序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇財務部核心價值范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、醫院財務管理現狀

在醫院的財務管理過程當中，主要就是對所涉及的醫療、就診、藥品的進、出帳等方面的管理統計。近年來隨著經濟的快速發展、醫療衛生體制改革的不斷深化，醫院的經濟活動與財務控制，從內容到形式都發生了很大的變化，醫院的財務控制基本已經杜絕了財務亂帳和不明賬目，財務管理所涉及的大多都是藥品的供應和醫療中的各種費用統計，以及醫療、服務人員的工資、福利等發放。

醫院財務控制主要就是對機構的經費收支實行統收統支和業務專項經費的核算管理，作為財務管理的一個方面，雖然我國在這些年當中，逐漸的完善了財務管理的法律、法規以及行業制度的修訂，對于一些事業單位的財務管理也做也一系列的行為準則規范，但對于醫院的財務控制方面還沒有一個有效的事實方案，因此缺乏相應的指導性政策和制度，同時相對落后的財務信息管理，也給醫院的財務管理和財務控制帶了一定的困難。

二、醫院財務控制中的主要問題

醫院的財務內部控制中的項目大多都是由國家根據各地區的實際情況統一規定，以方便人民就診，同時也對掛號費、治療費等進行了規定，以確保人們就醫。對醫院財務控制而言，主要存在以下幾個方面的問題：

(一)管理意識的問題

醫院的財務控制缺乏相應的管理制度很容易形成醫院的財務管理混亂，現階段的醫院財務控制很多還都是使用的傳統管理模式，即按經驗管理。依靠醫院管理者的指揮和要求來完成財務管理，而這種管理方法已經落后于現代財務管理。同時，還缺乏相應的具體管理措施，導致醫院內部控制流于形式化，內部控制大多都只是完成一定的書面文件，且控制制度的執行力度不強，容易在工作的過程中出現漏洞，給醫院帶來很大的經濟損失。

(二)財務預算問題

衛生系統預算的編制是非常嚴謹的，但現行我國的很多醫療機構都存在著預算超支情況，這主要就是因為設備的引進和職工的待遇造成的財務問題，醫院的財務預算主要就是醫療設備的引進和更換，在實際的操作過程中，設備的價格是隨市場而波動的，這就給財務預算帶來了一定的困難。與此同時，醫院增加內部控制系統的環節越多，則運行的效果就越好，但在這個過程中由于環節的增加，不可避免的就會為醫院造成成本增加，而這些情況都會給醫院的財務控制帶來不穩定的問題，造成成本核算問題。

(三)財務人員的工作意識不健全，內部控制落后

在現行的醫院財務控制中，很多財務人員對國家頒布的會計制度、會計準則和稅法對生產成本的列支范圍、核算的程序方法以及費用攤銷方式還不明確，給醫療中帶來了很多由財務管理產生的各種醫療、控制不及時等問題。內部控制是通過工作人員來完成的，財務人員的能力不足或落后于現有的管理理念和管理水平，很容易給控制制度的實施造成阻礙，同時，在內部控制的具體制度制定當中，缺乏實時的補充和完善，缺少具體的控制方法，這也會給內部控制的實施帶來影響。

(四)缺乏審計監督機制

任何一個制度的執行都需要相應的審計監督部門來督導實施，而在醫院財務內部控制的管理過程總，缺乏相應的內部監督和審計機制，或是缺乏相應的標準和體系，這就使管理工作、審計監督等往往會流于形式。同時，審計機制的缺乏，也會使管理層缺乏相關的約束機制，部門之間、員工之間也沒有相應的制衡，給財務內部控制管理帶來很大的漏洞，容易出現財務問題。

三、解決對策

針對醫院財務控制中現存的這些問題，必須要進行及時的解決，將財務管理工作全面化，在不影響醫療機構發展的前提下，給就診的患者帶來更多的實惠，本文總結了如下幾點醫院財務控制的解決對策：

(一)強化管理意識

管理者是醫院財務內部控制實施的保證，在這個過程中必須不斷的加強管理人員的職業素質，通過職業繼續教育、不定期培訓學習等方法完善管理人員的工作意識和對內部控制制度的了解，確保內部財務管理的順利實施。

(二)健全財務控制制度

財務管理中的成本核算和管理是醫院可持續發展的基礎，而財務控制制度是保障醫院內部控制順利實施的前提，在工作的過程中可以對財務控制制定相應的財務制度，（如1萬元以下的財務費用，可以由主管主任和會計審批簽字，而1萬元以上的費用，需要院長親自簽字審批，）對于醫療設備的引進也需要相應的人員對市場進行詳細的了解、考察之后才能簽訂合同，優先引進使用率較高的設備，同時，在機構內部，必須要加強對設備的管理和保養，確保設備的使用周期，避免浪費。通過財務制度的建立，逐一的財務內部控制制度完善，建立內部控制實施的前提。

(三)建立完善的審計監督機制

在醫院內部建立獨立的審計監督部門，對醫院的賬務和制度的執行進行監督評價，強化內部控制的實施效果。同時，在醫院的財務管理系統中增加電子信息化系統，主要就是通過網絡將衛生系統財務管理各個方面展示給外界，通過現代電子信息化的財務控制方式，將衛生系統的財務管理做到透明化，使衛生系統的財務管理可以接受更多人的監督，以便衛生系統的財務管理可以有效、健康的發展。

衛生系統的財務管理不同于其他行業的財務管理，它更多的是需要在保障衛生系統的發展的同時，給患者帶來更多的優惠，而在這個過程當中就需要我們對其進行嚴格的控制，通過國家制度來限制醫療設備的引進、藥品價格的控制以及成本預算的降低，通過這些方面完善衛生系統的財務管理，將衛生系統的經濟效益和社會效益相吻合，平衡發展。

參考文獻：

篇（2）

【關鍵詞】列報　披露　披露框架　主要財務報表　財務報表附注

一、引言

國際財務報告準則規定了列報和披露的某些要求，但現行概念框架則并未統一規范列報和披露。有人認為，上述狀況導致具體會計準則并不總是關注正確的披露，而且披露冗長松散，還使得對損益和其他綜合收益列報缺乏清晰的理念。相關各方建議國際會計準則理事會（以下簡稱“理事會”）建立披露框架，確保披露與投資者更為相關的信息，并減輕編報者的負擔。相關各方認為，披露框架應：（1）提供一套系統的披露框架，以復核披露的必要性，簡化披露程序，減少編報成本；（2）考慮披露的成本效益；（3）增加對重要性的討論，以確保只披露重要的和相關的金額；（4）確定清晰的信息溝通目標，使披露易于理解及具有相關性。

“ 列報”（presentation）是指在主體主要財務報表中披露財務信息。“披露”（disclosure）的含義比列報更為寬泛，是指向財務報表使用者提供報告主體有用財務信息的過程。財務報表（包括主要財務報表中的金額及描述）和財務報表附注提供的信息，作為一個整體構成披露的形式。財務報表附注披露主要財務報表中未列報的有用信息：（1）主要財務報表中列報項目的明細分解；（2）未確認資產和未確認負債；（3）源于主體已確認以及未確認資產和負債的風險和不確定性。哪些信息在主要財務報表中列報，哪些信息在附注中披露，通常根據特定主體自身的事實和情況而定。

二、主要財務報表的列報

（一）什么是主要財務報表？

現行國際財務報告準則并未使用“主要財務報表”這一術語。在本討論稿中，主要財務報表是指：（1）財務狀況表；（2）損益和其他綜合收益表（或損益表和綜合收益表）；（3）權益變動表；（4）現金流量表。主要財務報表傳遞的是關于主體的總括式信息，每一主要財務報表反映這些信息的不同側面。現行概念框架并未包括主要財務報表列報的相關指引。理事會認為，此類指引有助于其決定某個項目應當于何時在主要財務報表上列報，以及何時在財務報表附注中披露。

（二）主要財務報表的目標

基于財務報告的目標，主要財務報表的目標應當是：提供關于已確認資產、負債、權益、收益、費用、權益變動和現金流量的總括信息。已確認資產、負債、權益、收益、費用、權益變動和現金流量在主要財務報表中應分類和匯總，而且分類和匯總的方式應有助于財務報表使用者作出是否向主體提供資源的決策。已確認資產、負債、權益、收益、費用、權益變動和現金流量的總括信息包括：（1）主體已確認的經濟資源及對主體的要求權（即與主體財務狀況相關的信息）；（2）這些經濟資源和要求權的變動，包括主體財務業績的相關信息；（3）主體管理層解脫其使用主體資源職責的效率和效果情況。由于主要財務報表僅提供已確認要素的總括信息，并未包含未確認的資產和負債。因此，主要財務報表所傳遞的信息并不完整。財務報表使用者在作出向主體提供資源的決策時，還需要考慮財務報表附注及其他渠道所提供的信息。

（三）財務報表分類和匯總

財務報表列報的一個關鍵是要有效地傳遞信息，同時使信息可以理解。通過把財務信息清晰、簡潔的分類、描述和列報，可以使信息容易理解。分類是指將具有相同特征的項目進行整理歸類。匯總，是指在分類的基礎上，將一個類別的各單個項目予以加總。為使主要財務報表中列報的信息具有可理解性，主體應將已確認要素相關的信息分類和匯總，并以總括形式進行列報。匯總的主要優點在于能使主體以可理解的方式披露其經營活動。匯總可以使主體突出強調相關項目及其相互關系，這對于評價其財務狀況和財務業績是很重要的。如果應用恰當，匯總可以綜括大量的信息，使主要財務報表更具可理解性。但是，信息匯總后，也會喪失細節。因此，如果進行了不恰當的匯總（例如，把不同類項目予以加總），則會使有用的信息含混不清，有時甚至變成誤導性信息。因此，財務報表對信息的匯總，既不應包含大量非重大的細節性信息，也不應加總不同特征的項目。也就是說，匯總不能使有用的信息變得模糊不清。

為了向財務報表使用者提供有助于其作出向主體提供資源決策相關的信息，對單行項目及其小計進行分類和匯總時，應當基于相同的屬性。這些屬性包括：（1）項目的功能，即主體進行的主要經營活動（以及此類活動中的資產和負債），比如銷售商品、提供勞務、制造、廣告、市場營銷、商業開發或管理；（2）項目的性質，即區分不同項目對類似經濟事項有不同反應的經濟特征或屬性，如批發收入和零售收入；材料、勞務、運輸及動力成本；或固定收益投資和權益性投資。（3）項目的計量方法。在大多數情況下，主體需要基于個別事實和環境以及對總括水平相關性的評估，來決定主要財務報表列報哪些單行項目、小計和總計。而在某些情況下，理事會可能要求主要財務報表列報某一特定項目（假設其對主體具有重要性）。如果一個項目所提供的信息，對總括性地反映主體財務狀況和財務業績至為必要，對財務報表使用者具有有用性，理事會就會要求主體在主要財務報表中單獨列報。

（四）財務報表合并項目抵銷

由于財務報表合并項目抵銷是合并不同的項目（如資產與負債的抵銷、收益與費用的抵銷，現金流入與現金流出的抵銷，資本投入與資本分配的抵銷），因此理事會認為，在一般情況下，抵銷均無法提供評價主體財務狀況和財務業績最有用的信息。但如果抵銷后列報，對特定財務狀況、交易或其他事項的反映更加忠實可靠，則理事會可能要求予以抵銷。另外，如果出于成本- 效益的考慮，必要時理事會也可能允許抵銷后列報。

（五）主要財務報表之間關系

任一主要財務報表都不凌駕于其他主要財務報表之上，其地位相同同等重要，財務報表使用者應將其視為一個整體一并閱讀分析。通過主要財務報表列報項目的方式方法，有助于財務報表使用者對主體財務狀況和財務業績形成全面的認識。如果各報表之間的相互關系以及報表內列報的各項目之間關系均清晰明了，財務報表使用者就更容易對主體財務狀況和財務業績形成全面的認識。

三、財務報表附注的披露

（一）財務報表附注目標

財務報表附注是對主要財務報表的補充。因此，基于財務報告的目標和主要財務報表的目標，理事會認為財務報表附注的目標，是通過提供以下項目的有用附加信息來補充和支撐主要財務報表：（1）主體資產、負債、權益、收益、費用、權益變動以及現金流量；（2）主體管理層和董事會解脫其使用主體資源職責的效率和效果。為達到有用性，財務報表附注提供的信息，應當有助于財務報表使用者理解主體未來現金流量的金額、時間和不確定性。要做到這一點，附注提供的信息應有助于使用者理解管理層為解脫其使用主體資產而采取的行動對主體資產、負債、權益、收益、費用、權益變動及現金流量的影響。此類活動應包括：（1）主體資產免遭不利經濟因素（如價格和技術更新）的影響；（2）確保主體遵循適用的法律、法規和合同。

（二）財務報表附注范圍

1. 綜合信息. 理事會認為，為實現財務報表附注的目標，理事會應在通用披露準則（如國際會計準則第1 號）或具體會計準則中要求主體披露下列信息：（1）關于報告主體的總體信息（主體資產、負債、權益、收益、費用、權益變動及現金流量；管理層和董事會為解脫職責而使用主體資產的效果）；（2）主要財務報表確認的金額，包括這些金額的變動（例如，單行項目的細化分解、向前追溯和調節等）；（3）未確認資產和負債的性質和范圍；（4）源自已確認、未確認資產和負債風險的性質和范圍；（5）影響列報金額或披露金額的方法、假設和判斷及其變動。具體會計準則規定的披露指引，目標并非要求主體提供能讓財務報表使用者重新計算主要財務報表已確認金額的信息。相反，披露指引應要求主體提供充分的信息，使財務報表使用者能夠識別主體財務狀況和財務業績的關鍵驅動因素，理解源自資產和負債的關鍵風險，掌握導致財務報表計量存在不確定性的關鍵事實。

管理層對主體財務業績和財務狀況的評價，對外宣告計劃的進展情況和實現計劃所采取戰略的分析，屬于管理層評論，超出了財務報表的范圍。

2. 前瞻性信息。財務報表及附注提供了現有資產和負債及其變動方面的信息，附注還進一步提供了已確認金額（明細分解、描述、風險）和已存在但未確認資產和負債的細節性信息。財務報表附注通常不包括計劃的、未來的資產和負債信息。前瞻性信息是指與未來相關的信息，如愿景和計劃方面的信息。國際財務報告準則實務公告——《管理層評述：列報框架》指出，前瞻性信息頗為主觀，須通過職業判斷方可編報。理事會的初步意見是，只有能夠提供報告期末或報告期間已存在資產和負債的相關信息時，才要求在財務報表附注中提供前瞻性信息。例如，如果資產和負債的計量系基于未來現金流量，要理解所報告的計量結果，則估計此類現金流量所用的方法、假設和判斷方面的信息就是必要的信息。

另外，要理解此類計量的敏感程度，關于未來結果（風險）可變性方面的信息、關于假設和判斷程度方面的信息也是需要的。其他類型的前瞻性信息也可能提供相關的信息，如果主體編報的話，應在財務報表之外（如管理層評論）予以列報。

3. 財務報表附注的披露類型。具體會計準則規定披露要求時，理事會將基于項目的不同性質，考慮采用不同的披露形式（例如，二級明細、描述、向前追溯、敏感性分析）。基于財務報表附注的目標以及滿足該目標的有用信息類型，下表列示了可能提供有用信息的部分披露類型示例。單項附注可能合并兩項或更多披露類型，一種披露類型也可能提供兩種有用信息。例如，對一項負債的到期分析，既提供了該義務的進一步信息，也提供了流動性風險信息。類似地，單項附注可能提供一組資產的信息，包括與該組資產的相關交易、源自資產的風險及其會計處理方法。

4. 比較信息。一套完整的財務報表應包括以前期間的信息，即比較信息。允許（有時甚至是必須）額外列報比較信息。比較信息能夠提供評價當期財務報表的趨勢信息，從而具有相關性。因此，比較信息是主體當期財務報表的有機組成部分。

四、財務信息重要性的披露

（一）重要性界定

概念框架第三章規定：“如果信息被遺漏或誤報影響使用者基于特定主體財務信息所作出的決策，信息即為重要。換言之，重要性是相關性中與特定主體有關的一個方面，它基于某一主體財務報告中與信息相關的經濟業務性質或金額（或二者兼而有之）。因此，本委員會無法為重要性規定一個統一的數量界限，也無法預先裁定特定情況下的重要性。”《國際會計準則第1 號——財務報表列報》規定：（1）如果信息不具重要性，則主體不必提供某項國際財務報告準則要求的特定披露；（2）當遵循國際財務報告準則的具體要求不足以讓使用者理解特定交易、其他事項或情況對主體財務狀況和財務業績的影響時，主體應當提供額外披露。

（二）重要性披露

理事會認為，現行概念框架已經清晰地闡述了重要性概念，理事會無意修改上述規定，也無意增加其他描述。但許多人認為，實務中對重要性這一概念的運用方式方法，是導致當前財務報告披露存在問題的主要原因。通常的看法是，在考慮重要性時未正確運用職業判斷，結果是披露了過多不相關信息，而相關信息卻又披露不足。因此，理事會正在考慮通過修訂具體會計準則，或者培訓教育資料，對重要性運用提供更多指導材料。這些指導材料將特別強調以下事項：（1）如果滿足某項具體會計準則披露要求的信息不具重要性，主體應予省略；（2）為實現某項具體會計準則的目標或財務報告的目標，具體會計準則可能對重要項目的額外披露提出特別要求；（3）對不重要信息進行披露，可能損害已披露重要信息的可理解性；（4）主要財務報表列報的某單行項目具有重要性，如果僅此而已，那并不必然說明其他國際財務報告準則有關該項目的披露要求對主體財務報表均具重要性。主體應分別評價每一項披露要求的重要性。

五、披露和列報的形式

（一）披露目標

包括披露和列報的每一項具體會計準則，都應含有清晰的目標，來指導主體確定最佳披露和列報。理事會應當提供指引，幫助主體決定在其財務報表范圍內，特定信息是否具有重要性。如果是這樣的話，具體會計準則中要求但不重要的某些信息將不予披露。相反，某些重要的信息則需要進行額外披露。

（二）溝通原則

財務報告的目標是向財務報表使用者提供有用的信息。為達到該目標，具體會計準則中的披露指引，應致力使財務報表披露（包括列報）成為具體會計準則引導下的信息溝通形式，而不僅僅是單純地遵循具體會計準則特定要求的一種機械形式。因此，在規定具體會計準則的披露指引時，理事會不僅需要考慮在通常情況下哪些信息是有用的（即如實反映相關的信息），還應研究開發能夠有效改善此類信息溝通的指南。“有效溝通”，是對“如實反映”這一基本質量特征和“可理解性”、“可比性”這兩個強化質量特征的反映。為此，理事會在制定披露要求時應考慮以下溝通原則：（1）披露指引應當致力改善特定主體有用信息的披露。也就是說，披露指引應突出強調交易、事項或情況及其會計處理方法，以改善報表使用者對主體的理解。披露指引不應采用不針對特定主體的程式化格式或通用信息，因為它們會損害有用信息的可理解性。（2）披露指引應當使披露更加清晰、平衡和可理解。披露指引應當給予主體一定的彈性，在不遺漏有用信息、財務報表不必增加不必要篇幅的情況下，披露應盡可能地簡潔和直接了當。（3）披露指引應明確，披露的組織方式應向財務報表使用者突出展示重要的信息。因此，如有可能，披露指引應當允許主體自行決定披露的順序，或單項披露中應強調的重點。（4）各項披露應相互聯系。披露指引應當使披露有助于財務報表使用者理解主要財務報表項目與附注信息的關系。如果可行，披露指引還應要求或允許主體揭示不同附注信息之間的關系。而且如果有可能，還應揭示附注信息與其他公開信息（如管理層評論中的披露）之間的關系。在可能和適當的情況下，具體會計準則應當允許使用交叉索引。（5）披露指引不應使相同的信息重復出現在財務報表的不同部分。理事會在制定新的披露指引時，應對現行具體會計準則進行復審，以使信息的重復降到最低限度。在某些情況下，連接不同的披露（比如交叉索引）是適當的。（6）披露指引應在不削弱所披露信息的有用性的前提下，致力尋求最大程度的可比性。在制定披露指引時，理事會應就信息的主體可比性、期間可比性與給予主體一定彈性（即由主體決定以最可理解的方式披露哪些信息以及如何披露）的必要性之間作出權衡。該權衡將決定理事會是否允許或要求進行某項披露以及某項具體會計準則是否應規定披露的形式（例如，用列表形式披露而不用描述式披露）。

（三）電子形式財務報表

財務報表可以紙質形式也可以電子形式傳遞。傳遞形式并不影響財務報表的內容，但影響財務報表信息的可讀性。對于大部分財務報表使用者而言，閱讀電子形式的財務信息（如通過主體的網頁或使用可擴展商業報告語言（XBRL）），更容易消化和理解。在制定列報和披露要求時，理事會需要考慮技術的影響，并鼓勵提升應用水平、擴大應用范圍。理事會需要考慮的因素包括：（1）信息匯總的順序和匯總方面的彈性；（2）統一使用術語、總計和小計，以準確識別披露項目和列報項目之間的關系，從而使電子形式財務報表能如實地加以反映。

篇（3）

【摘要】資產和負債的初始計量主要采用以成本為基礎的計量、現行市場價格（含公允價值）或以現金流量為基礎的其他計量方法。資產的后續計量方法取決于一項資產對未來現金流量的貢獻方式，負債的后續計量則取決于負債的性質及結算方式。

【關鍵詞】會計計量　初始計量　后續計量

三、初始計量

在現行國際財務報告準則中，對資產和負債的初始計量通常使用三種計量方法，即以成本為基礎的計量、現行市場價格（含公允價值）和以現金流量為基礎的其他計量方法。有時候，國際財務報告準則還要求基于認定成本進行計量。

（一）等價交換的初始計量

因項目之間等價交換所確認的資產，初始計量幾乎不存在什么重大問題。交換交易包括：通過交換現金或其他資產取得一項資產，或者通過承擔支付現金或其他資產的債務而取得一項資產；通過交換現金或其他資產獲取一項服務，或者通過承擔支付現金或其他資產的債務而獲取一項服務；發行一項負債或權益工具交換現金或其他資產，或取得收取現金或其他資產的權利。

如果一項交換交易系非關聯方之間談判的結果，任何一方都不存在財務困境，也未受到其他壓力，則放棄和收到的對價通常認為等于其價值。在這種情況下，資產或負債的初始計量既可以視為成本，也可以視為公允價值，因為兩者相等。最容易理解的方法是使用與后續計量相匹配的術語。因為如果采用公允價值進行后續計量，把初始計量描述為以成本計量，就會造成混亂，反之亦然。

（二）非等價交換的初始計量

偶爾，兩個價值不同的項目進行交換，是因為交易的價格可能受到交易雙方其他關系的影響，也可能是交易的一方處于財務困境或者其他壓力從而使交易的價格受到影響。根據前述，取得資產的成本或承擔負債的所得等于所放棄對價或所收到對價的公允價值。但是，這種處理方法存在兩個問題，一是無法確認經濟損失或利得，二是無法確認交易中未予明確表述的成分（例如，提供服務的義務、權益繳入或權益分配的義務或者為過去交易的付款義務）。因此，對于一項非等價交換而產生的資產和負債，如果不使用所放棄或所收到對價的公允價值計量，主體可以采用以下處理方法。

1．以所取得資產或所承擔負債的公允價值計量資產或負債，并按下述方法處理公允價值與所放棄或所收到對價公允價值的差額：（1）如果交易是與以投資者身份的權益投資者（或合并集團中的其他主體）之間達成的交易，差額確認為權益繳入或者權益分配。（2）如果交易中未列明的成分可以辨認，則應進行會計處理。辨認交易中未列明的成分（或者證明不存在其他成分）可能比較困難。（3）在其他情況下，將差額確認為交易利得或損失。但是，這樣處理有違取得資產或發生負債“首日”無利得或損失的傳統觀念。涉及非等價交換的明顯利得或損失并不常見。但是，如果交易的一方處于困難狀態、極度渴望交易，這種情況也會發生。此時，真實利得或損失即會產生，加以報告或可提供相關的信息。

2．如果放棄或收到的對價是主體自身的權益工具，以所收到或所放棄資產的公允價值、滅失或發生負債的公允價值來計量權益工具。這種處理方法，符合主體自身權益工具不產生利得或損失的理念。

（三）非交換交易的初始計量

非交換交易也可能導致確認資產和負債。例如，無對價取得一項資產或產生一項負債（如無條件的贈予或補助），或者交易之外的事項產生了一項資產或一項負債（例如，訴訟）。

如果發生了上述兩種情況，取得的資產或發生的負債應以零計量，以與非確認加以區分。在某些情況下，《國際會計準則第20 號——政府補助的會計和政府援助的披露》允許這樣處理。但是，以零計量該項目，不大可能提供相關的信息。但為了避免計量方法的不必要變化，初始計量應與后續計量保持一致。但是，如果后續計量系以成本為基礎的計量，這并不排除使用諸如現行市場價格（比如公允價值）和以現金流量為基礎的其他計量方法來確定認定成本。

（四）內部建造資產的初始計量

內部建造的資產，在完工時應使用與后續計量相同的計量基礎進行計量。

1．如果該資產將基于成本進行后續計量，則該資產在完工時按成本計量。在這種情況下，不得使用現行市場銷售價格作為認定成本。（如果已完工資產在完工時以現行市場價格計量，通常情況下主體將在完工時確認一項利得，而當主體計提資產折舊時，該利得將在隨后予以轉回。）

2．如果該資產將基于現行市場價格進行后續計量，則該資產在完工時按現行市場價格計量。

3．如果該資產將基于現金流量基礎進行后續計量，則該資產在完工時按現金流量基礎進行計量。

四、資產的后續計量

1. 自用資產的后續計量。對于一項自用的、間接產生現金流量的資產，如果用現行市場價格計量，并不必然能夠提供該資產獲取現金流量的最佳信息。除非是資產減值或者減值轉回，資產價格變動而產生的利得和損失并不具相關性。主體所使用資產的未來現金流量前景，可以利用交易、資產消耗、資產減值和履行負債方面的信息來評估。對于主體自用的資產，基于成本的計量所產生的收益和費用信息，通常比現行市場銷售價格所產生的收益和費用信息更為相關、更好理解。另外，基于成本進行計量更為簡便，通常比現行市場價格計量的代價更小。

盡管存貨終將被出售，但它與主體所自用的、不能獨立于其他資產而獨立產生現金流量的資產并無二致。與其他將予出售的資產相比，存貨按成本計量更具相關性，因為與絕大多數商品或金融工具的出售不同，出售存貨通常要求賣方作出重大努力來確定買方，而且確定存貨的現行市場銷售價格也存在許多困難。

當然，基于歷史成本計量自用資產，也有諸多批評：一是減值損失的確認與轉回滯后于資產產出能力的變化；二是備選的折舊方法有多種，但某些折舊方法比其他折舊方法能夠更為準確地追蹤反映現金流量產出能力的下降；三是僅確認減值損失，但當資產的現金流量產出能力上升時卻不確認利得，有失中立；四是以成本為基礎的計量忽略了主體可能決定出售一項定價適當的資產這樣一個事實。

2. 待售資產的后續計量。一項待售的資產將直接產生現金流量，從而在絕大多數情況下，意味著現行脫手價格（或者現行脫手價格減銷售成本）可能具有相關性。確定現行脫手價格的耗費可能比較合理，而且在多數情況下也不會特別地高。因此，理事會建議，對于通過出售來變現的資產，現行脫手價格將是最合適的計量方法。例如，將被出售的金融工具投資（為收取現金流量而持有的投資除外）、將被出售的除存貨之外的稀有金屬、谷物和有形資產等交易性商品。

有人認為，對于已開發完成或已長期持有的投資性房地產，獲得其現行市場價格的成本未必合理。因為現行市場價格要求對房地產交易作出重大估計、獲取輸入變量，而這些房地產交易與要計量的房地產卻不一定具有足夠的相似性。相反，以成本為基礎的計量，花費較少，主觀性不大。但是，對于投資性房地產而言，其成本與未來現金流量很少關聯或者根本沒有任何關系，特別是現金流量經歷許多年都不會發生時更是如此。房地產并不足夠同質化，銷售行為也不會經常發生，因而無法使用過去的現金流量趨勢和損益情況來評估未來現金凈流量。因此，對于此類資產，現行市場價格盡管具有主觀性，但通常比成本信息更具相關性。

3. 持有并按商定條款收取現金流量資產的后續計量。許多金融工具條款要求發行者支付款項或交付其他金融工具。盡管此類資產許多（即使不是絕大多數）都能出售，主體也可能持有一項金融工具并按合同規定收取現金流量。

貸款、債券和具有類似于利息的回報且合同現金流量沒有重大變動的其他應收款項，通常是持有并收取合同現金流量。此類資產的經濟性受到兩個因素的重大影響——有效收益率和可回收性。

關于有效收益率，財務報表使用者可以通過分析管理層以往在原始發行或通過購買獲利性貸款或其他應收款項方面的成功，合理地評估未來收益前景。關于可回收性（或可回收性不足）始終具有相關性。基于成本計算的利息收益，加之管理層估計的壞賬費用，很有可能提供有效收益率和可回收性的相關信息。

前文述及，對于主體持有以收取合同現金流量的金融資產，以成本為基礎的計量，可能無法提供評估未來現金流量前景的相關信息，現行市場價格可能提供最為相關的信息。此類資產包括：（1）凈額結算的衍生工具，現金流量具有重大波動性的混合工具。（2）衍生工具，如信用違約掉期及類似工具。此類工具規定了固定的現金流量金額，盡管該現金流量未來并不必然會發生。（3）其他工具，如買賣外幣的遠期合同。此類工具涉及現金的交換，但最終盈虧具有重大波動性。

持有某些衍生工具（套期工具）是為了對沖其他資產、負債或可預期交易（被套期項目或交易）的公允價值變動或現金流量變動。對于此類衍生工具，使用現行市場價格最為恰當，因為財務報表使用者需要評估這些衍生工具產生的現金流量。相反，如果被套期項目未以現行市場價格計量，就會產生計量錯配，導致計入損益的利得或損失被其他未確認的利得或損失全部或部分地抵銷了。

4. 利用使用權收費的資產的后續計量。有的時候，有形資產或知識產權的持有者，會向獲得資產使用權的其他主體收費。產生現金流量的方式包括租賃、出租、特許和收取進場費、停機費、著陸費、進港費、停泊費或專利使用費。

在某些情況下，有形資產或知識產權的持有者（所有者）在財務報表中不再確認該資產，而代之以確認一項金融資產和剩余資產。確認為金融資產時，通常是劃分為“為收取合同現金流量而持有的金融資產”，其計量方法前已述及。而剩余資產以何種方式為未來現金流量作出貢獻，將取決于其最終是銷售、再租賃還是主體持有自用。

在有形資產或知識產權被主體繼續整體確認的情況下，此時持有的資產，既不同于“為收取合同現金流量而持有的金融資產”，也不同于“為自用而持有的資產”。對于專門用作收費的資產，其現金流量包括源自現有合同的合同現金流量和源自可能的未來合同或者資產變賣的后續現金流量兩部分。專門用作收費資產的現行市場價格，反映了整個經濟壽命期間用于收費而產生現金流量的能力。那些用于收費的價值較低、數量龐大的項目組，其過去收益、費用和現金流量方面的信息，可用來評估未來現金流量的前景，因而以成本為基礎的信息就很可能提供相關的信息。

某一單項資產在主體整體中的重要性越大，其現行市場價格信息的相關性也就越強，例如土地、建筑物、泊車場、船舶、飛行器以及類似的價值頗高的項目。估計此類實物資產的現行市場價格時，往往具有可利用的現行市場價格或信息作為輸入變量。為了借款或保險等目的，土地、建筑物和其他高價值物業，在許多不同評估市場中也有許多可接受的評估技術。這些計量可能不屬于現行市場價格，但也可以為估計現行市場價格提供輸入變量。

五、負債的后續計量

（一）沒有明確條款的負債

沒有明確條款的負債，可能由民事侵權行為或者違反法律法規而引起。此類負債要求通過協商或者司法行動來決定結算金額，因而以成本為基礎的計量并不可行（因為此類負債不存在成本），而其現行市場價格又難以確定，故以現金流量為基礎的計量可能就是唯一的選擇。

（二）具有明確條款的負債

某些合同性負債，具有明確的條款，但具有高度不確定性的金額尚不明確（例如，保險合同和退休后福利）。對于此類負債，以成本為基礎的計量不太可能提供相關的信息，而現行市場價格又難以確定。因此，以現金流量為基礎的計量可能提供此類負債最為相關的信息。

1. 按規定條款進行結算的負債的后續計量。絕大多數負債具有明確的合同條款，規定了應付的金額，而且此類負債幾乎全部按規定的條款予以結算，只有極個別負債通過現行市場轉移給其他主體。負債的轉出方通常與對方通過談判進行交易，因此這種交易可能并非自愿的雙方之間進行的交易。如果是這種情況，在絕大多數情形下債權人具有討價還價的優勢地位，因為債務人已經同意了規定的條款和條件。

對于一項不可轉移的負債，如果以現行市場價格計量且把市場價格變動計入其他綜合收益，但市場價格變動在大多數情況下并不能實現，在負債存續期間內也不能轉回。因此，此類負債應視作類似于“持有以收取現金流量” 的資產，以成本為基礎的計量通常能夠提供最為相關的信息。

但也有人認為，至少對某些具有特定條款的金融負債，現行市場價格是恰當的計量，因為此類負債的市場價格變動（特別是利率變動），能夠對沖以現行市場價格計量的金融資產的市場價格變動。現行市場價格計量還可以把收益類似但因為利率環境不同而存在不同付款要求的兩類負債區分開來。

盡管衍生工具具有合同條款，但以成本為基礎的計量不太可能提供評估未來現金流量前景的有用信息。因此，正像作為衍生工具的資產那樣，作為衍生工具的負債也應以現行市場價格計量，或者以按照合同要求的現金流量的其他方式計量。

2. 用于轉移的負債的后續計量。極個別負債可以在未經債權人協商認可的情況下轉移給第三方。對于此類將通過轉移而結算的負債，最相關的計量方式是現行市場價格，或者現行市場價格加交易成本，因為這是其他方承接該負債而需要主體支付的現金估計數。

3. 通過履行服務結算的負債的后續計量。需提供服務的合同義務（履約義務）所產生的負債，具有明確的結果而非規定的條款。按所收款項（某些情況下還要加上利息）為起點的以成本為基礎的計量，提供了重復發生的損益構成信息，而且這些信息也可用來預測未來毛利。但是，服務的現行市場價格可能也是相關的信息，特別是主體支付款項，而由其他方履行服務時更是如此。

六、以現金流量為基礎的其他計量方法

在沒有交易價格以及估計價格不可行或者估計價格不能提供最為相關信息的情況下，目前通常使用現行價格估計之外的以現金流量為基礎的其他計量方法。由于以現金流量為基礎的計量可以按需設計以適應特定的資產或負債，從而在每一項新準則中，都可能創設新的計量方法。另外，按需設計的計量方法可能提供一項特定資產或負債最為相關的信息。但是，在確定是否使用按需設計的計量方法時，理事會必須考慮這種計量方法能夠被財務報表使用者理解。理事會認為，應盡量限制計量方法的種類，使財務報表使用者易于理解財務報表所列報的金額。

（一）基于現金流量的其他計量方法應考慮的因素

按照定義，所有基于現金流量的計量都必須以估計現金流量金額為起點，其他可能需要考慮的因素包括以下幾個方面。

1．預計因現金流量內在不確定性而產生的現金流量金額和時間的可能變化。現金流量金額的不確定性，是資產和負債的重要特征。例如，一項負債存在三種可能的金額（10，50 和80 個貨幣單位）。假定結果是10 個貨幣單位的機會是10%，50 個貨幣單位的機會是60%，80個貨幣單位的機會是30%。最可能的結果是50 貨幣單位，但還有其他兩種可能性，考慮三種可能性的現金流量期望值為55 個貨幣單位。但是，財務報表使用者不太可能將“最可能的50 個貨幣單位現金流量”與“確定無疑的50 個貨幣單位現金流量”等量齊觀。

2．貨幣的時間價值。現金流量的時間和貨幣時間價值影響許多計量指標，因為將于明天收到的1000 個貨幣單位付款比10 年后收到的同樣金額付款價值更大。

3．因現金流量內在不確定性而應承擔的價格。現金流量內在不確定性所承擔的價格取決于不確定性的大小。期望現金流量均為100 個貨幣單位的兩項資產，可能的結果范圍或許相差極大。其中一項資產或許只有兩種可能的結果，即0 和200，概率均為50%。另一項資產也有兩種可能的結果，分別是99 和101，各自的概率也是50%。絕大多數投資者不會為第一項資產支付相同的金額，因為其結果的不確定性太大。這種差別就構成了承擔額外不確定性（如風險溢價）的價格。

4．市場參與者將予考慮的其他因素，如非流動性。目前，除公允價值外，前述的非流動性因素在所有以現金流量為基礎的計量中均未予考慮。在保險合同準則征求意見稿中，建議的計量模式考慮了從市場參與者視角的非流動性。

5．與負債的非業績風險，包括主體（即債務人）自身信用風險。如果以現金流量為基礎的計量目標是估計現行市場價格，則應考慮所有的因素而且所有因素均應反映市場參與者的觀點，同時應要求定期重計量，重計量時所有因素應予更新。如果計量目標是估計市場交易的成本，以作為后續按成本基礎計量的起點，則初始計量與按現行市場購買價格計量相同。除非資產的賬面金額無法通過未來現金流量收回或者負債的賬面金額無法充分覆蓋未來現金流量，上述金額在后續計量中并不會被更新。如果計量目標是測試一項按成本計量資產的減值情況，按照力避計量方法變更的理念，如果計量包括了估計現金流量變更的影響同時忽略其他變更，則更具相關性。通過變更估計現金流量同時保持其他因素（例如，利率變更、承但違約概率變動風險的價格變動）不變就能實現上述目標。

（二）主體觀還是市場觀

是運用主體觀還是市場觀，取決于兩個因素：一是市場信息的可利用程度；二是兩種觀點對特定資產或負債的可能相關性。

如果市場輸入值可以觀察到，則估計相對容易，更方便驗證。對于出售時無需重大努力即可出售的資產，利用市場觀特別相關。

而對主體持有并使用的某些資產以及通過履行服務來結算的負債，主體觀更為相關。如果現金流量比較獨特且具有高度不確定性，特定主體的輸入值具有相關性。如果主體的計劃與典型市場參與者的計劃不同或者擁有更多或更好的信息，特定主體的輸入值還可能更好地預測最終現金流量。對于按特定主體觀進行估計的一個憂慮是，它可能有意無意地反映了與其他資產的協同效應，從而并非僅僅計量了意欲計量的項目。

（三）主體自身的信用風險

負債已到期但主體卻無力結算與償還的可能性是存在的。這種不確定性已經反映在貸款的市場價格（即要求的利率）和債券的原始發行價格之中，而且對具有交易價格的負債，這個因素也已經以某種方式融入定價之中了。因此，它已經自動地包含在這些負債的初始計量之中了。在某些情況下，具有爭議的問題是，負債的后續計量是否應該反映因到期未付可能性發生變動而導致的預期現金流量變動，是否應該反映存在到期未付風險負債的市場價格變動。

更新計量信用風險（和市場利率）變動的負債，關注點通常集中在，因主體信用狀況惡化或者因承擔違約概率變動風險而導致市場價格提升，從而以較高的利率對負債進行折現所產生的利得。通常情況下，已確認利得被認為是正面的、積極的業績指標，但上述情形下的利得卻反映主體整體財務狀況的惡化。

篇（4）

其中，頗值得稱道的是，中廣核工程有限公司財務部始終走在實踐創新的道路上，通過不斷調整組織，在發展中創新理念，探求財務管理職能的戰略定位，不斷探索適合于核電工程建設的財務管理新方法，取得了突出的成果。

優化價值鏈

中廣核工程公司財務部始終秉承著“擁抱改革、在改革中完善與發展自我”的價值理念，隨同公司在不同的發展階段，不斷做出組織適應性調整。在公司改革與發展的背景下，積極梳理財務業務流程，不斷清晰財務管理職能戰略定位，完成了組織結構三次大的適應性調整。

2007年前的工程公司還只是中廣核集團的核電建設“工程部”，承擔著中廣核集團內的單項目核電建設任務。工程公司財務部這時還處于業主財務管理模式，沒有專業化的財務分工。隨著中廣核工程國內公司承接的核電建設項目大發展，工程公司財務部管理層清楚地認識到：隨著公司未來的多項目、多基地的發展形勢，業主財務管理模式已不再滿足當前的管理需求，需要探索新形式，隨即提出打破原有的項目法人財務管理模式，按照公司“以項目為中心”的經營理念和專業化分工的管理要求，于2008年底完成了財務管理的首次組織機構調整，調整為適應多項目、多基地業務發展的工程財務管理業務模式，形成了預算管理、成本管理、核算管理、資金管理和項目財務管理的業務鏈，從而有力地支撐了公司多項目財務各項業務的開展。

2009年，在工程公司項目團隊與職能部門推行“矩陣式”的運作模式下，工程公司財務部在2009年底完成了第二次組織適應性調整，這次的組織適應性調整實現了成本管理的分層運作，形成了更加清晰的財務價值鏈，財務管理的戰略支撐、價值增值、經營監控的職能定位逐步顯現。

2010年，隨著工程公司“分層運作、分權經營、分灶吃飯”三分改革的不斷深化，財務部管理層開展財務管理職能改革，提出了“以價值創造、客戶服務為導向，以職能重組、流程優化和系統改進為手段，促進財務管理職能轉型，將財務業務重組為戰略財務、業務財務和財務共享服務3個部分，形成了管理財務和業務財務的分離，突出價值創造導向；強調服務理念，推出內外部客戶概念，提升服務能力。通過本次改革，工程公司財務管理的核心業務價值鏈已經打造了出來。

打造價值創造平臺

工程公司財務部積極探索成本管理新手段，開創性地進行稅務籌劃，在公司“大工程”的戰略背景下推行“大工程”下的財務管理創新，推行“走出去”戰略財務研究。

1探索成本管理新手段。正如工程公司總會計師張啟波所說:成本管理是一門“花錢的藝術”，要以價值創造引領成本管理。“價值創造”就是要從全局利益出發，協調好內部與外部、企業和員工、上游和下游等各方關系，以“價值增值”為判斷標準來開展成本管理工作。工程公司財務部以此為指導理念，開展了相關的“價值增值”引領成本管理的活動。2009年5月，為弘揚成本文化，鼓勵價值增值行為，提升成本控制能力，實現成本降低目標，公司財務部組織提出了公司“十大成本事件”。“十大成本事件”涵蓋了方案優化、技術創新、管理改進等方面的價值增值，以及成本降低舉措，將對未來工程公司成本的管理產生深遠影響。在以價值創造為核心，建立起成本管理的公司層、項目層、作業層的分層運作組織模式，實現成本管理的組織創新背景下，2009年9月，工程公司財務部內部優化了成本控制職能調整方案，將項目成本控制職能調整為在項目管理層完成，為成本管理關系理順、打造項目利潤中心邁出了堅實的一步。目前，工程公司財務部正在積極配合公司激勵與約束機制的實施。

2開創性進行稅務籌劃。稅務籌劃工作對于規避公司稅務風險、降低公司稅負成本與項目造價具有重要意義，公司財務部一直將稅務籌劃作為一項重點專項工作，針對公司業務進展情況，結合稅務工作實際，制定了一系列稅務籌劃的子目標。由于核電建設項目涉稅復雜，既涉及項目業主、工程總承包商以及下游分包商，又因合同模式、設備購置、建筑安裝、項目服務、進口免稅等合同內容涉及不同稅種，在無國內切實可行的參考范例前提下，如何開展統籌規劃，使得公司自身稅負最小，又兼顧核電業主利益，如何理順各稅種間的交錯關系,是擺在工程公司財務部面前的一道難題。工程公司財務部積極與稅務機關開展主動溝通，開展了一系列的稅務籌劃管理與研究，包括核電項目總承包稅務管理、異地項目核電涉稅管理、增值稅轉型對核電建設影響分析、核電項目設備進口環節稅收優惠申請等工作。通過在幾個核電工程項目良好的稅務實踐，目前工程公司財務部針對核電建設承包項目，探索出一套比較標準的涉稅管理實務，形成了一系列稅收籌劃成果。

3奉行“共贏”理念，積極打造“大工程”下的財務管理服務平臺。核電建設項目投資額度大、建設周期長，牽涉到的各方利益關系復雜。工程公司財務部在中廣核集團推行的“大工程”背景下，始終奉行“統籌兼顧各方利益，實現多方共贏”的理念，積極依托總承包合同，推進“大工程”下的財務管理服務平臺的建設，包括成本控制、項目稅務籌劃和稅務管理、項目資產管理及竣工結算辦法以及“大金融”資金管理服務平臺。“大工程”模式下的成本控制要求集團公司、工程公司、各項目業主公司多方協作，共同探索降低工程造價的空間，加大成本控制力度，建立以市場為標桿的工程造價體系。“大工程”模式下的稅務籌劃從更大更新的視野思考項目稅務工作，也為包括稅務籌劃、稅務管理等在內的各類稅務工作的標準化、規范化提供了實踐的平臺。建立項目資產管理、竣工結算方法和標準體系、搭建金融服務平臺，也是財務部推行“大工程”模式下的舉措。在新項目的建設上，工程公司財務部充分發揮工程公司作為總承包商的有利條件，推進銜接業主與承包商搭建大金融服務平臺的建設。通過對銀行傳統金融產品進行優化及組合，創新推出“商業匯票組合方案”。目前，工程公司財務部仍在探索“大工程”模式下的成本控制、稅務籌劃、資產管理、金融創新舉措以及如何實現平臺內的資源配給及平臺間的價值管理與利益分配，為公司整體價值增值及效率提升作出了貢獻。

4走在“走出去”戰略的前端。“將工作提前一點，讓被動少一點”，提前謀劃是工程公司財務人的一個行為理念。中廣核工程公司的目標是要打造國際一流的核電AE公司，根據公司《中長期發展戰略規劃》，實施“走出去”的國際化戰略，是工程公司抓住機遇的戰略舉措。工程公司財務部一直都走在公司“走出去”戰略的前端，在工程公司擬進行的國際化項目中，工程公司財務部一直將投資環境研究、稅務政策研究、會計政策研究和外匯金融研究擺在公司“走出去”戰略的前沿，為項目的推進完成前瞻性的工作。

精細管理，規范運作

按照能力成熟度模型（CMM）的發展階段理論，工程公司目前正處于由確定級向量化級、優化級轉變的歷程中，精細化管理的要求日益顯現。為此，工程公司財務部通過建立多維成本核算體系，完善財務管理指標體系，推行標準化流程與服務管理，并提出了精益生產管理體系建設，力求為公司經營與發展的決策提供及時、準確的財務信息支持。

建立多維成本核算體系、完善財務管理指標體系

工程公司財務部領導層一直秉承著這樣一個財務管理理念：財務分析是公司診斷的“溫度計”，會計核算不是簡單的事后記賬，要借助會計核算，通過財務管理指標體系發揮財務在公司經營中的監控作用。會計核算的結果要及時反饋到前端業務部門，不能將結果停留在財務部，要讓業務部門及時掌握經營動態，以改進不足。秉承著這樣一個理念，工程公司財務部在公司三分改革的背景下，推進了多維成本核算體系的建立，為公司的三分改革落地邁出了堅實的一步。

標準化流程與服務管理建設

“讓管理創造價值，注重標準化理念”。推進流程與服務標準化管理是工程公司財務人努力的又一個方向。通過對業務的細化，編制工作指引，并借助于系統將業務流固化下來，將流程與服務標準化。工程公司財務部在流程與服務標準化建設方面取得了不少成績。2009年，借助于SAP系統的上線，將預算、核算、支付等眾多財務管理流程優化后，在系統中固化，對比流程優化前的財務管理工作，提高了效率。在對公司內外部客戶服務中開展了一系列的標準化服務工作，為打造精簡高效的隊伍，邁出了堅實的步伐。

推行精益生產管理體系建設

為協助公司提升國際化發展的核心能力，針對公司目前“產品管理之間出現斷層”、“進度與成本未能真正實現價值聯動”、“集成管理不足”的現狀，工程公司財務部在公司內提出了精益生產管理體系建設的建議。精益生產管理體系以標準化作業管理和標準物資編碼作為主線，以標準物資清單和標準物資數量單為基礎，以持續改進完善制度和流程，達到改變公司目前各板塊分散管理的生產組織體系，構筑以設計為龍頭的精益生產管理體系，帶動整個EPC優化管理。財務部倡議的精益生產管理體系建設得到了公司領導層的高度認可，成立了以總經理為組長的專項工作小組，認為精益生產管理體系通過理論電站打造，充分發揮理論電站的實踐指導價值，實現設計、采購、施工、調試生產流程的無縫對接，是公司提升核心競爭力的重要途徑，也是實現國際一流AE公司的基本要求。精益生產管理在通過打通公司研發、設計、生產、物流、銷售等業務流程，提高勞動生產率，降低工程成本，增強市場競爭力，是公司進一步解放和發展生產力的長效機制。

推行全面預算管理

工程公司財務部配合公司的發展戰略，制定財務發展戰略子規劃，推行全面預算管理，依托“計劃-預算-執行”將公司戰略逐層落實，發揮預算的資源配置功能。工程公司財務領導層一直將全面預算管理放到重要位置，始終堅信“凡事預則立、不預則廢”，努力促成全面預算管理實現“三大轉變”：預算從單純財務管理工具向戰略管理工具轉變；從以項目建設為中心向以公司戰略價值實現為中心轉變；從短周期計劃向長周期謀劃轉變。

在工程公司這幾年的發展時間里，預算管理經歷了4個發展階段。公司成立初期，初步實現從業主工程部向獨立核算的自主經營實體的轉變，首次將預算管理在公司內作為財3管理工具使用。隨后，經歷了3個預算導向轉變階段：從2007年的預算執行準確率導向，到2008年的成本節約導向，再到2010年后來的價值增值導向。工程公司財務部逐漸建立了完善的預算組織體系和考核體系，明確了公司級、項目級、責任中心預算管理職責分工及相應責任，逐步建立了預算申報、批準等行為規范與內部定額等控制目標的標準化，建立了初步的應用預算體系框架。此外，工程公司財務部還將圍繞應用預算體系的建設，做實預算管理，落實戰略規劃，提出了預算管理具體目標：2011～2013年，建立核電工程建設作業預算體系；2013年前建立內部模擬市場體系；2015年，全面推動以價值管理為核心的預算管理體系。

打造“學習型”財務團隊

工程公司財務部一直奉行“以人為本”、“實現員工和組織共同發展”的理念，致力于打造“學習型”財務團隊，將人才培養提升到財務戰略規劃的高度。核電行業的大發展以及公司推行的“走出去”戰略，對既懂財務又懂技術、熟悉國際化財務業務的人才需求越來越大，如何快速培養滿足公司和行業發展的財務人才，工程公司財務部進行了一系列的良好實踐。

篇（5）

2015年3月27 日席卷各大網站的頭條新聞“摩根士丹利（Morgan Stanley）前首席財務官露絲?波拉特（Ruth Porat）跳槽硅谷巨頭谷歌（Google）負責財務工作，薪資將遠遠高于她在華爾街獲得的收入”。這短短的一條新聞透露出的信息使我們對首席財務官的認識與企業價值創造聯系起來，財務創造價值被更廣泛地認同。

狹義的財務創造價值是指財務人員在財務管理工作中創造的價值。財務是否創造價值？傳統的觀念認為財務屬于后勤管理部門，不能創造價值，但進入二十一世紀，步入信息時代，企業經營多元化，財務部門已經不單單是記錄會計賬簿，財務部門的工作已經發生了巨大的變化，財務創造價值已被廣泛認同。廣義的財務創造價值既包含了財務部門創造的價值也包含財務功能創造的價值。財務管理處于企業管理的中心地位，財務管理流程中的重大決策工作實際上是由企業的管理層做出的，這里的財務是指財務的功能而不是財務的部門。所以財務創造價值不僅僅是指財務部門創造的價值，同時也包含財務功能創造的價值，是廣義的財務創造價值。

財務創造價值具有其特殊性，一方面，它參與企業的經營管理工作，與企業其他業務部門合作共同為企業創造價值，如對經濟活動信息進行分析和預測、建立并遵循內部控制制度、減少錯誤和舞弊風險，這些財務創造的價值具有隱蔽性與間接性。另一方面，因其自身特殊的業務性質，主動參與資本市場、進行資金管理籌劃等直接為企業創造價值，這些價值創造是比較直接的，其價值創造能力更強。

財務創造價值可以從提高效率、增加收益、降低風險幾個方面體現。總之，財務管理作為企業的重要管理工作，它能夠為企業直接創造價值、也能為企業間接創造價值。企業財務已經從單純的會計核算型向綜合的價值創造型轉變。我們不能將財務管理簡單地理解為財務部門的管理，而是整個企業在公司治理框架下企業管理的一個重要組成部分，尤其是投資、融資等重大決策是由企業最高權力機構最終做出才實施的。

二、財務創造價值的重要性

任何企業的資源都是有限的，沒有核心業務的多種經營，很難形成企業的競爭優勢。如果能將有限的資源集中投資到企業自身擅長的優勢項目上，則可以形成其他企業無法比擬的競爭優勢，從而使企業健康發展，為股東帶來最大化收益，這需要財務分析和財務戰略的配合。財務創造價值在此就顯得尤為重要，一個有活力的企業財務，是一個有活力的企業的保障，一個企業創造價值的能力往往與企業財務創造價值的能力密不可分，實現了卓越績效的企業一定有卓越績效的財務部門。

能夠創造卓越績效的財務部門不僅僅局限于日常的會計核算業務，必須是努力推動整個企業實現戰略目標的關鍵部門，財務創造價值對企業的重要性不言而喻。卓越的財務部門必須是能站在管理者的角度看待公司的發展方向，最終實現為企業控制風險、提高企業核心競爭力、創造價值的目標，使財務部門在當今瞬息萬變而復雜的經濟發展中立于不敗之地。

財務的功能從對內服務轉向價值創造，既是適應經濟全球化、市場環境復雜化的要求，也是提升企業管理專業化、科學化的要求。對于企業的財務部門來說，需要不斷完善財務功能、提升財務價值創造能力。

財務部門對企業的預算編制和資源配置進行籌劃，企業投資風險的控制已成為當今財務的重點工作之一，企業的決策機構往往根據財務部門的建議來制定企業投資、融資、發展等戰略。科學的投融資決策和最佳資本結構設計、科學的預算系統與績效評價體系、資金管控與調度，都為企業創造價值奠定了基礎。

三、當前財務創造價值面臨的主要問題

（一）人才問題

財務人員結構及能力對財務創造價值有著很大的影響。財務部門的員工結構與能力與以往相比已經發生巨大變化，同時，企業的外部環境及內部發展對財務人員的要求也發生巨大變化，業務全球化為財務部門也帶來了很大的人才挑戰，要求財務人員不僅僅記錄會計賬簿，而且要符合企業發展的戰略要求，跟上時展變化，確保財務部門配備的員工及其能力可以承擔重任。同時，企業要改變簡單地采用招聘新員工、解雇老員工的辦法，要采取多種途徑培養財務人員，如使用集體培訓的方式提高財務人員的業務水平和專業技能，穩定財務人員的隊伍。鼓勵個人參加新業務、新知識、新技術的培訓以適應企業新業務及全球業務的開展需要。明確企業人才晉升的通道，幫助財務人員制定個人的職業發展規劃。營造和諧共贏的企業文化，使員工積極向上，有榮譽感和歸屬感。

（二）外部環境問題

全球經濟一體化，使各種各樣的內外部因素給財務部門帶來巨大壓力，這些壓力使財務管理運作環境更為復雜，企業可能會在其主要市場上遇到經濟增長乏力、產能過剩、籌資難、成本高等問題，正是這些復雜環境給財務管理帶來了風險，也帶來了機會。當今已經是互聯網時代，貨幣電子化及網上支付的快捷便利，使財務創造價值在空間和時間上贏得了先機，使財務創造價值的能力大大提高。財務部門要識別發展機遇，將財務思維、財務分析融入企業的價值創造，為企業發展提供相關數據分析，加大對戰略和高級決策的投入，幫助企業在不斷變化的全球經濟中進一步發展壯大。

四、提升財務創造價值能力的主要方式

投資風險控制系統、全面預算管理體系、績效評價體系、資金集中管理與調度系統、高度信息化的監督與服務體系，這些都是實現財務創造價值的有效途徑。一個企業在激烈的市場競爭中保值增值并不斷創造價值，其途徑很多，既可以從企業發展戰略、技術創新、企業文化方面去探索，也可以從資本結構分析、成本控制、內控制度的有效性、資本運營的效率等方面去研究。無論采取何種方法，財務管理在企業價值創造過程中都發揮核心作用。

（一）成本控制

成本控制是財務創造價值最基本的形態，生產經營成本的控制間接體現財務的價值創造，融資成本的控制是財務創造的價值的直接體現。不同的融資方式其成本是有差異的，對融資方式的合理選擇以及有效的融資組合，可以降低融資成本，這也是財務創造價值的一個源泉。衡量企業財務的基本指標，如營業收入、營業成本、凈利潤、凈資產收益率等，它們貫穿于企業的生產經營活動，企業各部門都應該按照這些指標的要求從事生產經營活動。在企業價值創造過程中，財務部門將企業戰略目標轉化為具體的業績指標，通過預算體系，使各部門按企業價值最大化的要求相互協調行動。財務創造價值最基本的形式源于有效的成本控制。

（二）投資收益

投資或資本經營是財務最重要的工作之一。對資本市場的直接投資已越來越成為財務創造價值的重要途徑，投資收益已成為企業提升利潤的重要來源。如期貨投資、債券投資和股票投融資。對重大項目的投資也是財務部門必須全程參與的重要工作，財務部門通過最優的投融資決策、資金管控措施，確保現金與資本的最佳配置，企業財務戰略與企業發展戰略相結合，最大限度地發揮資金使用效果和財務杠桿作用，服務于企業價值創造。

（三）管理活動

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在競爭日趨激烈的市場經濟環境下，隨著管理和信息技術的發展，企業改善經營管理，創造盡可能大的價值增值，才能生存和發展。要提升企業核心競爭力，更要創造最大的價值增值。

一、創造價值與價值鏈管理

價值鏈是哈佛大學教授邁克爾

波特提出的，他認為企業每項生產經營活動都應是其創造價值的經濟活動。價值鏈管理理論在分析價值鏈的基礎上，將企業的采購、生產、儲存、營銷、財務、人力資源等部門有機的整合起來，分配企業資源，做好計劃、協調、監督和控制等方面工作。總之，把企業的各項活動分為增值活動和非增值活動，認為只有盡量增加增值活動和減少非增值活動，企業才是有競爭力的。

二、財務部能夠創造價值

傳統觀念認為：財務部和人事、行政部一樣，是不需要為公司直接創造利潤的，只是扮演著單純記賬、報銷等會計核算的職能。其實這種觀點是片面且錯誤的。

實際上，財務部作為企業的管理部門，涵蓋了會計信息、投融資、預算控制和稅務籌劃等方面的職能。財務部可以利用企業資源，尋找企業的增值業務、優化核心業務流程、降低成本、改善財務信息質量，增加企業價值；提升企業的核心競爭力，實現企業戰略。

三、如何實現持續創造價值

企業的經營方面中有很多環節，不是每個環節都能為企業帶來增值，如：過多的存貨、不合理的資金占用，增加企業的成本；起根本作用的是部分關鍵固定資產，而非全部。這些都需要根據具體情況認真分析，進行必要的改善。

1.科學管理資金實現融資低成本

2010年起銀根緊縮，商業銀行存款準備金率達到新高的21.5％，銀行信貸規模空前緊張。大多數企業出現融資困難，生產經營難以為繼。現金流成了企業生存和發展的基礎，強化“現金為王”的意識顯得更為突出。財務部預判融資形勢變化、及時調整資本結構，采取多元化融資產品，力爭在融資逆境中保證生產經營、戰略投資的資金需求和融資低成本。其中：銀行貸款方面要保持充足的授信額度，快速調整貸款策略，置換使用低利率的貸款；在融資品種上可采用承兌匯票、應收賬款保理、信托、銀團貸款等多種方式。同時，加強應收賬款回收管理；細化合同管理，合理利用債權人資金；資金統一管理，提高協同效益；強化預算管理，增強使用的計劃性等。

2.完善全面預算有效控制成本

通過經營預算和現金預算的實施，加強公司內部流程控制，保證年度經營預算和現金預算目標的實現。以經營預算和現金預算為主預警短期財務風險；以公司價值為基礎的盈利能力、長期償債能力、營運能力、發展潛力等預警長期財務風險。編制經營預算和現金預算，定期反饋預算執行情況；公司各級管理人員對公司經營情況和現金預算有深刻的理解，預算管理工作成為各部門共同協作的有機整體，保證各項預算均在可控范圍內。做好現金預算，完善資金分析，結合經營現金流量，合理安排融資還款計劃。促進全面預算管理與現代營運資本管理相結合，科學管理資金。

3.經濟效益評價發掘潛力機會

財務部憑借其專業優勢、與業務部門深度融合，在梳理業務流程的基礎上，做好經濟效益評價工作和成本控制。經濟效益評價工作主要有盈虧平衡、經營利潤預測、技術改造、項目可行性分析等。評價分析做到方法正確，分析盈利合理、披露風險全面，指導經營決策，挖掘公司潛力。利用作業成本法、標準成本法、本一量一利分析法，為企業提供多維度的成本測算和盈利分析。導入戰略財務分析體系，定期和不定期進行戰略財務分析，及時向公司管理報告。

4.提高稅務意識做好稅收籌劃

研究稅收法律、法規知識，建立統一的稅務管理制度和具有行業特色的稅務管理體系，做到合理合法納稅。提高管理人員的稅務意識，樹立以專業知識為主，公關手段為輔的稅務管理理念。超前謀劃、提前做好各項稅收優惠策劃工作。根據自身的情況和現行稅收優惠政策的稅收優惠規定，在注冊地點、投資單位組織形式、投資方向等方面，通過合理選擇和運用稅收優惠政策獲取稅收利益，以實現稅后利潤最大化。合理運用稅收籌劃，增強企業的綜合競爭力。

5.維護客戶關系持續創造價值

縮短應收賬款回收期，建立并維持良好的客戶關系，安排專人跟蹤辦理結算，確保資金盡快回收到位。

改變工程款、設備款結算方式，對供應商由預付款變更為貨到票到付款方式，減少臨時借款額度。處理好與政府、銀行、稅務的關系，為企業生存和發展提供良好的外部環境。

6.領導力

作為領導者除具備以身作則、共啟愿景、挑戰現狀、使眾人行、激勵人心的五種行為外，還應具備鈍感力。準確把握企業經營大勢，突出財務價值創造能力。堅持不懈地提升財務員工的素質和技能。要善于溝通，取得上層領導、下級員工的支持，要和各業務部門溝通，取得他們的支持和信任，發揮部門協同效應。財務部通過資金管理、預算控制、稅收籌劃、財務分析、領導力等方法，改善企業的運營狀況，為企業的經營成果的提高提供有力的支撐。財務部要寓管理于服務，轉變管理理念，提高服務意識。我們相信；財務部能夠成為持續創造價值的管理部門，發揮重要的管理作用。

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中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）005-000-01

前言

進入21世紀后，財務管理作為企業管理的重要組成部分，隨著財務理論和改革形勢的發展不斷取得進步，隨著企業實力逐步增強，粗放型管理模式難以推動中國企業繼續前行，迫切需要推行基于價值的管理（簡稱VBM），實現企業價值的最大化。

一、什么是VBM

價值的財務管理本質上是對傳統企業管理理論、財務理論、會計理論的整合和升華，而真正將這一整套理論體系應用于企業實踐的企業并不多，真正有效運用的主要集中在財務領域。隨著經濟增加值（EVA）理論的廣泛推廣并有效應用于實踐，越來越多的企業開始重視價值管理，VBM理論也逐步受到許多跨國企業的重視。微軟、可口可樂、西門子、杜邦公司都是價值管理的實踐者和受益者，據美國斯圖斯特咨詢公司（Stern/Steward）的一項研究表明，實施價值管理的公司與未實施價值管理的公司相比，年收益率平均高出8.25%。

二、VBM下注重交易成本考量

VBM中重要的考量之一就是交易成本考量，是“通過價格機制組織生產的，最明顯的成本，就是所有發現相對價格的成本”、“市場上發生的每一筆交易的談判和簽約的費用”及利用價格機制存在的其他方面的成本[2]。交易成本理論合理解釋了企業的兼并重組和改制分流，當企業某類業務的交易成本低于市場平均成本時，就應該設法降低交易成本或通過放棄該項業務，重點發展交易成本相對較低的主要業務。

曾幾何時，中國大多數國有企業辦社會職能較重，企業浴室、理發店、百貨商店等后勤服務類行業普遍存在，而隨著歷史的自然演變，這些業務在大多數國有企業均已不復存在，正是因為隨著市場的不斷發展，這些業務的市場平均成本遠低于企業的交易成本。

三、基于VBM的幾點企業業務建議

1.明確主業，提高企業的核心競爭力

技術優勢是企業的核心優勢，也是企業的主業。在現有條件的基礎上，加強研發力度和技改力度，提高企業的核心競爭力，使得企業的核心競爭力的交易成本低于社會平均成本，從而提升企業的價值和源源不斷的企業核心競爭力。

2.果斷放棄社會平均成本相對較低的業務

按照交易成本理論，企業應該將管理重心和資源配置重點放在交易成本低于社會平均成本的業務上，不片面追求規模的擴張，果斷放棄社會化程度高，社會平均成本相對較低的業務，強化公司主業，提高企業的核心競爭力。

3.分流社會化程度較高的業務

可以考慮對現有業務中類似于產品包裝和原料接卸等社會化程度較高的業務進行分流或采取業務外包，提高公司管理的針對性和有效性。逐步關閉遍布各地的銷售公司、合資及合營的餐飲、貿易、證券、度假等投資項目。對輔業相關運輸、檢維修、設計、信息等單位按照國家政策進行了改制分流。為進一步優化管理、提升管理效率，降低生產成本，有必要對部分輔助生產裝置的勞動密集型業務試行業務外包。

四、基于VBM的幾點財務管理建議

1.推行一級財務核算

單純以考核利潤為目標的不合理考核機制造成的弊端，往往導致各二級單位為了員工績效、團體業績而粉飾指標，最終釀成公司整體業務不實，股東價值虛增或虛減，造成內部利益相關者之間的財務沖突。而且，二級核算體系下，公司總部也難以較好地協調內部利益相關者與客戶，供應商、政府等外部利益相關者之間的沖突。推行一級核算則有利于平衡各利益相關者之間的財務沖突，保證公司整體利益和價值的真實可靠。

某大型石化企業經過30年的發展，經過了創業和集體化的管理階段，正走在規范化管理的道路上，但是，官僚作風危機已經初步顯現，也正是在這樣的背景下，改企業率先在財務領域實施扁平化，推行一級財務核算，所有財務人員集中到公司財務部，實現團隊化理財。從實際效果看，改公司財務人員從2007年的150多人壓縮到了80多人，但是工作效率明顯提高，財務管理的精細化程度也越來越高，對下屬單位的財務管理的滲透力非但沒有下降，反而越發增強。

2.對財務部門內部進行深度設計

盡管實現一級核算后，一定程度上提高了財務管理效率，有利于價值管理措施的落實，但是，在財務部門內部仍有急待改進的地方。譬如說一些財務人員長期適應了科層制管理模式，存在一定的依賴心理，團隊合力欠缺。建議在財務部門內部實現信息共享的基礎上，對相關業務進行整合，減少因業務的重疊導致實際管理效率的下降，按照業務性質組建不同的業務團隊，如核算和報表團隊、稅務管理團隊、成本管理與控制團隊、資產管理與項目控制團隊、資金管理團隊。同時，強化團隊的建設，完善團隊考核與獎懲制度。其意義在于整體科層制局面無法改變的情況下，局部發揮團隊型組織優勢。

3.設置理想標準成本和正常標準成本

理想的標準成本往往是最佳工作狀態下可以達到的水平，他排除了一切失誤和浪費。正常標準成本是在正常工作狀態下應該達到的水平，它一般根據正常的消耗水平、正常價格和正常的生產經營能力的利用程度而制定。標準成本的制定按照正常標準成本進行設置，避免指標遙不可及而打消員工積極性，或者可由下式進行設置：A=A’+a（ B-B’）（其中：A’為理想標準成本，a>0，B為上年實際成本、B’為正常標準成本）。

由于標準成本和預算常用于控制和業績評價，在制定標準成本和編制預算過程中，下級單位往往會“留一手”，提供相對保守的指標，上級單位也知道這一情況，通常是簡單地“砍上一刀”。這往往會出現“預算寬余”和“業績寬余”，最終導致控制與考核功能被認為破壞，信息失真，企業整體價值低估。應逐步減少預算得出的絕對指標在業績評價中的應用，增加一些相對指標的運用，如EVA，資本收益增長率等。

五、結束語

改革、創新，不斷探索沒有“完成時”，只有“現在時”，企業率先在財務領域做出的嘗試，推行基于價值的財務管理探索必將推動其基于價值管理（VBM）的全面改革和創新。

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（一）國外研究 國外學者對于企業技術創新所需財務支撐的研究主要集中在技術創新的財務分配支持以及技術創新的財務投資支持。在財務分配支持方面，很多學者利用博弈論的理論進行了研究，他們通過研究進行創新的企業中不同類型的人員（主要是分為了創新者以及非創新者兩種類型）進行剩余收益分配方式與努力程度的關系進行對比研究，之后還給出了完全信息情況下的動態子博弈納什均衡解和靜態納什均衡解。Grenadier（1997）利用實物期權分析法，對企業發展過程進行了分析，主要集中在技術創新以及新技術所采用的投資戰略兩個方面，另外，他還考慮了企業技術對技術創新產生的學習效應的反應。Alvarez，Stenbacka（2001）利用實物期權分析法，針對不確定條件下關于多階段技術項目如何進行投資決策進行了研究。另外，Martin Micheal J.C.提出了風險收益邊界模型，該模型具有三個明顯特點――實用性、簡明性以及可視性，因此，該模型得到了廣泛的應用。

（二）國內研究 關于企業技術創新財務支持，我國國內的很多學者也進行了非常深入的研究，研究視角主要有：國家政府視角、大中型企業視角以及中小型企業視角。首先，政府方面，很多學者認為政府應該對技術創新高成本問題提供政策支持，尤其是在融資方面，可以從法律、稅收、財政等方面進行政策優惠等；其次，大中型企業方面，可以利用自身優勢，發型股票或者轉讓產權、債權等，從而為企業的技術創新募集資本；最后，中小型企業方面，可以拓展自身的融資渠道，充分利用政府對于中小企業的優惠政策。

二、企業技術創新提升價值路徑分析

（一）技術創新的價值性 技術創新促使企業在生產經營過程中生產新產品或者改進現有產品，這樣就可以滿足不同消費者的需求。企業技術創新屬于人類智慧的結晶，也是對于未知世界的一種探索，因此，在信息不對稱的背景下，信息缺乏的消費者面對新技術有較高需求，企業就能夠在產品生命周期初期進行壟斷經營。在這種環境下，企業就可以進行壟斷加價，從而獲取超額利潤，進而提升企業價值。

（二）技術創新的節約性 技術創新的節約性主要體現在交易環節。目前，交易環節產生的費用主要包括：一是交易環節間產生的費用；二是交易環節中產生的費用。由于交易環節間產生的費用與企業制度建設息息相關，在交易環節中人的行為受到企業制度作用，通過企業制度的規范作用，可以減少一定的交易費用。但是由于交易中的人均表現為“經濟人”，而“經濟人”具有“理性人”以及“機會主義”的特點，因此，交易環節間的費用降低受到一定的限制。基于上述情況，只能選擇降低交易環節的費用，根據威廉姆森“技術上可分結合部”的減少或消除理論，可以通過技術創新的辦法來提高企業的生產率以及技術水平，這樣就可以實現交易環節費用的減少甚至消除。

（三）技術創新的替代性 技術創新的替代性主要表現為技術創新對于要素資源市場的替代性。企業的生產、經營與發展依靠的是市場中的各種要素資源，比如原材料、勞動等。但是，在目前這種全球化的經濟環境中，各種要素資源是自由流動的，企業需要通過競爭來獲取所需資源，因此，企業的議價能力較低，只能作為價格的接受者。但是，由于某些企業的特殊性，作為價格接受者是十分不利于其生存與發展的，在這種情況下，企業就需要具備自身的核心競爭力來獲取所需要素資源，這種核心競爭力可以是一種外在權力，也可以是企業的內部技術。

（四）技術創新的不完全合約性 在現實社會中，由于外部環境的復雜性以及簽約雙方的有限理性，雙方簽訂的合約不可能將與交易有關的所有可能情況包含進去，也不可能對未來的變化進行準確的預測，并且，即使是某一方將一些特殊情況考慮進去，另一方面可能也會因為考慮自身利益等原因將此問題規避。所以，在這種環境下，合作雙方簽訂的合約必定具備不完全性，但是，正是由于合約的不完全性，才降低了企業簽訂“完全性”合約的成本，避免了資金的浪費。此外，不完全性合約還可以為未來的變化提供一定的改變空間，這就具備了期權價值。基于上述原因，不完全性合約可以促進企業的價值提升。

三、企業技術創新與財務支撐理論契合分析

（一）財務技術一體化 在傳統的企業管理中，企業技術部門與財務部門相互獨立，但是隨著信息技術的發展，很多網絡信息技術逐漸應用于財務部門，這就使得企業的技術部門與財務部門不再是相互獨立的，而是相互促進、相互依存的。企業技術創新可以促進企業財務部門的發展，改善財務部門的管理系統，提高財務部門的管理效率；而財務部門的發展可以為技術部門提供更多的資金支持，為技術部門的發展提供堅實的資金保障。二者之間呈現出了一種動態融合發展的狀態。

（二）財務功能與技術創新 財務部門在企業中屬于價值增值系統，是企業重要的組成部分，主要原因有：財務部門可以使得企業的經營管理持續運行；財務部門可以利用自身的部門特點去尋求有價值的資源；財務部門可以利用自身的專業知識，創造現金流量，進而為企業創造經濟價值。另外，從財務部門與技術之間的關系來看，如果缺少資金的投入，企業的技術創新行為是很難維持的。由于企業在進行技術創新時會有不同的階段，不同的技術創新階段具有不同的風險以及不確定性，這就需要財務部門采取不同的籌資方式來籌集企業進行技術創新所需求的資金，只有這樣才能保證企業相對其他企業來說具備競爭優勢，進而保證企業實現長遠發展。

（三）財務目標與技術創新 財務部門、技術部門均屬于企業內部的部門，因此，他們的發展是依附于企業的發展，他們的管理目標也必然要與企業的管理目標相一致。財務部門在企業中主要負責企業資源的配置，這就要求財務部門的管理目標為企業價值最大化，而企業價值最大化目標的實現是依靠企業可持續性發展實現的。技術部門負責企業技術，這就要求技術部門的管理目標為形成企業的核心技術，這樣才能夠形成企業獨特的核心競爭力以及核心產品。因此，企業的財務目標與技術創新時密不可分的。

（四）財務周期與技術創新 根據生命周期理論可知，技術是存在周期性的，即技術創新是一個持續性過程，不是一次性持久存在的，需要不斷的創新。在目前的市場環境中，企業必須生產銷售自己的產品，獲取利潤才能夠生存下去，因此，企業也就具有了生命周期，且是隨著技術的生命周期變化的。而財務部門作為企業的一部分，其周期性是隨著企業的生命周期變化而變化的，因此，企業的財務周期與技術創新也是息息相關的。

四、企業財務模塊對技術創新策略性支撐研究

（一）技術創新籌資財務支持 企業進行技術創新是一種高風險的行為，技術從最初的理論設想到最終形成產品，不但需要強大的財務體系的支撐研究經費，還需要一定的資金體系對技術創新風險進行管理。主要包括：（1）風險投資籌資選擇。風險投資的主要對象是具有巨大潛在商業價值的技術創新，它一方面可以滿足企業在進行技術創新尤其是技術創新前期的資金需求，另一方面還可以提高企業進行技術創新的成功概率，實現企業技術創新的長期發展；（2）創業板市場籌資選擇。創業板市場在選擇企業時一般不會將技術創新企業的財務狀況作為首要考慮因素，其主要關注的是技術的創新性以及實用性等方面，所以，其可以為中小型技術創新企業提供資金支持；（3）技術產權交易市場籌資選擇。技術產權交易市場主要是幫助處于成長階段的企業以及一些技術創新項目提供股權融資、產權交易以及技術轉讓等服務，并且這些服務是非公開化的；（4）主板市場籌資選擇。主板市場與創業板市場不同，它對于技術創新企業的財務狀況要求較高，只有達到主板市場標準的企業才可以進行申請，但是，企業可以通向現有上市公司出讓股權、購買殼資源等曲線上市的方式；（5）商業銀行籌資選擇。商業銀行籌資主要是應用于企業技術創新周期的后期，這主要是因為在后期，技術創新的盈利水平處于上升趨勢，貸款的風險較低，因此，大型商業銀行愿意提供貸款；（6）債券市場籌資選擇。債券市場屬于企業外部融資，這主要是在企業在創業板市場以及主板市場沒能進行權益融資的條件下，為企業提供融資渠道。

（二）技術創新投資財務支持 除了籌集資金，企業在進行技術創新的同時，還要對企業的組織資本、信息資本、技術資本、知識資本以及人力資本等進行投資。具體如下：（1）組織資本投資。企業組織結構的優劣對于企業的經營管理具有重要作用，良好的組織文化可以對員工起到激勵作用，形成良好的工作氛圍，同時，在管理過程中，還可以節省管理費用以及交易費用。另外，一旦外界環境發生變化，優秀的組織結構可以順應外部環境的變化而進行及時的調整，具有“動態性”的特點，因此，對于這種組織進行投資能夠促進企業技術創新。（2）信息資本投資。企業進行技術創新必須以消費者需求為導向，否則生產的產品無法滿足消費者需求而無法銷售會給企業帶來嚴重的損失。了解消費者的需求需要進行市場調研或者其他途徑進行信息收集，因此需要進行投資。（3）技術資本投資。企業進行技術創新時對于技術資本進行投資是必然的，只有投入足夠的技術資本，才能夠促進技術創新，才能夠產生更多的技術產品。（4）知識資本投資。知識不僅包括技術知識，還包括經營管理知識等，技術知識可以為企業的技術創新增添新的活力以及新的思路；經營管理知識可以改善企業的經營方式以及管理體系，降低企業的運營成本并且制定優秀的技術創新計劃等。（5）人力資本投資。人力資本在企業中屬于最重要的資本，如果沒有人力資本，上述四種資本都很難得到有效的運用，只有通過人力資本的使用以及管理、協調才能夠使得企業的各個要素得到有效的發揮，使得企業實現經營目標。

（三）技術創新財務分配支持 技術創新企業的財務分配具有四個特征：符合層次性；貢獻決定性；要素導向性；產權基礎性。根據這四個特征，可以將企業的人員分為四大類――股東、高級管理人員、高級技術人員、一般員工。具體如下：（1）股東的財務分配。股東屬于企業財務資本的所有者，股東雖然不直接參與企業的經營管理，但是他們為企業的技術創新提供了資金支持。足夠的資本可以使得所有要素資源形成一個有機的整體，團結起來共同創造價值，進而提升企業價值。因此，股東在技術創新型企業中處于重要地位。而股東的財務是通過長期股票以及股利收入兩部分來實現的。（2）高級管理人員的財務分配。高級管理人員是對企業進行直接管理的，并且企業的戰略規劃、企業的技術創新起到決定性作用的，企業技術創新的方向以及內容是由高級管理人員制定的，因此，高級管理人員對于技術創新起到一個導向性的作用。而高級管理人員的財務分配包括近期分配與遠期分配，近期分配包括當期企業利潤分成以及基本工資；遠期分配主要指企業的遠期收入分成。（3）高級技術人員財務分配。高級技術人員主要負責企業技術創新范疇，并且對技術創新的結果具有重要影響，因此，高級技術人員決定著企業的核心競爭力，能夠研發出具有競爭優勢的技術企業就具有核心競爭力；反之，企業則會缺少核心競爭力。高級技術人員財務分配包括企業收入提成、年度獎金以及基本工資。（4）一般員工的財務分配。一般員工主要是負責技術創新行為的執行，他們的工作是進行技術創新的基礎工作，但是也是非常重要的工作，只有把最基本的工作做好，才能夠實現整體技術創新產品的形成。一般員工財務分配包括企業業績獎、個人業績獎以及基本工資

參考文獻：

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關鍵詞 汽車流通行業 財務管理 價值創造

汽車流通行業主要從事的是汽車銷售、售后服務各環節，是汽車產業鏈中的重要組成部分，也是拉動汽車消費的關鍵部門。財務管理是一項經濟管理工作，其主要任務是組織企業財務活動，處理企業與各方面財務關系，它既服務于價值創造，又在價值創造中發揮重要作用。

一、汽車流通行業的現狀

我國的汽車流通行業經過多年的發展，已具備相當的規模，并呈現出以下特征：（1）形成以品牌專賣為主導，有形市場為補充的行業格局；（2）行業集團化趨勢明顯；（3）在發展模式上向汽車綜合貿易服務園區靠攏；（4）二手汽車市場進入高速發展的階段；（5）售后服務方式不斷拓展創新。盡管如此，汽車流通行業還是存在很多問題，行業內的部分企業的生存和發展面臨著嚴峻的考驗。

首先，汽車廠商采用品牌專營模式，控制汽車的供應渠道和市場價格，并在汽車流通鏈上進行庫存加壓和銷售加壓。另一方面，隨著中汽車市場與國際市場的接軌，新車更新速度加快，大量進口車輛涌入國內，消費者面臨的選擇更多更復雜，計價能力也更強。這種現實情況導致汽車流通企業在產業鏈中缺乏話語權，可謂是“風箱里的耗子，兩頭受氣”。

其次，近年來汽車單價持續下滑，廠商獲得的單車利潤顯著下降，對汽車流通企業所采取的商務政策也更加嚴苛。隨著越來越多的社會資本涌入汽車流通行業，行業競爭日趨激烈，三成以上的4S點都處于虧損或收支基本持平的狀態。

隨著我國汽車市場的發展，品牌化、網絡化、規模化成為未來汽車流通行業的發展方向，汽車流通行業要盡快調整發展戰略，加強內部控制，建立現代化企業管理制度，發揮財務管理在現代企業管理中的核心作用，并實現價值增值。

二、財務管理與價值創造

（一）財務管理在價值創造中的作用

財務管理是是現代企業管理的核心制度，其在價值創造中的作用主要體現在以下幾個方面：

第一，現代財務理論高度關注企業價值，因為只有企業價值的不斷增加，才會吸引投資人、股東、債權人的不斷投入資金，保證企業的穩定運行。當前，各4S店之間的競爭程度越來越激烈，與傳統的利潤指標相比，價值創造更能反映其經營績效，更適合作為財務管理的直接目標。

第二，全面預算管理借助對企業各種財務資源及非財務資源的跟蹤和控制，實現對價值最大化的基本控制。因為全面預算管理可以降低企業的經營風險，發揮風險預警的作用，通過對財務預算收支情況的跟蹤、對比和分析，經營者可以及時發現管理中存在的問題或差錯，并為問題后差錯的改善提供信息。同時全面預算管理可以促進企業財務資源的最優化配置。

第三，現代管理理論認為，企業之間的競爭歸根到底是價值鏈的競爭，只有對價值鏈中的各個環節實行有效的控制和管理，企業才能在市場競爭中占據優勢。成本競爭是企業價值鏈的重要環節，企業間的財務競爭很大程度上取決于企業的成本競爭，尤其是在汽車流通領域，廠商控制價格的情況下，成本管理就顯得尤為重要了。如何減少成本費用，降低企業的管理成本，促進企業利潤的增長，實現價值創造，是當前汽車流通領域面臨的一大問題。

第四，現金流可以直接促進企業價值的增長，所以對現金流的管理在企業財務管理中占據核心地位，現金管理的關鍵是績效評估和獎勵制度。在競爭激烈的汽車流通行業，制定合理的評估制度和獎勵制度，分清權責、賞罰得當，可以提高員工為企業創造價值的積極性和主動性。

三、完善財務制度，實現價值增值

（一）明確財務管理在企業管理中的核心地位，實現價值管理職能

明確財務管理在企業管理中的核心地位，要做到以下兩點：第一，樹立產權管理在財務管理制度中的核心地位。企業財務管理的內容、目標、運作離不開產權管理，產權清晰是企業財務管理的要求之一，在理清產權歸屬的前提下，強化財務約束力，優化企業資本結構，實現價值增值。第二，理順財務部門與其他部門的關系。當前，多數汽車流通企業采用的都是財產委托經營，財務報告既要服從外部報表使用人的信息需求，也要服務于內部管理者的決策需求。同時，財務管理要對其他部門具有監查職能，并以價值的形式對其他部門的活動進行評價和管理。所以，必須理順財務部門與其他部門的關系，樹立財務管理的價值管理職能，確保財務部門檢查職能和價值管理職能的實現。

（二）完善財務制度，實現價值增值

汽車流通行業在“內憂外患”的境遇下，要實現價值增加，就必須建立完善的財務管理制度。主要措施包括以下幾個方面：（1）完善財務管理的工作制度體系，保證財務管理工作有章可循、有法可依、有據可查。（2）加強成本管理，包括成本預算、成本控制、程度分析等。（3）資金是企業的血液，完善資金管理制度，保證企業“血液”的安全。（4）加強企業的資產管理，構建合理的資產結構。（5）對汽車流通行業來說，企業的購銷管理制影響企業的收支水平，完善企業的購銷管理制度有利于完善企業的財務管理制度。（6）加強對財務部門的隊伍建設，提高財務人員的工作技能和責任感。

四、結語：

綜上所述，從目前汽車流通行業的現狀來看，完善財務管理制度有著非常重要的意義，所以企業必須完善各項財務管理制度，實現企業價值的增值。

參考文獻：

篇（10）

企業戰略管理思想已經風靡全球。公司戰略是一系列競爭策略和經營方法的聯合體，管理者運用這些競爭策略和經營方法吸引目標顧客，成功進行競爭，保持和創造經營特色，并實現組織目標。出色的戰略是企業獲取競爭優勢的基石。在戰略管理思潮下，企業管理的內容和結構都在悄然發生變化，圍繞制定和實現戰略的戰略營運管理、戰略成本管理和戰略財務管理等應運而生。戰略財務管理就是圍繞科學制定和有效實施企業戰略而進行的一系列財務管理活動，其同傳統財務管理相比最大的區別在于強調協助企業戰略的制定和實施。要實現這種財務管理和企業戰略的合作關系，CFO作為企業財務管理部門的最高指揮者在職能上必然要做出重要轉變。筆者認為，在戰略管理前提下，CFO帶領財務管理團隊應實現以下五方面職能：

(一)提供高質量、透明的財務報告　戰略財務管理并不會改變財務管理部門的基本職能，不管公司治理結構和經營理念如何變化，CFO仍應負責所領導的財務管理部門對企業交易事項進行正確判斷和核算，并提供合法、高質、公開、透明的財務報告。企業實施戰略管理更應該強調財務報告的質量及透明度，因為企業財務失敗會導致企業的社會信譽喪失，不但使公司戰略的實現無從談起，甚至還可能影響企業的生存，近年來全球多起企業財務造假案件所造成的嚴重后果就是最好的例證。此外，作為股東的人，CFO有義務向股東報告公司價值創造活動的過程及結果。以便于股東作出股份購入、拋售或繼續持有的決策，這必須建立在可靠、真實的賬目核算和合法、公正的財務報告基礎上。因此可以得出，提供高質量、透明的財務報告是CFO的基本職能，也是首要職能。

(二)倡導股東價值最大化理念，進行股東價值創造活動　隨著我國市場經濟的大力推行，機構投資者(保險公司、社保基金等)和民間資金正逐漸成為投資市場的生力軍和主力軍，其對企業的影響力越來越大。這些機構本身需要持續地向其投資者提供高額回報(如民間資金)或者滿足現金支出(如支付養老金)的要求。因而他們希望自己所投資企業的經營者能充分關注股東利益，實現股票和股利的最大限度增值。投資者明確表明企業經營者應能承諾企業的目標回報率，而且一旦經營者不能實現承諾，投資者即會要求撤換管理團隊。基于這樣的壓力，企業經營者制定的戰略目標必然要迎合投資者的要求。此時CFO便成為股東和高層管理者間的溝通橋梁：股東的要求可以通過CFO的理解轉換為企業目標和硬性的財務指標；同時CFO又可以將股東的要求傳遞給經營者，幫助經營者理解股東利益至上的想法以及股東價值最大化財務目標在公司戰略中的位置。基于此，CFO在公司內部自然擔負起倡導股東價值最大化理念的重任。

股東價值最大化理念實現的關鍵是進行業績管理，而CFO是業績管理的負責人。一方面，企業價值增長同企業業績密切相關，最主要的價值增長目標都會體現為硬性的財務指標，如每股收益、凈資產收益率以及經濟增加值、現金流量等，作為財務部門的最高負責人，CFO應責無旁貸地幫助企業CEO等高層管理者理解并實現這些指標。另一方面，企業越強調公司價值，越需要建立一個基于統計和財務數據的信息框架，CFO及其團隊可以迅速分析各時間段各指標間的聯系并判定其對股東價值的影響。這兩方面因素決定著CFO領導企業價值創造的過程。

(三)實現財務工作由核算型財務向戰略支持型財務轉變　20世紀90年代以來，企業管理理念發生了深刻變革。全球化、組織創新、經營節奏、個性化、微競爭及競爭加劇等因素及股東價值增加的壓力，促使企業不斷優化環節，尋求并實現企業的競爭優勢，向新領域擴張。這些戰略問題使處于企業價值管理中樞地位的CFO成為企業戰略制定的核心成員，也促使CFO引領其團隊轉變核算型傳統財務，更多地關注財務日常核算的工作模式，將支持企業作出科學、可行的戰略并幫助實現戰略作為其工作重心。這種轉變應建立在財務管理團隊完全可以為企業戰略制定提供最重要的決策支持信息基礎之上。在傳統財務工作模式下，財務管理部門通常把工作重心僅放在反映企業資金流向、記錄企業歷史事項、為企業決策部門提供簡單財務信息、做企業高層管理者上，造成了資源浪費。筆者認為，CFO應引領團隊將工作重心調整為服務于企業的戰略制定和經營運作：壓縮日常核算時間，提高生產經營效率和效果，盡少地占用財務部門資源(但仍然很重要)，更多地將時間和精力投入到支持企業決策的信息服務工作中，同企業高管一同制定企業發展戰略、提供信息以協助其他職能部門更敏捷地應對市場變化、作為企業的交流大使促進高管層和股東間更好地溝通，并促進彼此間的關系、統籌安排企業資源、進行風險管理等。

實務工作中，我國CFO已經更多地參與到諸如收購兼并、戰略投資、供應鏈構建與管理、新產品開發和管理信息化建設等戰略制定中，并在戰略實現中扮演著重要角色，但其力度和深度還不夠。其內因是CFO的素質有待提高、表現尚不突出，其外因是企業高管層尚未充分認識到財務部門的能量，企業股東也尚未對CFO職能作出科學定位。

(四)成為股東和企業管理高層間的溝通橋梁　根據委托理論，企業股東是委托人，CEO等管理團隊是人，代表股東對企業進行經營管理。股東與管理層間的利益矛盾是客觀存在的，在這種狀態下會出現“道德風險”、“逆向選擇”等問題。筆者認為，企業股東和CEO可以通過CFO來協調矛盾。在企業中，CFO起著調和劑的作用，以股東和高管層間溝通大使的身份出現，既獨立于股東也獨立于高管層，可以協調雙方關系，促使雙方取得相互理解和支持，向股東報告高管層的工作業績、經營中的苦衷及競爭的激烈程度，同時向高管層解釋股東期望達到的目標及原因，并努力用自身的力量獲取大量有效財務信息幫助CEO制定和實施戰略，成為CEO的戰略合作伙伴。利用CFO的獨特身份協調股東與高層管理者之間的矛盾，比股東運用外部監督方式進行監督更富有人情味，且效率更高。當然這一身份的實現首先需要股東對CFO職能明確定位。

(五)引領財務變革，做企業變革的推行者　企業價值創造目標的實現與企業的持續變革緊密相關。變革是價值創造的源泉。任

何變革都應建立在信息充分的基礎上，而這些有用的信息在企業內部可以依賴CFO的作用來獲取。建立在網絡和信息化平臺上的財務部門運用強大的人力資本和分析工具能夠提供有關市場、競爭對手、成本、競爭優勢等方面的可靠資料，其關鍵問題是CFO領導的團隊必須首先實現變革。這種變革可以體現在三個方面：第一，CFO要引領財務部門轉變理念、轉變工作重心為以戰略支持為導向。戰略支持所包含的范圍很廣，主要有為企業戰略制定租實施提供財務分析，為管理者和經營者提供模型及工具以支持更精確的預測；為管理層提供動態的預算、預測信息和實時的經營信息。其中，IT技術為戰略支持功能的實現提供了環境支持。第二，面向經營，站在服務立場上提供企業其他職能部門經營所需的財務數據，協助其快速應對市場變化帶來的挑戰。新形勢下CFO應主動發揮帶領管理團隊提供經營服務的職能，經常與營運、產品開發、設計等職能部門溝通，建立良好關系，共同討論經營方略，并積極分析競爭對手的狀況以使企業更有針對性地應對競爭。在西方甚至出現了CFO在公司內部建立服務質量評分制度，讓企業的其他部門給財務部門工作打分、并提出要求，財務部門據此不斷調整自己的工作內容和方式，以求為企業發展發揮更大作用的案例。第三，CFO引領團隊主動優化財務組織，進行流程再造，旨在降低財務運行成本。市場競爭的白熱化使價格戰成為競爭取勝的殺手锏。要在這樣的環境下生存，成本降低是關鍵。CFO作為企業成本核算的執行者，首先應做好降低財務部門運營成本的工作。財務運轉的流程再造、建立財務數據共享中心、將非核心業務外包的做法被證明是降低財務運營成本的有效方法。且在一些集團公司、跨國公司中得到實施并取得了令人矚目的成效。

二、戰略管理背景下CFO的能力建設

從以上論述可得出結論：戰略管理背景下，中國企業CFO的職能極具挑戰性，這對CFO的素質提出了較高要求。CFO的能力建設問題實質上就是一個合格的CFO應該具備的能力要素問題。筆者認為，CFO應該具備以下方面素質。才能與其所承擔的職責相匹配：

(一)具備“T”型知識結構　“T”型知識結構可稱為硬性技能要素，所謂“T”型知識結構是對CFO應具備知識的規劃性描述。具體指應擁有寬廣的管理技巧(橫向)和深入的財務技術專長(豎向)。寬廣的管理技巧需要CFO通曉管理學、金融學、經濟學、統計學等基礎知識，CFO對這些知識并不需要精通。但要求其能夠理解并運用；對財務專業知識，CFO不僅應具備包括會計、財務管理等方面厚實的理論和實踐功底，還應精通稅法、經濟法和企業組織方面的相關政策法規。這樣的知識結構至少需要經過5－10年的工作磨練，并有意識地培養才能形成，在此過程中，CFO的自我積極培養是最佳方式。