治理之原則:分析與建議”第2.01條規(guī)定:“商業(yè)公司從事商業(yè)行為，應(yīng)以提升公司利潤(rùn)與股東利得為目標(biāo):惟有下述情形之一者，則不問(wèn)公司利潤(rùn)與股東利得是否因此提升:……(3)得為公共福抵、人道主義、教育與慈善目的，捐獻(xiàn)合理數(shù)目之公司資源:”另外，《模范商業(yè)公司法》第4條第項(xiàng)規(guī)定:“每一公司得為公共福抵、慈善、科學(xué)或教育之目的而為捐贈(zèng)……。

我國(guó)在《公司法》中沒(méi)有明文規(guī)定公司有捐贈(zèng)的權(quán)利，只在第14條第1款規(guī)定:“公司從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須遵守法律，遵守職業(yè)道德，加強(qiáng)社會(huì)主義精神文明建設(shè)，接受政府和社會(huì)公眾的監(jiān)督。”這一規(guī)定被認(rèn)為是我國(guó)公司法要求公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的基礎(chǔ)性規(guī)定。正如有學(xué)者提出的，“強(qiáng)調(diào)公司以盈利為目的，并不否定公司的社會(huì)責(zé)任，公司在追求經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時(shí)，也要考慮整體利益，提高社會(huì)效益，不能把追求盈利與社會(huì)利益對(duì)立起來(lái)”閉。此外，我國(guó)在《公益事業(yè)捐贈(zèng)法》中明確規(guī)定了企業(yè)享有捐贈(zèng)的權(quán)利，該法第1條闡明立法宗旨是“為了鼓勵(lì)捐贈(zèng)、規(guī)范捐贈(zèng)和受贈(zèng)行為，保護(hù)捐贈(zèng)人、受贈(zèng)人和受益人的合法權(quán)益，促進(jìn)公益事業(yè)的發(fā)展，，;第2條規(guī)定的捐贈(zèng)主體包括“自然人，法人或其它組織”。由此可見(jiàn)，我國(guó)是承認(rèn)公司捐贈(zèng)的合法性和有效性的。這有助于實(shí)現(xiàn)公司的社會(huì)責(zé)任，符合社會(huì)對(duì)公司制度的期望。

2.給予公司捐贈(zèng)以優(yōu)惠措施。由于公司的捐贈(zèng)行為客觀上能幫助國(guó)家解決一些社會(huì)問(wèn)題，因此各國(guó)都給予其一些優(yōu)惠措施，主要是財(cái)政稅收方面的優(yōu)惠。如美國(guó)有關(guān)慈善捐贈(zèng)的稅收優(yōu)惠措施規(guī)定，捐贈(zèng)者對(duì)公益慈善團(tuán)體的捐贈(zèng)，在捐贈(zèng)者毛所得50%以內(nèi)的部分可予以扣除;對(duì)私人非營(yíng)業(yè)性慈善團(tuán)體的捐贈(zèng)，在毛所得20%以內(nèi)的部分可予以扣除。這些優(yōu)惠措施能夠激勵(lì)公司向慈善團(tuán)體進(jìn)行捐贈(zèng)，從而促進(jìn)了教育、科研等各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展。

我國(guó)對(duì)公司捐贈(zèng)主要有以下兩類優(yōu)惠機(jī)制:(1)財(cái)政稅收優(yōu)惠措施。《公益事業(yè)捐贈(zèng)法》第24條規(guī)定“公司和其他企業(yè)依照本法的規(guī)定捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)用于公益事業(yè)，依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定享受企業(yè)所得稅方面的優(yōu)惠。”按照我國(guó)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，企業(yè)所得稅實(shí)行33%的比例稅率，納稅人(金融、保險(xiǎn)業(yè)除外)用于公益性、救濟(jì)性的捐贈(zèng)，在年應(yīng)納稅額3%以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除。企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等社會(huì)力量，通過(guò)非營(yíng)利性的社會(huì)團(tuán)體和國(guó)家機(jī)關(guān)向紅十字事業(yè)、福利性、非營(yíng)利性的老年服務(wù)機(jī)構(gòu)、農(nóng)村義務(wù)教育、公益性青少年活動(dòng)場(chǎng)所的捐贈(zèng)，在繳納企業(yè)所得稅前準(zhǔn)予全額扣除:(2)其他優(yōu)惠措施。如《公益事業(yè)捐贈(zèng)法》第8條第3款規(guī)定:“對(duì)公益事業(yè)有突出貢獻(xiàn)的自然人、法人或其他組織，由人民政府有關(guān)部門予以表彰。”該法第14條還規(guī)定:“捐贈(zèng)人對(duì)于捐贈(zèng)的公益事業(yè)丁程項(xiàng)目可以留名紀(jì)念;捐贈(zèng)人單獨(dú)捐贈(zèng)的工程項(xiàng)目或者主要由捐贈(zèng)人出資興建的工程項(xiàng)目，可以由捐贈(zèng)人提出工程項(xiàng)目的名稱，報(bào)縣級(jí)以上人民政府批準(zhǔn)。”

(三)公司捐贈(zèng)的法律約束

公司作為社會(huì)中的一員.承擔(dān)社會(huì)責(zé)任有其合理性，但這不能改變公司作為商事主體所具有的營(yíng)利性本質(zhì)特征，因此公司捐贈(zèng)應(yīng)以不影響其經(jīng)營(yíng)發(fā)展以及不損害股東和債權(quán)人的利益為前提，這就涉及到公司捐贈(zèng)的法律約束問(wèn)題，如公司捐贈(zèng)的法律基礎(chǔ)，由誰(shuí)來(lái)決定公司捐贈(zèng)，捐贈(zèng)的數(shù)額如何確定，以及在捐贈(zèng)法律關(guān)系中公司享有的權(quán)利和承擔(dān)的義務(wù)等。

1.公司捐贈(zèng)的法律基礎(chǔ)。如前所述，公司捐贈(zèng)并不與其營(yíng)利本質(zhì)相違背，也沒(méi)有超越其行為能力。相反，通過(guò)公司捐贈(zèng)，可以加強(qiáng)精神文明建設(shè)，促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步，改變?nèi)藗冋J(rèn)為公司惟利是圖的觀念。因此，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的法律對(duì)公司捐贈(zèng)都有明確規(guī)定，這些法律規(guī)定鉤成了公司捐贈(zèng)行為的法律依據(jù)和法矛耘基礎(chǔ)

2，公司捐贈(zèng)的決策主體。公司作為一種社團(tuán).是以股東為其成立基礎(chǔ)的從理論上講.股東對(duì)其投人公司的資本額享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利公司捐贈(zèng)直接關(guān)系到股東的資產(chǎn)受益權(quán)能否實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題.因此應(yīng)當(dāng)由股東來(lái)決定捐但同時(shí)，隨著公司發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，股東人數(shù)眾多，股權(quán)分散，而且在現(xiàn)代公司制度下，股東的所有權(quán)與經(jīng)F7權(quán)相分離，在這種情況下，由股東來(lái)決定捐贈(zèng)，成本太高，而且不太現(xiàn)實(shí):有鑒于此，對(duì)于由誰(shuí)來(lái)決定捐贈(zèng)的問(wèn)題，通常認(rèn)為，應(yīng)視公司類型的不司而有所不同;對(duì)于有限責(zé)任公司，由于其股東人數(shù)較少，因此可由股東決定而對(duì)于股份有限公司，則應(yīng)當(dāng)授權(quán)董事決定同時(shí)，為防止公司的董事借捐贈(zèng)之名而謀自己的私利.或借捐贈(zèng)損害其他股東權(quán)利，一般都規(guī)定董事在決定捐贈(zèng)時(shí)負(fù)有注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù)二董事的注意義務(wù)是指董事在決定捐贈(zèng)時(shí)應(yīng)當(dāng)合理考慮公司的長(zhǎng)期利益和相關(guān)的制度激勵(lì)因素。董事的忠實(shí)義務(wù)是指公司捐贈(zèng)不能有董事個(gè)人利益的體現(xiàn)，董事不能通過(guò)公司捐贈(zèng)為自身謀利一為保護(hù)股東利益.規(guī)定股東在特別情況下享有代位訴訟的權(quán)利，付董事違反法律和章程進(jìn)行捐贈(zèng)的行為予以救濟(jì)。

3.公司捐贈(zèng)的對(duì)象與數(shù)額根據(jù)公司捐贈(zèng)對(duì)象的不同，公司捐贈(zèng)又包括公益捐贈(zèng)、政治捐贈(zèng)(也稱“政治獻(xiàn)金‘)、對(duì)宗教團(tuán)體的捐贈(zèng)以及對(duì)其他人(如明星)的捐贈(zèng)由于公司捐贈(zèng)的目的是提升社會(huì)福利，因此各國(guó)一般都只允許公益捐贈(zèng)。對(duì)于政治獻(xiàn)金，為防范錢權(quán)交易.一般都加以禁止，因?yàn)槿簟霸试S公司得為政治日的.將使公司成為一可怕的政治幽靈”而捐贈(zèng)給宗教團(tuán)體.大多認(rèn)為股東之間信仰可;一定一致.為了避免股東間的糾紛，故不宜為之:而公司捐贈(zèng)給諸如明星等名人，則會(huì)導(dǎo)致社會(huì)分配不公，形成不良社會(huì)風(fēng)氣，因此也不予提倡。我國(guó)也采取這一觀點(diǎn)，認(rèn)為捐贈(zèng)的目的應(yīng)當(dāng)是公益性的，《公益事業(yè)捐贈(zèng)法》第3條具體列舉了以下公益事業(yè):救助災(zāi)害、救濟(jì)貧困、扶助殘疾人等困難的社會(huì)群體和個(gè)人的活動(dòng);教育、科學(xué)、文化、衛(wèi)生、體育事業(yè)、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)公共設(shè)施建設(shè);促進(jìn)社會(huì)發(fā)展和進(jìn)步的其他社會(huì)公共和福利事業(yè)

篇（2）

（二）公司法人格否認(rèn)的含義公司法人格否認(rèn)，又稱“刺破公司面紗”，是指為阻止公司獨(dú)立人格的濫用和保護(hù)債權(quán)人利益和社會(huì)公共利益，就具體的法律關(guān)系中的特定事實(shí)，否認(rèn)公司及其背后股東的各自獨(dú)立的人格和股東的有限責(zé)任，令公司的股東對(duì)公司的債權(quán)人和社會(huì)公共利益直接負(fù)責(zé)，以實(shí)現(xiàn)公平正義的目標(biāo)之要求而設(shè)置的一種法律措施。[朱慈蘊(yùn)：《公司法人格否認(rèn)法理研究》，法律出版社1994年版，第75頁(yè)。]公司法人格否認(rèn)制度是對(duì)公司人格獨(dú)立的補(bǔ)充，只是作為在特定條件對(duì)債權(quán)人的利益進(jìn)行保護(hù)的手段，并不是要否定公司人格獨(dú)立制度的基石地位。保證公司人格獨(dú)立制度不會(huì)被異化從而捍衛(wèi)該制度的合理性和正義性。通過(guò)對(duì)公司人格獨(dú)立制度的偏差進(jìn)行糾正也是對(duì)公司人格獨(dú)立的巨大發(fā)展。公司人格獨(dú)立制度只有被用于符合其制度目標(biāo)的前提下才會(huì)被承認(rèn)，而獲得正當(dāng)性，如果公司股東濫用公司獨(dú)立人格和股東有限責(zé)任，借助公司這層面紗損害債權(quán)人和社會(huì)公眾利益，那么法律要么繞到公司獨(dú)立人格的背后直接面對(duì)公司的個(gè)體成員，要么忽略公司集團(tuán)中各個(gè)公司獨(dú)立人格而視為經(jīng)濟(jì)統(tǒng)一體。

（三）公司法人格否認(rèn)的理論基礎(chǔ)公司法人否認(rèn)的理論基礎(chǔ)在于公平理論，公司法賦予公司股東所有人地位的同時(shí)，也把保護(hù)公司債權(quán)人的利益作為自己的責(zé)任。公司債權(quán)人利益的保護(hù)通過(guò)：公司重要事項(xiàng)為利益相關(guān)者知道，貫徹資本維持原則，公司破產(chǎn)時(shí)的清算制度，資本不變?cè)瓌t，分離原則等等，如果這些保護(hù)措施被違反，那么再對(duì)股東提供有限責(zé)任的優(yōu)惠就不具有公平性。

二、公司法人格否認(rèn)制度在兩大法系國(guó)家主要的發(fā)展概況

公司法人格否認(rèn)制度為美國(guó)判例所首創(chuàng)，并被英國(guó)，德國(guó)，法國(guó)，日本等許多國(guó)家繼受。下面分別介紹其在各國(guó)的歷史發(fā)展脈絡(luò)。

（一）美國(guó)的揭開(kāi)公司面紗美國(guó)的揭開(kāi)公司面紗最早出現(xiàn)在1809年的一個(gè)判例中，當(dāng)時(shí)美國(guó)最高法院用揭開(kāi)公司面紗來(lái)確定公司背后股東的個(gè)人身份，以維護(hù)聯(lián)邦法院的司法審判權(quán)，但美國(guó)法人格否認(rèn)制度的真正創(chuàng)立是在1905年的密爾沃基冷藏運(yùn)輸公司一案中，隨后理論界1912年有人正式提出公司法人格否認(rèn)法理。1939年的泰勒訴標(biāo)準(zhǔn)石油電氣公司一案，美國(guó)法院確立了母子公司在子公司出資不足的情況下，母公司對(duì)子公司的債權(quán)是否予以清償以及清償順位問(wèn)題。除判例學(xué)說(shuō)外，《美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)公司法》第6章第20條第1款規(guī)定∶“對(duì)公司股票的購(gòu)買人，就其所購(gòu)股票而言，除了付清價(jià)款，不對(duì)公司或公司的債權(quán)人承擔(dān)任何責(zé)任”第2款規(guī)定“公司股東并不對(duì)公司的活動(dòng)或債務(wù)承擔(dān)個(gè)人責(zé)任，除了因?yàn)樗约旱男袨榛蚧顒?dòng)，他才可能對(duì)公司的活動(dòng)或債務(wù)承擔(dān)個(gè)人責(zé)任”。

（二）英國(guó)的刺破公司面紗制度由于英國(guó)公司人格獨(dú)立的實(shí)體法則比較根深蒂固，為了避免濫用公司法人格否認(rèn)可能對(duì)公司人格獨(dú)立造成不當(dāng)侵害，在適用公司法人格否認(rèn)制度中，英國(guó)以成文法形式作了較為明確的規(guī)定，1948年的英國(guó)公司法，規(guī)定了一系列可以適用公司法人格否認(rèn)制度的情況，1985年的公司法以及1986的破產(chǎn)法規(guī)定，當(dāng)公司解散，清算時(shí)，如果公司實(shí)施了詐害債權(quán)人或者其他非法行為，法院可以判例有關(guān)股東給公司資產(chǎn)進(jìn)行資助的責(zé)任。

（三）德國(guó)的直索責(zé)任在德國(guó)，公司法人格否認(rèn)被稱為直索責(zé)任，該理論形成于1920年到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束期間，1920年6月22日，德國(guó)最高法院在一則判例中一反常態(tài)，無(wú)視公司的獨(dú)立人格，將單個(gè)股東與公司視為統(tǒng)一體，開(kāi)創(chuàng)了德國(guó)的透視理論之先河[朱慈蘊(yùn)：《公司法人格否認(rèn)法理研究》，法律出版社1994年版，第89頁(yè)。]，德國(guó)的公司法人格否認(rèn)制度是在判例中逐漸形成起來(lái)的，而這些判例又是根據(jù)德國(guó)民法典第266條關(guān)于禁止濫用權(quán)利規(guī)定考慮到經(jīng)濟(jì)交往和現(xiàn)實(shí)生活的需要做出的。終于在1980年重新公布的《德國(guó)有限責(zé)任公司法》第32條明確規(guī)定了公司法人格否制度，德國(guó)對(duì)公司法人格否認(rèn)制度的適用非常嚴(yán)格，對(duì)資合性質(zhì)的股份公司更是苛刻，這點(diǎn)從德國(guó)股份公司法第117條的規(guī)定即可得出（四）日本的法人格否認(rèn)法理日本于20世紀(jì)50年代引進(jìn)美國(guó)的揭開(kāi)公司面紗制度。日本的法人格否認(rèn)法理主要受德國(guó)學(xué)說(shuō)的影響，強(qiáng)調(diào)主觀濫用論的標(biāo)準(zhǔn)。1969年最高院的一個(gè)判決第一次在司法實(shí)踐中承認(rèn)了該理論。上述表明自從美國(guó)法院在判例中創(chuàng)設(shè)公司法人格否認(rèn)制度以來(lái)的百余年里，公司法人格否認(rèn)制度無(wú)論是在各國(guó)的司法判例和立法實(shí)踐中，還是在該制度的理論探究領(lǐng)域都在不斷豐富和深入，公司法人格否認(rèn)制度的適用學(xué)說(shuō)，適用概況，適用場(chǎng)合，適用要件，適用程序都逐漸確立。我國(guó)《公司法》規(guī)定公司法人格否認(rèn)制度，是現(xiàn)實(shí)的需要，也是世界范圍內(nèi)的趨勢(shì)。

三、我國(guó)新公司法對(duì)公司法人格否認(rèn)制度的承認(rèn)及評(píng)析

（一）我國(guó)新公司法對(duì)公司法人格否認(rèn)制度的承認(rèn)我國(guó)2005年10月27日修訂的《公司法》第20條第3款規(guī)定，公司股東濫用公司法人格獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，損害債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。這一規(guī)定創(chuàng)下了世界之最，最先通過(guò)立法的形式確認(rèn)公司法人格否認(rèn)制度[華穎霖：《對(duì)新公司法中法人格否認(rèn)的思考》，《貴州民族學(xué)院學(xué)報(bào)》2006年第2期，第113頁(yè)。]。

（二）對(duì)我國(guó)新公司法關(guān)于此項(xiàng)制度的評(píng)析1.我國(guó)新公司法第20條第3款采取的是概括主義的立法模式時(shí)，主要原因在于目前公司法人格濫用行為表現(xiàn)尚不充分，暫不做列舉性的規(guī)定，為了使立法規(guī)定成開(kāi)放性體系，同時(shí)因?yàn)閷?shí)踐中，濫用公司人格的行為具有隱蔽性，多種多樣，列舉形式很難窮盡，但是為了限制法官自由裁量權(quán)，嚴(yán)格適用公司法人格否認(rèn)制度，維護(hù)法律的公正公平，保持法律適用統(tǒng)一性，應(yīng)當(dāng)采取概括列舉相結(jié)合的立法模式，列舉下列濫用公司法人格獨(dú)立的情形；人格混同，財(cái)產(chǎn)混合，公司資本顯著不足，利用公司人格回避侵權(quán)責(zé)任，利用公司人格規(guī)避法律義務(wù)，利用公司人格回避契約義務(wù)。2.以制訂法形式規(guī)定公司法人格否認(rèn)制度是我國(guó)公司法上的一大進(jìn)步，在新公司法生效以前，我國(guó)司法實(shí)踐中正對(duì)公司股東濫用人格獨(dú)立的情形，法院主要是通過(guò)使用民法通則的誠(chéng)實(shí)信用原則，權(quán)力濫用原則，公序良俗原則。顯而易見(jiàn)，適用這樣的法條依據(jù)肯定會(huì)造成很大的模糊性，對(duì)于很多濫用公司人格獨(dú)立的情形，司法實(shí)踐極少動(dòng)用此項(xiàng)制度規(guī)制，導(dǎo)致對(duì)公司債權(quán)人保護(hù)不周。

（三）公司法人格否認(rèn)制度的完善建議我國(guó)新公司法第20條，64條對(duì)于公司法人格否認(rèn)制度適用的前提要件，主體要件，行為要件，結(jié)果要件，僅作了原則性的規(guī)定，如果都留待司法實(shí)踐和司法解釋解決，將可能導(dǎo)致公司經(jīng)常處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，有違設(shè)立公司法人格否認(rèn)制度的本意，因此公司法人格否認(rèn)制度作用的有效發(fā)揮，一定要在公司法中限定其適用的基本要件，明確其制度的基本法理，從而使公司法人格否認(rèn)制度在實(shí)際運(yùn)作中，更好地體現(xiàn)其精髓，具體完善意見(jiàn)如下：1.公司法人格否制度的適用前提條件公司設(shè)立合法有效，且已取得公司獨(dú)立人格[蔡立東：《公司人格否認(rèn)論》，載于梁慧星主編：《民商法論叢》〔第二卷〕，法律出版社1994年版，第321頁(yè)。]，才可能適用該制度，如果公司尚未成立或成立無(wú)效，公司則沒(méi)有法人格可言，更談不上公司法人格否認(rèn)。實(shí)踐中對(duì)那些未依法成立的公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)，債權(quán)人可以直接追究股東的連帶責(zé)任。2.公司法人格否認(rèn)制度的行為要件我國(guó)立法規(guī)定過(guò)于狹窄，不利于保護(hù)債權(quán)人行為要件強(qiáng)調(diào)的是公司法人格之利用者必須實(shí)施了濫用公司法人格的行為[朱慈蘊(yùn)：《論公司法人格否認(rèn)法理的適用要件》，《中國(guó)法學(xué)》1998年第5期，第73頁(yè)。]。股東享有有限責(zé)任的優(yōu)惠是建立在公司股東合理利用公司形式基礎(chǔ)之上，既要求股東必須正當(dāng)?shù)匦惺褂邢挢?zé)任的權(quán)利。如果股東具體實(shí)施了濫用公司法人格的行為，那么就會(huì)否認(rèn)個(gè)公司的獨(dú)立人格。我國(guó)公司法第20條第三款僅僅規(guī)定了股東濫用公司獨(dú)立人格，實(shí)施的逃避債務(wù)的行為，過(guò)于狹窄，而且失之于原則化。不利于對(duì)債權(quán)人的保護(hù)和對(duì)非法股東的規(guī)制。我認(rèn)為行為要件至少還應(yīng)當(dāng)包括以下行為：（1）財(cái)產(chǎn)混同，財(cái)產(chǎn)混同極易導(dǎo)致公司財(cái)產(chǎn)的非法轉(zhuǎn)移或被股東挪作他用，嚴(yán)重背離了分離原則，主要表現(xiàn)在公司的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，主要設(shè)備在公司與股東之間，母子公司之間完全同一，公司的賬簿合一，公司財(cái)產(chǎn)記錄模糊，公司與股東之間利益一體化等等，這些都對(duì)資本維持和資本不變?cè)瓌t造成沖擊，進(jìn)而影響到公司清償債務(wù)的物質(zhì)基礎(chǔ)。（2）業(yè)務(wù)混同，主要指公司與股東之間或不同公司之間從事相同的業(yè)務(wù)活動(dòng)，具體交易不單獨(dú)進(jìn)行，從而使公司與股東或不同公司之間的獨(dú)立性喪失。（3）組織機(jī)構(gòu)混同，例如在公司集團(tuán)中，公司之間董事會(huì)成員的相互兼任，公司與股東或者兩個(gè)不同實(shí)體的董事經(jīng)理完全一致，無(wú)視公司法律形式，不保持必要的公司紀(jì)錄，或者根本沒(méi)有記錄。3.忽略了國(guó)家利益，社會(huì)利益因?yàn)楣蓶|濫用公司獨(dú)立人格而受損害時(shí)的保護(hù)公司法人格否認(rèn)制度的結(jié)果要件是濫用行為必須給他人或社會(huì)造成損害，公司外部債權(quán)人和其他利益相關(guān)者并不關(guān)心股東的濫用人格情形，他們關(guān)注的只是自己的利益是否受到侵害，只有損害發(fā)生才會(huì)打破出資人和利益相關(guān)者的利益平衡體系。對(duì)利益的保護(hù)在債權(quán)人與國(guó)家社會(huì)之間并無(wú)不同，甚至國(guó)家和社會(huì)利益受損失會(huì)更嚴(yán)重，范圍更廣。公司的責(zé)任不僅在于外部債權(quán)人上，也對(duì)國(guó)家和社會(huì)負(fù)責(zé)。4.根據(jù)客觀標(biāo)準(zhǔn)建立公司法人格否認(rèn)制度公司法人格否認(rèn)制度是否需要主觀要件，在大陸法系國(guó)家一直存在主觀濫用說(shuō)與客觀濫用說(shuō)的爭(zhēng)論，在德國(guó)，主觀濫用論者主要依據(jù)的是德國(guó)民法典226條關(guān)于權(quán)利濫用要件的規(guī)定，即要求具有對(duì)他人施加損害為目的主觀標(biāo)準(zhǔn)，凡故意的施加損害意圖的權(quán)利行使者，都必須對(duì)造成的損害與公司負(fù)連帶責(zé)任。但有些學(xué)者認(rèn)為，強(qiáng)調(diào)主觀要件不符合社會(huì)的需要，對(duì)股東濫用公司獨(dú)立人格行為不必要究其是否有利用法人獨(dú)立人格損害他人的故意。我認(rèn)為我國(guó)公司法應(yīng)該采用客觀標(biāo)準(zhǔn)來(lái)完善公司法人格否認(rèn)制度，因?yàn)椴捎每陀^主義的標(biāo)準(zhǔn)，可以大大地減輕法人格濫用的舉證責(zé)任，因?yàn)橥獠總鶛?quán)人或利益相關(guān)者無(wú)法介入公司的經(jīng)營(yíng)管理，而且公司濫用獨(dú)立人格具有隱蔽性，這樣使主張法人格濫用者的舉證責(zé)任過(guò)重，如果采用主觀濫用論則會(huì)影響到該制度的作用發(fā)揮。

篇（3）

1跨國(guó)公司供應(yīng)鏈管理特點(diǎn)和成功案例分析

1.1跨國(guó)公司供應(yīng)鏈管理的特點(diǎn)跨國(guó)公司是全球性的，經(jīng)營(yíng)面向全球市場(chǎng)，物流遍布全球，在所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品范圍內(nèi)，對(duì)全球市場(chǎng)有很大的影響力。因此，跨國(guó)公司的供應(yīng)鏈管理歷來(lái)有自身鮮明的特點(diǎn)：（1）供應(yīng)鏈根系龐大，供應(yīng)鏈管理的任務(wù)重；（2）跨國(guó)公司在供應(yīng)鏈中具有主導(dǎo)力量；（3）供應(yīng)鏈整合的難度大、重要性高。（4）當(dāng)前，信息技術(shù)的高速發(fā)展給跨國(guó)公司的供應(yīng)鏈管理提供了進(jìn)行深層變革的技術(shù)基礎(chǔ)，又給跨國(guó)公司的供應(yīng)鏈管理注入了一些新的特點(diǎn)：如信息化、柔性化、反應(yīng)迅速化、整合程度提高后的管理一體化。

1.2跨國(guó)公司供應(yīng)鏈管理成功案例分析因?yàn)樯鲜鎏攸c(diǎn)，跨國(guó)公司為提高供應(yīng)鏈管理的水平，必須依據(jù)本公司的經(jīng)營(yíng)狀況和供應(yīng)鏈管理的現(xiàn)狀，選擇合適的供應(yīng)鏈模式，不斷對(duì)現(xiàn)有供應(yīng)鏈進(jìn)行重組與整合，最大限度地優(yōu)化供應(yīng)鏈。在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)全球化并且日趨激烈的今天，主動(dòng)的挑戰(zhàn)者可以借助供應(yīng)鏈管理創(chuàng)新迅速崛起，如戴爾；主動(dòng)的持續(xù)改進(jìn)者可以借助供應(yīng)鏈管理水平的不斷提高增強(qiáng)或保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，前者如海爾，后者如摩托羅拉。對(duì)這些跨國(guó)公司成功的管理經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，可給經(jīng)營(yíng)者提供許多改進(jìn)、重組與整合供應(yīng)鏈，從而提高供應(yīng)鏈管理水平的思路和方法。

（1）戴爾模式。該模式是基于“直銷模式”的供應(yīng)鏈管理。在庫(kù)存方面，因?yàn)榕c客戶保持直接關(guān)系，用接單后生產(chǎn)（Build-to-or-der）和準(zhǔn)時(shí)化（Just-in-time）的生產(chǎn)方式，裝配車間不設(shè)任何倉(cāng)儲(chǔ)空間，配件由供應(yīng)商直接送到裝配線上，生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品直接送給指定客戶，原配件和成品均實(shí)行零庫(kù)存。在信息處理方面，公司與客戶直接發(fā)生銷售和售后服務(wù)關(guān)系，縮短了客戶信息反饋的時(shí)間，有效減少了信息的損耗；并且，通過(guò)與供應(yīng)商共享客戶信息，不僅鞏固了與供應(yīng)商的合作關(guān)系，而且提高了整個(gè)供應(yīng)鏈處理信息和滿足客戶需求的能力。在配送方面，該模式縮短了產(chǎn)品在供應(yīng)鏈上的傳遞時(shí)間，使公司有了極大的自和自由度，公司以合同方式與第三方物流建立伙伴關(guān)系，完成產(chǎn)品的配送任務(wù)。

（2）海爾模式。該模式是基于“一流三網(wǎng)”的管理模式。“一流”是以訂單信息流為中心，“三網(wǎng)”分別是全球供應(yīng)鏈資源網(wǎng)、全球配送資源網(wǎng)和信息網(wǎng)。具體做法是：以訂單信息流為中心，實(shí)現(xiàn)JIT過(guò)站式物流，最大限度地減少庫(kù)存；整合全球供應(yīng)鏈資源網(wǎng)，優(yōu)化外部資源，建立強(qiáng)大的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，供應(yīng)商由原來(lái)2200多家優(yōu)化至721家，其中不乏世界500強(qiáng)企業(yè)，同時(shí)實(shí)行并行工程，使一些國(guó)際化大公司以其高科技和新技術(shù)參與到海爾產(chǎn)品的前端設(shè)計(jì)中；整合全球配送網(wǎng)絡(luò)，已形成全國(guó)最大的分撥物流體系，配送網(wǎng)絡(luò)從城市到農(nóng)村，從沿海到內(nèi)地，從國(guó)內(nèi)到國(guó)外，從B2B到B2C，體系健全，配送效率和可靠性大幅提高；在信息網(wǎng)方面，海爾在內(nèi)部實(shí)施了ERP，在外部搭建了CRM和BBP平臺(tái)，并且采用信息集成程度最高的LES物流執(zhí)行系統(tǒng)，建成了內(nèi)外信息高速公路，為市場(chǎng)反應(yīng)能力的增強(qiáng)和物流效率的提高打下了最堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（3）摩托羅拉模式。該模式的特點(diǎn)是：①建立數(shù)字化物流系統(tǒng)。基于該系統(tǒng)，實(shí)施全球化采購(gòu)，本地化生產(chǎn)，進(jìn)行上百個(gè)型號(hào)產(chǎn)品和幾萬(wàn)種原材料的管理。②專設(shè)了一個(gè)從事物流管理的團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)的主要成員由托羅拉各事業(yè)部的物流骨干人員及總公司的骨干人員組成。該團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)摩托羅拉物流工作的協(xié)調(diào)和物流服務(wù)商的選擇等管理工作。③通過(guò)加強(qiáng)物流服務(wù)商管理，提高物流效率。首先，采用招標(biāo)的方式選擇物流服務(wù)商。選擇物流商的基本原則是根據(jù)公司全球的物流總量，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)招標(biāo)，最終按“5+2”方式確定物流商，即5家貨運(yùn)企業(yè)和2家快遞服務(wù)商。在該模式下，一方面招標(biāo)形成的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制促進(jìn)了物流服務(wù)質(zhì)量的提高，另一方面，物流服務(wù)商數(shù)量的精簡(jiǎn)與合理匹配可簡(jiǎn)化公司對(duì)物流服務(wù)商的日常管理，提高管理與物流效率。其次，實(shí)行全球運(yùn)輸管理百分考核制。通過(guò)成立的全球性物流資源公司對(duì)本公司的物流服務(wù)備選商和服務(wù)商實(shí)行全面、嚴(yán)格的考評(píng)，及時(shí)淘汰不合格者。最后，物流業(yè)務(wù)量分配遵循“80/20”原則。服務(wù)好的物流公司拿到80%的業(yè)務(wù)，稍次的物流公司拿到20%的業(yè)務(wù)，保證某些重要線路上有兩家物流商同時(shí)服務(wù)，若一家因?yàn)橐欢ㄔ虿荒芴峁┓?wù)時(shí)另一家可迅速接管整個(gè)業(yè)務(wù)，保持一定的彈性，避免風(fēng)險(xiǎn)。

2跨國(guó)公司供應(yīng)鏈管理與物流管理的關(guān)系因?yàn)榭鐕?guó)公司具有經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)面向全球、業(yè)務(wù)量巨大等特點(diǎn)，決定了跨國(guó)公司的供應(yīng)鏈管理和物流管理之間的一些特有關(guān)系

2.1物流管理對(duì)供應(yīng)鏈管理有極高的依存度物流管理與供應(yīng)鏈管理原本不可分割，對(duì)跨國(guó)公司而言，這兩者之間的關(guān)系更是高度依存。因?yàn)榭鐕?guó)公司的供應(yīng)鏈根系龐大，供應(yīng)鏈管理的水平直接影響物流管理的水平，供應(yīng)鏈整合不好，物流的效率便無(wú)法從根本上提高。

2.2供應(yīng)鏈管理的模式?jīng)Q定物流管理的戰(zhàn)略思路跨國(guó)公司根據(jù)本公司基本情況選擇相宜的供應(yīng)鏈管理模式，此后，公司的所有物流策略只能在供應(yīng)鏈管理模式框架內(nèi)優(yōu)化。

2.3物流管理是供應(yīng)鏈管理的重要支柱信息整合和物流整合是供應(yīng)鏈整合的兩個(gè)最重要目標(biāo)，只有這兩個(gè)目標(biāo)都實(shí)現(xiàn)了，跨國(guó)公司為整合供應(yīng)鏈付出的巨大成本才會(huì)得到降低，市場(chǎng)反應(yīng)速度也才能提高。因此，只有物流管理策略得當(dāng)，水平提高，其整合供應(yīng)鏈的作用和效率才會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。

2.4跨國(guó)公司與供應(yīng)商和物流服務(wù)商建立的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，成為提高物流管理水平的重要資源

3跨國(guó)公司的物流策略分析根據(jù)以上分析，跨國(guó)公司要提高物流效率，必須選擇適合公司特點(diǎn)的供應(yīng)鏈管理模式，對(duì)公司的供應(yīng)鏈進(jìn)行有效整合，并分別從供應(yīng)鏈的上下游和公司內(nèi)部著手，選擇合適的物流策略

3.1供應(yīng)方物流策略在跨國(guó)公司供應(yīng)鏈的上游，是公司的供應(yīng)商，公司與供應(yīng)商之間的物流策略一般有以下幾種：①發(fā)包策略。跨國(guó)公司專注于核心業(yè)務(wù)，利用自己在整個(gè)供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，在與供應(yīng)商共享客戶信息的前提下，將部分非核心業(yè)務(wù)采用招標(biāo)等競(jìng)爭(zhēng)的方式發(fā)包給供應(yīng)商，同時(shí)，將供應(yīng)方物流也同時(shí)發(fā)包給了供應(yīng)商，跨國(guó)公司在此基礎(chǔ)上實(shí)施JIT采購(gòu)和原材料配送，庫(kù)存和運(yùn)輸?shù)娜蝿?wù)轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商。②基于數(shù)字化系統(tǒng)的全球采購(gòu)策略。在跨國(guó)公司建立了健全的數(shù)字化信息系統(tǒng)后，利用快捷的海量信息，全球范圍內(nèi)低價(jià)JIT采購(gòu)，同時(shí)實(shí)施JIT原材料配送，最大限度地降低庫(kù)存。③JIT策略。這種策略一般與其他策略配合使用。④接單后生產(chǎn)（Build-to-order）策略。這種策略一般也與其他策略配合使用。基于訂單信息流的有效管理，接到訂單后再采購(gòu)原材料和生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)集約化物流，消滅呆滯庫(kù)存。⑤戰(zhàn)略伙伴策略。利用跨國(guó)公司的信息和客戶資源，與供應(yīng)商和物流服務(wù)商建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)上游供應(yīng)鏈的集成物流，創(chuàng)造多贏的局面。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

3.2銷售方物流策略在跨國(guó)公司供應(yīng)鏈的下游，是公司的客戶，跨國(guó)公司與客戶之間的物流策略一般有：①配送體系構(gòu)建與整合策略。跨國(guó)公司根據(jù)自己的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，利用信息網(wǎng)略，構(gòu)建并整合公司的全球配送體系，實(shí)現(xiàn)JIT成品分撥物流體系、備件配送體系和返回物流體系。②物流服務(wù)商選擇策略。用“競(jìng)合”的思維，選擇優(yōu)秀的物流服務(wù)商，并且與物流服務(wù)商之間維持柔性的競(jìng)爭(zhēng)性的合同關(guān)系，保證成品配送的效率、可靠性和可持續(xù)性。③就地生產(chǎn)策略。全球采購(gòu)，就地生產(chǎn)，減輕成品向下游配送的任務(wù)，將配送任務(wù)向供應(yīng)方合理轉(zhuǎn)嫁。

3.3公司內(nèi)部物流策略跨國(guó)公司作為一個(gè)開(kāi)放的系統(tǒng)，內(nèi)部物流策略應(yīng)根據(jù)外部物流策略的選擇而選擇，一般而言，內(nèi)部物流策略的基本思路是：利用公司先進(jìn)的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)庫(kù)存最小化，消滅呆滯庫(kù)存。

綜上所述，跨國(guó)公司應(yīng)該選擇相宜的供應(yīng)鏈管理模式，利用信息技術(shù)，整合整個(gè)供應(yīng)鏈，在此基礎(chǔ)上，選擇合適的物流策略，加強(qiáng)物流管理，提高物流效率，降低物流成本，最終達(dá)到全面提高供應(yīng)鏈管理水平乃至提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

[參考文獻(xiàn)]

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一、股份有限公司發(fā)起人訂立公司章程之概述

(一)股份有限公司發(fā)起人

股份有限公司的始作俑者是發(fā)起人。發(fā)起人在很大程度上決定公司以后的發(fā)展方向和狀況。但何為股份有限公司的發(fā)起人?江平教授認(rèn)為：“發(fā)起人就是創(chuàng)辦、籌備股份有限公司的人。”鄭玉波先生簡(jiǎn)單明了地將公司發(fā)起人界定為設(shè)立章程之人。在成文法典上，例如《德國(guó)股份公司法》第28條規(guī)定：“確定公司章程的股東為公司發(fā)起人。”另外，在大陸法系國(guó)家，公司發(fā)起人還分為形式發(fā)起人和實(shí)質(zhì)發(fā)起人。形式發(fā)起人指在公司章程上簽字的人。實(shí)質(zhì)發(fā)起^指實(shí)際參與公司設(shè)立或負(fù)責(zé)籌備組建公司的人。

在我國(guó)，公司法對(duì)何為股份有限公司發(fā)起人未下定義。但依一般的公司法原理，股份有限公司發(fā)起人應(yīng)當(dāng)是為成立股份有限公司而籌劃設(shè)立事務(wù)、從事設(shè)立行為、并在公司章程上簽名蓋章的人。另外，須注意的是，發(fā)起人并不完全等同于公司的股東。簡(jiǎn)單地說(shuō)，公司的股東有的是在公司成立后加入公司的，但他并不是公司的發(fā)起人。

(二)股份有限公司發(fā)起人訂立公司章程

訂立公司章程是股份有限公司成立的必要條件。公司章程由發(fā)起人負(fù)責(zé)訂立。公司章程是由公司全體股東或發(fā)起人制定并對(duì)公司、股東、董事、監(jiān)事和高

級(jí)管理人員都具有約束力的規(guī)范文件。它是公司存在和活動(dòng)的基本依據(jù)，是公司

行為的根本準(zhǔn)則。

關(guān)于公司章程的性質(zhì)有契約說(shuō)和自治法規(guī)說(shuō)兩種學(xué)說(shuō)。公司章程契約說(shuō)是英美法律國(guó)家對(duì)公司章程性質(zhì)的傳統(tǒng)定位。他們認(rèn)為，公司章程是公司股東之間、股東與公司之間依法訂立的合同。自治法規(guī)說(shuō)則是大陸法系國(guó)家對(duì)公司章程性質(zhì)的傳統(tǒng)定位。例如韓國(guó)多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，章程不僅約束制定章程的設(shè)立者或者發(fā)起人，而且當(dāng)然也約束公司機(jī)關(guān)及新加入公司組織者。不管對(duì)公司章程性質(zhì)采何種學(xué)說(shuō)，都不容否定的一點(diǎn)是，公司章程訂立是發(fā)起人以設(shè)立公司，使其取得法律上人格為共同目的而為之平行意思表示一致的共同行為，即所有發(fā)起人在公司章程的應(yīng)記載事項(xiàng)、任意記載事項(xiàng)意思表示平行一致。實(shí)際上，公司章程由發(fā)起人共同訂立、代表了他們平行一致、共同的利益。它與契約的區(qū)別在于，對(duì)立的意思表示之有無(wú)，及對(duì)立的利益的有無(wú)。例如買賣合同的成立就反映了買賣雙方對(duì)立的意思表示的合致。訂立公司章程是共同行為，這就為它的訂立可在發(fā)起人間成立“自己’提供了可能。

二、自己在股份有限公司發(fā)起人間訂立公司章程之運(yùn)用

(一)民法上自己

民法上的指的是，“人于權(quán)限內(nèi)，以本人(被人)名義向第三人所為意思表示或由第三人受意思表示，而對(duì)本人直接發(fā)生效力的行為。”有法定和意定。法定的作用在于補(bǔ)充私法自治，而意定的作用在于擴(kuò)張私法自治。人的行為需要有以人享有權(quán)為前提。不管是法定和意定，都是為了被人的利益而設(shè)。因此，濫用權(quán)的行為被禁止。正如史尚寬所述，“針對(duì)人應(yīng)有之權(quán)限，依法律之規(guī)定或授權(quán)人之意思，特加以限制者，謂之權(quán)之限制。”特別是法律上對(duì)權(quán)的限制，有助于防止人濫用權(quán)。自己，就是法律對(duì)人權(quán)限制的一個(gè)重要方面。

自己指的是人以本人之名義對(duì)于自己為意思表示，或以本人之名義受領(lǐng)自己本身之意思表示。自己行為只是在人大腦中進(jìn)行著，行為雙方當(dāng)事人只是在理念上，即在人的大腦中相互接觸。在臺(tái)灣“民法”上，據(jù)106條規(guī)定，人，非經(jīng)本人之許諾，不得為本人與自己之法律行為，但其法律行為系專為履行債務(wù)者，不在此限。我國(guó)于民法通則及民通意見(jiàn)中規(guī)定制度，但缺乏關(guān)于自己的明確規(guī)定。但自己在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的今天廣泛存在，故如何解釋自己以及對(duì)自己效力的認(rèn)定，則事關(guān)當(dāng)事人重大利益。

(二)股份有限公司發(fā)起人間借“自己”訂立公司章程

股份有限公司發(fā)起人間能否借“自己”來(lái)訂立公司章程?具體的說(shuō)，就是發(fā)起人之一能否授權(quán)另一發(fā)起人其訂立公司章程?

如前文所述，股份有限公司發(fā)起人應(yīng)訂立公司章程，這是公司成立的重要條件之一。公司章程包括應(yīng)記載事項(xiàng)和任意記載事項(xiàng)。訂立公司章程是共同行為，表現(xiàn)了發(fā)起人間平行的意思表示。公司發(fā)起人間的共同目的是一致的，即使公司具有法律上的人格。

而法律之所以規(guī)定禁止自己，乃為避免利益沖突，防范人厚己薄彼，失其公正立場(chǎng)，以保護(hù)本人利益。股份有限公司發(fā)起人之一(被人)授權(quán)另一發(fā)起人(人)訂立公司章程，則可解釋為自己，理由在于人作為發(fā)起人，也是訂立公司章程的當(dāng)事人，即包含著“自己與自己進(jìn)行法律行為的成分”(當(dāng)然，發(fā)起人如果為3人以上，則還有其他當(dāng)事人)。

三、股份有限公司發(fā)起人訂立公司章程中自己之效力

篇（5）

公司是現(xiàn)代企業(yè)中最重要、最典型的組織形式，公司發(fā)展的好壞關(guān)系到一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司中的核心問(wèn)題，而公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心是通過(guò)配置公司的權(quán)力，建立有效的監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制，以保護(hù)公司股東的權(quán)益，實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。公司法人治理結(jié)構(gòu)是近現(xiàn)代公司為之困擾了半個(gè)世紀(jì)的一個(gè)問(wèn)題。它是在圍繞企業(yè)所有與企業(yè)經(jīng)營(yíng)分離的公開(kāi)性大型股份公司運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的運(yùn)用狀況的討論中提出來(lái)的，意指公司經(jīng)營(yíng)中的指揮和監(jiān)督體系。

當(dāng)代公司法人治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)：大股東對(duì)“內(nèi)部人控制”的控制得到加強(qiáng)，如何對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效約束是對(duì)內(nèi)部人控制進(jìn)行治理的核心問(wèn)題。職工參與制度日益得到認(rèn)同與重視。以德國(guó)為代表的許多歐盟成員國(guó)競(jìng)相通過(guò)職工參與公司董事會(huì)(單層制經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的場(chǎng)合)或監(jiān)事會(huì)(雙層制經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的場(chǎng)合)、勞資雙方商定的機(jī)關(guān)或勞資協(xié)議等。

一、我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀及問(wèn)題

我國(guó)《公司法》采用了類似于日德模式的二元制結(jié)構(gòu)，即在股東大會(huì)下平行設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，分別負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)督。股東大會(huì)作為公司的權(quán)利機(jī)關(guān)，居于中心地位，董事會(huì)是公司的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)關(guān)，執(zhí)行股東會(huì)的決議，并根據(jù)實(shí)際情況，適時(shí)做出經(jīng)營(yíng)決策。經(jīng)理是高級(jí)管理人員，執(zhí)行董事會(huì)的決議，接受董事會(huì)的監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)是法定的監(jiān)督機(jī)關(guān)，監(jiān)事集體行使對(duì)董事、經(jīng)理的監(jiān)督權(quán)。由上可見(jiàn)，我國(guó)奉行的“股東本位”的“股東大會(huì)中心主義”，公司治理結(jié)構(gòu)的核心目標(biāo)是對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理實(shí)施監(jiān)督與控制，保證他們按股東利益最大化的要求而行為。客觀地說(shuō)，公司治理結(jié)構(gòu)的總體框架設(shè)計(jì)是符合我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制不健全，外部監(jiān)督機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)的客觀制約因素的。但由于在立法過(guò)程中，過(guò)分強(qiáng)調(diào)國(guó)有股權(quán)的保護(hù)，有意淡化對(duì)中小股東和其他利益相關(guān)者的保護(hù)；過(guò)分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)自的實(shí)現(xiàn)，人為地淡化和監(jiān)督機(jī)制的重要作用，使得我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)在設(shè)計(jì)之初就存在缺陷。到目前為止，我國(guó)公司同典型的現(xiàn)代企業(yè)在運(yùn)行機(jī)制上還存在很大的差距，并未真正建立起分權(quán)制衡的公司治理機(jī)制。受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)“行政機(jī)關(guān)化”的影響，我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)存在以下兩方面缺陷：

(一)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡。股東構(gòu)成比例不合理，股東大會(huì)權(quán)能虛化

股份公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定著股東結(jié)構(gòu)，而股東結(jié)構(gòu)狀況直接影響著各類主體參與公司經(jīng)營(yíng)決策的程度。

(二)公司外部治理機(jī)制缺失。股東無(wú)法對(duì)公司行為進(jìn)行外部監(jiān)督，當(dāng)股東(尤其是大量的沒(méi)有投票權(quán)的小股東)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者不能保證其權(quán)益和公司利益而無(wú)法“用手投票”來(lái)監(jiān)督和控制經(jīng)營(yíng)者時(shí)，就將其手中的股份及時(shí)轉(zhuǎn)讓，導(dǎo)致公司被收購(gòu)而易主。

二、完善我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提

確立公司法人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)制度是完善公司治理結(jié)構(gòu)的前提之一。公司作為一種民事主體，參加民事活動(dòng)，為自己取得民事權(quán)利，設(shè)定民事義務(wù)，承擔(dān)民事責(zé)任，都必須通過(guò)公司法人機(jī)關(guān)的活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而法人機(jī)關(guān)的活動(dòng)又必須以公司的財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)。把股權(quán)界定為一種新型的民事權(quán)利，其目的是要承認(rèn)公司有法人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，承認(rèn)公司有法人財(cái)產(chǎn)或獨(dú)立的企業(yè)財(cái)產(chǎn)，企業(yè)對(duì)其擁有的全部法人財(cái)產(chǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完全負(fù)責(zé)并以此為限承擔(dān)責(zé)任。承認(rèn)公司法人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

前提之二是在公司法人機(jī)關(guān)職權(quán)配置上對(duì)各種利益相關(guān)人實(shí)行權(quán)力制衡。公司法人機(jī)關(guān)的職權(quán)配置應(yīng)體現(xiàn)公司中復(fù)雜利益群體間的制衡關(guān)系。公司是一盈利性的經(jīng)濟(jì)組織。作為經(jīng)濟(jì)組織的公司企業(yè)，說(shuō)到底又是由單個(gè)的自然人所構(gòu)成的。這些人可區(qū)分為出資者和員工，員工又可以進(jìn)一步區(qū)分為經(jīng)營(yíng)管理者一般員工。他們都是為了自己的利益而參與公司的活。所以，公司內(nèi)部必然存在著既統(tǒng)一又矛盾的復(fù)雜的利益群體關(guān)系。

三、完善我國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)的措施

目前，中國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的缺陷，究其原因與我國(guó)公司制的體制有關(guān)。如果要建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，就要把公司看成是利益相關(guān)者的共同體；同時(shí)結(jié)合宏觀和微觀方面的四個(gè)條件，予以綜合配置。

首先，我國(guó)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是以銀行和業(yè)務(wù)上有關(guān)聯(lián)的企業(yè)法人持股為核心。

其次，組織模式主要可以以德國(guó)模式為基礎(chǔ)進(jìn)行構(gòu)造，也即銀行在其中占據(jù)重要的地位。

第三，公司治理結(jié)構(gòu)中的經(jīng)營(yíng)者調(diào)控模式中可創(chuàng)建經(jīng)理市場(chǎng)，采取具體的措施，防止經(jīng)營(yíng)者頻繁流動(dòng)。

篇（6）

1經(jīng)營(yíng)決策階段的成本及其控制

經(jīng)營(yíng)決策階段成本是指公司經(jīng)營(yíng)方向的選擇，這是成本管理的第一個(gè)也是最為核心的環(huán)節(jié)。不過(guò)對(duì)于大多數(shù)IT軟件業(yè)公司而言，這個(gè)階段往往是最大的問(wèn)題之所在，有時(shí)經(jīng)常憑一個(gè)覺(jué)得是靈感的想法或者對(duì)市場(chǎng)初步的直觀層面的調(diào)研就進(jìn)行的決策。而這樣的結(jié)果是往往沒(méi)有摸透市場(chǎng)的真實(shí)情況，輕率上馬項(xiàng)目，造成方向性錯(cuò)誤，以至于導(dǎo)致企業(yè)的危機(jī)。

該階段的成本控制，關(guān)鍵在于經(jīng)營(yíng)決策前科學(xué)而深入的市場(chǎng)調(diào)研及準(zhǔn)確分析，目前很多中小型IT軟件企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)部的職員大多都并不是社會(huì)調(diào)查專業(yè)的，因而他們做市場(chǎng)調(diào)查的過(guò)程中所采用的方法不太科學(xué)，如在樣本選取及抽樣過(guò)程不合理，沒(méi)有按照嚴(yán)格的社會(huì)調(diào)查方法進(jìn)行調(diào)查和數(shù)據(jù)分析，甚至問(wèn)卷設(shè)計(jì)都存在傾向性導(dǎo)致調(diào)查數(shù)據(jù)信度偏低。此外，大量的公司自我宣傳的各種形式的軟文和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有意的攻擊性文章夾雜在其中，并不是很容易的進(jìn)行分辨，更何況數(shù)據(jù)的隨意性，來(lái)源的不可追溯性各種情況，所以只能作為參考。

2需求整理及分析確認(rèn)階段的成本及其控制

需求整理指市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)人員根據(jù)高管對(duì)于市場(chǎng)方向的決策，而提出的具體的產(chǎn)品或者項(xiàng)目的原始需求，需求分析是指技術(shù)員對(duì)市場(chǎng)部門的需求進(jìn)行分析，評(píng)估其可實(shí)現(xiàn)性以及實(shí)現(xiàn)難度，大致工時(shí)等，提交相關(guān)需求分析報(bào)告，最后市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部門進(jìn)行確認(rèn)這個(gè)階段。

該階段的成本控制，首先需要搞清這種溝通過(guò)程中產(chǎn)生偏差的原因，最為主要的往往并不是技術(shù)語(yǔ)言和市場(chǎng)語(yǔ)言的差異，或者市場(chǎng)人員和技術(shù)人員之間的思維定勢(shì)的差異，而在于兩者缺乏確定的科學(xué)的流程和在交流之前的準(zhǔn)備以及相關(guān)概念約定俗成的定義造成的問(wèn)題，同時(shí)還由于溝通和確認(rèn)環(huán)節(jié)由于其特殊性，經(jīng)常難以被有效的納入進(jìn)度管理程序流程當(dāng)中。而提高該階段的成本控制效率，必須逐一針對(duì)性的解決以上問(wèn)題，首先要清晰的確定并嚴(yán)格執(zhí)行市場(chǎng)和技術(shù)溝通的流程，尤其是要明確每個(gè)環(huán)節(jié)的控制點(diǎn)，也就是雙方交付給對(duì)方的關(guān)鍵交付物，一定要有清晰的共同確認(rèn)的模板，同時(shí)每次溝通前必須對(duì)于一些概念有著清晰的界定，然后公布這些信息，并在溝通前做好充足的準(zhǔn)備，明確每次溝通前要溝通什么，要解決哪些問(wèn)題，溝通結(jié)束后要交付哪些文檔讓雙方進(jìn)行確認(rèn)等，同時(shí)一定要通過(guò)線上或者線下的管理模式，講所有溝通環(huán)節(jié)全盤(pán)把握，并納入進(jìn)度管理。

3規(guī)劃階段成本及其控制

規(guī)劃階段成本是指在需求已經(jīng)得到確認(rèn)后，進(jìn)入技術(shù)規(guī)劃階段的相關(guān)成本控制，該階段有些軟件開(kāi)發(fā)公司常常出現(xiàn)的問(wèn)題是對(duì)于規(guī)劃予以過(guò)度的期望和過(guò)于沉重的內(nèi)涵，在實(shí)際項(xiàng)目操作過(guò)程中，這個(gè)規(guī)劃實(shí)際上包含著技術(shù)規(guī)劃和非技術(shù)規(guī)劃兩個(gè)部分，因?yàn)閷?duì)這兩個(gè)部分的混淆，導(dǎo)致一些技術(shù)層面和市場(chǎng)層面的東西不必要的糾纏在一起，并且直接導(dǎo)致項(xiàng)目進(jìn)度的拖欠，而且會(huì)導(dǎo)致由于非技術(shù)規(guī)劃的不清晰，直接影響技術(shù)規(guī)劃層面的實(shí)施。

該階段的成本控制，必須清晰的區(qū)分非技術(shù)規(guī)劃和技術(shù)規(guī)劃，尤其在公司內(nèi)部技術(shù)部門和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部門之間的職責(zé)，需要設(shè)立一個(gè)在提出需求到技術(shù)規(guī)劃之間過(guò)渡的位置，即對(duì)于需求具體細(xì)節(jié)的整理，要對(duì)于交付物有著清晰的確定，尤其是在不同時(shí)期交付不同的關(guān)鍵文檔，如除了上面說(shuō)的那六個(gè)文檔外，技術(shù)部項(xiàng)目組長(zhǎng)在需求分析的時(shí)候，還應(yīng)該明確提交功能模塊分析，開(kāi)發(fā)代價(jià)，功能流程圖，功能關(guān)聯(lián)性圖，可維護(hù)性及可拓展性分析等六個(gè)文檔，此外在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)規(guī)劃階段，還要對(duì)于控制點(diǎn)的一些要素進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃用來(lái)提交給市場(chǎng)部門，如詳細(xì)頁(yè)面元素，頁(yè)面元素價(jià)值度分析，表現(xiàn)形式，頁(yè)面結(jié)構(gòu)，頁(yè)面效果等。

4開(kāi)發(fā)階段的成本及其控制

開(kāi)發(fā)階段的成本指需求確定并且規(guī)劃清晰后的具體開(kāi)發(fā)過(guò)程的成本管理問(wèn)題，該階段相對(duì)其他階段來(lái)說(shuō)比較清晰，但這里筆者認(rèn)為需要關(guān)注的是，如何使得人力資源得到最大程度的利用，它是指公司第一線技術(shù)人員的能力最大程度發(fā)揮的狀態(tài)，包含幾個(gè)層次，（1）全部時(shí)間利用，（2）最大效率利用，（3）最大潛力激勵(lì)利用，這三步需要逐步遞進(jìn)實(shí)現(xiàn)。這個(gè)需要一種完善的內(nèi)部管理制度，以及公平公正的價(jià)值認(rèn)定模式和績(jī)效制度，從而一方面促進(jìn)員工本身的發(fā)展，一方面增加對(duì)人才的吸引力。

該階段的成本控制，可以引入最大可控制成本的概念，這里是指人力資源最大程度發(fā)揮后所能控制的成本，是公司在一定投入前提下，最大的可能的減少因管理導(dǎo)致人力發(fā)揮不足夠而造成的成本，該成本為人力資源的極致成本，無(wú)法再進(jìn)一步降低，此成本狀態(tài)下的仍然出現(xiàn)效益不佳情況，則可說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)定位和經(jīng)營(yíng)方向上的問(wèn)題，而非內(nèi)部問(wèn)題。促使人力資源得到最大利用度和發(fā)揮度，在此基礎(chǔ)上的成本，為最大可控制成本，以上可以通過(guò)內(nèi)部的管理系統(tǒng)來(lái)很好的實(shí)現(xiàn)。5需求變更成本及其控制

需求變更成本指在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，由于市場(chǎng)部門的需求改變導(dǎo)致的成本增加而實(shí)施的控制，對(duì)于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，需求的頻繁變更就成本控制而言是致命的，很多項(xiàng)目由于需求的變更而導(dǎo)致破產(chǎn)。

該階段的成本控制，最關(guān)鍵的是要對(duì)于需求變更過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)格的管理，要從需求變更的開(kāi)始，對(duì)于整個(gè)變更的每個(gè)具體的步驟進(jìn)行跟蹤，并且嚴(yán)格核算每次變更所需要的工作時(shí)，從而做好評(píng)估。同時(shí)，務(wù)必要明晰需求變更的必要性和風(fēng)險(xiǎn)性，以及所帶來(lái)的實(shí)際成本的增加，所以需求要盡量經(jīng)過(guò)詳細(xì)的論證。

6測(cè)試成本及其控制

測(cè)試成本指項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完成階段，在交付驗(yàn)收前進(jìn)行的測(cè)試過(guò)程中導(dǎo)致的成本及其控制，測(cè)試階段對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的最終交付具有重大的意義，往往在測(cè)試階段要才是使得項(xiàng)目真正完善的階段，很多細(xì)節(jié)的修補(bǔ)都在測(cè)試階段完成，正是測(cè)試使得一個(gè)項(xiàng)目成為一個(gè)可以交付，可以應(yīng)用，可以產(chǎn)生效益的產(chǎn)品。但對(duì)于一些中小型軟件開(kāi)發(fā)公司而言，往往缺乏真正建制齊全的測(cè)試部門和專業(yè)測(cè)試人員，經(jīng)常是技術(shù)人員進(jìn)行兼任，這種方式相當(dāng)普遍。但同時(shí)也導(dǎo)致了一些問(wèn)題，主要是對(duì)于測(cè)試缺乏經(jīng)驗(yàn)積累管理，或者說(shuō)是錯(cuò)誤管理，經(jīng)常上次測(cè)試完出現(xiàn)的問(wèn)題，過(guò)段時(shí)間又會(huì)出現(xiàn)，或者是開(kāi)發(fā)下個(gè)項(xiàng)目的過(guò)程中又再次出現(xiàn)，增加不必要的成本。

該階段的成本控制，筆者認(rèn)為最關(guān)鍵的是對(duì)測(cè)試進(jìn)行錯(cuò)誤管理模式，采取“有錯(cuò)必改，凡錯(cuò)必究，錯(cuò)不再犯，預(yù)錯(cuò)于先”的管理辦法，盡量在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)之前，就能整理出之前開(kāi)發(fā)中出現(xiàn)過(guò)的所有問(wèn)題，并用列表的方式進(jìn)行技術(shù)會(huì)議，讓所有開(kāi)發(fā)人員進(jìn)行錯(cuò)誤共享，盡量把測(cè)試中可能出現(xiàn)的問(wèn)題消滅再開(kāi)發(fā)階段，另外需要把測(cè)試過(guò)程化、即時(shí)化，每周甚至每天都要求每個(gè)開(kāi)發(fā)人員在交付自己的子模塊的之前就暗中預(yù)先準(zhǔn)備的測(cè)試手冊(cè)進(jìn)行測(cè)試，通過(guò)后再提交，同時(shí)定時(shí)抽查某些核心功能模塊，進(jìn)行某個(gè)點(diǎn)的測(cè)試，這樣全過(guò)程的控制，會(huì)最大程度的減少測(cè)試成本，同時(shí)要加快反應(yīng)速度，一發(fā)現(xiàn)開(kāi)發(fā)中，或者測(cè)試過(guò)程中的相關(guān)問(wèn)題，必須跟進(jìn)徹底解決，并納入績(jī)效考核中，杜絕再犯。

參考文獻(xiàn)

篇（7）

(一)完善的信用制度美國(guó)的授權(quán)資本制之所以運(yùn)行良好，其主要原因之一就在于完善的信用制度所起到的補(bǔ)充作用。美國(guó)關(guān)于信用方面的法律法規(guī)數(shù)量較多且涉及范圍較廣，貫徹了信用產(chǎn)品的各個(gè)環(huán)節(jié)。美國(guó)在信用管理層面分工明確，分為聯(lián)邦、州政府兩級(jí)管理體系，下設(shè)若干管理機(jī)構(gòu)，并與行業(yè)協(xié)會(huì)自律一起構(gòu)成了“雙級(jí)多頭”的管理體系。建立了全方位的失信懲戒制度，將經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的失信行為擴(kuò)展到全社會(huì)方位。美國(guó)信用行業(yè)發(fā)展成熟，信用產(chǎn)品具有非常廣泛的市場(chǎng)主體，包括信用服務(wù)機(jī)構(gòu)及信用消費(fèi)者。加之將社會(huì)信用信息進(jìn)行公開(kāi)，法律對(duì)信用服務(wù)機(jī)構(gòu)合理取得企業(yè)信用信息亦未做過(guò)多限制。

(二)成熟的信息披露制度美國(guó)擁有最成熟的信息披露制度，要求公司全面、真實(shí)、詳盡的對(duì)公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行披露。1933年美國(guó)《證券法》中確立了財(cái)務(wù)信息披露制度，規(guī)定上市和發(fā)行證券前在交易所進(jìn)行登記，這主要針對(duì)證券的初次發(fā)行。1934年《證券交易法》規(guī)定了持續(xù)性財(cái)務(wù)信息披露。后來(lái)《證券法》的修改提出了綜合信息披露制度，統(tǒng)一并簡(jiǎn)化信息披露制度，給投資者提供不重復(fù)且有意義的財(cái)務(wù)信息，節(jié)約上市公司成本。美國(guó)之所以擁有發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，其原因就在于，對(duì)公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了完全的披露。

(三)逐漸完善的“揭開(kāi)公司面紗”制度美國(guó)的“揭開(kāi)公司面紗”制度是由相關(guān)判例發(fā)展起來(lái)的。在特定個(gè)案中，債權(quán)人為保護(hù)其利益可以向法官請(qǐng)求“揭開(kāi)公司面紗”，直接追究公司股東責(zé)任。在美國(guó)，法院“揭開(kāi)公司面紗”的主要原因是債務(wù)人公司處于股東的實(shí)際控制之下，或者尚未獲得還款的債權(quán)人受到股東那邊某些形式的不正當(dāng)行為的影響。出資不足雖非主要原因，但也構(gòu)成揭開(kāi)面紗的行為之一。美國(guó)在寬松的授權(quán)資本制度下，通過(guò)信用制度、信息披露制度及“揭開(kāi)公司面紗”制度的配套補(bǔ)充，在股東、公司、債權(quán)人之間構(gòu)建起一個(gè)相互制約與平衡的保護(hù)體系，在公司資本制度之外，建立維護(hù)債權(quán)人利益的良好機(jī)制。

二、我國(guó)授權(quán)資本制下債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制的完善

我國(guó)是成文法國(guó)家，不可一味的照搬美國(guó)的授權(quán)資本制，而要在綜合分析我國(guó)基本制度的前提下，借鑒可行經(jīng)驗(yàn)，建立符合我國(guó)國(guó)情的配套制度，進(jìn)而不斷完善債權(quán)人利益保護(hù)機(jī)制。

(一)構(gòu)建社會(huì)信用體系針對(duì)我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)，從根本上講，需要在全社會(huì)構(gòu)建信用體系。對(duì)于構(gòu)建社會(huì)信用體系，筆者有如下建議:第一，加快信用立法。以法律指導(dǎo)社會(huì)信用體系的建立。第二，建立公司信用評(píng)估制度。指定相關(guān)機(jī)構(gòu)匯集各方信息，借助專業(yè)的評(píng)估方法與標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)公司的信用狀況給予客觀的評(píng)價(jià)。第三，建立失信懲戒機(jī)制。追究失信者的責(zé)任，并使其在經(jīng)濟(jì)上的失信擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，形成社會(huì)性懲戒機(jī)制。

(二)完善信息披露制度信息披露是債權(quán)人保護(hù)的前提，如果公司沒(méi)有披露相關(guān)財(cái)務(wù)信息，債權(quán)人不可能知道公司的經(jīng)營(yíng)狀況。即使成立債權(quán)債務(wù)關(guān)系時(shí)公司有數(shù)額巨大的資本，債權(quán)人也可能失去及時(shí)要求公司還款的機(jī)會(huì)，因?yàn)樗麄儾涣私赓Y本運(yùn)行的狀況。因此，應(yīng)當(dāng)完善我國(guó)公司財(cái)務(wù)信息披露制度，使債權(quán)人及時(shí)了解公司財(cái)務(wù)的變化狀況。我國(guó)在這一問(wèn)題上可借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，向綜合性財(cái)務(wù)信息披露制度發(fā)展，在立法上確認(rèn)其原則、主體、責(zé)任等一系列問(wèn)題。

篇（8）

進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)由傳統(tǒng)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境也發(fā)生了巨大的變化，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，為企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展創(chuàng)造了更多的條件，但也使企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨著改革。本文對(duì)新經(jīng)濟(jì)下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展方向進(jìn)行了探討。

一、新經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。隨著世界科學(xué)枝術(shù)的迅猛發(fā)展，以新型材料和計(jì)算機(jī)等為代表的第三次工業(yè)革命使世界經(jīng)濟(jì)向信息化時(shí)代過(guò)渡。信息化時(shí)代是通訊業(yè)、信息業(yè)和服務(wù)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位，從以自然資源為主導(dǎo)的第一產(chǎn)業(yè)，以及以物質(zhì)資本為主導(dǎo)的第二產(chǎn)業(yè)向以人力資源為主導(dǎo)的第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，企業(yè)由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品由高消耗、低附加值的產(chǎn)品向資源節(jié)約、高附加值轉(zhuǎn)變。這種新經(jīng)濟(jì)是在計(jì)算機(jī)信息技革命的帶動(dòng)下，以信息技術(shù)、生命科學(xué)技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料技術(shù)、空間技術(shù)、海洋技術(shù)和環(huán)境技術(shù)等七大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為龍頭的經(jīng)濟(jì)，這種經(jīng)濟(jì)具有低失業(yè)、低通貨膨脹、低財(cái)政赤字和可持續(xù)高增長(zhǎng)的特點(diǎn)。包括技術(shù)創(chuàng)新、觀念創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制創(chuàng)新在內(nèi)的創(chuàng)新是新經(jīng)濟(jì)的核心;人力資本的開(kāi)發(fā)和積累是新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本源泉。

2.注重人力資本運(yùn)作。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本成為企業(yè)乃至整個(gè)國(guó)家發(fā)展的源動(dòng)力。有許多企業(yè)其市值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于物質(zhì)資產(chǎn)的價(jià)值，原因就在于擁有高素質(zhì)的人力資源，人力資源創(chuàng)造了高額的價(jià)值。美國(guó)著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多·W·舒爾茨曾指出，從20世紀(jì)初到50年代，促使美國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)量迅速增加和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率提高的重要原因已不是土地、勞動(dòng)力數(shù)量或資本存量的增加，而是農(nóng)業(yè)工人的知識(shí)和技術(shù)水平的提高。z人們?cè)絹?lái)越重視人力資本的吸收、投入以及相關(guān)的剎余價(jià)值的分配。

3.信息技術(shù)廣泛應(yīng)用。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，是信息技術(shù)高速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)被企業(yè)廣泛應(yīng)用。信息量的擁有程度直接影響到企業(yè)資源配笠的優(yōu)化程度，虛擬網(wǎng)上交易大量出現(xiàn)。大量數(shù)字信息為企業(yè)提供眾多的商機(jī)，影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，為企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富提供更多的機(jī)遇。

總之，在我國(guó)，隨著改革開(kāi)放的不斷深入，高科技產(chǎn)業(yè)越來(lái)越多，信息技術(shù)得到應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第三產(chǎn)業(yè)的比例有所提高，人力資本在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用日益增大。新經(jīng)濟(jì)在我國(guó)有初步的發(fā)展，新經(jīng)濟(jì)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一種新形態(tài)，我們必須充分認(rèn)識(shí)它的特點(diǎn)，認(rèn)真分析新經(jīng)濟(jì)時(shí)企業(yè)的影響，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代能夠更好的開(kāi)展。

二、新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下我國(guó)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

1.人力資本重視程度不夠。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，人力資本對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)日益加大。而建立在傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)下的財(cái)務(wù)管理，一味地關(guān)注物質(zhì)資本，時(shí)知識(shí)資本的重視不夠;只重視有形資產(chǎn)和投入資本的配豆，忽視知識(shí)資本的有效配里，忽視了人力資本對(duì)公司發(fā)展的重大作用;只注重物質(zhì)資本所有者的權(quán)益，損害人力資本所有者的權(quán)益。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，也只有關(guān)于物質(zhì)資料的相關(guān)指標(biāo)分析，對(duì)人力資源的考核指標(biāo)缺失。因此，加劇了人力資本所有者與物質(zhì)資本所有者之間的矛質(zhì)，從而影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2．激勵(lì)和約束制度的不完善。縱觀我國(guó)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展，我們是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代一步步走過(guò)來(lái)的。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)按照國(guó)家計(jì)劃生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，人員配備及工資福利，統(tǒng)統(tǒng)由國(guó)家統(tǒng)一制仃和安排。在這種情況下，產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，相關(guān)的責(zé)、權(quán)、利不對(duì)等，激勵(lì)和約束機(jī)制缺失。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的到來(lái)，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，產(chǎn)權(quán)逐漸清晰，相關(guān)的法律制度的建立，相應(yīng)的激勵(lì)和約束機(jī)制也開(kāi)始建立和健全。但是現(xiàn)有的制度，在面對(duì)人力資源生產(chǎn)要素地位日益提高的今天，就顯得有些薄弱了。

3．一從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)不高。目前我國(guó)雖然會(huì)計(jì)從業(yè)人員數(shù)量較多，但具有較高職稱的較少。2006年度，全國(guó)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試報(bào)名人數(shù)為126.9萬(wàn)人，其中，初級(jí)資格52.6萬(wàn)人，中級(jí)資格74.3萬(wàn)人;通過(guò)考試取得初、中級(jí)合格證書(shū)的有17.8萬(wàn)人，其中，初級(jí)資格9.5萬(wàn)人，中級(jí)資格8.3萬(wàn)人。2006年報(bào)考注冊(cè)會(huì)計(jì)師共有55.98萬(wàn)人，僅有76508人取得了單科合格成績(jī)。2006年全國(guó)約3.53萬(wàn)人報(bào)名參加高級(jí)會(huì)計(jì)師資格考試，合格率僅為15.22。不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)會(huì)計(jì)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)普遍較低，且只限于簡(jiǎn)單的賬務(wù)處理，缺乏相關(guān)的理財(cái)知識(shí)和信息技術(shù)的應(yīng)用能力，影響了企業(yè)在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下發(fā)展的步伐。

4.應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。隨著經(jīng)濟(jì)全球化，外資企業(yè)的入駐，金融產(chǎn)品的增多，企業(yè)而臨的挑戰(zhàn)要比以往更多而我們現(xiàn)在的企業(yè)大部分只是進(jìn)行簡(jiǎn)單的生產(chǎn)加工，產(chǎn)品的附加值較低，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力較弱，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也較差。

5.籌資方式單一、投資范圍有限。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代資金的調(diào)撥、分配和使用由國(guó)家統(tǒng)一安排，企業(yè)籌資、投資自主性差隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化，大部分開(kāi)始企業(yè)自主籌資，自負(fù)盈虧。但籌資的方式較少，投資的范圍也不廣泛。一方面，我國(guó)企業(yè)中，國(guó)有企業(yè)主要靠國(guó)家撥款或從銀行獲得貨款進(jìn)行籌資，中小企業(yè)大部分也是通過(guò)銀行獲貨款，籌資方式過(guò)于單一，而且由于審批過(guò)程較為冗長(zhǎng)、手續(xù)較多、金額有限等原因，造成好多項(xiàng)目由于資金不到位，而不得不放棄，嚴(yán)重地影響了企業(yè)的發(fā)展;另一方面，企業(yè)的投資主要以對(duì)內(nèi)提高營(yíng)運(yùn)能力為主，或?qū)?guó)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資，投資的范圍有限，無(wú)法獲得更多的收益。

三、新經(jīng)濟(jì)下我國(guó)財(cái)務(wù)管理發(fā)展方向

1.財(cái)務(wù)目標(biāo)。

財(cái)務(wù)目標(biāo)指引著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，它與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相連。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)經(jīng)歷了利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化的時(shí)代，目前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是股東財(cái)富最大化。但是隨著物質(zhì)資本的地位將相對(duì)下降，而人力資本的地位將相對(duì)上升。建立在傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代的以物質(zhì)資本為主導(dǎo)的股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，顯然已不合時(shí)宜。在新經(jīng)濟(jì)下，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)定位于“相關(guān)利益主體”這一角度。因?yàn)樾陆?jīng)濟(jì)時(shí)代物質(zhì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益不僅僅歸屬于股東，而且也歸屬于相關(guān)利益主體，例如債權(quán)人、員工、顧客等。只有兼顧各方利益才能減少非企業(yè)股東對(duì)目標(biāo)的抵觸行為，實(shí)現(xiàn)企業(yè)合諳穩(wěn)定的發(fā)展。

2.財(cái)務(wù)活動(dòng)。

(1)融資渠道廣，方式多樣企業(yè)融資決策的重點(diǎn)是以相對(duì)較低的成本和風(fēng)險(xiǎn)獲得所需資金。隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用，各種金融工具不斷涌現(xiàn)，企業(yè)的融資渠道更加寬廣、融資方式更加靈活、多樣。而且我國(guó)金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放，外資銀行以及風(fēng)險(xiǎn)投資和證券投資基金等開(kāi)始更多地進(jìn)入我國(guó)，為企業(yè)提供了新的資金來(lái)源。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身需要，合理選擇籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)的融資方式。

(2)投資項(xiàng)目多。投資決策是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。傳統(tǒng)工業(yè)時(shí)代，企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物等要素投入為主，主要投入企業(yè)的固定資產(chǎn)和日常營(yíng)運(yùn)。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資源的知識(shí)和技術(shù)成為企業(yè)生存、發(fā)展、獲利的重要因素，此時(shí)，企業(yè)除了過(guò)去的物質(zhì)投資外，還需要對(duì)人力資源等新領(lǐng)域進(jìn)行投資，提高企業(yè)人力資源的素質(zhì)，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。而且，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球一體化，企業(yè)投資除面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，還將面向國(guó)際市場(chǎng)，可供投資的項(xiàng)目增多，投資的領(lǐng)域更加廣泛。

(3)營(yíng)運(yùn)管理的現(xiàn)代化。伴隨著新經(jīng)濟(jì)的來(lái)臨，Inteme:在全球范圍的廣泛普及，跨國(guó)企業(yè)的增多，企業(yè)間頻繁的國(guó)際貿(mào)易，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理手段已無(wú)法滿足財(cái)務(wù)信息化的及時(shí)、高效的要求，企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)管理時(shí)必須改進(jìn)財(cái)務(wù)管理手段，運(yùn)用電子貨幣、電子商務(wù)等網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理的營(yíng)運(yùn)成本，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信馨決速傳遞和處理，提高財(cái)務(wù)管理效率，并使企業(yè)由以前的靜態(tài)管理走向?qū)崟r(shí)的動(dòng)態(tài)管理，零存貨等現(xiàn)代管理方法的廣泛應(yīng)用指日可待。新經(jīng)濟(jì)促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理地位大大提高。這方面的例子比較多，以美國(guó)的沃爾瑪為例，這家零售企業(yè)在1983年有641家連鎖店，銷售額550億美元，到了1997年變成300。家連鎖店，稍售領(lǐng)達(dá)到205。億美元，但它只占當(dāng)時(shí)北美1400億美元市場(chǎng)的7%，顯然尚有許多成長(zhǎng)的空間。借助于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在沃爾瑪?shù)牡暌殉^(guò)3000家，每家店約有70000種不同的產(chǎn)品。新經(jīng)濟(jì)使集權(quán)與分權(quán)管理得到了統(tǒng)一，仍以沃爾瑪為例，其所含的每個(gè)地區(qū)是不一樣的，當(dāng)它設(shè)立分店的時(shí)候，先調(diào)查這個(gè)地區(qū)與原來(lái)的哪個(gè)地區(qū)是相似的，因?yàn)椴豢赡馨押Ｉ喜东@的產(chǎn)品拿到內(nèi)陸的商店去賣。在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的協(xié)同下，每家店根據(jù)不同的地區(qū)和人文條件，作出銷售不同產(chǎn)品的選擇，這種分權(quán)化的管理是非常成功的。沃爾瑪?shù)木W(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)系統(tǒng)能夠在每天關(guān)門以后90分鐘內(nèi)就可以知道這個(gè)店梢售額是多少，賣了什么東西，及所有你想知道的資料，包括哪一類的產(chǎn)品賣得好，可詳細(xì)到哪一個(gè)牌子，哪一個(gè)規(guī)模。目前，沃爾瑪每平方英尺梢售額超過(guò)了300美元，是美國(guó)零售業(yè)平均水平的2倍。

(4)收益分配方面。新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于人力資本在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中發(fā)揮著重要的作用，所以企業(yè)的收益分配不再是按誰(shuí)出資誰(shuí)受益，而是物質(zhì)資本與人力資本共享收益。物質(zhì)資本所有者憑借物質(zhì)資本所有權(quán)參與企業(yè)收益分配，人力資本所有者憑借其知識(shí)、技術(shù)參與企業(yè)分配。只有這樣，才能兼顧各方的利益，削弱兩者之間的矛盾，更好地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

3.財(cái)務(wù)關(guān)系。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括投資者與受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系、債權(quán)人與債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系、企業(yè)與政府部門的財(cái)務(wù)關(guān)系、企業(yè)內(nèi)部各部門間的財(cái)務(wù)關(guān)系以及企業(yè)員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)處理財(cái)務(wù)關(guān)系的側(cè)重點(diǎn)不一樣，在物質(zhì)資本主導(dǎo)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)更加注重與物質(zhì)資本投入者的關(guān)系，因?yàn)楣I(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，人力資本的附加值較低。但知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，這五類關(guān)系仍然存在，但這五類關(guān)系的協(xié)調(diào)從以協(xié)調(diào)企業(yè)與外部投資者、債權(quán)人、政府部門的財(cái)務(wù)關(guān)系為主，轉(zhuǎn)向以協(xié)調(diào)企業(yè)與員工的財(cái)務(wù)關(guān)系為主。此時(shí)，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)擁有了人才，就擁有了競(jìng)爭(zhēng)力，人力資源在企業(yè)扮演著重要的角色，企業(yè)非常重視人力資本的投入和人力資本的管理，從而更加關(guān)注與員工的關(guān)系，希望通過(guò)有效的管理充分發(fā)揮和調(diào)動(dòng)人的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，最終促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。超級(jí)秘書(shū)網(wǎng)

4.財(cái)務(wù)管理觀念。

在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)管理的環(huán)境發(fā)生了變化，這就要求企業(yè)不斷地更新理念，以順應(yīng)環(huán)境的改變。首先，企業(yè)在開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，要堅(jiān)持以人為本的觀念。關(guān)注人力資源的開(kāi)發(fā)，以人的發(fā)展為出發(fā)點(diǎn)，圍繞人力資源價(jià)值管理來(lái)開(kāi)展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各項(xiàng)內(nèi)容。其次，隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)程度的加劇，企業(yè)應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。金融全球化和電子商務(wù)所產(chǎn)生的“網(wǎng)上銀行”及“電子貨幣”外資的引入，金融產(chǎn)品的增加，既給企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，同時(shí)也使企業(yè)面臨著新的風(fēng)險(xiǎn)，加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念，不斷地更新知識(shí)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)衡量的能力，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

篇（9）

在動(dòng)態(tài)的環(huán)境中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的宏觀環(huán)境時(shí)刻在發(fā)生變化，顧客的需求在不斷變化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)力在不斷提高以及不斷變化的技術(shù)同時(shí)在直接影響核心能力的領(lǐng)先性，那么企業(yè)就需要?jiǎng)討B(tài)的核心能力及動(dòng)態(tài)管理能力。所以對(duì)企業(yè)核心能力的有效管理應(yīng)是對(duì)核心能力整個(gè)演變過(guò)程的循環(huán)和實(shí)時(shí)的動(dòng)態(tài)管理，核心能力的動(dòng)態(tài)管理主要包括三方面內(nèi)容：

1、管理過(guò)程的連續(xù)性。一個(gè)完整的合理的核心能力管理過(guò)程應(yīng)包括四個(gè)階段：核心能力的確定、培育、應(yīng)用、評(píng)價(jià)與發(fā)展等階段。核心能力的確定是指根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略展望等確定出為支撐企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施所應(yīng)建立的核心能力；核心能力的培育是指積極利用一切可利用的資源、能力，通過(guò)事先的統(tǒng)籌規(guī)劃在遵循一定的原則下以一定的方法有效地培育出核心能力；核心能力的應(yīng)用是指如何尋找核心能力的應(yīng)用機(jī)會(huì)，盡可能發(fā)揮核心能力的作用，為企業(yè)帶來(lái)優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展；核心能力的評(píng)價(jià)與發(fā)展是指企業(yè)定期或不定期地評(píng)價(jià)核心能力的適應(yīng)性、領(lǐng)先性等，并及時(shí)采取有效措施，確保企業(yè)核心能力保持與市場(chǎng)環(huán)境相適應(yīng)的領(lǐng)先性，從而為企業(yè)帶來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、管理的循環(huán)性。對(duì)核心能力的動(dòng)態(tài)管理絕不是在評(píng)價(jià)完成之后便告結(jié)束，而是根據(jù)評(píng)價(jià)的結(jié)果再返回培育、確定或應(yīng)用階段，即或在原有核心能力基礎(chǔ)上的單純強(qiáng)化提高，或是確定應(yīng)培育的新的核心能力，或是加強(qiáng)核心能力的應(yīng)用，通過(guò)每一次循環(huán)，核心能力的內(nèi)涵和價(jià)值都將得到提升，從而形成一個(gè)動(dòng)態(tài)的循環(huán)的并不斷提高核心能力的管理過(guò)程。

3、管理的實(shí)時(shí)性。對(duì)核心能力的四個(gè)階段的管理可能同時(shí)存在，由于管理的循環(huán)性和實(shí)時(shí)性存在于各管理階段中，對(duì)動(dòng)態(tài)管理的管理手段就應(yīng)該根據(jù)不同的情況進(jìn)行有針對(duì)性的管理，并進(jìn)行實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)管理進(jìn)行操作。

二、對(duì)公司的核心能力進(jìn)行保護(hù)

關(guān)于公司核心能力的可持續(xù)，首先要做的就是對(duì)它進(jìn)行充分有效的保護(hù)。所謂對(duì)公司的核心能力的有效保護(hù)，是指公司通過(guò)運(yùn)用一定的管理方法或手段提高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“模仿門檻”，使公司的核心能力保持對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一定的領(lǐng)先距離，為公司的核心能力“制造”出一塊隔離帶或安全區(qū)。

1、核心技術(shù)的保密與壟斷。擁有核心能力的公司對(duì)其核心技術(shù)都非常注重保密，因?yàn)樗麄兩钪诵募夹g(shù)一旦被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手輕而易舉地掌握則意味著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的喪失。因此，他們?cè)诤诵募夹g(shù)的保密方面會(huì)堅(jiān)持這樣的原則，即輸出產(chǎn)品不輸出技術(shù)；輸出非核心技術(shù)不輸出核心技術(shù)。如可口可樂(lè)公司在全世界有許多合資廠，也盡管其配方99％的成分都已被研究分析出來(lái)，就是剩余的1％（可稱為核心配方），可口可樂(lè)公司對(duì)外界從不公開(kāi)。另外，許多擁有核心能力的公司，還通過(guò)注冊(cè)專利以使核心技術(shù)獲得壟斷地位來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)其的有效保護(hù)。同時(shí)，制定大量的保密規(guī)則，對(duì)公司內(nèi)部員工特別是掌握公司核心技術(shù)的人員的保密行為實(shí)行有效的約束，已成為這些公司的慣例。

2、核心技術(shù)的謹(jǐn)慎推出。擁有核心能力的公司在制定市場(chǎng)戰(zhàn)略時(shí)注重在客戶需求和核心技術(shù)保護(hù)方面尋求平衡。對(duì)其核心技術(shù)的推出是謹(jǐn)慎的，并非一下子把核心技術(shù)都拿出來(lái)到市場(chǎng)上推廣。如IBM公司、微軟公司等都有一套完整的技術(shù)戰(zhàn)略。他們以雄厚的人力、財(cái)力、研發(fā)能力等，貯備幾個(gè)檔次的新技術(shù)，但只推出比其他公司先進(jìn)半步的技術(shù)，以保持技術(shù)領(lǐng)先和對(duì)核心技術(shù)的壟斷地位。對(duì)于尚未利用的技術(shù)或一時(shí)很難轉(zhuǎn)化為商品的技術(shù)，則讓技術(shù)保持原有的狀態(tài)加以儲(chǔ)存，絕不拿出來(lái)推廣或出售。

3、圍繞核心技術(shù)的經(jīng)濟(jì)威懾。擁有核心能力的公司通常是搶在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之前對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)大規(guī)模投資。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手盡管同樣可以使用這種資產(chǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)規(guī)模較小，以現(xiàn)在的盈利水平無(wú)法支持兩家廠商。顯然，通過(guò)圍繞核心技術(shù)的經(jīng)濟(jì)威懾可能使?jié)撛诘母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手駐足不前，從而達(dá)到核心技術(shù)的可持續(xù)性。所以，我們經(jīng)常可以觀察到核心能力與大公司，特別與跨國(guó)公司是緊密相聯(lián)的。這是因?yàn)椋蠊镜陌l(fā)展需要核心能力的支持，而圍繞核心能力進(jìn)行大規(guī)模的投資又通常具有安全的收益。中小公司在某個(gè)時(shí)段上也不是沒(méi)有核心能力。但是，因其資源配置的規(guī)模較小，使其面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“模仿式?jīng)_擊”所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較大，因而中小公司的核心能力容易呈現(xiàn)出不穩(wěn)定性。

三、對(duì)公司的核心能力進(jìn)行投資

鑒于所有資源都會(huì)貶值，核心能力作為公司最具競(jìng)爭(zhēng)力的資源也是如此。如果不保持對(duì)核心能力的持續(xù)投資，核心能力的喪失只是一個(gè)時(shí)間問(wèn)題。因此，有效的公司戰(zhàn)略需要不斷地對(duì)其核心能力保持高強(qiáng)度的投資。對(duì)公司的核心能力進(jìn)行投資大體有三個(gè)方向：

1、對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行投資。公司核心能力在實(shí)體構(gòu)成上，必須以作為無(wú)形資產(chǎn)的卓越品牌為主導(dǎo)，大力實(shí)施并推進(jìn)第四代R&D戰(zhàn)略管理。實(shí)際上，品牌是以給企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)的戰(zhàn)略性無(wú)形資產(chǎn)，它是企業(yè)核心技術(shù)的結(jié)晶，是消費(fèi)者獲得高消費(fèi)者剩余的產(chǎn)品的“身份證”。顧客可以從名牌獲得滿意，并同時(shí)避免了一系列消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問(wèn)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略、核心能力機(jī)制的打造及其整個(gè)新型戰(zhàn)略管理體系的構(gòu)造，關(guān)乎整個(gè)現(xiàn)代社會(huì)生產(chǎn)價(jià)值鏈條，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、做成樣品、零部件生產(chǎn)、半成品組裝，到成品組裝、包裝、運(yùn)輸、分銷，再到售后服務(wù)等所有環(huán)節(jié)。然而，這一整條價(jià)值鏈上的不同環(huán)節(jié)，不同部分對(duì)產(chǎn)品的價(jià)值增值功能是不同的。而最能增大價(jià)值的兩大環(huán)節(jié)之一就是上游的核心技術(shù)開(kāi)發(fā)。

2、對(duì)人力資源特別是核心員工進(jìn)行投資。公司核心能力的人格載體必須以知識(shí)資本化為主導(dǎo)。另一方面，以知識(shí)資本化為基本線索而具體實(shí)施的人力資本化戰(zhàn)略管理，將使公司戰(zhàn)略的有效推進(jìn)獲得更深厚的人力資源基礎(chǔ)和保障。隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)由傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向知識(shí)經(jīng)濟(jì)演進(jìn)步伐的加快，人力資本的社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位日益提高。知識(shí)正在成為主要的生產(chǎn)要素，知識(shí)工作者的生產(chǎn)力正在成為主導(dǎo)生產(chǎn)力，知識(shí)工作者正在成為資本。因此，對(duì)人力資源進(jìn)行投資較之傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)更為必要。核心能力理念最偉大的貢獻(xiàn)在于它認(rèn)識(shí)到在具有傳統(tǒng)部門結(jié)構(gòu)的公司，對(duì)公司的核心能力進(jìn)行投資是非常必要的。因此，核心能力確定了公司行政機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵角色應(yīng)該是充當(dāng)公司核心能力的保護(hù)人。有時(shí)，為做好保護(hù)工作，甚至可以指定一位管理人員，負(fù)責(zé)對(duì)核心能力的投資。公司對(duì)人力資源進(jìn)行投資時(shí)，尤其要注重對(duì)核心員工的投資。因?yàn)椋诵膯T工的喪失或其人力資本價(jià)值的下降，將意味著公司核心能力的喪失或下降。在這方面，必須關(guān)注的重點(diǎn)是：①?gòu)目蛻魧用婵疾欤诵膯T工能為客戶、公司創(chuàng)造巨大價(jià)值。這種價(jià)值創(chuàng)造分別來(lái)源于核心員工的預(yù)見(jiàn)力與執(zhí)行力。②相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，專家可以出高薪聘請(qǐng)，但忠誠(chéng)的核心員工無(wú)法用高薪招聘。擁有卓越預(yù)見(jiàn)力與執(zhí)行力，又忠誠(chéng)于企業(yè)的員工是公司最重要的資產(chǎn)，是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的。但問(wèn)題在于要時(shí)刻愛(ài)護(hù)員工的忠誠(chéng)。③核心員工能力是公司自學(xué)習(xí)積累的結(jié)果，教育與培訓(xùn)導(dǎo)致人力資源的不斷豐厚。公司必須建立基于“能本管理”的員工預(yù)見(jiàn)力、執(zhí)行力開(kāi)發(fā)機(jī)制。④為了使公司的命運(yùn)不掌握在個(gè)別員工手里，必須倡導(dǎo)并實(shí)現(xiàn)人力資本向組織資本的轉(zhuǎn)化。通過(guò)結(jié)構(gòu)化的知識(shí)平臺(tái)，構(gòu)筑合理有效的知識(shí)分享機(jī)制與公司制度安排。

3、對(duì)核心營(yíng)銷能力進(jìn)行投資。核心能力的調(diào)整軌跡一般是以生產(chǎn)環(huán)節(jié)為起點(diǎn)向價(jià)值鏈兩端延伸，即向研發(fā)和營(yíng)銷延伸。公司擁有核心技術(shù)不是目的所在，目的在于優(yōu)化公司的利潤(rùn)。而公司的營(yíng)銷能力正是把“技術(shù)變?yōu)樨?cái)富”的最后一站，因此，對(duì)公司的核心營(yíng)銷能力進(jìn)行投資也就成為必要。從為客戶創(chuàng)造新生活這一核心能力本質(zhì)內(nèi)涵的視角出發(fā)，公司核心能力亦即公司核心價(jià)值追求的最高目標(biāo)就是獲得顧客的忠誠(chéng)度，這是全部營(yíng)銷管理的聚集點(diǎn)，也是公司核心能力的最本質(zhì)內(nèi)涵。營(yíng)銷就是要使傳統(tǒng)的公司銷售經(jīng)營(yíng)化，在深刻認(rèn)識(shí)和了解顧客的基礎(chǔ)上，使產(chǎn)品或服務(wù)完全適應(yīng)客戶的需要，形成產(chǎn)品自我銷售。

四、對(duì)公司的核心能力進(jìn)行升級(jí)

如果一家公司的核心能力正在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所效仿，那么該如何保持維系公司的核心能力？一個(gè)有效的辦法就是對(duì)公司的核心能力進(jìn)行升級(jí)。

1、將核心能力升級(jí)到結(jié)構(gòu)上更有吸引力的行業(yè)。夏普公司的做法為如何針對(duì)技術(shù)和產(chǎn)品的連續(xù)升級(jí)形成一個(gè)良性循環(huán)提供了很好的示范。20世紀(jì)50年代，夏普公司是電視機(jī)和收音機(jī)的組裝公司，表面上屬于日本二類消費(fèi)電氣公司。為打破這種局面，公司創(chuàng)始人早川篤治(ToKujiHayakaova)建立起研發(fā)機(jī)構(gòu)。當(dāng)日本通產(chǎn)省禁止夏普公司設(shè)計(jì)計(jì)算機(jī)時(shí)，公司在1964年利用其有限的技術(shù)生產(chǎn)出全球第一臺(tái)數(shù)字計(jì)算器。為鞏固其在該領(lǐng)域的地位，夏普公司向后集成，生產(chǎn)自己的專業(yè)化半導(dǎo)體，并大力投資開(kāi)發(fā)新的液晶顯示技術(shù)。夏普公司押在LCD技術(shù)上的賭注得到了回報(bào)，并使其開(kāi)發(fā)出一系列新產(chǎn)品，如Wizard電子管理器。一段時(shí)間后，其卓越的顯示技術(shù)令夏普公司在以前拼搏的領(lǐng)域（如便攜式攝像機(jī)）擁有了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2、將核心能力移植到地域上更有吸引力的市場(chǎng)。如果說(shuō)創(chuàng)新是發(fā)展核心能力的推動(dòng)力，那么跨國(guó)經(jīng)營(yíng)則是催化核心能力的拉動(dòng)力。在經(jīng)濟(jì)全球化的過(guò)程中，許多擁有核心能力的公司無(wú)不充分利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”，力求在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中放大自身的核心能力，成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。如沃爾瑪、通用電氣公司、索尼公司等著名跨國(guó)公司，均是將核心能力移到地域上更有吸引力的海外市場(chǎng)，以使自己的核心能力得到升級(jí)與放大，從而擺脫競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的模仿威脅，有效地保持維系了公司的核心能力。

3、以公司核心能力為主線實(shí)施資本運(yùn)作。能力學(xué)派管理專家指出：業(yè)務(wù)流程再造的關(guān)鍵是把公司的內(nèi)部組織和產(chǎn)品——市場(chǎng)戰(zhàn)略有效聯(lián)結(jié)起來(lái)，就是變業(yè)務(wù)流程為戰(zhàn)略性資產(chǎn)。所謂戰(zhàn)略性資產(chǎn)亦可認(rèn)定為具有核心能力的資產(chǎn)，因而以核心能力為主線進(jìn)行資本運(yùn)作的主旨在于：透過(guò)各個(gè)層面將資本運(yùn)作直接同市場(chǎng)結(jié)構(gòu)聯(lián)系起來(lái)。所以重組必須貫徹以下原則：產(chǎn)權(quán)重組以產(chǎn)業(yè)重組為導(dǎo)向，不能為重組而重組，產(chǎn)權(quán)重組只有按照產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組才能體現(xiàn)核心能力的需求；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組以產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重組為導(dǎo)向；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重組以市場(chǎng)開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)重組為導(dǎo)向；市場(chǎng)開(kāi)發(fā)結(jié)構(gòu)重組以居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)為導(dǎo)向。

4、將核心技術(shù)能力升級(jí)到核心管理能力。著名的通用電氣公司之所以成為世界百年的旗幟公司，過(guò)去靠的是技術(shù)，現(xiàn)在其核心能力則在于管理，尤其是人力資源管理中的通用電氣式培訓(xùn)。從中國(guó)海爾公司的成長(zhǎng)轉(zhuǎn)變也可以明顯地看到這一點(diǎn)。可以說(shuō)，世界著名的公司之所以長(zhǎng)盛不衰的奧秘，也在于其完成了核心技術(shù)能力升級(jí)到核心管理能力的公司改造。在將公司的核心技術(shù)能力升級(jí)到核心管理能力的過(guò)程中，尤其需要注意的提升重點(diǎn)是公司的組織能力。因此，必須關(guān)注的方面是：①?gòu)目蛻魧用婵疾欤诵墓芾砟芰δ転楣緞?chuàng)造巨大價(jià)值，這種價(jià)值源于公司的經(jīng)營(yíng)理念。②公司良好的界面管理機(jī)制是公司效率的關(guān)鍵。③必須解決好管理責(zé)任制問(wèn)題，構(gòu)造能上能下、持續(xù)上下的變動(dòng)機(jī)制。④基礎(chǔ)管理水平是核心管理能力的基本功，也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很難一時(shí)就能模仿的。

五、建立企業(yè)學(xué)習(xí)力的能力

企業(yè)核心能力的可持續(xù)發(fā)展離不開(kāi)知識(shí)的創(chuàng)新、積累、轉(zhuǎn)移和共享，這就要求企業(yè)應(yīng)該成為一個(gè)學(xué)習(xí)型企業(yè)和知識(shí)型企業(yè)，在不斷修煉中增加企業(yè)的專用性資產(chǎn)和隱性的不可模仿性知識(shí)等。在新的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，光靠雄厚的資源和強(qiáng)大的規(guī)模并不能保證企業(yè)能夠在市場(chǎng)中獲得生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)的能力才是突破生存不利格局、實(shí)現(xiàn)永續(xù)發(fā)展的根本，只有重視學(xué)習(xí)、用心學(xué)習(xí)，企業(yè)才能適應(yīng)已經(jīng)發(fā)生了重大變化的市場(chǎng)，才能獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。那么什么是學(xué)習(xí)力呢？

篇（10）

一、我國(guó)國(guó)債發(fā)行的基本情況

二、目前我國(guó)國(guó)債發(fā)行管理中存在的問(wèn)題

(一)國(guó)債持有者結(jié)構(gòu)不合理。我國(guó)憑證式國(guó)債持有者大多是個(gè)人投資者,在各網(wǎng)點(diǎn)新增開(kāi)戶購(gòu)買國(guó)債的投資者也以個(gè)人投資者為主,個(gè)人持有的國(guó)債比例約為國(guó)債發(fā)行總量的60%,大大高于西方國(guó)家,機(jī)構(gòu)投資者相對(duì)缺乏,而且機(jī)構(gòu)投資者無(wú)論從構(gòu)成、分布和資源配置上都很薄弱,不便于國(guó)債集中托管進(jìn)行交易。

從近幾年的憑證式國(guó)債個(gè)人投資者的年齡結(jié)構(gòu)看,個(gè)人投資者的總體年齡結(jié)構(gòu)偏大,新增和個(gè)人投資者多為40歲以上的中、老年人,由于投資者年齡結(jié)構(gòu)偏大,對(duì)于國(guó)債發(fā)行創(chuàng)新的新品種接受程度低、了解速度慢,在一定程度上影響了國(guó)債新品種的推廣效果。

(三)目前國(guó)債業(yè)務(wù)在農(nóng)村基本處于空白。我國(guó)縣級(jí)以下的廣大農(nóng)村占有全國(guó)70%左右的人口數(shù)量,但由于目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量收縮,四大國(guó)有商業(yè)銀行目前只保留縣級(jí)以上的網(wǎng)點(diǎn),縣級(jí)網(wǎng)點(diǎn)大量收縮,廣大農(nóng)村主要有農(nóng)村信用合作社和郵政儲(chǔ)蓄兩家金融機(jī)構(gòu),但這兩家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)不是國(guó)債承銷機(jī)構(gòu),不辦理國(guó)債發(fā)行、兌付業(yè)務(wù),農(nóng)村人口要購(gòu)買國(guó)債必須到縣城以上的金融機(jī)構(gòu)才能辦理,因此憑證式國(guó)債銷售不到農(nóng)村,國(guó)債業(yè)務(wù)在農(nóng)村幾乎處于空白。

三、相關(guān)建議

(一)進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)債期限結(jié)構(gòu),增加中長(zhǎng)期國(guó)債發(fā)行比例。

(二)合理制定國(guó)債發(fā)行利率水平和手續(xù)費(fèi)率。

一方面適當(dāng)提高國(guó)債發(fā)行手續(xù)費(fèi),增加基層金融機(jī)構(gòu)承銷動(dòng)力。適當(dāng)提高國(guó)債業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)可以提高承銷機(jī)構(gòu)在發(fā)行、兌付業(yè)務(wù)中的積極性,同時(shí)要求各承銷機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步建立健全對(duì)銷售網(wǎng)點(diǎn)的激勵(lì)機(jī)制,提高國(guó)債承銷商的服務(wù)質(zhì)量,提高國(guó)債發(fā)行、兌付的工作效率。

另一方面合理掌握國(guó)債發(fā)行成本和投資者收益率的平衡點(diǎn),以提高機(jī)構(gòu)投資者投資中、長(zhǎng)期國(guó)債的積極性,增加機(jī)構(gòu)投資國(guó)債的比例,培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者。目前我國(guó)國(guó)債的利率水平偏高,且利率以行政方式確定,因此國(guó)債發(fā)行成本偏高,利率變化不隨市場(chǎng)供需而浮動(dòng),在一定程度上擴(kuò)大了財(cái)政赤字,但如果將發(fā)行利率定位過(guò)低又將影響投資者購(gòu)買積極性。因此如何掌控好這個(gè)平衡點(diǎn),尤其對(duì)中、長(zhǎng)期國(guó)債的發(fā)行有較大影響。目前我國(guó)對(duì)國(guó)債發(fā)行、管理的討論較多,但在國(guó)債利率的合理制定機(jī)制方面的討論較少,并且我們國(guó)家目前國(guó)債發(fā)行采取浮動(dòng)利率方式的技術(shù)條件還不夠成熟,因此本人認(rèn)為這將是在以后需不斷研討、實(shí)踐的方向。

(三)做好國(guó)債業(yè)務(wù)在農(nóng)村的宣傳、發(fā)挖農(nóng)村銷售市場(chǎng)。

從目前國(guó)債發(fā)行的情況看,各承銷機(jī)構(gòu)縣級(jí)網(wǎng)點(diǎn)往往得不到國(guó)債銷售額度,如需要發(fā)行或增加額度往往要提前給上級(jí)網(wǎng)點(diǎn)打招呼,這影響了國(guó)債向基層市場(chǎng)發(fā)展速度,因此建議各承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)縣級(jí)網(wǎng)點(diǎn)的承銷配額,擴(kuò)大縣級(jí)網(wǎng)點(diǎn)的國(guó)債宣傳和促銷力度,提高國(guó)債在縣級(jí)基層網(wǎng)點(diǎn)的覆蓋率。

同時(shí)要挖掘農(nóng)村市場(chǎng)購(gòu)買力,開(kāi)發(fā)農(nóng)村國(guó)債發(fā)行的空白市場(chǎng),促使國(guó)債下鄉(xiāng)。這既有利于實(shí)現(xiàn)增加廣大農(nóng)民群眾的投資渠道,突出“三農(nóng)”建設(shè)中服務(wù)農(nóng)民的要求,又有利于國(guó)家廣泛募集資金,因此可充分利用農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)遍及農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)將憑證式國(guó)債發(fā)行的市場(chǎng)延伸到基層農(nóng)村,實(shí)現(xiàn)國(guó)債發(fā)行、兌付下鄉(xiāng)。