序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融服務(wù)模式范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、前言

國外汽車金融服務(wù)業(yè)從產(chǎn)生至走向成熟大致經(jīng)過了初期的“泛化模式”，即利用金融信貸產(chǎn)品來提升汽車購買總量以推動汽車消費(fèi)市場快速發(fā)展的汽車金融發(fā)展形態(tài);中期的“深化模式”，即采用多種金融途徑和新興的金融工具為汽車生產(chǎn)制造企業(yè)提供融資服務(wù)，幫助汽車金融公司解決融資來源和融資機(jī)制問題，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置;以及目前成熟時期的“混合模式”，它將“泛化模式”與“深化模式”有機(jī)結(jié)合，是汽車金融提供全方位融資服務(wù)的具體體現(xiàn)，目前最具有代表性的“混合模式”包括美國模式、歐洲模式和日本模式三大類。

二、國外汽車金融服務(wù)的代表模式

（一）以通用汽車金融服務(wù)公司為代表的美國模式

美國模式以美國通用汽車金融服務(wù)公司為代表，該模式是直接融資和間接融資并重的金融服務(wù)模式。前者的重點(diǎn)在于為汽車經(jīng)銷商向客戶銷售的汽車提供服務(wù)，能夠最大限度地對市場進(jìn)行細(xì)分，并針對不同市場不同客戶的需求提供有針對性的信貸服務(wù);而后者則側(cè)重于為包括非自有品牌汽車在內(nèi)的各類新舊汽車提供汽車租賃服務(wù)，具有充分利用直接融資和間接融資并重的優(yōu)勢，使得汽車金融服務(wù)能夠開發(fā)出各種靈活的融資產(chǎn)品，為汽車金融服務(wù)公司為客戶提供“量身定做”的金融服務(wù)產(chǎn)品提供了可能，構(gòu)成了美國模式的精髓。

（二）以德國大眾汽車金融服務(wù)公司為代表的歐洲模式

歐洲模式以德國大眾汽車金融服務(wù)股份公司為代表，是一種極為注重幫助經(jīng)銷商解決融資問題的“間接融資”金融服務(wù)模式，除了保障汽車消費(fèi)信貸之外，與美國模式不同的是，其為經(jīng)銷商融資提供的不僅僅局限于傳統(tǒng)的與汽車銷售、汽車租賃相關(guān)的融資服務(wù)，還擴(kuò)展到了投資領(lǐng)域及其它金融附加產(chǎn)品，例如為經(jīng)銷商提供進(jìn)貨貸款等等。

在此種模式下，汽車金融服務(wù)公司不僅會根據(jù)經(jīng)銷商清欠情況在可接受范圍內(nèi)適當(dāng)減少經(jīng)銷商的貸款利率，而且當(dāng)經(jīng)銷商出現(xiàn)財政困難的時候，汽車金融服務(wù)公司不僅會為它們提供短期的資助，還會指派專家為其提供有關(guān)技術(shù)、管理和融資方面的專業(yè)建議，幫助他們擺脫困境。

（三）以附擔(dān)保的貸款為特色的日本汽車金融服務(wù)模式

日本推出的具有日本獨(dú)有特色的汽車金融服務(wù)模式除了直接融資和間接融資外，還提供附擔(dān)保的貸款，即通過消費(fèi)者與經(jīng)銷商、消費(fèi)者與汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)者以汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為被保險人與信托之間簽訂三個合同，當(dāng)汽車金融機(jī)構(gòu)向購車客戶提供貸款后，通過向信托公司支付一定的報酬，委托信托公司負(fù)責(zé)處理從信用核準(zhǔn)直到清欠催收整個購車貸款各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)，一旦客戶無法償還貸款，信托公司必須代替客戶向金融機(jī)構(gòu)償貸還息，從而保證三方各自利益的最大化。

三、國外汽車金融模式的啟示

從美國、歐洲和日本三個具有代表性的國外汽車金融服務(wù)模式中可以看出，三者均具有金融產(chǎn)品種類多樣、衍生服務(wù)齊全以及市場環(huán)境良好三大特點(diǎn)。例如，提供的金融服務(wù)產(chǎn)品均包括分期付款和汽車租賃兩大部分;均為客戶提供了網(wǎng)上貸款購車模板，使客戶在網(wǎng)上能夠選擇車型、貸款期限、保險方式等內(nèi)容進(jìn)行自由組合和預(yù)算金額，且在衍生產(chǎn)品方面均能夠?qū)⒕S修保養(yǎng)等售后服務(wù)設(shè)計在分期付款中，為客戶保養(yǎng)愛車提供更為便捷的衍生服務(wù);均具有較為健全的法律制度和征信管理體制為其提供保障，從而有效控制了汽車消費(fèi)信貸的風(fēng)險，為汽車金融服務(wù)創(chuàng)造了良好的市場環(huán)境。基于上述特點(diǎn)，國內(nèi)汽車金融服務(wù)發(fā)展應(yīng)當(dāng)從中獲得如下兩點(diǎn)啟示：

（一）差別定位汽車金融服務(wù)主體

國外汽車金融服務(wù)的主體具有多樣性，包括商業(yè)銀行、汽車金融服務(wù)公司、信托公司、保險公司等等，其中商業(yè)銀行直接參與汽車消費(fèi)信貸的比例還不足20%，汽車消費(fèi)信貸在國外主要是由汽車金融服務(wù)公司來辦理經(jīng)銷商的庫存融資和消費(fèi)者的購車貸款，而日本附擔(dān)保的特色汽車金融服務(wù)也是由信托公司全權(quán)辦理，而不是商業(yè)銀行。因而，我國汽車金融服務(wù)在逐步走向成熟的道路上也應(yīng)當(dāng)積極推動汽車金融服務(wù)公司的發(fā)展，效仿美國在政策法律中針對汽車金融服務(wù)公司和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的差別定位，細(xì)分汽車金融服務(wù)市場，例如由于商業(yè)銀行資信審查起點(diǎn)較高，對于未通過商業(yè)銀行審查的消費(fèi)者提供次級汽車信貸業(yè)務(wù)等等，從而帶動汽車金融服務(wù)公司的發(fā)展。

（二）走多元化發(fā)展道路

汽車金融服務(wù)市場走向成熟必須走多元化發(fā)展戰(zhàn)略。主要體現(xiàn)在服務(wù)對象和服務(wù)產(chǎn)品的多元化兩方面。一方面，汽車金融服務(wù)在起步階段，新成立的汽車金融服務(wù)公司大都是為了擴(kuò)大本公司汽車銷量而提供直接或間接的融資服務(wù)，目前國內(nèi)汽車金融服務(wù)公司就處于該階段，而從發(fā)達(dá)國家汽車金融服務(wù)模式中可以看到，美國通用、德國大眾等汽車金融服務(wù)公司不僅僅是為本公司服務(wù)，其業(yè)務(wù)還擴(kuò)展到其他汽車品牌。例如美國通用汽車金融服務(wù)公司提供的新車銷售和經(jīng)銷商庫存兩大融資在整個美國占比分別高達(dá)43%和72%。另一方面，國外汽車金融服務(wù)取得成功與其多元化的金融產(chǎn)品密不可分，尤其是維修保養(yǎng)、承租轉(zhuǎn)讓、汽車俱樂部等衍生服務(wù)極大地增強(qiáng)了汽車金融服務(wù)的吸引力。除此之外，汽車金融服務(wù)開展渠道的多元化也必須得到重視，尤其是在當(dāng)前現(xiàn)代信息技術(shù)和移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展的今天，利用其提供多渠道的汽車金融服務(wù)平臺已經(jīng)成為拓展汽車金融業(yè)務(wù)的必由之路。縱觀歐美發(fā)達(dá)國家，30%至50%的汽車金融服務(wù)都是通過網(wǎng)絡(luò)開展的。

總而言之，無論是在服務(wù)主體還是服務(wù)產(chǎn)品多樣性上，國外汽車金融服務(wù)發(fā)展給予我國汽車金融服務(wù)的啟示都具有極強(qiáng)的指導(dǎo)作用，國內(nèi)金融汽車服務(wù)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)效仿國外走“以豐富汽車金融服務(wù)主體、開發(fā)多樣化服務(wù)產(chǎn)品為基礎(chǔ)，以創(chuàng)造良好的政策環(huán)境和有效控制信貸風(fēng)險為保障”的多元化發(fā)展道路。

篇（2）

在2008年以美國地產(chǎn)信貸問題引發(fā)的全球金融危機(jī)中,有著近百年發(fā)展歷史的美國汽車金融服務(wù)業(yè)遭受重創(chuàng),其體系遭到質(zhì)疑。盡管從目前來看,金融危機(jī)對我國汽車金融市場的影響不大,我國汽車市場因為不依賴于汽車金融的發(fā)展,在這次經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴中也并未傷到元?dú)?但仍需引以為戒,未雨綢繆,健康穩(wěn)步地發(fā)展我國的汽車金融服務(wù)市場。

一、金融危機(jī)對美國汽車金融服務(wù)市場的沖擊

(一)違約率不斷上升,市場規(guī)模萎縮

住房抵押市場的次貸危機(jī)導(dǎo)致許多消費(fèi)者的還款能力下降,連累汽車消費(fèi)貸款違約率也明顯上升。根據(jù)美國三大信用報告機(jī)構(gòu)之一的Experian信息服務(wù)公司統(tǒng)計,2009年汽車消費(fèi)貸款違約率延續(xù)2008年的上升趨勢且增速更快。從圖1可以看出,2009年上半年逾期30天的貸款較上年同期增長了14.6%,非廠商專屬的汽車金融公司因為主要經(jīng)營次級貸款,逾期率最高。同期逾期60天的貸款也增加了21.2%。由于汽車銷售不景氣和原先的貸款違約率繼續(xù)攀升,汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)不得不壓縮信貸規(guī)模,裁減分支機(jī)構(gòu),削減業(yè)務(wù)范圍,甚至淡出市場。例如2008年8月6日,美國最大的汽車租售信貸服務(wù)商之一的匯豐(HSBC)財務(wù)公司宣布退出該業(yè)務(wù)領(lǐng)域;通用金融(GMAC)也被迫停止支持國內(nèi)的租賃業(yè)務(wù),限制公司為任何汽車信貸提供再次抵押擔(dān)保服務(wù)。

(二)機(jī)構(gòu)融資困難,消費(fèi)信貸門檻抬高

隨著公司財務(wù)狀況日益惡化,原三大廠商專屬汽車金融公司的信貸評級一再被降低,融資已經(jīng)成為通用金融、福特信貸、克萊斯勒財務(wù)面臨的最大難題。發(fā)行公司債券、商業(yè)票據(jù)、資產(chǎn)證券化等原先最為普遍的融資渠道陷入僵滯,公司只能通過出售股權(quán)融資并尋求政府救助。目前三大專屬汽車金融公司只有福特信貸還完全由所屬汽車廠商控制。在被私人資本運(yùn)營公司Cerberu收購了51%的股份之后,通用金融又于2008年12月申請成為一家銀行控股公司,以便有權(quán)獲得政府救助資金并使用美聯(lián)儲(Fed)貼現(xiàn)窗口。金融危機(jī)發(fā)生后,因為信貸緊縮資金成本上升,美國汽車消費(fèi)貸款受到越來越嚴(yán)格限制,很多家庭不得不因此放棄購車計劃。通用金融目前只向信用分?jǐn)?shù)非常高的極優(yōu)客戶提供貸款,原三大廠商專屬汽車金融公司均被迫調(diào)高經(jīng)銷商庫存融資利率。一份調(diào)查報告指出,在北美車市2008年的汽車信貸申請中,僅有22.7%的申請獲得批準(zhǔn)。2009年上半年新車貸款獲批的申請者平均信用分?jǐn)?shù)達(dá)到773分,比2008年上升了19分,舊車平均上升了8分。

(三)市場份額重新分配,大銀行占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位

因為資金緊張,貸款利率上升,加上三大汽車廠商發(fā)展前景不明朗,廠商專屬汽車金融公司已經(jīng)喪失在美國汽車金融市場上占據(jù)多年的領(lǐng)導(dǎo)地位。根據(jù)益百利汽車(Experian Automotive)提供的數(shù)據(jù),專屬汽車金融公司的市場份額從2008年第一季度的31.2%已急劇下滑至2009年第一季度的22%,而信貸聯(lián)盟的市場份額從2008年第一季度的21.2%增加到2009年第一季度的33.3%。雖然銀行也普遍削減了汽車消費(fèi)借貸,但是由于資金方面的相對優(yōu)勢及其瞄準(zhǔn)的細(xì)分市場――舊車市場在經(jīng)濟(jì)蕭條期間升溫較快。從圖2可以看到,2009年上半年汽車金融市場份額排名前20位的大多數(shù)是銀行,兩大銀行CHASE、WACHOVIA分別躍居第一和第二位,而前三大專屬汽車金融公司通用金融、福特信貸、克萊斯勒財務(wù)的市場份額排名已經(jīng)分別降至第四、六、九位。其中GMAC占據(jù)的市場份額降幅更是達(dá)到41.3%。

二、美國汽車金融服務(wù)模式存在的主要問題

(一)過度寬松的信貸政策

在美國,廠商專屬汽車金融公司的經(jīng)營業(yè)務(wù),已超過汽車制造本身,成為汽車制造商的最主要利潤來源;而通過信貸和租賃服務(wù)來購車,也是美國人最普遍使用的購車方式,比例高達(dá)80%~90%,占世界首位。奇瑞汽車金融公司總經(jīng)理王師榮認(rèn)為,如果汽車貸款在總體購車消費(fèi)中所占的比例,即滲透率,在44%上下屬于安全邊際。日本汽車信貸的滲透率剛達(dá)到44%這條安全線。高達(dá)90%的滲透率顯示了美國汽車產(chǎn)業(yè)對汽車金融極深的依賴,然而依賴至深,危害愈甚。極低的首付,甚至零首付條款助長了非理性的提前消費(fèi)和過度消費(fèi)行為;次貸市場眾多的資金提供機(jī)構(gòu)使得信用等級不夠的人也輕易能夠獲得貸款買車。如此寬松的信貸政策,在金融市場狀況好的時候,自然成為繁榮汽車市場的功臣,但是一旦經(jīng)濟(jì)不景氣,壞賬馬上會出現(xiàn)。面臨如此嚴(yán)重的金融危機(jī),汽車消費(fèi)信貸更是如釜底抽薪,加速了汽車銷售市場的下滑。

(二)過度創(chuàng)新帶來的隱患

不斷的業(yè)務(wù)創(chuàng)新給汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來巨額利潤的同時也帶來了許多隱患。例如租賃業(yè)務(wù)因為盈利最為豐厚而在汽車金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)中占據(jù)很高的比重,但是租賃業(yè)務(wù)多用于高端車、高排量、高能耗的車型,此次金融危機(jī)發(fā)生后消費(fèi)者購買力大幅下降,加上油價飆升,對這類汽車的需求不斷下降;租賃期滿后這類汽車的出售價格也大幅下跌,給公司帶來損失。再比如通用汽車金融公司(GMAC)將業(yè)務(wù)衍生到房屋抵押貸款市場,并通過全國范圍的零售網(wǎng)絡(luò)和直接租賃中心向100多萬客戶提供房屋抵押貸款服務(wù)。金融危機(jī)爆發(fā)后,GMAC的住房抵押貸款業(yè)務(wù)因為虧損嚴(yán)重而牽累公司陷入財務(wù)困境。過度的金融創(chuàng)新也造成了GMAC居高不下的資產(chǎn)負(fù)債比率,據(jù)穆迪投資者服務(wù)公司(Moody's Investors Service)計算,GMAC的借款為其凈值的23倍,而競爭對手福特信貸(Ford Motor Credit)的借款為其凈值的11倍,過高的財務(wù)杠桿給GMAC的信用評級和信貸狀況造成了負(fù)面影響。

(三)行業(yè)監(jiān)管薄弱

汽車金融服務(wù)行業(yè)面臨的風(fēng)險較高,除了傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險,汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還需面對信譽(yù)風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險和掠奪性貸款風(fēng)險。雖然作為汽車大國,美國有較為完善的消費(fèi)者保護(hù)法規(guī)和汽車信貸社會服務(wù)體系,包括信用評級機(jī)構(gòu)、信用調(diào)查機(jī)構(gòu)、抵押登記部門、催收和追繳部門,舊車拍賣中心等,美國的汽車金融機(jī)構(gòu)也具有一整套的風(fēng)險控制程序,但是從整個行業(yè)來看,監(jiān)管可謂薄弱,各個汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度出入很大,財務(wù)報告制度和財務(wù)信息的透明度也缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于大型、相互關(guān)聯(lián)、高杠桿的汽車金融機(jī)構(gòu)對金融體系、汽車產(chǎn)業(yè)乃至整個經(jīng)濟(jì)的危害缺乏足夠的重視。美國進(jìn)行證券化的信貸資產(chǎn)(ABS)中有25%是由汽車消費(fèi)貸款打包的,其逐漸上升的違約風(fēng)險牽動著包括保險公司、共同基金、養(yǎng)老基金和銀行在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)的利益,也沖擊著美國金融體系的安全。

三、美國汽車金融服務(wù)市場的動蕩對我國的啟示

自從1998年四大國有商業(yè)銀行被授權(quán)經(jīng)營汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),汽車金融服務(wù)在我國發(fā)展已有十余年。在經(jīng)歷了2001～2003年短暫的膨脹期之后,我國的汽車消費(fèi)信貸市場事實(shí)上一直處于萎縮狀態(tài)。隨著近年來政府相繼出臺了一系列鼓勵汽車工業(yè)和消費(fèi)金融發(fā)展的政策,我國汽車消費(fèi)信貸也再度升溫。

(一)穩(wěn)健發(fā)展汽車金融市場,把握消費(fèi)信貸擴(kuò)張規(guī)模

金融危機(jī)爆發(fā)后,國內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為當(dāng)前國內(nèi)汽車市場不宜從事汽車金融業(yè)務(wù)。但是筆者認(rèn)為國內(nèi)的汽車金融服務(wù)環(huán)境與國外存在很大差別。目前我國的汽車金融服務(wù)還是以汽車消費(fèi)信貸為主要形式,市場尚處在初級階段。根據(jù)新華信公司2007的統(tǒng)計數(shù)據(jù),國內(nèi)消費(fèi)者貸款購車比例小于20%,不到前文所述“安全線”比重的一半水平,而且開展汽車金融服務(wù)符合我國拉動內(nèi)需、推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要。隨著新生代消費(fèi)觀念的改變,汽車信貸消費(fèi)將成為我國未來汽車消費(fèi)的一大趨勢。所以,我國應(yīng)該繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展汽車金融市場,減少對汽車金融公司和汽車財務(wù)公司融資渠道和業(yè)務(wù)范圍的政策限制,加大汽車消費(fèi)信貸的力度,逐步試點(diǎn)和推廣租賃和保險業(yè)務(wù),以充分發(fā)揮廠商專屬汽車金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化和規(guī)模化優(yōu)勢,同時實(shí)行利率引導(dǎo)和對市場總量進(jìn)行宏觀調(diào)控,把握擴(kuò)張規(guī)模,防止擴(kuò)張速度過快帶來的金融風(fēng)險。

(二)加快完善個人信用體系建設(shè),強(qiáng)化風(fēng)險防范機(jī)制

美國房產(chǎn)次貸危機(jī)嚴(yán)重影響了消費(fèi)者的還款能力,導(dǎo)致汽車消費(fèi)信貸違約率隨之上升。我國目前也面臨房產(chǎn)泡沫,一旦房價急劇下降,汽車金融市場將面臨巨大的違約風(fēng)險。加之近年來,國內(nèi)汽車價格頻頻下降,一年降幅高達(dá)10%以上的情況并不罕見,這也加大了汽車消費(fèi)信貸面臨的信用風(fēng)險。因此我國汽車消費(fèi)信貸發(fā)展中應(yīng)特別注重對消費(fèi)者的資信情況、償債能力和對潛在風(fēng)險的分析。而我國目前信用體系不夠健全,很難及時獲得消費(fèi)者的信用度分值。所以當(dāng)務(wù)之急就是要盡快完善個人信用體系建設(shè),建立健全資信評估制度、信用懲戒機(jī)制、擔(dān)保機(jī)制和保險機(jī)制,培育良好的市場環(huán)境,同時汽車金融機(jī)構(gòu)也要有強(qiáng)烈的風(fēng)險管理意識,加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險管理體系建設(shè)工作。

(三)合理引導(dǎo)競爭,加強(qiáng)銀行與汽車金融公司的合作

危機(jī)發(fā)生前,美國眾多的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為爭奪市場,實(shí)施全方位競爭策略并且降低信用門檻,結(jié)果風(fēng)險累積、禍患無窮。我國汽車金融市場上雖然仍然是銀行占據(jù)主導(dǎo)地位,但是其市場份額明顯下降,與此同時汽車金融公司在我國汽車金融市場上的作用正在日益凸顯,未來競爭定會加劇。為避免變相零首付等惡性競爭的發(fā)生,有必要在兩者之間進(jìn)行合理的分工,實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。廠商專屬汽車金融機(jī)構(gòu)較之銀行具備專業(yè)優(yōu)勢,但是卻面臨著資本充足率、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、資金來源、業(yè)務(wù)范圍等很多方面的政策限制。而銀行最大的優(yōu)勢就在于資金成本較低,就我國目前的情況來看,汽車金融的發(fā)展很大程度上將取決于資金支持力度有多大。因此,可鼓勵將兩者進(jìn)行一定形式的融合,比如銀行入股汽車廠商發(fā)起設(shè)立的汽車金融公司,以達(dá)到雙贏的目的。

(四)加大政府扶持力度,提高我國自主品牌汽車企業(yè)開展金融服務(wù)的競爭力

金融危機(jī)的爆發(fā)使跨國公司在國外市場的需求減少,對中國市場包括投資、新產(chǎn)品投放以及營銷等各個方面的投入力度卻在加大,我國自主品牌汽車企業(yè)無疑將面臨更大的壓力。美國政府幾次向GMAC提供資金援助,旨在幫助汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇。我國政府也可實(shí)施出臺相關(guān)政策,例如通過直接注資,拓寬融資規(guī)模和融資渠道,降低從業(yè)門檻等措施,扶持我國自主品牌汽車企業(yè)建立和發(fā)展自己的汽車金融公司,為國產(chǎn)微型及小型轎車的購買者提供更加便利和更加專業(yè)的汽車金融服務(wù),進(jìn)而帶動自主品牌汽車的銷售,整合汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈資源,提高自主品牌汽車制造集團(tuán)的競爭力。

綜上所述,美國汽車金融服務(wù)市場因為過度膨脹而在金融危機(jī)中遭遇困境,折射出其成熟的服務(wù)模式表象下存在著諸多負(fù)面問題。所以,在探索適合我國汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的金融服務(wù)模式時,應(yīng)把握擴(kuò)張規(guī)模、強(qiáng)化風(fēng)險防范、引導(dǎo)市場競爭、加大對自主品牌汽車金融公司的支持力度,以促進(jìn)我國汽車產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

篇（3）

一、引言

今年“兩會”期間，溫總理在《政府工作報告》中明確指出：“堅持把‘三農(nóng)’工作放在重中之重，在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化深入發(fā)展中同步推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，鞏固和發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村好形勢。確保農(nóng)產(chǎn)品供給，多渠道增加農(nóng)民收入。”這充分表明中央對鞏固和加強(qiáng)“三農(nóng)”工作基礎(chǔ)地位的重要性和決心。在已經(jīng)開始的“十二五”期間，“三農(nóng)”發(fā)展已成為我國事關(guān)經(jīng)濟(jì)、社會整體發(fā)展的最重要的問題之一。今年中央財政對“三農(nóng)”的投入將達(dá)到9884.5億元。“三農(nóng)”之于黨和國家的意義更加突出。因此，“十二五”時期，我國的“三農(nóng)”發(fā)展將進(jìn)入一個全面提升的階段。

“三農(nóng)”的發(fā)展，離不開金融的支持；全面提升“三農(nóng)”，需要全面提升農(nóng)村金融服務(wù)。近年來，各級農(nóng)村金融部門積極發(fā)揮金融杠桿的助推作用，為“三農(nóng)”提供了全面的金融服務(wù)，有效促進(jìn)了“三農(nóng)”發(fā)展，農(nóng)村金融服務(wù)已經(jīng)有了明顯改觀。但要滿足日益發(fā)展的“三農(nóng)”金融需求，還有很大的改進(jìn)空間。我們應(yīng)該看到目前農(nóng)村金融服務(wù)還相對滯后，農(nóng)村地區(qū)資金投入相對不足，尤其是融資難問題一直困擾著農(nóng)村地區(qū)，這對加快“三農(nóng)”發(fā)展形成了嚴(yán)重的制約。

進(jìn)入“十二五”，隨著城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的不斷推進(jìn)，給農(nóng)村金融服務(wù)提出了更高的要求，需要農(nóng)村金融部門緊跟“三農(nóng)”發(fā)展的步伐，緊貼市場，適應(yīng)變化，不僅要加快金融產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng)新，更要加快創(chuàng)新融資模式,打破融資瓶頸，切實(shí)解決融資難問題,進(jìn)一步改善和優(yōu)化農(nóng)村金融大環(huán)境，增強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)“三農(nóng)”的能力。

二、農(nóng)村金融服務(wù)“三農(nóng)”融資存在的問題及制約因素

(一)農(nóng)村抵押與擔(dān)保資源匱乏，擔(dān)保方式發(fā)展滯后

“三農(nóng)”融資難的一個重要原因，就是農(nóng)村地區(qū)有效擔(dān)保抵押物不足，擔(dān)保方式單一，致使“三農(nóng)”資金需求者與金融機(jī)構(gòu)之間難以實(shí)現(xiàn)有效對接，因而形成了困擾“三農(nóng)”融資的瓶頸。其根源在于現(xiàn)有農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度的限制，農(nóng)村企業(yè)、農(nóng)戶一直缺乏有效的擔(dān)保抵押資產(chǎn)，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押還處于起步階段。對于目前農(nóng)村的農(nóng)民來說，其資產(chǎn)有限，抵押擔(dān)保資源匱乏，所擁有最有價值的資產(chǎn)就只有房屋和土地。但是根據(jù)我國法律規(guī)定，農(nóng)民的宅地和土地只擁有使用權(quán)，而沒有完全的處分和抵押等最基本的物權(quán)。故所有權(quán)的內(nèi)在屬性缺失是造成農(nóng)民無法對其資產(chǎn)行使抵押擔(dān)保權(quán)利的個根源。由于農(nóng)民所擁有資產(chǎn)的局限性，符合金融機(jī)構(gòu)抵押條件的抵押物范圍狹窄，種類單一。此外，目前農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民房產(chǎn)、土地“兩證”不全、手續(xù)難辦、中介收費(fèi)過高、抵押評估手續(xù)繁瑣等問題一直得不到根本性解決，加上借貸擔(dān)保中介機(jī)制不健全，直接影響了農(nóng)村信貸的發(fā)展，加重了農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)民“貸款難”問題。

(二)農(nóng)村信貸市場拓展的深度、廣度不夠，金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度不足

由于金融機(jī)構(gòu)受自身商業(yè)化經(jīng)營性質(zhì)的限制，而農(nóng)業(yè)整體上仍是高風(fēng)險的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，使得農(nóng)業(yè)信貸具有高風(fēng)險、低收益的特點(diǎn)，從而制約了農(nóng)村信貸市場的發(fā)展，也影響了金融機(jī)構(gòu)對拓展農(nóng)村信貸市場深度和廣度的積極性。金融機(jī)構(gòu)為保證信貸投入的有效收益，防范貸款損失和風(fēng)險，只對風(fēng)險有防、有效益的小額抵押貸款和存單質(zhì)押貸款予以投放，而對其他無抵押物的農(nóng)業(yè)貸款慎之又慎，一般不予介入。從而致使農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品單一，農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度不足，沒有創(chuàng)新面向“三農(nóng)”生產(chǎn)的信貸產(chǎn)品，也沒有提供適合農(nóng)村消費(fèi)者特征的、包括消費(fèi)信貸在內(nèi)的各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品。由于長期以來形成的農(nóng)村金融市場競爭不充分，導(dǎo)致農(nóng)村金融市場缺乏動力和活力，從而使農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新力度不足，服務(wù)方式和手段落后，直接影響金融服務(wù)“三農(nóng)”水平和質(zhì)量的提高。

(三)農(nóng)村金融資金大量外流，“三農(nóng)”面臨巨大資金缺口

近幾年來，一些金融機(jī)構(gòu)不斷深化改革，初步向商業(yè)化經(jīng)營轉(zhuǎn)變，特別是一些國有商業(yè)銀行自1993年以來，經(jīng)營重心轉(zhuǎn)向城市，經(jīng)營策略向“重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)項目、重點(diǎn)客戶”傾斜。加上農(nóng)業(yè)又是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，抗風(fēng)險能力弱，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境惡化，農(nóng)村社會信用意識薄弱，農(nóng)村資產(chǎn)匱乏，擔(dān)保抵押物不足，而且擔(dān)保抵押難問題一直未得到緩解。此外，縣域商業(yè)銀行的信貸審批權(quán)限已基本上收，貸款審批都需上級市行、省行，增加了貸款申報環(huán)節(jié)，延長了審批時間，同時也提高了貸款準(zhǔn)入條件，增加了貸款難度。因此，導(dǎo)致一些縣域商業(yè)銀行基本上是只存不貸，存貸比例最低達(dá)到40%，其吸納的農(nóng)村資金大量上存，把信貸投向轉(zhuǎn)移到城市，從而導(dǎo)致了大量農(nóng)村資金流向城市，縣域商業(yè)銀行服務(wù)“三農(nóng)”的支持力度逐漸弱化。農(nóng)村資金大量外流，造成“三農(nóng)”面臨巨大的資金缺口，已經(jīng)嚴(yán)重制約了“三農(nóng)”的發(fā)展。

三、創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)“三農(nóng)”融資模式的對策研究

(一)加大政府支持力度，大力發(fā)展以政府主導(dǎo)、市場化運(yùn)作的農(nóng)村信用擔(dān)保模式

首先要加大政府財政支持力度，降低金融進(jìn)入農(nóng)村市場的交易費(fèi)用，對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)實(shí)施財政獎補(bǔ)，降低經(jīng)營成本，提高城市金融返回農(nóng)村市場的積極性。其次建議政府出資牽頭成立政策性農(nóng)業(yè)擔(dān)保公司，在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)占比較大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立營業(yè)所，主要承辦涉農(nóng)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)。再次要扶持建立政府牽頭、有關(guān)涉農(nóng)企（事）業(yè)參與的農(nóng)村信貸擔(dān)保基金，鼓勵政府出資的各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，積極開展符合農(nóng)村特點(diǎn)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。同時要明確抵押物的登記部門，完善各類評估機(jī)構(gòu)，建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則，為破解農(nóng)村地區(qū)貸款擔(dān)保抵押難提供有利條件。

(二)健全完善法律法規(guī)，擴(kuò)大有效抵押擔(dān)保品范圍

當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)有效擔(dān)保物不足是制約困擾農(nóng)村地區(qū)貸款難的重要原因之一。目前農(nóng)民最大的資產(chǎn)就是耕地的聯(lián)產(chǎn)承包經(jīng)營權(quán)和宅基地使用權(quán)。因此，必須盤活農(nóng)民宅基地和房屋等資產(chǎn)，建立完善的農(nóng)村宅基地和房屋流轉(zhuǎn)制度和市場，允許農(nóng)民以轉(zhuǎn)讓、抵押、出租、互換、聯(lián)合建設(shè)等多種形式流轉(zhuǎn)宅基地使用權(quán)。對此，必須改變現(xiàn)有法律法規(guī)中土地使用承包經(jīng)營權(quán)不可抵押的硬性規(guī)定，拓展土地用益物權(quán)、林權(quán)、水面經(jīng)營權(quán)、海域權(quán)等新型權(quán)利可抵押種類，不斷擴(kuò)大有效抵押擔(dān)保品范圍，盡快使農(nóng)民資產(chǎn)能夠轉(zhuǎn)化為金融部門認(rèn)可的、可流轉(zhuǎn)的擔(dān)保手段，為銀行創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)提供廣闊的空間。同時，完善產(chǎn)權(quán)交易市場，建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心，開展相關(guān)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)服務(wù)工作，增強(qiáng)擔(dān)保資產(chǎn)流動性。

(三)拓寬融資擔(dān)保方式，加大農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

一是創(chuàng)新信貸擔(dān)保方式。首先要推動土地和用益物權(quán)擔(dān)保的創(chuàng)新。盡快推進(jìn)土地承包經(jīng)營權(quán)、水面和林地經(jīng)營權(quán)的抵押。在完善健全法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，政府部門要出臺政策和辦法，加快對林權(quán)、水面權(quán)、農(nóng)民集體土地使用權(quán)等權(quán)利的發(fā)證確權(quán)和依法登記工作，為農(nóng)村地區(qū)有效運(yùn)用上述權(quán)利進(jìn)行擔(dān)保抵押提供確權(quán)基礎(chǔ)。可試行宅基地（房屋）抵押貸款、耕地經(jīng)營權(quán)、養(yǎng)殖水面使用權(quán)、經(jīng)濟(jì)林權(quán)質(zhì)押貸款等多種貸款模式。其次，要創(chuàng)新動產(chǎn)擔(dān)保方式。金融部門要充分利用農(nóng)村農(nóng)產(chǎn)品及其加工制品這些動產(chǎn)流通性強(qiáng)、變現(xiàn)性強(qiáng)等特點(diǎn)，開發(fā)出具有較強(qiáng)適用性的創(chuàng)新?lián)ＤＪ剑T如農(nóng)機(jī)具抵押、農(nóng)產(chǎn)品抵押、加工制品抵押和訂單農(nóng)業(yè)質(zhì)押等。同時，積極探索應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押、票據(jù)或票證質(zhì)押和股權(quán)、收費(fèi)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等多種擔(dān)保方式的融資業(yè)務(wù)，變未來的權(quán)益為當(dāng)前的權(quán)益。二是創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)模式。在服務(wù)“三農(nóng)”工作中，金融部門要創(chuàng)新金融產(chǎn)品服務(wù)模式，可嘗試采取“公司+農(nóng)村企業(yè)”、“公司+農(nóng)戶”的保證擔(dān)保模式，為農(nóng)村民營企業(yè)、個體企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)戶發(fā)放貸款。

篇（4）

全渠道的數(shù)字化已經(jīng)成為新生代和都市白領(lǐng)的明顯特征。他們使用手機(jī)等智能設(shè)備聯(lián)結(jié)彼此，使用搜索引擎獲取信息，使用購物應(yīng)用來發(fā)現(xiàn)想要的產(chǎn)品和服務(wù)，使用微信這樣的社交工具來分享想法和生活體驗。

對于新生代的年輕人來說，智能手機(jī)已經(jīng)超越了通訊工具的功能，成為人們生活的一部分。新生代年輕群體期望更加快速有效的信息交互、更加便捷高效的流程效率、更加新鮮個性的服務(wù)體驗、更加數(shù)字科技感的創(chuàng)新應(yīng)用。

客戶行為倒逼金融服務(wù)改變

年輕人習(xí)慣于使用智能手機(jī)瀏覽股票信息，完成消費(fèi)支付；使用筆記本電腦申請信用卡；使用平板電腦比較不同汽車型號的差別；在銀行網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)場簽訂購買理財產(chǎn)品的協(xié)議。

在滿足金融服務(wù)的數(shù)字化期望方面，那些擁有海量用戶基礎(chǔ)和廣泛渠道覆蓋網(wǎng)絡(luò)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)巨頭們在變化上行動緩慢，這些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的服務(wù)交付水平和改進(jìn)速度差強(qiáng)人意。他們過去幾年的業(yè)績增長并沒有受到很大的影響，受到的沖擊主要是在變革的觀念上，他們在學(xué)習(xí)和吸收創(chuàng)新的觀念，但在付諸實(shí)施的創(chuàng)新行動上處在觀望狀態(tài)。金融行業(yè)中相對弱小的行業(yè)挑戰(zhàn)者反而更努力地通過渠道創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的行動來營造轉(zhuǎn)變的熱點(diǎn)，但這些挑戰(zhàn)者們對金融行業(yè)整體向互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響力仍然顯得過于微弱。

變化來自傳統(tǒng)金融行業(yè)以外的新興挑戰(zhàn)者，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付創(chuàng)新者，以陸金所、宜人貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新者，創(chuàng)新以非常規(guī)發(fā)展的方式迅速進(jìn)入市場，以互聯(lián)網(wǎng)式的指數(shù)增長速度不斷觸碰著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和行業(yè)監(jiān)管者的神經(jīng)。

傳統(tǒng)金融面臨創(chuàng)新挑戰(zhàn)的六個領(lǐng)域

規(guī)則、數(shù)據(jù)和技術(shù)構(gòu)建起金融服務(wù)的基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為特征的數(shù)字化技術(shù)能夠跨地域快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、客戶和信息的連接，形成了前所未有的全新金融服務(wù)生態(tài)，帶來傳統(tǒng)金融服務(wù)在支付交易、信息服務(wù)和資源配置上的創(chuàng)新機(jī)會。

從目前的發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新主要集中在以下六個領(lǐng)域：

?金融支付。第三方支付和移動支付的興起，無卡化趨勢動搖了傳統(tǒng)銀行的領(lǐng)地。

?保險服務(wù)。數(shù)字分銷帶來保險銷售的分散化，可穿戴技術(shù)驅(qū)動了保險產(chǎn)品創(chuàng)新。

?儲蓄借貸。P2P借貸的發(fā)展開始慢慢轉(zhuǎn)變一部分客戶的儲蓄行為和借貸偏好。

?募集資金。眾籌直接動搖了傳統(tǒng)的金融中介角色，帶來全新的互聯(lián)網(wǎng)征信需求。

?投資管理。應(yīng)用數(shù)字技術(shù)和云計算，向投資者提供自動化投資建議和投資管理。

?市場配置。未來會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施以及互聯(lián)網(wǎng)化的金融信息服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新者有著不同于傳統(tǒng)金融服務(wù)的新規(guī)則，Apple Pay和支付寶為代表的移動支付、面向微眾的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、面向小微客戶的大數(shù)據(jù)征信與網(wǎng)絡(luò)貸款、面向大眾的眾籌融資，這些全新的金融應(yīng)用正在贏得數(shù)以億萬用戶的關(guān)注和使用，這些先期客戶的行為和聲音正在倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更深入地思考該如何應(yīng)對和改變。

“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來金融服務(wù)模式的七個轉(zhuǎn)變

互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合發(fā)展為傳統(tǒng)金融服務(wù)帶來了全新的互聯(lián)網(wǎng)思維方式，激發(fā)了金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化的市場發(fā)展?jié)摿头?wù)創(chuàng)新活力，無論傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的進(jìn)入者都在積極行動。

在面向未來的服務(wù)營銷上出現(xiàn)這樣七個轉(zhuǎn)型趨勢：

1、金融服務(wù)的全渠道整合。傳統(tǒng)的大型金融機(jī)構(gòu)擁有完善的線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局和電子化服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，具有新興互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)所不具備的客戶關(guān)系基礎(chǔ)和線下資源優(yōu)勢。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，未來更多的新增長將會集中在基于智能移動渠道的數(shù)字化應(yīng)用上，這意味著并非是傳統(tǒng)的線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和電子渠道的作用改變了，而是數(shù)字化和移動化帶來的業(yè)務(wù)替代性和服務(wù)依賴性降低了傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)渠道在一些高頻交易的金融服務(wù)中的重要性。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新者更強(qiáng)調(diào)在線體驗和數(shù)字化便利性的時候，向客戶傳遞“互聯(lián)網(wǎng)+現(xiàn)有渠道”的全渠道服務(wù)模式將是傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)可以更有效采取的應(yīng)對策略和發(fā)展方向。

2、金融服務(wù)的生活化聯(lián)結(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融更多面向年輕客群，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比帶來客群定位下沉以及相應(yīng)的潛在目標(biāo)客群規(guī)模的擴(kuò)展。未來的金融機(jī)構(gòu)將金融服務(wù)逐步延伸到客戶的生活化場景中，年輕的數(shù)字化消費(fèi)者期望未來的金融服務(wù)能夠與他們的生活方式聯(lián)結(jié)，他們期望銀行和保險公司能夠變得像蘋果和谷歌那樣不僅能夠主動預(yù)測服務(wù)需求，而且能夠?qū)⒎?wù)滲透在消費(fèi)者生活中的每一個接觸點(diǎn)上。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)是唯我獨(dú)尊的封閉式服務(wù)體系，他們在理解客戶的金融交易和潛在價值上有著相對完整的數(shù)據(jù)和信息，但在貼近客戶的消費(fèi)需求和生活場景上還沒有建立起完整的數(shù)據(jù)收集生態(tài)和服務(wù)價值鏈。

3、金融大數(shù)據(jù)的深度應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)零售服務(wù)型企業(yè)短期內(nèi)迅速積累起來的大數(shù)據(jù)資源為向互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)滲透提供了可能，他們利用互聯(lián)網(wǎng)積累的海量數(shù)據(jù)信息能夠?qū)崿F(xiàn)更準(zhǔn)確的用戶細(xì)分、更可靠的行為預(yù)測、更有效的風(fēng)險管理、更及時的預(yù)警提示，從而有能力發(fā)起更精準(zhǔn)的服務(wù)和營銷互動。大數(shù)據(jù)的深度應(yīng)用要求金融機(jī)構(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)整合客戶交易、風(fēng)險、行為、社交、生活等數(shù)據(jù)信息的集中運(yùn)營，從而能夠?qū)崿F(xiàn)支撐未來從營銷場景到客戶場景的營銷模式轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急不是利用互聯(lián)網(wǎng)獲取更多的數(shù)據(jù)資源，而是提升現(xiàn)有海量數(shù)據(jù)的利用率，他們有著得天獨(dú)厚的交易數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢和大數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用的巨大潛力。

4、智能化的客戶體驗創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融提升了年輕一代客戶群體對于金融服務(wù)的體驗預(yù)期，他們期望能夠更加實(shí)時地從金融機(jī)構(gòu)獲得各類金融產(chǎn)品和服務(wù)信息，能夠方便地通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)和智能移動設(shè)備來完成決策和購買。目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)交付水平距離客戶的數(shù)字化體驗期望還有不小的差距，這也是為什么金融機(jī)構(gòu)需要將提升客戶體驗作為面對未來競爭的核心競爭力的原因。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要加速應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)理念和數(shù)字化技術(shù)來改進(jìn)現(xiàn)有的金融服務(wù)體驗，創(chuàng)新客戶的數(shù)字化體驗?zāi)Ｊ剑瑢?shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的智能化、在線金融服務(wù)的數(shù)字化、服務(wù)營銷互動的精確化，以提升用戶體驗的方式來建立面向未來發(fā)展的客戶競爭力。

5、移動化的金融產(chǎn)品服務(wù)。以支付寶和微信支付為代表的移動支付方式已經(jīng)很好地整合了互聯(lián)網(wǎng)場景和線下消費(fèi)場景，在這樣的趨勢下，金融服務(wù)的移動數(shù)字化進(jìn)程也在加速。未來將會出現(xiàn)與現(xiàn)在完全不同的移動金融服務(wù)形態(tài)，它們并非替代現(xiàn)有的傳統(tǒng)金融服務(wù)，而是提供符合了客戶期望的新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)需求。Moven是一家2012年創(chuàng)立于美國的移動銀行，其創(chuàng)新了前所未有的服務(wù)模式，它并不是今天的銀行，而是以全新的移動互聯(lián)網(wǎng)方式來向用戶提供金融服務(wù)。從本質(zhì)上說，Moven是一個APP，利用Facebook社交網(wǎng)絡(luò)幫助傳統(tǒng)零售銀行實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融服務(wù)在移動互聯(lián)網(wǎng)端的延伸。未來，這樣的服務(wù)創(chuàng)新在傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化過程中將會不斷涌現(xiàn)。

6、信用風(fēng)險管理的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)帶來的大數(shù)據(jù)不僅能夠提升信用風(fēng)險管理的決策和響應(yīng)效率，也促進(jìn)了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理的前瞻性預(yù)警的可能。無論互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，都需要將提供更加貼近客戶實(shí)時性的信用風(fēng)險管理和更精準(zhǔn)的融資服務(wù)匹配作為突破口和增長點(diǎn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)多年積累起來的客戶基礎(chǔ)和品牌信任是新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所不具備的優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型過程中也具有一定的后發(fā)優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)完全可以通過完善現(xiàn)有風(fēng)險管理的決策效率、風(fēng)險判斷精準(zhǔn)度、風(fēng)險對策響應(yīng)及時性，通過積累或合作的方式建立起與用戶社會化消費(fèi)數(shù)據(jù)的連接，以信用風(fēng)險管理創(chuàng)新打開全新的面向數(shù)字化場景的信用管理和融資服務(wù)市場。

7、全服務(wù)鏈條的生態(tài)平臺。傳統(tǒng)金融服務(wù)關(guān)注資金流的效率、風(fēng)險和增值，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)更強(qiáng)調(diào)對用戶時間的占有和對用戶注意力的爭奪，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更快速地轉(zhuǎn)向以客戶為中心的服務(wù)和運(yùn)作模式。以工商銀行為代表的傳統(tǒng)金融服務(wù)巨頭開始行動起來，整合互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的信息流和商品流來搭建平臺以提供更加全面的金融服務(wù)，比如提供超越資金流服務(wù)的全鏈條金融服務(wù)，搭建整合商戶和用戶交易的綜合金融服務(wù)平臺，構(gòu)建能夠打通金融產(chǎn)品服務(wù)、金融信息服務(wù)和用戶生活服務(wù)的完整生態(tài)平臺，以期未來能夠增加對客戶的全方位影響力和連接掌控力，轉(zhuǎn)型為提供以客戶為中心的全面的全服務(wù)鏈的綜合金融服務(wù)。

構(gòu)建關(guān)鍵的數(shù)字化能力至關(guān)重要

金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下紛紛展開行動：銀行構(gòu)建全服務(wù)鏈的互聯(lián)網(wǎng)綜合金融服務(wù)平臺，保險公司構(gòu)建分散型保險產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字營銷平臺，券商打造互聯(lián)網(wǎng)綜合理財平臺，基金公司將自己打造成互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品提供商，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以移動支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)征信等模式為基礎(chǔ)構(gòu)建普惠金融的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)態(tài)。

要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的全面轉(zhuǎn)型，不僅需要導(dǎo)入以客戶為中心的思維、構(gòu)建全面開放的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺、提供豐富的互聯(lián)網(wǎng)化的產(chǎn)品選擇，還需要著力打造以下這些關(guān)鍵能力：

?整合傳統(tǒng)渠道與數(shù)字化渠道，形成全渠道運(yùn)作的能力

?整合傳統(tǒng)交易數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化行為的洞察能力

?整合傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)與移動數(shù)字化服務(wù)的客戶互動能力

?基于大數(shù)據(jù)洞察與客戶數(shù)字化渠道偏好的精準(zhǔn)營銷能力

篇（5）

有效的服務(wù)策略都是在事先選擇好目標(biāo)顧客群的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的經(jīng)營活動圍繞該顧客群體展開設(shè)計與創(chuàng)新，這樣企業(yè)就更能滿足顧客的需求。也就是說，高度關(guān)注為特定的客戶群體服務(wù)，可以使企業(yè)同時以較低的成本創(chuàng)造較高的顧客滿意度。

隨著我國金融業(yè)對外開放格局的形成，中資金融服務(wù)企業(yè)要想在與外資金融服務(wù)企業(yè)的競爭中立于不敗之地，提供具有創(chuàng)新的、個性化品質(zhì)的金融服務(wù)已成為當(dāng)務(wù)之急。筆者認(rèn)為，金融服務(wù)品質(zhì)個性化模式的構(gòu)建策略也應(yīng)該是基于一定的構(gòu)建原則、圍繞著使“顧客滿意”的宗旨進(jìn)行設(shè)計與實(shí)施。

金融服務(wù)品質(zhì)個性化模式的構(gòu)建原則

金融服務(wù)品質(zhì)個性化模式的構(gòu)建原則是指根據(jù)不同種類金融服務(wù)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，而提供給顧客的定制化和標(biāo)準(zhǔn)化不同程度結(jié)合的金融服務(wù)，

所謂的定制化金融服務(wù)是指企業(yè)根據(jù)顧客的具體需要，由服務(wù)技能較高、服務(wù)知識比較豐富的服務(wù)人員為各位顧客提供多樣化、人性化的服務(wù)，以滿足各位顧客的具體的、獨(dú)特的需要和愿望。定制化金融服務(wù)的含義因人而異，但是，一般說來，它包括定制化服務(wù)結(jié)果、多樣化服務(wù)過程和人性化的服務(wù)行為。例如個人理財服務(wù)、貴賓會員金融業(yè)務(wù)、銀行電話客服中心等業(yè)務(wù)的定制化的程度就體現(xiàn)比較突出。

所謂的標(biāo)準(zhǔn)化金融服務(wù)則是指在服務(wù)過程中使用流水作業(yè)法，用現(xiàn)代化設(shè)備和精心設(shè)計的服務(wù)操作體系取代或減少人工，體現(xiàn)的是服務(wù)過程程序化，服務(wù)行為規(guī)范化。采用標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的目的是減少服務(wù)人員與顧客之間的相互交往程度，提高服務(wù)效率，為顧客提供快速、可靠、方便、一致、高效、廉價的服務(wù)，減少顧客感覺中的購買風(fēng)險，提高顧客的滿意度。標(biāo)準(zhǔn)化要求服務(wù)人員嚴(yán)格遵守操作程序，以便加強(qiáng)服務(wù)質(zhì)量控制，提高工作效率，降低成本費(fèi)用。

對于金融服務(wù)企業(yè)來說，其服務(wù)特點(diǎn)決定了服務(wù)品質(zhì)的個性化應(yīng)該是以標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)和定制化服務(wù)不同程度的結(jié)合。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理人員應(yīng)確定服務(wù)過程中“最小的重復(fù)性業(yè)務(wù)類別”，對一些利用高新科技成果，采用標(biāo)準(zhǔn)化操作程序和自動化設(shè)備，完成簡單、重復(fù)、常規(guī)的服務(wù)工作，以便加快服務(wù)速度，降低成本費(fèi)用，減少服務(wù)差錯，使服務(wù)人員有更多時間和精力，更靈活、更及時地處理非常規(guī)性、復(fù)雜程度較高、需頻繁與顧客互動的服務(wù)工作，以此提供給顧客多樣化、人性化的服務(wù)，提高其滿意度。

金融服務(wù)品質(zhì)個性化模式的構(gòu)建

提出構(gòu)建服務(wù)品質(zhì)個性化模式的核心思想是：企業(yè)的全部經(jīng)營活動都要從滿足顧客需要出發(fā)，以提供滿足顧客需要的服務(wù)為企業(yè)的責(zé)任和義務(wù)，以滿足顧客需要、使顧客滿意為企業(yè)的經(jīng)營目的。所以，模式的構(gòu)建都要以“顧客滿意”為宗旨，本文所構(gòu)建的金融服務(wù)品質(zhì)個性化的模式如圖1-1所示。

圖1-1表明，為構(gòu)建一個使“顧客滿意（Customer Satisfaction）”的具有個性化的金融服務(wù)品質(zhì)模式，金融服務(wù)企業(yè)需要從五個方面采取措施：

理念滿意（Mind Satisfaction）：這是企業(yè)經(jīng)營理念達(dá)到顧客滿意狀態(tài)。它是企業(yè)的理念追求、精神境界、企業(yè)文化等向顧客的傳達(dá)，并努力給顧客滿意的印象。

行為滿意（Behavior Satisfaction）：這是顧客對企業(yè)理念指導(dǎo)下的企業(yè)行為總和的滿意狀態(tài)。包括企業(yè)的行為規(guī)范滿意、行為機(jī)制滿意、行為模式滿意等內(nèi)容。

視覺滿意（Visual Satisfaction）：這是企業(yè)可視性與可聽性外在形象帶給顧客的滿意狀態(tài)。它包括企業(yè)的名稱、標(biāo)志、標(biāo)準(zhǔn)字、標(biāo)準(zhǔn)色彩等展示應(yīng)用系統(tǒng)的各自滿意。

產(chǎn)品滿意（Product Satisfaction）：這是企業(yè)產(chǎn)品帶給消費(fèi)者的滿意狀態(tài)。它要求企業(yè)根據(jù)顧客的個性需要設(shè)計出多樣化、個性化產(chǎn)品，將其提供給顧客使他們達(dá)到滿意，企業(yè)因此也獲得市場。

服務(wù)滿意（Service Satisfaction）：這是金融企業(yè)提供的服務(wù)過程體系所達(dá)到的顧客滿意狀態(tài)。主要包括服務(wù)保證、服務(wù)承諾、服務(wù)程序便捷、服務(wù)失誤補(bǔ)救及時等。在產(chǎn)品同質(zhì)的金融服務(wù)業(yè)中，周到細(xì)致的服務(wù)過程體系往往在競爭中起到?jīng)Q定性的作用。

金融服務(wù)企業(yè)在構(gòu)建上述模式時，主要是通過MS、BS、VS使企業(yè)的外在形象個性化，達(dá)到顧客滿意；PS與SS則為CS的核心，是用以塑造一種與眾不同的、關(guān)系顧客切身利益的內(nèi)在形象，從而達(dá)到顧客滿意。

值得注意的是，MS、BS、VS是一次導(dǎo)入的內(nèi)容，旨在宣傳企業(yè)，形成顧客對企業(yè)的第一印象，其重要性在于只有第一印象是滿意的，才能使顧客接近、購買、消費(fèi)企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)成為可能。而PS和SS則是企業(yè)留住老顧客、爭取新顧客的核心內(nèi)容，并且是企業(yè)運(yùn)行過程中需要不斷完善的內(nèi)容。

具體策略

要使上述模式在金融服務(wù)品質(zhì)的個性化塑造中得以實(shí)現(xiàn)，就必須制定和采取切實(shí)可行的有效策略。

塑造“以客為尊”的經(jīng)營理念

這是服務(wù)顧客的最基本動力，同時又可引導(dǎo)決策，聯(lián)結(jié)公司所有的部門共同為顧客滿意目標(biāo)奮斗。將這一理念要貫徹到整個企業(yè)上上下下當(dāng)中，在正式的企業(yè)文化和非正式的企業(yè)文化之中都要有所體現(xiàn)。

創(chuàng)造高效（標(biāo)準(zhǔn)化的體現(xiàn)）定制化的服務(wù)操作體系

采用信息技術(shù)和電信技術(shù)新成果，金融企業(yè)不僅可使用新的服務(wù)方法，為顧客開發(fā)并提供新的金融服務(wù)項目，而且可為大批顧客提供高效定制化服務(wù)。金融服務(wù)企業(yè)可從三個方面使用高新科技成果，創(chuàng)造高效定制化操作體系。

授予顧客參與服務(wù)過程的控制權(quán)

同樣地，高度自動化服務(wù)操作體系，會使顧客獲得更大的控制權(quán)。如，先進(jìn)的自動ATM機(jī)可在顯示屏幕上顯示持卡者的姓名和歡迎辭（有情味的服務(wù)），持卡者可選擇服務(wù)項目，規(guī)定取款數(shù)額，在不同賬戶中轉(zhuǎn)移資金，立即打印最新對賬單（定制化服務(wù)），而且持卡者可在任何時候在方便的地點(diǎn)接受銀行的服務(wù)（方便的服務(wù)）。如果持卡者需要問問題，就可使用自動柜員機(jī)旁的電話，與銀行客戶服務(wù)部工作人員直接交談。

把握好服務(wù)的“關(guān)鍵時刻”，提升服務(wù)品質(zhì)

顧客與金融服務(wù)企業(yè)資源要素的接觸和服務(wù)提供者提供服務(wù)的方式，對顧客的服務(wù)體驗影響非常大。正是服務(wù)提供人員與顧客之間的互動關(guān)系或服務(wù)接觸決定了服務(wù)的功能性品質(zhì)，也正是在這種互動關(guān)系中，服務(wù)的技術(shù)品質(zhì)被傳遞給顧客。服務(wù)管理將這些交互關(guān)系過程稱之為服務(wù)的“關(guān)鍵時刻”（英文為moments of truth，亦譯為“真誠瞬間”）。關(guān)鍵時刻的含義是服務(wù)提供者能夠向顧客展示其服務(wù)品質(zhì)的時間和地點(diǎn)。它是一個向顧客展示服務(wù)品質(zhì)的機(jī)會，一旦喪失，顧客就會離去，這是強(qiáng)化顧客品質(zhì)印象并提高顧客感知服務(wù)質(zhì)量的最好時機(jī)，如果在這些時間和地點(diǎn)出現(xiàn)，失誤，服務(wù)提供者將找不到任何補(bǔ)救措施。為彌補(bǔ)這種損失，企業(yè)必須創(chuàng)造一個新的“關(guān)鍵時刻”。

高度重視顧客投訴，改進(jìn)服務(wù)品質(zhì)

營銷界有一個著名的等式：100-1=0。意思是，即使有100個顧客對一個企業(yè)滿意，但只要有1個顧客對其持否定態(tài)度，企業(yè)的美譽(yù)就立即歸零。有事實(shí)顯示，每位非常滿意的顧客會將其滿意的意愿告訴至少12個人，其中大約有10個在產(chǎn)生相同需求時會光顧該企業(yè)；相反，一位非常不滿意的顧客會把不滿告訴至少20個人，這些人在產(chǎn)生相同需求時幾乎不會光顧被批評的企業(yè)（Reichheld and Sasser，1990）。

因而，金融服務(wù)企業(yè)應(yīng)高度重視不滿意顧客投訴，在處理投訴問題時，不僅應(yīng)真心實(shí)意地感謝顧客，而且應(yīng)采取一系列措施，為顧客排憂解難，以便保住顧客；同時，也應(yīng)從投訴中找出問題源，并加以解決，以改進(jìn)服務(wù)品質(zhì)。

參考資料：

1.汪純孝，蔡浩然著.《服務(wù)營銷與服務(wù)質(zhì)量管理》.中山大學(xué)出版社，1996

2.沈蕾，鄧麗梅編著.《金融服務(wù)營銷》.上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2003

3.雷蒙德P?菲斯克，史蒂芬J?格羅夫，喬比?約翰著.張金成等譯.《互動服務(wù)營銷》.機(jī)械工業(yè)出版社，2001

篇（6）

從我國金融中心的布局情況看，東部地區(qū)涵蓋了國內(nèi)主要的金融中心城市，其中以京、滬、深三個城市最為典型。由于自然區(qū)位條件、資源稟賦特征、歷史發(fā)展軌跡等方面因素不同，在東部地區(qū)也形成了各具特色的金融服務(wù)業(yè)集群模式，對此加以系統(tǒng)地對比，有助于探尋金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，進(jìn)而為推動我國金融服務(wù)業(yè)的集約化發(fā)展提供借鑒。

一、 金融服務(wù)業(yè)集群的文獻(xiàn)回顧

M.E.Porter（1990）首次提出“產(chǎn)業(yè)集群”概念后，迅速掀起了國際研究的熱潮。國內(nèi)外大量的文獻(xiàn)集中于制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，但關(guān)于金融服務(wù)業(yè)集群的研究目前仍顯得相對薄弱，本文對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理。

國外的研究主要涉及金融產(chǎn)業(yè)集群理論、金融地理學(xué)、新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)等相關(guān)研究。金融地理學(xué)的信息流理論有著重要的影響：Porteous（1995，1999）、Martin（1994、1999）、Thrift（1994）、Gehrig（1998）、Bossone（2003）、Zhao、Smith和Sit（2003）等反對以Brien（1992）為代表的“地理已死”的觀點(diǎn)，并從“信息外部性”、“信息腹地”、“路徑依賴”等來解釋金融中心的發(fā)展。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)的Krugman（1991，1995）則應(yīng)用不完全競爭經(jīng)濟(jì)學(xué)、遞增收益、和累積因果關(guān)系等解釋產(chǎn)業(yè)空間集聚問題。Choieltal（1986，1996，2002）、Kaufman（2001）研究了國際金融中心的動態(tài)格局和金融服務(wù)集聚的原因。Allen & Pryke（1994，1995）、Pandit& Gray（2001，2003）運(yùn)用空間表示法和產(chǎn)業(yè)集群動態(tài)研究方法對倫敦金融中心問題進(jìn)行了研究。Poon（2003）運(yùn)用層次聚類分析方法分析了國際金融中心資本市場的層次。

近些年國內(nèi)的相關(guān)研究也比較多：區(qū)域金融和金融地理學(xué)方面，張軍洲（1995）、殷興山（2003）、金雪軍等（2004）、李小建（2006）等探討了區(qū)域金融發(fā)展的動力、空間結(jié)構(gòu)與環(huán)境等問題；張杰（1998）、周立（2004）探討了國有銀行“空間均齊分布”假說。金融產(chǎn)業(yè)集群理論方面，鐘偉（2003）、周振華（2005）、黃解宇等（2006）、梁穎（2006）、閆彥明（2006）、鄭長德（2007）、王朝陽（2008）、郗文澤（2008）等探討了金融業(yè)集群的內(nèi)在動因、集聚效應(yīng)、集群模式及風(fēng)險等，這些研究可分為兩類觀點(diǎn)：市場選擇型和政府導(dǎo)向型。干杏娣（2002）、李揚(yáng)（2003）、姜波克（2003）、張幼文（2003）、華民（2005）、趙曉斌（2005）等分析了金融中心的集聚效應(yīng)、形成條件和決定因素等。鄭長德（2007）、項俊波（2007）、高長春（2007）、王力（2008）、潘英麗（2010）等系統(tǒng)地探討了金融中心的功能、類型、層次、制約因素等，并提出了相關(guān)政策建議。

二、 京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的模式比較

綜觀各國內(nèi)外金融中心城市的情況，可以發(fā)現(xiàn)金融業(yè)似乎天然具有“扎堆”的特性。長期中也形成了許多著名的金融業(yè)集聚區(qū)域，如紐約華爾街、倫敦金融城、香港中環(huán)CBD等等。改革開放后，隨著我國金融體制改革的不斷深化，在東部地區(qū)形成了京、滬、深等主要金融中心城市，并呈現(xiàn)出不同的產(chǎn)業(yè)集群特點(diǎn)。

1. 京、滬、深金融服務(wù)業(yè)發(fā)展概況比較。從金融服務(wù)業(yè)角度看，京、滬、深三個城市具有較多的共同點(diǎn)：一是分別是東部三大經(jīng)濟(jì)圈——環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長三角經(jīng)濟(jì)圈、珠三角經(jīng)濟(jì)圈重要的金融中心城市，并具有較為廣闊的金融腹地；二是都集聚了大量總部級金融機(jī)構(gòu)，以及一些國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的功能性總部等；三是都形成了鼓勵金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策體系；四是都成果躋身全球金融中心排行榜的前列。

從國際排名看，目前由倫敦金融城政府委托專業(yè)機(jī)構(gòu)研制的全球金融中心指數(shù)（The Global Financial Centres Index，簡稱GFCI）是最權(quán)威的排名體系。該指數(shù)從2007年3月開始第一次，此后每半年對全球主要金融中心城市進(jìn)行排名，至今已經(jīng)推出第10期排名。從最新一期的排名情況看，京、滬、深分別位列第5位、第19位、第35位（深圳市雖然在第6期以后才進(jìn)入全球排名序列，但是位次上升很快）。

進(jìn)一步從金融發(fā)展的指標(biāo)來看，可以反映出三大城市的金融發(fā)展成就：北京市2011年金融業(yè)增加值為2 055.0億元，同比增長4.8%，占GDP的比重為12.8%。上海市2011年實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值2 240.47億元，比上年增長8.2%，占GDP的比重為11.7%；至2011年年末，上海市有各類金融單位1 048家（其中，銀行業(yè)160家，證券業(yè)149家，保險業(yè)333家）。深圳市2011年金融業(yè)增加值為1 562.43億元，同比增長8.6%，占GDP的比重為13.6%。

2. 京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的空間特征比較。金融服務(wù)業(yè)的空間集聚已成為全球金融發(fā)展的重要規(guī)律。改革開放尤其是上世紀(jì)九十年代后，京、滬、深金融服務(wù)業(yè)加速發(fā)展，在政府規(guī)劃和市場機(jī)制雙重作用下，各城市金融發(fā)展呈現(xiàn)出富有特色的空間集聚特征。

北京市：金融服務(wù)業(yè)空間布局呈現(xiàn)“一主一副三新四后臺”的特點(diǎn)。金融產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“十”字格局縱橫發(fā)展，其橫軸為長安街，豎軸是西二環(huán)。其中以金融街作為主中心區(qū)，以CBD作為副中心區(qū)。在金融街的核心區(qū)域，集聚了中國金融監(jiān)管體系中“一行三會”總部、四大國有銀行總部、部分商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)總部。在城市，北京、天津形成相互呼應(yīng)的“雙金融中心”格局。

上海市：金融服務(wù)業(yè)空間布局呈現(xiàn)“一城、一園、一帶”的特點(diǎn)，包括陸家嘴金融城、張江銀行卡產(chǎn)業(yè)園、外灘金融業(yè)集聚帶等區(qū)域。其中在1.7平方公里的“小陸家嘴”區(qū)域內(nèi)共集聚了上海一半以上的金融機(jī)構(gòu)；陸家嘴金融城則涵蓋了央行上海總部、上海證券交易所、上海期貨交易所、上海金融期貨交易所、上海黃金交易所、上海外匯交易中心、銀行間貨幣市場等一批國家級金融機(jī)構(gòu)；近期四大國有銀行在上海的第二總部在加速推進(jìn)之中。上海依托長三角16城市群，還形成了1強(qiáng)多副的金融業(yè)集聚格局。

深圳市：金融服務(wù)業(yè)空間布局集中于“3集聚區(qū)、1后臺”區(qū)域，即福田中央商務(wù)區(qū)、羅湖蔡屋圍和南山前、后海三大金融總部集聚區(qū)，龍崗平湖金融業(yè)服務(wù)基地。深圳金融集聚區(qū)匯集了深圳證券交易所、平安保險、招商銀行、國信證券、中國銀行產(chǎn)品研發(fā)中心等重要金融機(jī)構(gòu)。在城市，深圳市地處香港、廣州之間，并形成華南“三個金融中心”聯(lián)動發(fā)展格局

3. 京、滬、深金融中心功能比較。金融集聚區(qū)往往承擔(dān)著金融中心城市的核心功能，金融中心的功能定位也往往對金融集聚區(qū)的業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)、集聚形態(tài)、發(fā)展路徑等產(chǎn)生長遠(yuǎn)影響。近年來京、滬、深三大城市均通過法規(guī)或發(fā)展規(guī)劃等形式對未來金融服務(wù)業(yè)發(fā)展相關(guān)問題進(jìn)行部署。例如，北京市2008年曾《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見》，明確提出首都金融業(yè)的定位和工作目標(biāo)是：北京是國家金融決策中心、金融管理中心、金融信息中心和金融服務(wù)中心。上海市于2009年8月1日《上海市推進(jìn)國際金融中心建設(shè)條例》，并提出要按照國家統(tǒng)一部署，以金融市場體系建設(shè)為核心，以改革創(chuàng)新和營造環(huán)境為重點(diǎn)，將上海建成與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。2012年3月的《深圳市金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》也明確提出，圍繞金融改革創(chuàng)新綜合實(shí)驗區(qū)建設(shè)，不斷提升市場能級和市場主體的綜合實(shí)力，努力建設(shè)以金融創(chuàng)新、多層次資本市場、財富管理、中小企業(yè)融資為特色的全國性金融中心，使深圳成為港深大都會國際金融中心重要組成部分。

進(jìn)一步結(jié)合京、滬、深各自的金融稟賦特征，按照金融中心的功能分類對三大城市的功能屬性及發(fā)展定位進(jìn)行比較，從中可以發(fā)現(xiàn)三個城市在功能上既有交叉又有不同分工，但都具有多功能綜合的特點(diǎn)。在共性特征方面，三個城市都承擔(dān)著金融信息中心、金融服務(wù)中心功能；在差異化功能方面，北京市體現(xiàn)為金融決策中心、監(jiān)管中心等；上海市體現(xiàn)為金融市場中心、創(chuàng)新中心、清算中心等；深圳市體現(xiàn)為金融市場中心、創(chuàng)新中心等。

4. 京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑。金融服務(wù)業(yè)集群的形成與發(fā)展具有復(fù)雜的作用機(jī)制和影響因素。從國內(nèi)外案例來看，金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑可以從政府與市場發(fā)揮作用的角度進(jìn)行劃分，并可大體分為政府推動型、市場主導(dǎo)型、復(fù)合作用型。從國際案例看，西方發(fā)達(dá)國家知名金融集聚區(qū)在形成、演化過程中，市場機(jī)制往往發(fā)揮主要的作用，如紐約華爾街早期的動因來自于1792年有關(guān)金融交易商共同簽署的《梧桐樹協(xié)議》及其所促成的紐約股票交易所（NYSE）的成立；倫敦金融城的早期形成得益于倫敦股票交易所等重要金融機(jī)構(gòu)的建立。但是客觀來看，并沒有絕對的政府推動型、市場主導(dǎo)型金融集群發(fā)展路徑，更多地是體現(xiàn)為復(fù)合作用型特征，只是在某些區(qū)域一種力量的主導(dǎo)作用而已。

從京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的形成路徑來看，由于城市發(fā)展歷史背景、城市區(qū)位條件等都存在很大差異，三個城市也在長期中分別形成了獨(dú)特的金融服務(wù)業(yè)集群路徑。北京作為中國首都城市，集聚了中國金融體系最高層、最核心的機(jī)構(gòu)，主要包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)中的“一行三會”總部、四大商業(yè)銀行總部、政策性銀行總部及其他金融機(jī)構(gòu)的總部機(jī)構(gòu)，這也使得北京金融業(yè)空間布局和產(chǎn)業(yè)發(fā)展都具有較強(qiáng)的政府主導(dǎo)色彩。上海歷來是我國重要的經(jīng)濟(jì)中心城市，自1843年開埠后，上海依托優(yōu)越的自然區(qū)位優(yōu)勢而快速集聚了一大批洋行、錢莊等金融機(jī)構(gòu)；20世紀(jì)90年代初浦東開發(fā)開發(fā)后，一系列國家級金融市場的建立，吸引了眾多國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的集聚，其中有國家戰(zhàn)略支持的因素、但更主要地體現(xiàn)為市場機(jī)制的主導(dǎo)作用。自深圳特區(qū)建立以來，深圳市經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展始終釋放著巨大的創(chuàng)新動能，深圳證券交易所建立后更加激發(fā)了證券公司、投資基金、創(chuàng)投基金等各種新型金融機(jī)構(gòu)的迅猛發(fā)展，從而使得深圳市具有強(qiáng)烈的市場主導(dǎo)特征。統(tǒng)計顯示，深圳證券公司總資產(chǎn)4 602億元，規(guī)模居全國第一，這些證券公司大多數(shù)在深圳證券交易所周邊區(qū)域而集聚發(fā)展，顯示出較強(qiáng)的創(chuàng)新實(shí)力和市場化特征。

三、 結(jié)論與啟示

以上分析可以看出，京、滬、深三個城市的金融服務(wù)業(yè)集群在形成路徑、發(fā)揮功能、業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)等諸多方面都不盡相同，這也反映出城市金融服務(wù)業(yè)發(fā)展存在著不同模式。進(jìn)一步從三個城市金融產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展環(huán)境來看，體現(xiàn)出不同的優(yōu)劣勢特征，對此進(jìn)行比較分析能夠更為清晰地得出金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展可借鑒之處。

1. 結(jié)論。前文的對比分析大體反映出京、滬、深金融服務(wù)業(yè)集群的發(fā)展進(jìn)程與運(yùn)行狀況特點(diǎn)。但要對金融服務(wù)業(yè)集群這一復(fù)雜系統(tǒng)進(jìn)行完整描述是十分困難的，除了金融、經(jīng)濟(jì)相關(guān)因素外，金融服務(wù)業(yè)集群的形成與發(fā)展還與政策條件、信用基礎(chǔ)、人文環(huán)境等諸多外部條件密切相關(guān)。本文進(jìn)一步對三個城市金融服務(wù)業(yè)集群的細(xì)分要素和整體優(yōu)劣勢做出判斷：依據(jù)一，綜合國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于中國金融中心等問題研究觀點(diǎn)的系統(tǒng)梳理；依據(jù)二，京、滬、深三個城市金融、經(jīng)濟(jì)、人文等各方面具體情況；依據(jù)三，GFCI等國際權(quán)威排名的總分?jǐn)?shù)及各項目得分。總體結(jié)論是：

上海在金融市場發(fā)展、金融市場開放、金融腹地資源、金融功能塑造方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢，但在總部機(jī)構(gòu)能級、創(chuàng)新活力等一些領(lǐng)域仍存在一定的不足，從而也制約了金融市場功能的有效發(fā)揮及進(jìn)一步的發(fā)展；值得提出的是，上海并沒有出現(xiàn)得分最低的“短板現(xiàn)象”，從而表現(xiàn)出綜合實(shí)力最強(qiáng)的優(yōu)勢。

北京市金融機(jī)構(gòu)能級、人力資源條件等方面具有其他兩個城市無可比擬的強(qiáng)大優(yōu)勢，但是也存在創(chuàng)新活力不足、市場基礎(chǔ)薄弱等顯著劣勢，成為今后制約金融服務(wù)業(yè)集群發(fā)展有待突破的領(lǐng)域。綜合實(shí)力僅次于上海市。

深圳市是國內(nèi)城市中創(chuàng)新活力最強(qiáng)的城市之一，也對金融創(chuàng)新產(chǎn)生強(qiáng)大的支撐作用；深圳市還因與香港、廣州等城市相毗鄰，且擁有珠三角堅實(shí)的腹地資源，在金融腹地方面也有很強(qiáng)的優(yōu)勢；但同時也在人力資源、機(jī)構(gòu)能級、輻射功能等諸多方面存在相對劣勢。綜合實(shí)力是三個城市中最弱的。

2. 我國金融中心城市發(fā)展的啟示。可以預(yù)見，隨著我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不斷崛起，將會有更多的大型城市面臨金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建設(shè)區(qū)域性金融中心的問題，而京、滬、深的經(jīng)驗可以帶來重要啟示。

（1）合理規(guī)劃城市空間布局。國內(nèi)外理論研究的普遍觀點(diǎn)，及大量的金融中心案例表明，金融服務(wù)業(yè)發(fā)展具有極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)集群特征，并往往在CBD區(qū)域呈現(xiàn)高度集群化發(fā)展的趨勢。其內(nèi)在動因，一方面在于金融服務(wù)業(yè)作為信息、資金和智力密集的行業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)集群能夠產(chǎn)生更為顯著的集群效應(yīng)--如信息共享、知識溢出及降低交易成本等等；另一方面，金融服務(wù)業(yè)是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系中競標(biāo)付租能力（Bid Rent Ability）最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)之一，而在高端商務(wù)區(qū)的集聚也有助于提升金融機(jī)構(gòu)的品牌影響力。為此，各個城市的金融業(yè)發(fā)展應(yīng)當(dāng)及早進(jìn)行空間的布局，注重依托CBD區(qū)域推動金融服務(wù)業(yè)的集群式發(fā)展，避免過于分散情況的出現(xiàn)。

（2）城市之間宜形成金融業(yè)錯位發(fā)展的格局。高端金融資源（如國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)總部、重要的金融市場組織等）具有很強(qiáng)的稀缺性，同時也是各個城市競相引進(jìn)的對象。為了避免城市間惡性競爭的現(xiàn)象，我國各個相關(guān)城市可以根據(jù)國情、市情等采取“錯位競爭、聯(lián)動發(fā)展”的策略，如北京側(cè)重發(fā)揮決策中心、監(jiān)管中心、信息中心等方面的功能，上海側(cè)重發(fā)展市場中心、信息與服務(wù)中心等方面的功能，深圳側(cè)重發(fā)揮區(qū)域性的金融市場中心和創(chuàng)新中心等方面的功能，其他金融中心城市立足服務(wù)本區(qū)域的角度發(fā)揮相應(yīng)的金融產(chǎn)業(yè)功能，形成“大、中、小”金融中心共生發(fā)展、相互互補(bǔ)的新格局。

（3）推動金融服務(wù)業(yè)前、后臺分離的集群式發(fā)展。從國內(nèi)外金融業(yè)發(fā)展實(shí)來看，金融機(jī)構(gòu)的前、后臺部門在集群方式、集群內(nèi)在機(jī)理等方面有較大差異。如倫敦、紐約等城市的金融機(jī)構(gòu)前臺部門往往集群于CBD區(qū)域，通過發(fā)達(dá)的配套產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)所提供的服務(wù)，構(gòu)建一種復(fù)合性產(chǎn)業(yè)聚集網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)；而金融業(yè)的后臺部門，則一般都選址于商務(wù)成本較低、基礎(chǔ)設(shè)施較完善的區(qū)域（如京、滬、深等城市均在租金相對較低的區(qū)域建立了后臺服務(wù)金融區(qū)域），這樣的空間布局符合金融產(chǎn)業(yè)的內(nèi)在規(guī)律，并有助于提高金融后臺數(shù)據(jù)庫的安全性和大型空間要求。

（4）優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境是金融發(fā)展的前提。在倫敦金融城每半年一次的全球金融中心指數(shù)（GFCI）評價體系中，將金融制度、金融生態(tài)環(huán)境等作為重要的評判因素，這也是符合現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)律的。但是反觀京、滬、深及國內(nèi)其他城市的情況，金融生態(tài)環(huán)境都處于“短板”狀態(tài)。今后各個城市可以考慮的舉措主要有：一是加強(qiáng)金融立法，形成有助于金融國際化發(fā)展的法律體系和執(zhí)法體系，為金融發(fā)展提供法制保障；二是進(jìn)一步規(guī)范政府行為，杜絕行政干預(yù)與“金融抑制”現(xiàn)象，積極為各方參與主體營造一個公平競爭、公開透明、合理引導(dǎo)的市場環(huán)境；三是推出國際化金融人才政策，可探索通過戶籍制度、引進(jìn)人才子女就學(xué)制度、高端人才補(bǔ)貼制度、住房補(bǔ)貼制度等措施來提高城市對金融人才的吸引力度；四是在確保金融安全的前體下，探索推進(jìn)人民幣利率市場化，資本項目有序開放等進(jìn)程，以提高金融市場化程度和國際化程度。

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篇（7）

一、培養(yǎng)金融服務(wù)外包人才的意義

教育部、商務(wù)部于2009年聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)服務(wù)外包人才,培養(yǎng)促進(jìn)高校畢業(yè)生就業(yè)工作的若干意見》,號召高校加快培養(yǎng)服務(wù)外包人才,提升我國服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)人員素質(zhì),促進(jìn)高校畢業(yè)生就業(yè)。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)與金融一體化的背景下,金融外包服務(wù)人才的培養(yǎng)是我國面臨的重大而迫切的任務(wù)。

所謂金融服務(wù)外包,按照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(BCBS)、國際證監(jiān)會組織(IOSCO)、國際保險監(jiān)督官協(xié)會(IAIS)及國際清算銀行(BIS)組織在聯(lián)合論壇上發(fā)表的《金融服務(wù)外包》報告所給出的定義,是指:“受監(jiān)管實(shí)體持續(xù)地利用外包服務(wù)商(為集團(tuán)內(nèi)的附屬實(shí)體或集團(tuán)以外的實(shí)體)來完成以前由自身承擔(dān)的業(yè)務(wù)活動。外包可以是將某項業(yè)務(wù)(或業(yè)務(wù)的一部分)從受監(jiān)管實(shí)體轉(zhuǎn)交給服務(wù)商操作,或由服務(wù)商進(jìn)一步轉(zhuǎn)移給另一服務(wù)商(有時被稱為轉(zhuǎn)包)。”在當(dāng)今世界,全球服務(wù)外包市場正以每年30%―40%的速度遞增,金融服務(wù)外包的全球市場容量在1萬億美元左右,同時牽扯的領(lǐng)域極其廣泛,涉及價值鏈的上上下下。然而,從總體來看,我國金融服務(wù)外包市場還處在起步階段,到2008年底,中國金融服務(wù)外包市場規(guī)模僅為48億人民幣,而同期美國市場規(guī)模為97億美元,約合人民幣660億元,中國金融服務(wù)外包市場不及美國市場規(guī)模的7.3%,還有很大上升空間。因此,積極培養(yǎng)金融服務(wù)外包人才對發(fā)展我國金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)、改善對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)、加速與國際金融市場接軌及促進(jìn)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生就業(yè)等方面都具有重要的戰(zhàn)略與現(xiàn)實(shí)意義。

二、當(dāng)前金融服務(wù)外包人才培養(yǎng)現(xiàn)狀及存在的問題

目前金融服務(wù)外包人才的培養(yǎng)模式主要是由正規(guī)院校向?qū)W生提供學(xué)歷教育,然后由金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)承包企業(yè)直接讓畢業(yè)生參加外包業(yè)務(wù)訓(xùn)練。這種培養(yǎng)模式主要存在如下問題。

1.課程設(shè)置與師資力量嚴(yán)重滯后。

由于在我國金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)剛剛起步,社會對該類業(yè)務(wù)的認(rèn)知度不夠,在高等院校金融學(xué)專業(yè)的課程設(shè)置與技能培訓(xùn)上還沒有依據(jù)金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的要求進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。同時,高校師資知識結(jié)構(gòu)老化,且基本沒有金融服務(wù)外包從業(yè)經(jīng)歷,導(dǎo)致無法培養(yǎng)出符合金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)承包企業(yè)要求的畢業(yè)生,從學(xué)校到工作單位的銜接不夠順暢。

2.文化差異和語言能力制約了金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的承接。

從金融業(yè)務(wù)承包方面來看,印度是金融外包的最大受益國。在全球金融業(yè)務(wù)離岸外包市場中,印度的市場占有率已經(jīng)達(dá)到80%,年均增長保持在20%左右。同印度相比,我國同樣具有低勞動力成本優(yōu)勢、大量的勞動力資源,同時政府也大力支持服務(wù)外包業(yè)務(wù)的發(fā)展,并為此啟動了“千百十工程”,即在5年內(nèi)每年投入不少于1億元資金,建設(shè)10個服務(wù)外包基地,吸引100家跨國公司將部分外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到中國,培養(yǎng)1000家承接服務(wù)外包的企業(yè)。在具備這些優(yōu)勢條件的情況下,我國金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)的規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于印度,這在很大程度上是受文化差異和語言能力的限制。中國和西方在文化上存在著巨大的差異,同時我國金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)從業(yè)人員的英語水平與運(yùn)用能力不如印度等以英語為官方語言的國家的競爭對手,使得中國的金融外包服務(wù)企業(yè)爭取到歐美大型金融企業(yè)外包訂單的機(jī)會降低。

3.金融專業(yè)學(xué)生實(shí)際操作能力與企業(yè)用人要求之間存在差距。

近年來,我國大學(xué)畢業(yè)生規(guī)模持續(xù)增加,在金融危機(jī)背景下就業(yè)形勢日趨嚴(yán)峻。當(dāng)前在校生為提高自身就業(yè)競爭力,紛紛參加各種證書的考試,忽視了實(shí)際操作能力的提高。然而根據(jù)我到部分金融服務(wù)外包承包企業(yè)調(diào)研的情況,過半數(shù)的企業(yè)都認(rèn)為實(shí)際操作能力是最重要的考量指標(biāo),對學(xué)歷與證書反而不很看重。同時,金融外包服務(wù)業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)又決定了工作時間要與外國發(fā)包方工作時間相適應(yīng),中外時差的問題不可避免,這使得金融外包服務(wù)從業(yè)人員的勞動強(qiáng)度較大、人員流動性較強(qiáng),因此企業(yè)缺乏招聘學(xué)生后把他們培養(yǎng)成為合格從業(yè)人員的動力,害怕為他人做嫁衣,而是希望直接招聘實(shí)際操作能力強(qiáng),能迅速接手工作的人才。

三、改進(jìn)金融服務(wù)外包人才培養(yǎng)模式的建議

我國有大量受過良好教育、成本低廉勞動力的資源,要建立適合金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)專業(yè)人才培養(yǎng)模式,我認(rèn)為應(yīng)從如下幾個方面進(jìn)行提高。

1.及時調(diào)整課程結(jié)構(gòu),采取多種方式提高師資力量。

改變我國金融學(xué)專業(yè)以貨幣銀行學(xué)等宏觀課程為主的課程體系結(jié)構(gòu),增設(shè)針對金融服務(wù)外包的選修課程,使學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)更貼近金融服務(wù)外包企業(yè)的客觀要求。同時,采用多種方式提高師資力量:一方面,加大人才培養(yǎng)及引入力度,由政府拿出一定的資金來進(jìn)行專業(yè)人才教育技能的培訓(xùn)和專門人才的引進(jìn)。另一方面,加強(qiáng)雙師型隊伍建設(shè),提高教師實(shí)踐能力,實(shí)現(xiàn)校內(nèi)外教師資源的有機(jī)整合,達(dá)到理論教師和實(shí)踐教師的優(yōu)勢互補(bǔ),構(gòu)建“雙師”特色明顯的師資隊伍。

2.利用雙語教學(xué)促進(jìn)中西文化交融,提高語言能力。

在金融日趨全球化的今天,我們必須及時了解全球金融的進(jìn)展?fàn)顩r,學(xué)生也必須具備與國外同行進(jìn)行無障礙溝通和競爭的能力,因此,有必要利用雙語教學(xué)來促進(jìn)中西文化交融,提高學(xué)生語言能力。在具體實(shí)施中,可以使用外文原版教材并直接用英語授課。對于金融服務(wù)外包人才培養(yǎng)來說,推行雙語教學(xué)的意義不僅在于它能使我們跟上世界金融迅猛發(fā)展的步伐,而且在于使我國金融服務(wù)外包教育與發(fā)達(dá)國家接軌,從而有利于我們培養(yǎng)出務(wù)實(shí)型的金融人才。

3.加強(qiáng)實(shí)驗室和教學(xué)基地建設(shè),提高學(xué)生實(shí)際動手能力。

我們要在高等院校建立金融服務(wù)外包實(shí)驗室,為金融服務(wù)外包企業(yè)提供軟件設(shè)計、科研孵化和技術(shù)服務(wù);在金融服務(wù)外包企業(yè)建立金融服務(wù)外包教學(xué)基地,對金融專業(yè)學(xué)生進(jìn)行培養(yǎng)培訓(xùn),同時開展教師培訓(xùn)、學(xué)術(shù)交流和科研合作。這樣不但可以實(shí)現(xiàn)校企資源共享,構(gòu)建校企合作的雙贏模式,而且可以切實(shí)提高學(xué)生的實(shí)際動手能力,使學(xué)生能迅速勝任自己畢業(yè)后的本職工作。

綜上所述,當(dāng)前我國金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)面臨前所未有的機(jī)遇,只要有針對性地開展好專業(yè)建設(shè)、課程改革,積極開展校企合作,就能培養(yǎng)出滿足新形勢要求的合格金融服務(wù)外包人才。合理的金融服務(wù)外包人才體系,將有效提高金融服務(wù)外包人才培養(yǎng)的教育質(zhì)量和教學(xué)效果,極大地促進(jìn)金融學(xué)專業(yè)學(xué)生的就業(yè)和中國金融外包服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

[1]賀曉波,蘇薇.渤海區(qū)域內(nèi)金融外包服務(wù)業(yè)發(fā)展探索[J].經(jīng)濟(jì)師,2009,(4).

篇（8）

中圖分類號：F275.6文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

Abstract: Transforming the development models, expanding value-added services and extending the value chain are the key factors for port logistics enterprises to strengthen their competitiveness. The logistics finance, which as an advanced form of the port logistics services, has gradually attracted tremendous attention of the whole industry. According to the recent demand reality of logistics finance service, selected and analyzed six logistics finance models which are the most suitable ones for port logistics enterprises, in order to provide certain reference suggestions to some relevant enterprises.

Key words: port logistics; logistics finance; value chain

1物流金融的涵義與起源

物流金融是基于物流業(yè)務(wù)而開展的金融服務(wù)，是物流與金融的有機(jī)結(jié)合。從廣義上講，物流金融是指面向物流運(yùn)營的全過程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合，從而使物流產(chǎn)生價值增值，提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營活動。從狹義上講，物流金融也可以理解為金融機(jī)構(gòu)借助物流企業(yè)的幫助而開展的企業(yè)融資服務(wù)的全過程[1]。

物流金融最早起源于美國。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案（US Warehousing Act of 1916），建立了一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則，當(dāng)時主要面向農(nóng)產(chǎn)品開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。中國的物流金融業(yè)務(wù)相對起步較晚，有據(jù)可查的第一個物流金融業(yè)務(wù)是1999年中國物資儲運(yùn)總公司開展的質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)[2]。

2港口物流企業(yè)開展物流金融需求背景

2.1港口物流企業(yè)延伸自身價值鏈的需要

改革開放30多年，中國對外貿(mào)易從1978年的206億美元發(fā)展到2013年的4.16萬億美元，創(chuàng)造了讓世人驚嘆的“中國速度”。隨著貿(mào)易的高速發(fā)展，中國的港口物流同樣經(jīng)歷了輝煌的30年。目前世界10大港口中，中國獨(dú)占7席，港口吞吐量及集裝箱吞吐量穩(wěn)居世界第一。港口的發(fā)展自然帶動了港口物流企業(yè)的迅猛發(fā)展，但隨著2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)，國際市場需求持續(xù)疲軟，國內(nèi)對外貿(mào)易政策整體上雖沒發(fā)生大的改變，但也采取了一系列保護(hù)和抑制政策，再加上人民幣升值、勞動力成本上升等因素的影響，對外貿(mào)易嚴(yán)重受阻，港口貨物吞吐量增速明顯放緩。在這樣的國內(nèi)外大背景下，港口物流企業(yè)長期以來以進(jìn)出口貿(mào)易為主要增長源的發(fā)展模式已難以為繼，必須尋求新的發(fā)展方向。結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢及中國“十二五”物流發(fā)展規(guī)劃，各港口物流企業(yè)擺脫對進(jìn)出口貿(mào)易量的高度依賴，延伸價值鏈，積極拓展增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級勢在必行。拓展物流金融服務(wù)，是港口物流企業(yè)延伸價值鏈，融入供應(yīng)鏈系統(tǒng)的有效選擇。

2.2加工貿(mào)易企業(yè)緩解資金壓力的需要

20世紀(jì)90年代開始，隨著美、歐等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家在全球普遍推行離岸生產(chǎn)和外包管理模式（包括制造業(yè)外包和服務(wù)外包），使中國大量的中小企業(yè)融入到了全球的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，這給這些中小企業(yè)帶來了大量的全球訂單，也帶來了運(yùn)營成本的成倍增加。同時，隨著VMI管理思想的興起，全球賒銷模式逐漸盛行。據(jù)國家外匯管理部門的不完全統(tǒng)計，目前中小加工、貿(mào)易企業(yè)出口的產(chǎn)品中，80%以上采用的是后T/T的結(jié)算方式。這種貿(mào)易結(jié)算方式通過延緩采購商的付款時間，極大地降低了核心企業(yè)的財務(wù)成本，但同時也將資金壓力轉(zhuǎn)嫁給了上游大量的中小加工、貿(mào)易企業(yè)。這些數(shù)量龐大的中小加工、貿(mào)易企業(yè)本身資金就不充裕，加上規(guī)模小，信用等級低，擁有的往往是原材料、半成品、存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)或運(yùn)單、提單等貨權(quán)憑證，可用于抵押的固定資產(chǎn)不多，要想通過傳統(tǒng)的方式獲得銀行貸款難度大。面對這種資金面的極度饑渴狀態(tài)，尋求新的融資模式，緩解資金壓力，是當(dāng)前大量中小加工、貿(mào)易企業(yè)亟待解決的問題。結(jié)合這些中小加工、貿(mào)易企業(yè)的資產(chǎn)特點(diǎn)，物流金融是解決其資金困境的最佳途徑。

2.3金融機(jī)構(gòu)彌補(bǔ)操作能力不足的需要

在當(dāng)前資金面并不寬松的環(huán)境下，國有四大行并不屑于大量中小加工、貿(mào)易企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，但一些中小金融機(jī)構(gòu)卻瞄準(zhǔn)了這些資質(zhì)相對較好的中小企業(yè)。因為這些中小加工、貿(mào)易企業(yè)的流動資產(chǎn)基本上是現(xiàn)貨、原料及有物權(quán)憑證做保障的應(yīng)收款，變現(xiàn)率高且相對變現(xiàn)速度快，這是其一；其二是與大型企業(yè)相比，這些中小加工、貿(mào)易企業(yè)在人員配置上高度精簡，基本沒有專業(yè)的融資管理人員，無人、無力應(yīng)付復(fù)雜的融資談判業(yè)務(wù)，對融資業(yè)務(wù)更追求高效、方便，相對比較不關(guān)心貸款利率，從而為金融機(jī)構(gòu)在一定范圍內(nèi)上浮利率，擴(kuò)大自身利潤提升了空間。基于這些原因，中小金融機(jī)構(gòu)開始設(shè)計適合中小加工、貿(mào)易企業(yè)資產(chǎn)特點(diǎn)的物流融資產(chǎn)品，典型的如民生銀行、招商銀行、中信銀行。然而在實(shí)際操作過程中，由于中小加工、貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)資料、貨權(quán)憑證等并不像固定資產(chǎn)一樣難以移動，金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管貨物及交換貨權(quán)憑證方面不但缺少場地、缺少物流企業(yè)特有的經(jīng)驗，更缺少與物流相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。為了降低風(fēng)險，減少工作量和節(jié)約成本，金融機(jī)構(gòu)在開展中小加工、貿(mào)易企業(yè)生產(chǎn)資料和貨權(quán)抵押擔(dān)保的融資業(yè)務(wù)過程中，急需有一定實(shí)力的物流企業(yè)參與。

基于上述供、需雙方的強(qiáng)烈需求，近幾年，針對港口相關(guān)業(yè)務(wù)的物流金融產(chǎn)品逐漸進(jìn)入快速發(fā)展階段。如民生、招商、中信等銀行都推出了適合港口物流企業(yè)參與的物流金融服務(wù)產(chǎn)品。除此以外，近年來嶄露頭角的小額貸款公司也逐漸將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了這些還款能力較強(qiáng)的中小加工、貿(mào)易企業(yè)，聯(lián)合有實(shí)力的物流公司開展專門針對進(jìn)出口貨物的抵押貸款業(yè)務(wù)。再有就是目前實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的物流公司，如中遠(yuǎn)、中儲、中外運(yùn)，最近幾年都在極力發(fā)展針對港口物流的物流金融服務(wù)。在這個“需求”與“創(chuàng)新”都達(dá)到最佳時點(diǎn)的轉(zhuǎn)折期，大量港口物流企業(yè)應(yīng)適時抓住機(jī)會，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

3港口物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)模式

目前，中國的港口物流企業(yè)大部分處于單鏈操作狀態(tài)，形成一體化物流操作模式的企業(yè)極少。為了給這些單鏈操作狀態(tài)下的企業(yè)提供更有針對性的參考價值，本文將現(xiàn)有主要的物流金融模式按照與目前港口物流企業(yè)中數(shù)量最多的倉儲、貨代兩大行業(yè)的相關(guān)度分成兩類，即適合倉儲企業(yè)的模式和適合貨代企業(yè)的模式。但由于各個業(yè)務(wù)流程都是整個供應(yīng)鏈的連續(xù)過程，這種劃分只具有相對的合理性，并不是絕對的。而且港口物流企業(yè)也不止倉儲、貨代兩大行業(yè)，其它的港口企業(yè)可以根據(jù)各類物流金融產(chǎn)品的性質(zhì)及特點(diǎn)，結(jié)合自身價值鏈的拓展方向和業(yè)務(wù)能力，選擇適合自身的物流金融產(chǎn)品進(jìn)行有針對性的拓展。

3.1適合倉儲企業(yè)拓展的業(yè)務(wù)模式

3.1.1傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式

所謂倉單質(zhì)押是指融資企業(yè)將其擁有的具有完全所有權(quán)的貨物存放在金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流企業(yè)，并由第三方物流企業(yè)出具倉單以供融資企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)質(zhì)押倉單向融資企業(yè)提供用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)[3]。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)流程如圖1所示。

傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式下，由融資企業(yè)將貨物送至金融機(jī)構(gòu)指定倉庫，物流倉儲企業(yè)根據(jù)送入的貨物情況開具倉單；金融機(jī)構(gòu)根據(jù)倉單上開列的貨物價值直接向融資企業(yè)提供一定比例的貸款資金；當(dāng)融資企業(yè)需要提取質(zhì)押貨物時，必須先向金融機(jī)構(gòu)存入提貨保證金；金融機(jī)構(gòu)在收到保證金以后向物流企業(yè)開具放貨指令；物流企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的放貨指令放貨或送貨給融資企業(yè)或其指定客戶。在整個流程中，第三方物流企業(yè)只根據(jù)金融機(jī)構(gòu)與融資方簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書對融資企業(yè)和質(zhì)押品進(jìn)行管理控制，以保證質(zhì)押物始終處于銀行的有效控制中，但并不參與貸款項目的具體運(yùn)作。

傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)普遍適用于加工、貿(mào)易企業(yè)完成出口備貨或進(jìn)口商品清關(guān)以后。由于生產(chǎn)任務(wù)的安排，出口產(chǎn)品備完貨到真正裝船出運(yùn)往往需要一段不短的時間。同樣，進(jìn)口的商品或原料往往成批進(jìn)口，受生產(chǎn)進(jìn)度限制，按批清關(guān)后的貨物有很大一部分需滯留在倉庫。針對這兩種情況，港口倉儲企業(yè)容易利用自身優(yōu)勢深入到進(jìn)出口企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈中，成為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展進(jìn)出口加工、貿(mào)易企業(yè)傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的最佳合作者。一方面獲得了更多優(yōu)質(zhì)而穩(wěn)定的貨源，擴(kuò)大了倉儲、監(jiān)管等傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)收入，另一方面通過協(xié)助金融機(jī)構(gòu)對擔(dān)保品的評估等創(chuàng)新業(yè)務(wù)取得相應(yīng)的評估咨詢收益。

3.1.2融通倉業(yè)務(wù)模式

融通倉業(yè)務(wù)是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的一種延伸模式，是物流與金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)，最早由羅齊和朱道立兩位學(xué)者提出[4]。對于融通倉業(yè)務(wù)的具體操作模式，不同金融機(jī)構(gòu)、不同地區(qū)的具體操作模式和合同條款略有不同，本文選取最有代表性的一種進(jìn)行分析，具體業(yè)務(wù)流程如圖2所示。

融通倉業(yè)務(wù)模式下，金融機(jī)構(gòu)不再直接向客戶提供融資，而是根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)行狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用等級，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，由第三方物流企業(yè)直接向相關(guān)企業(yè)提供質(zhì)押貸款。第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)同融資企業(yè)溝通談判并簽訂質(zhì)押借款合同和倉儲管理協(xié)議。融資企業(yè)按照合同在指定時間將貨送指定庫位，經(jīng)物流企業(yè)檢查評估后放款；在貨存?zhèn)}庫期間，融資企業(yè)因生產(chǎn)、銷售的需要，可以不斷地進(jìn)行補(bǔ)庫和出庫操作，此項操作只需要得到物流企業(yè)的確認(rèn)即可，省卻了金融機(jī)構(gòu)的確認(rèn)、通知、審核等環(huán)節(jié)，大大提高了生產(chǎn)企業(yè)貸款和產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。同時，金融機(jī)構(gòu)不再參與質(zhì)押貸款項目的直接運(yùn)作，而是將這個權(quán)力全部下放給了物流企業(yè)，由物流企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定開展物流融資業(yè)務(wù)，大大提高了金融機(jī)構(gòu)工作效率。

根據(jù)融通倉業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及國內(nèi)操作該業(yè)務(wù)最多的中外運(yùn)的反饋，該類業(yè)務(wù)非常適合出口產(chǎn)品或進(jìn)口原料規(guī)格少或單一的加工、貿(mào)易企業(yè)采用。出口企業(yè)可以將生產(chǎn)的產(chǎn)品直接送入港口倉庫進(jìn)行融通倉業(yè)務(wù)融資，然后持續(xù)補(bǔ)貨并根據(jù)與外商簽訂的外銷合同指示倉儲企業(yè)裝箱發(fā)運(yùn)；進(jìn)口企業(yè)經(jīng)清關(guān)以后直接將貨物儲存在港口倉庫，避免了多次短駁、裝卸的費(fèi)用，同時進(jìn)行融通倉業(yè)務(wù)融資，然后持續(xù)進(jìn)口補(bǔ)貨并指令倉庫按照其生產(chǎn)進(jìn)度配送在倉貨物。這種模式不但為進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)解決了融資問題、節(jié)約了多次駁運(yùn)的成本，更為港口倉儲物流企業(yè)更加有效地融入企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈創(chuàng)造了條件，并進(jìn)一步延伸了其在金融領(lǐng)域的價值鏈。從利益角度來說，港口倉儲企業(yè)不但獲得了更多優(yōu)質(zhì)而穩(wěn)定的貨源，擴(kuò)大倉儲、監(jiān)管、配送等傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)收入，還取得了來自金融業(yè)務(wù)衍生的評估咨詢收益以及業(yè)務(wù)操作服務(wù)費(fèi)。

3.1.3保兌倉業(yè)務(wù)模式

保兌倉是近幾年國內(nèi)金融市場出現(xiàn)的新的業(yè)務(wù)項目。其目的是適應(yīng)有些行業(yè)鋪貨的特殊需求，既克服先貨后票的質(zhì)押模式的弊端，又能保證金融機(jī)構(gòu)資本金的安全。實(shí)現(xiàn)保兌倉業(yè)務(wù)的基本前提是供應(yīng)商和經(jīng)銷商之間存在著基本的買賣合同關(guān)系且供應(yīng)商愿意向金融機(jī)構(gòu)作出相應(yīng)承諾。基本的業(yè)務(wù)操作流程如圖3所示：

保兌倉業(yè)務(wù)模式下，先由經(jīng)銷商根據(jù)《購銷合同》向金融機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保證金，申請開立由金融機(jī)構(gòu)承兌的承兌匯票以用于支付貨款，同時，由倉儲物流企業(yè)向銀行出具承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商向倉儲物流企業(yè)出具反擔(dān)保。供貨商收到金融機(jī)構(gòu)開出的承兌匯票以后，根據(jù)《購銷合同》向倉儲物流企業(yè)交付貨物，同時，供貨商承擔(dān)因經(jīng)銷商不提貨付款狀態(tài)下的回購義務(wù)。收到貨物以后，倉儲物流企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)的承兌擔(dān)保轉(zhuǎn)化為倉單質(zhì)押。此后，根據(jù)經(jīng)銷商的還款情況，倉儲物流企業(yè)采取逐筆、逐批放貨。在這種模式下，倉儲物流企業(yè)介入供應(yīng)鏈的程度更深，承擔(dān)的風(fēng)險和責(zé)任更大。首先是來自經(jīng)銷商的風(fēng)險，在倉儲物流企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供承兌擔(dān)保的時候需要經(jīng)銷商提供反擔(dān)保，經(jīng)銷商提供的反擔(dān)保的有效性對倉儲物流企業(yè)來說存在著風(fēng)險；其次是來自供貨商就經(jīng)銷商不付款提貨狀態(tài)下的回購義務(wù)，供貨商回購實(shí)力的大小構(gòu)成了倉儲物流企業(yè)的潛在風(fēng)險；再是經(jīng)銷商還款提貨環(huán)節(jié)，在這一環(huán)節(jié)中，往往采取的是分批還款、分批提貨的方式，這就要求倉儲物流企業(yè)分批逐筆控制質(zhì)押物的出入庫，這樣一來，監(jiān)管控制要求也相對提高，責(zé)任加大。

在當(dāng)前國外供貨商紛紛瞄準(zhǔn)中國市場，積極搶占中國市場份額，而國內(nèi)各大港口抓緊轉(zhuǎn)型升級，拓展增值服務(wù)，爭創(chuàng)全球物流分銷中心的背景下，在港口物流中，保兌倉業(yè)務(wù)具有更強(qiáng)的拓展空間和生命力。首先是國外供貨商搶占中國市場份額的強(qiáng)烈需求。目前國際市場整體疲軟，而中國憑借其人口優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，整體消費(fèi)力量相對強(qiáng)勁，國外生產(chǎn)商瞄準(zhǔn)了這個商機(jī)，需要向中國大量鋪貨，搶占足夠多的市場份額，愿意承擔(dān)保兌倉業(yè)務(wù)下的責(zé)任。其次是目前國際產(chǎn)品在中國市場的銷售絕大部分采取商制度，這些商總體資金實(shí)力相對薄弱，無力承擔(dān)進(jìn)銷的全部資金壓力，這是其一；其二是這些國外商品在中國市場存在不確定性，營銷失敗的可能性偏大，需要供貨商共同承擔(dān)這個可能失敗的后果，保兌倉業(yè)務(wù)中供貨商回購義務(wù)滿足了這一要求。在保兌倉業(yè)務(wù)模式下，港口物流企業(yè)在承擔(dān)更大責(zé)任的同時也面臨著無限商機(jī)。首先是傳統(tǒng)倉儲、監(jiān)管、裝卸等業(yè)務(wù)帶來的收益；其次是提供了倉儲企業(yè)發(fā)展一體化物流模式的機(jī)會。國外供貨商發(fā)送至保兌倉的貨物往往都不是完全適合中國市場銷售的商品，需要經(jīng)過分裝、貼標(biāo)、裝配、包裝等后續(xù)增值服務(wù)，再加上經(jīng)銷商提供的配送等增值服務(wù)需求，這給參與保兌倉業(yè)務(wù)操作的港口倉儲企業(yè)提供了一條龍服務(wù)的機(jī)會。

3.2適合貨代企業(yè)拓展的業(yè)務(wù)模式

3.2.1開證監(jiān)管（提單質(zhì)押）業(yè)務(wù)模式

通常情況下，開證監(jiān)管模式指物流企業(yè)從接到開證行質(zhì)押的提單開始，將質(zhì)押監(jiān)管與貨代、運(yùn)輸、倉儲、配送等物流各環(huán)節(jié)相結(jié)合而產(chǎn)生的一種針對信用證結(jié)算條款下的物流金融服務(wù)模式。其業(yè)務(wù)操作流程如圖4所示。

開證監(jiān)管模式的業(yè)務(wù)流程比前面的三種流程涉及到的主體多且復(fù)雜，除了流程圖中顯示的開證行、議付行、出口商、船代、貨代、倉庫、進(jìn)口商，還包括省略的船公司、海關(guān)、港口等。在這種模式下，當(dāng)貨物到達(dá)目的港后，進(jìn)口商不能及時償還銀行開證時的貸款，就有可能轉(zhuǎn)入需第三方物流企業(yè)介入的監(jiān)管狀態(tài)。一般情況下，從圖中第10環(huán)節(jié)開始看作是該模式下物流金融的起點(diǎn)。貨代公司接受開證行提供的提單后，會出現(xiàn)二種不同的情況。第一種情況是進(jìn)口商不提供清關(guān)文件導(dǎo)致貨物留滯港口，此時的貨代承擔(dān)著對其進(jìn)行港口現(xiàn)貨監(jiān)管責(zé)任；第二種情況是進(jìn)口商提供相關(guān)的清關(guān)資料配合貨代清關(guān)業(yè)務(wù)，貨代在完成清關(guān)手續(xù)后，將貨物轉(zhuǎn)入倉庫。此時貨代的監(jiān)管義務(wù)由在途監(jiān)管轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨監(jiān)管，而進(jìn)口商對開證行的質(zhì)押由提單質(zhì)押轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押，直至進(jìn)口商歸還開證行貸款，貨代接到開證行放貨指令，通知倉庫放貨或送貨給進(jìn)口商。

這種模式在貨代與銀行的合作中逐漸增多，目前主要是針對一些大進(jìn)口商主導(dǎo)產(chǎn)品的進(jìn)口為主。因為這些大進(jìn)口商進(jìn)口的主導(dǎo)產(chǎn)品涉及的金額大、批次頻繁，隨時需要銀行資金短期靈活融通，而辦理傳統(tǒng)貸款手續(xù)繁雜、時間占用長；同時，貨代企業(yè)青睞這些大型進(jìn)口商穩(wěn)定的貨源，銀行也同樣重視這些大型進(jìn)口商的開證業(yè)務(wù)。三方共同的愿望奠定了開證監(jiān)管業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)。

3.2.2出口海陸倉業(yè)務(wù)模式

中國的海陸倉業(yè)務(wù)模式最早由中遠(yuǎn)物流于2008年推出。這是建立在真實(shí)的貿(mào)易背景下，在傳統(tǒng)的“倉單質(zhì)押”融資模式基礎(chǔ)上向進(jìn)出口貿(mào)易兩端延伸而形成的新的供應(yīng)鏈融資模式[5]。根據(jù)延伸方向不同，可以分為“進(jìn)口海陸倉”和“出口海陸倉”兩種。由于“進(jìn)口海陸倉”與“開證監(jiān)管”模式相似，可以參照“開證監(jiān)管”模式操作，不再贅述，僅介紹“出口海陸倉”業(yè)務(wù)。“出口海陸倉”業(yè)務(wù)具體操作流程如圖5所示：

（1）出口商向金融機(jī)構(gòu)申請將準(zhǔn)備出口的貨物出質(zhì)進(jìn)行融資；

（2）金融機(jī)構(gòu)委托物流公司通過其在海外分公司、代表處或機(jī)構(gòu)按照其要求調(diào)查國外收貨人的信用情況；

（3）出口商、金融機(jī)構(gòu)、物流公司三方簽訂出口貨物質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議，物流公司按照協(xié)議要求接受貨物監(jiān)管；

（4）在監(jiān)管過程中，物流公司要根據(jù)出口商與進(jìn)口商簽訂的貿(mào)易合同的要求及時安排訂艙、報關(guān)、出運(yùn)等相關(guān)服務(wù)；

（5）待貨物出運(yùn)以后，出口商將已經(jīng)背書的提單和目的港需要的相關(guān)清關(guān)資料統(tǒng)一遞交給金融機(jī)構(gòu)；

（6）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)審核無誤以后，通知物流公司對該提單項下的貨物進(jìn)行在途監(jiān)管；

（7）物流公司確認(rèn)有效監(jiān)管以后，向金融機(jī)構(gòu)開具全程海陸倉倉單；

（8）金融機(jī)構(gòu)接到物流公司的海陸倉倉單后向出口商發(fā)放貸款；

（9）貨物抵達(dá)目的港，出口商向金融機(jī)構(gòu)還款、補(bǔ)充質(zhì)押或者目前比較流行的做法是由進(jìn)口商TT直接付款給金融機(jī)構(gòu)，并申請?zhí)釂谓庋海?/p>

（10）金融機(jī)構(gòu)向物流公司下達(dá)解押指令；

（11）物流公司通知目的港的操作點(diǎn)清關(guān)放貨；

（12）目的港操作點(diǎn)按照指令及時清關(guān)并放貨或送貨給進(jìn)口商，完成該批次的操作業(yè)務(wù)。

在當(dāng)前中國出口貨物中后T/T結(jié)算比例居高不下的前提下，大量的出口商受流動資金短缺所困，急需新的融資渠道。出口海陸倉業(yè)務(wù)模式非常適合解決海運(yùn)遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)奈锪魅谫Y，也是在目前已有的物流融資產(chǎn)品中，最適合國際貨運(yùn)企業(yè)拓展的業(yè)務(wù)模式，尤其適合擁有成熟的海外分公司、代表處、等相關(guān)海外機(jī)構(gòu)的國際貨運(yùn)企業(yè)進(jìn)一步延伸價值鏈。

3.2.3“D條款”下墊付貨款業(yè)務(wù)模式

墊付貨款業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)倉單質(zhì)押模式相似，都以質(zhì)押為前提，但質(zhì)押的主體以及還款資金的來源不同，導(dǎo)致銀行放款客戶和最后還款客戶的分離。其基本的業(yè)務(wù)流程如圖6所示：

從圖6的業(yè)務(wù)流程圖來看，墊付貨款的業(yè)務(wù)模式似乎更適合國內(nèi)倉儲企業(yè)進(jìn)一步拓展物流金融方向，但目前在廣州、浙江等地，出現(xiàn)了嘗試性的針對外貿(mào)“D條款”（DDU、DDP條款）下的一種新的墊付貨款模式。這種模式雖然有一定的缺陷，而且還存在著一定的法律風(fēng)險，但卻有一定的市場，尤其是在北美市場。由于近年來“D條款”貨物不斷增加，加上北美市場的提單中，貨代單占的比例較高，一些有實(shí)力的貨代企業(yè)開始試水“D條款”下墊付貨款業(yè)務(wù)。從當(dāng)前的發(fā)展態(tài)勢看，有進(jìn)一步快速發(fā)展的勢頭，具體的業(yè)務(wù)流程如圖7所示：

這種模式目前基本上適用于DDP、DDU貿(mào)易條款下的貨物。出口商委托貨代企業(yè)根據(jù)其簽訂的外銷合同向國外采購商發(fā)貨；貨代企業(yè)接到委托合同后，及時組織訂艙、報關(guān)等相關(guān)手續(xù)；使貨物裝船發(fā)運(yùn)以后，出口商憑已裝船發(fā)運(yùn)的貨物提單與貨代企業(yè)簽訂融資合約并將已經(jīng)背書的提單及目的港清關(guān)資料等移交給貨代企業(yè)；貨代企業(yè)按照合約條款將扣除運(yùn)費(fèi)、倉儲費(fèi)等物流費(fèi)用以后的部分或全部應(yīng)收貨款墊付給出口商，并向其在目的港的操作點(diǎn)發(fā)送對該貨物的操作指示及注意事項；待貨到目的港以后，目的港操作點(diǎn)根據(jù)貨代企業(yè)相關(guān)指示進(jìn)入清關(guān)工作，并同時聯(lián)系采購商，協(xié)商送貨、收款事宜；收款完畢，目的港操作點(diǎn)告知貨代企業(yè)收款情況并匯劃貨款，同時，貨代企業(yè)與出口商結(jié)算余款后解除合約。在“D”條款下墊付貨款業(yè)務(wù)模式中，存在著一個最大的隱患，即貨代企業(yè)與出口商簽訂的融資合約的合法性問題。如何讓業(yè)務(wù)操作簡易、方便又能合理規(guī)避這一法律問題，有待進(jìn)一步研究和探討。

4結(jié)束語

近年來，隨著各大港口物流企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)，對打造自身價值鏈的關(guān)注度逐漸提高，尤其是以其核心能力――“物流”為基礎(chǔ)的“全程物流+融資”的模式得到了廣泛關(guān)注，從而形成了如提單質(zhì)押、海陸倉、融通倉等一系列具有代表性的產(chǎn)品。在參與這些產(chǎn)品的運(yùn)作中，港口物流企業(yè)對國內(nèi)外供應(yīng)鏈的掌控能力進(jìn)一步加強(qiáng)，從而提高了廣大進(jìn)出口加工、貿(mào)易企業(yè)對其的依賴程度，為港口物流企業(yè)深度融入產(chǎn)銷供應(yīng)鏈開辟了途徑。同時，也為物流金融的進(jìn)一步發(fā)展提供了實(shí)踐經(jīng)驗并奠定了很好的基礎(chǔ)。但物流金融在中國的起步較晚，實(shí)踐時間更短，其中必定存在著一定的缺陷和風(fēng)險。尤其是針對港口物流企業(yè)的物流金融產(chǎn)品，往往要涉及到國際貿(mào)易相關(guān)流程，其不確定性和風(fēng)險就更大，廣大物流企業(yè)在進(jìn)行大膽創(chuàng)新的同時要保持適度的謹(jǐn)慎。

參考文獻(xiàn)：

[1] 李雪輝. 基于物流企業(yè)的物流金融業(yè)務(wù)主要模式分析[J]. 管理觀察，2009(16):7-13.

[2] 胡恩生. 基于區(qū)域物流金融的第三方物流服務(wù)創(chuàng)新淺析[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2011(19):187-189.

篇（9）

一、小微企業(yè)特點(diǎn)及對金融服務(wù)的需求

融資難和融資成本高，成為影響小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，小微企業(yè)融資需求表現(xiàn)為“周期短、額度小、需求急、頻率高”的特點(diǎn)，往往沒有實(shí)質(zhì)性的抵押物和規(guī)范的財務(wù)報表，抑制了很多銀行的貸款積極性。隨著小微企業(yè)的快速發(fā)展，資金融通的需求量不斷上升，給銀行業(yè)帶來巨大的收益，金融機(jī)構(gòu)逐步重視小微企業(yè)金融服務(wù)的開展，競相開展相關(guān)經(jīng)營業(yè)務(wù)，與企業(yè)的融資需求直接對接，為小微企業(yè)提供覆蓋廣、成本小、門檻低、流程短、互動強(qiáng)、靈活度高的貸款產(chǎn)品，小微企業(yè)享受到金融服務(wù)提供的各種優(yōu)惠與便利，融資方式由過去的單一融資需求向多層次、多元化的金融服務(wù)需求轉(zhuǎn)變。

二、小微企業(yè)金融服務(wù)模式

大數(shù)據(jù)時代背景下金融服務(wù)市場持續(xù)升溫，銀行信貸與大數(shù)據(jù)的緊密結(jié)合，拓寬了小微企業(yè)融資渠道，能夠提供適合小微企業(yè)融資的模式。目前，小微企業(yè)金融服務(wù)體系主要包括：銀行業(yè)提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)和民間金融提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

1、銀行業(yè)提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)

在利率市場化不斷推進(jìn)的背景下，商業(yè)銀行將發(fā)展小微金融作為新的利潤增長點(diǎn)，進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不論是大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，還是外資銀行，都積極發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)，形成多元化競爭的格局，各銀行均先后推出了多種多樣針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

首先，大型商業(yè)銀行承擔(dān)著較其它銀行更多的社會責(zé)任和負(fù)擔(dān)，它們擁有強(qiáng)大的客戶資源優(yōu)勢和分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，為了服務(wù)于中小微企業(yè)，大型商業(yè)銀行推出的產(chǎn)品有：工商銀行的小企業(yè)循環(huán)貸款和小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資等；建設(shè)銀行的網(wǎng)絡(luò)E 貸款、小企業(yè)網(wǎng)銀循環(huán)貸；中國銀行的中小企業(yè)周期性產(chǎn)品系列；農(nóng)業(yè)銀行的“簡式貸”、“智動貸”和“廠房貸”；交通銀行的“網(wǎng)上應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款”、“蘊(yùn)通電子供應(yīng)鏈”和“小企業(yè)e貸在線”等。

其次，股份制商業(yè)銀行以民生銀行和招商銀行為代表，以各自獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品設(shè)計以及戰(zhàn)略思路成為業(yè)內(nèi)的領(lǐng)航者，民生銀行與招商銀行獨(dú)具特色的業(yè)務(wù)模式引起了其他商業(yè)銀行紛紛效仿。2011年，民生銀行為小微企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，不再局限于單純的小微企業(yè)貸款，還為其提供結(jié)算和家庭財富管理服務(wù)，在保證貸款需求的同時擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)占比，實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展。2011年底，招商銀行正式將貸款金額500萬元以下的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)從“對公”劃歸到“零售”。2012年初，招商銀行推出“生意一卡通”業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)為小微企業(yè)經(jīng)營者提供貸款資金周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)服務(wù)的同時，還為它提供存款結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、工資、財富管理等綜合金融服務(wù)，更可享受商旅預(yù)訂、折扣優(yōu)惠等增值金融服務(wù)。

最后，外資銀行從一開始就意識到自己與國內(nèi)商業(yè)銀行競爭上存在的劣勢，如稅負(fù)水平高、客戶資源少、網(wǎng)點(diǎn)密度低、業(yè)務(wù)收費(fèi)高、業(yè)務(wù)范圍窄等。在發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的時候，外資銀行明確提出了“一站式服務(wù)”理念，渣打、匯豐、花旗等外資銀行均建立了專屬的中小企業(yè)服務(wù)團(tuán)隊，為客戶配備自己專屬的客戶經(jīng)理，提供一對一的專屬金融服務(wù)。客戶經(jīng)理通過與中小企業(yè)進(jìn)行深入、及時的溝通，能夠為企業(yè)量身打造更為細(xì)致、合適的產(chǎn)品服務(wù)。如渣打銀行的快捷貿(mào)易通、Straight2Bank；匯豐銀行的應(yīng)收賬款融資、中小企業(yè)資產(chǎn)貸款；花旗銀行的“優(yōu)智商務(wù)”成長企業(yè)服務(wù)和應(yīng)付賬款融資；東亞銀行的“金贏貸”、“設(shè)備通”；永亨銀行的“小東主”小型企業(yè)無抵押貸款；星展銀行的“機(jī)靈通”等。

2、民間金融提供的金融產(chǎn)品與服務(wù)

民間金融以其高效、便捷的服務(wù)方式，成為小微企業(yè)融資的重要服務(wù)機(jī)構(gòu)，具有交易成本低、交易方式靈活、速度快等優(yōu)勢，符合小微企業(yè)融資“小、頻、急”的特點(diǎn)，是對正規(guī)金融的補(bǔ)充，是小微企業(yè)獲得資金的主要渠道。尤其在銀根緊縮、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸供給嚴(yán)重不足的情況下，小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款變得更為困難，民間金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)地位和力度明顯提升，成為其獲得資金的重要途徑。除傳統(tǒng)民間金融形式外，嘗試通過互聯(lián)網(wǎng)金融，突破地域的限制，為小微企業(yè)提供更加快捷、便利的借貸服務(wù)。其中最具代表性的就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，如拍拍貸、翼龍網(wǎng)貸、人人貸、宜信等。

三、大數(shù)據(jù)時代對金融服務(wù)行業(yè)發(fā)展的影響

全球知名咨詢公司麥卡錫了《大數(shù)據(jù)：下一個競爭、創(chuàng)新和生產(chǎn)力的前沿領(lǐng)域》報告指出：“大數(shù)據(jù)將影響到每一個行業(yè)，將引發(fā)新一波的生產(chǎn)率增長和消費(fèi)者盈余浪潮，其中金融、電信等領(lǐng)域首當(dāng)其沖”。大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)、視頻監(jiān)控、移動設(shè)備、智能設(shè)備、非傳統(tǒng)IT設(shè)備等渠道產(chǎn)生的海量結(jié)構(gòu)化及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，聚合了海量用戶的海量信息，“具有數(shù)據(jù)體量巨大、數(shù)據(jù)類型繁多、價值密度低、處理速度快的‘4V’特征”。依托大數(shù)據(jù)，人們可以低成本、高效率地分析超過萬億字節(jié)的有關(guān)消費(fèi)者、供應(yīng)商和運(yùn)營管理等信息，必將改變傳統(tǒng)企業(yè)管理決策主要依賴于經(jīng)驗甚至直覺的現(xiàn)狀，同時讓企業(yè)外部協(xié)同環(huán)境也能轉(zhuǎn)化成企業(yè)的金融資本。

首先，在大數(shù)據(jù)背景下，未來金融服務(wù)行業(yè)的趨勢一定是產(chǎn)品、服務(wù)、流程的虛擬化，將金融服務(wù)的整體運(yùn)作虛擬成了數(shù)據(jù)流，大數(shù)據(jù)時代為銀行業(yè)提供了新穎的溝通渠道和營銷手段，與客戶建立全新的交易方式，將顛覆整個金融服務(wù)行業(yè)的管理理念和運(yùn)營方式。

其次，利用數(shù)據(jù)的能力日益成為銀行競爭的關(guān)鍵，銀行業(yè)運(yùn)營過程中積累下了海量的客戶數(shù)據(jù)信息和交易記錄，這些是極其寶貴的數(shù)據(jù)資源，將擁有的這些客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和挖掘，可以獲得很多有效信息及具有指導(dǎo)意義的統(tǒng)計結(jié)論，深入分析客戶的行為特征和消費(fèi)習(xí)慣，并依據(jù)信息進(jìn)行精確的管理和營銷，將銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)和社會數(shù)據(jù)融通，獲得完整準(zhǔn)確的客戶信息，細(xì)分客戶需求人群，提升其營銷能力與行業(yè)競爭能力。

最后，大數(shù)據(jù)時代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)公司嘗試?yán)米陨韮?yōu)勢介入金融領(lǐng)域，最終導(dǎo)致出現(xiàn)了大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于提高運(yùn)營效率，降低交易成本，增強(qiáng)融資流動性，擴(kuò)大了需求供給，大大地拓展了小微企業(yè)市場空間。

四、小微企業(yè)Y公司金融服務(wù)模式

Y公司是一家第三方金融服務(wù)公司，2010年成立，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊具有豐富的金融領(lǐng)域經(jīng)營之道與計算機(jī)運(yùn)用技術(shù)，以利用數(shù)據(jù)處理與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為小微企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，高效整合行業(yè)信息流、資金流、商流和物流，主要業(yè)務(wù)包括基于核心企業(yè)的戰(zhàn)略服務(wù)與基于行業(yè)背景的大宗物資交易服務(wù)，細(xì)分為應(yīng)付賬款融資、貨權(quán)質(zhì)押融資、統(tǒng)購分銷業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以及貸款發(fā)放等金融服務(wù)。Y公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)正是借助于第三方金融服務(wù)使各方的顧慮得以打消，并借由專業(yè)的數(shù)據(jù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)銀行的風(fēng)險可控，同時滿足小微企業(yè)的融資需求。以供應(yīng)鏈上核心企業(yè)為切入點(diǎn)，利用供應(yīng)鏈真實(shí)貿(mào)易背景帶來的協(xié)同效應(yīng)，整合銀行等資金供給方、小微企業(yè)、核心企業(yè)以及其他機(jī)構(gòu)（物流、擔(dān)保公司）等各方的優(yōu)勢資源為小微企業(yè)提供在線金融服務(wù)，營造各方共贏的局面。

1、建立BAB系統(tǒng)

Y公司通過BAB系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)。此系統(tǒng)的本質(zhì)是一種平臺金融模式，通過在核心企業(yè)、核心企業(yè)上下游、金融機(jī)構(gòu)以及其他機(jī)構(gòu)（如物流公司等）之間搭建平臺對接數(shù)據(jù)，解決整個核心企業(yè)供應(yīng)鏈融資流程中的數(shù)據(jù)整合問題。它不僅可以將商流、信息流、資金流、物流的信息完全整合以掌握其真實(shí)貿(mào)易背景，提供有保障的線上服務(wù)。企業(yè)可以直接提出融資申請，憑借系統(tǒng)連接信息與相關(guān)物流公司的物流信息直接判斷是否滿足融資條件，金融機(jī)構(gòu)再通過系統(tǒng)實(shí)時監(jiān)控真實(shí)貿(mào)易背景與控制監(jiān)管賬戶資金收放。整個BAB系統(tǒng)的基本架構(gòu)包括總平臺下的資金平臺、交易流程信息化平臺、辦公信息平臺。其中資金平臺包括資金支付與融資服務(wù)，交易流程信息化平臺包括船務(wù)管理系統(tǒng)、國內(nèi)物流配載管理系統(tǒng)、國際貨運(yùn)管理系統(tǒng)、裝卸倉儲管理系統(tǒng)、國際貿(mào)易管理系統(tǒng)。通過BAB系統(tǒng)及時掌握各種真實(shí)的數(shù)據(jù)，對一個公司的數(shù)據(jù)可以達(dá)到有真實(shí)貿(mào)易背景，有完善貨物周轉(zhuǎn)記錄，同時根據(jù)流量和營業(yè)額來計算收入回款，銀行等金融機(jī)構(gòu)無法匹配對應(yīng)的每筆訂單和金額收放通過BAB系統(tǒng)也可以做到清晰明細(xì)化，同時保證總數(shù)相符。在平臺業(yè)務(wù)流程中，主要涉及的參與者有資金供給方、核心企業(yè)、物流機(jī)構(gòu)、其他伙伴。在平臺化的服務(wù)流程中，Y公司提供專業(yè)的中間業(yè)務(wù)收取服務(wù)費(fèi)，這是Y公司的主要收入來源，通過BAB系統(tǒng)各方實(shí)現(xiàn)互惠互利，銀行等資金供給方通過Y公司的平臺實(shí)現(xiàn)風(fēng)險控制達(dá)到業(yè)務(wù)拓展獲取利益，同時，小微企業(yè)也可通過平臺增信獲得貸款。

2、業(yè)務(wù)模式

上述平臺為Y公司各業(yè)務(wù)模式的基礎(chǔ)，是一種基于計算機(jī)技術(shù)與數(shù)據(jù)處理以及第三方支付的延伸產(chǎn)物。在其基礎(chǔ)上，Y公司設(shè)計了多種業(yè)務(wù)模式，這些模式適用于不同的融資需求，現(xiàn)擇其主要的幾種業(yè)務(wù)模式加以介紹。

（1）核心企業(yè)應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)。現(xiàn)實(shí)的供貨商與核心企業(yè)的交易中，核心企業(yè)一般在貨物驗收后數(shù)月才向供應(yīng)商付款，這種結(jié)算模式嚴(yán)重制約了供應(yīng)商的發(fā)展，同樣也破壞了以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。基于此，Y公司推出了核心企業(yè)應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)，通過對其上游供應(yīng)商應(yīng)收賬款的掌控和對核心企業(yè)的信用捆綁，綜合核心企業(yè)與供應(yīng)商的整體風(fēng)險承擔(dān)能力，為核心企業(yè)和供應(yīng)商提供金融服務(wù)。銀行在Y公司平臺上核實(shí)交易數(shù)據(jù)并審批通過后，在幾個工作日內(nèi)即向供應(yīng)商發(fā)放貸款。該模式如圖1所示，需要融資的核心企業(yè)上游供應(yīng)商企業(yè)先在BAB系統(tǒng)中在線提出融資需求與相應(yīng)的應(yīng)付賬款資料，然后Y公司在線查詢核心企業(yè)的系統(tǒng)，核實(shí)應(yīng)付情況，同時派遣該核心企業(yè)聯(lián)絡(luò)專員去核心企業(yè)獲取印鑒證明。核實(shí)完畢后，整合資料向銀行提出授信申請，同時將該融資企業(yè)的相應(yīng)物流公司信息與核心企業(yè)內(nèi)部賬單信息和銀行系統(tǒng)對接，進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。銀行方面根據(jù)真實(shí)的訂單信息逐步發(fā)放款項，根據(jù)核心企業(yè)系統(tǒng)的返款實(shí)時情況控制回款賬戶來保證本息回收，Y公司則根據(jù)融資期限內(nèi)提供的系統(tǒng)服務(wù)收取費(fèi)用。

（2）貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。核心企業(yè)通常對經(jīng)銷商都實(shí)行款到發(fā)貨的銷售政策。這種結(jié)算模式雖然保證了核心企業(yè)的資金回籠，但不利于供應(yīng)鏈整體競爭力的持續(xù)提高。基于此，Y公司開發(fā)了貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，核心企業(yè)下游經(jīng)銷商以貨權(quán)質(zhì)押，通過Y公司在線金融服務(wù)平臺向銀行申請融資支持，銀行在平臺上核實(shí)交易數(shù)據(jù)并審批通過后，在幾個工作日內(nèi)即可向經(jīng)銷商發(fā)放貸款。該項業(yè)務(wù)革新了傳統(tǒng)的貨權(quán)質(zhì)押模式，引入了核心企業(yè)回購的概念，成功解除了銀行等融資各方在質(zhì)押物處置方面的后顧之憂。該模式如圖2所示，首先是經(jīng)銷商在線提出融資需求，經(jīng)過Y公司的核實(shí)與核心企業(yè)的溝通向銀行提出授信申請。對于資信較弱的企業(yè)提供擔(dān)保方來達(dá)到增信，可以由經(jīng)銷商找評估方但同時要求評估方承諾逾期回購。貨物質(zhì)押過程中出現(xiàn)貨物貶值情況要求經(jīng)銷商及時繳補(bǔ)質(zhì)押物，否則有權(quán)處理質(zhì)押物。在業(yè)務(wù)過程中，由物流監(jiān)管方的系統(tǒng)提供經(jīng)銷商貨物實(shí)時信息，一旦貨物出售或者有其他進(jìn)貨時就能第一時間獲得信息，方便資金供給方及時控制風(fēng)險和監(jiān)督回款。

（3）統(tǒng)購分銷業(yè)務(wù)。統(tǒng)購分銷是Y公司運(yùn)營的垂直行業(yè)應(yīng)用平臺上的交易會員或交易發(fā)起人，通過應(yīng)用平臺發(fā)起統(tǒng)一購買請求，召集其他買方與某一供貨商達(dá)成優(yōu)惠供貨意向后，生成電子交易合同。統(tǒng)購分銷能將眾多買方集合起來，組成團(tuán)購規(guī)模，從而形成批量優(yōu)惠價格，降低采購成本，可以有效緩解采購會員的資金壓力。對廠家而言，拓寬了銷售渠道，加速了資金回籠；對參與采購的貿(mào)易型會員企業(yè)而言，可在全國甚至全球范圍內(nèi)進(jìn)行直接在線銷售，減少了物流成本；對參與采購的生產(chǎn)商而言，可分批進(jìn)行贖貨，減少了流動資金的需求。模式流程如圖3所示。

3、其他服務(wù)

Y公司在開展業(yè)務(wù)過程中，由于充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的合作伙伴和小微企業(yè)的增信機(jī)構(gòu)，可以利用中間位置的特點(diǎn)撮合一些其他業(yè)務(wù)，其中包括票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)與第三方資金放貸。票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指Y公司整合所運(yùn)營的垂直行業(yè)應(yīng)用平臺上的交易會員，統(tǒng)一向銀行申請票據(jù)貼現(xiàn)，從而為會員獲得批量優(yōu)惠貼現(xiàn)利率，并為自己取得貼現(xiàn)服務(wù)費(fèi)的業(yè)務(wù)模式；第三方資金放貸業(yè)務(wù)是在其他金融機(jī)構(gòu)聯(lián)系過程中發(fā)現(xiàn)雙方需求，通過平臺向企業(yè)發(fā)放貸款并提供調(diào)頭業(yè)務(wù)支持，既滿足了其他金融機(jī)構(gòu)的拓展業(yè)務(wù)需要，也滿足了平臺會員的融資需求。其他服務(wù)是開展業(yè)務(wù)過程中通過特殊地位和中間服務(wù)發(fā)現(xiàn)雙方需求借以繼續(xù)撮合的一種衍生業(yè)務(wù)。Y公司所有業(yè)務(wù)都是圍繞平臺上其他企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來展開的，本質(zhì)上是數(shù)據(jù)收集與數(shù)據(jù)應(yīng)用商，由于數(shù)據(jù)平臺的對接可以方便快捷地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的需求和資金，同時通過平臺可以即時整合數(shù)據(jù)，撮合和金融機(jī)構(gòu)相匹配的融資業(yè)務(wù)，任何業(yè)務(wù)模式對于Y公司而言都是創(chuàng)利的方式，Y公司的收入主要來自各項服務(wù)費(fèi)，業(yè)務(wù)開展過程為了獲得最完整的貿(mào)易背景信息，和多方達(dá)成合作，讓業(yè)務(wù)開展可以使多方獲利。隨著業(yè)務(wù)運(yùn)作經(jīng)驗的積累和客戶需求的發(fā)掘，未來Y公司除了提供以上服務(wù)外，服務(wù)可擴(kuò)展至為核心企業(yè)提供供應(yīng)鏈管理咨詢。

五、大數(shù)據(jù)時展小微企業(yè)金融服務(wù)注意的問題及對策

1、數(shù)據(jù)系統(tǒng)之間相對孤立需要聯(lián)通共享

大量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為政府和銀行體系所掌握，但是系統(tǒng)之間并沒有聯(lián)通，處于孤立又封閉的狀態(tài)。需要建立各個系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)開放共享所需的基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的公開化與透明化，實(shí)現(xiàn)資源共享，降低運(yùn)營成本，增強(qiáng)金融服務(wù)安全。

2、保護(hù)用戶隱私成為亟待解決的問題

大數(shù)據(jù)時代，數(shù)據(jù)的開放與共享，為信息使用各方提供方便，防控信息泄露又成為難題。一方面是因為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展太快，相關(guān)法律規(guī)范滯后，無法同步于信息技術(shù)前進(jìn)的速度；另一方面，政府部門和用戶個人還沒有足夠重視網(wǎng)絡(luò)信息安全。因此，政府部門要加快大數(shù)據(jù)時代金融法律監(jiān)管體系建設(shè)，修正和完善金融立法體系，使之更適合現(xiàn)代金融市場的特征，具有前瞻性和預(yù)期性，做到有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。同時，用戶也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)隱私保護(hù)意識，提高自我防護(hù)能力。

3、部分行業(yè)缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

P2P網(wǎng)貸平臺的主要貸款目標(biāo)是小微企業(yè)，該模式是資金需求方通過第三方P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺直接匹配資金供給方，通過平臺進(jìn)行直接交易，大大節(jié)約了融資成本。但是，我國對P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸模式的政策監(jiān)管基本還處于空白，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場容易成為非法集資、高利貸、龐氏騙局等違法行為的溫床，容易產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙、洗黑錢等一系列違法犯罪活動。要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入監(jiān)管，即對經(jīng)營過程進(jìn)行日常監(jiān)督，依據(jù)其網(wǎng)絡(luò)管理數(shù)據(jù)對其業(yè)務(wù)范圍的合理性、營業(yè)資本的充足性、貨幣資金的流動性、經(jīng)營能力的優(yōu)劣性和市場風(fēng)險的防范性進(jìn)行監(jiān)管，通過對其過程監(jiān)督防止金融風(fēng)險的發(fā)生。

篇（10）

外包是指企業(yè)將價值鏈的某些環(huán)節(jié)交給外部企業(yè)去完成的一種商業(yè)措施，是被國際企業(yè)特別是跨國企業(yè)普遍采用的戰(zhàn)略手段，是全球范圍內(nèi)社會化分工協(xié)作的高端形式。外包，按地域可分為“域內(nèi)外包”和“離岸外包”；按發(fā)包形式，可分為“項目外包”和“職能外包”；按業(yè)務(wù)范圍，可分為“制造外包”（藍(lán)領(lǐng)外包）和“服務(wù)外包”（白領(lǐng)外包）。服務(wù)外包，主要分為信息技術(shù)外包（ITO）和業(yè)務(wù)流程外包（BPO）。ITO的主要業(yè)務(wù)范圍有：IT系統(tǒng)操作服務(wù)、IT系統(tǒng)應(yīng)用管理服務(wù)和IT技術(shù)支持管理服務(wù)，包括軟件外包等。BPO業(yè)務(wù)范圍包括：需求管理，如管理企業(yè)與客戶之間關(guān)系；企業(yè)內(nèi)部管理，如人力資源、財務(wù)管理；供應(yīng)鏈管理，如采購、倉儲、運(yùn)輸；業(yè)務(wù)運(yùn)作管理，如呼叫中心、客戶咨詢、金融信用。相對于傳統(tǒng)的ITO而言， BPO是當(dāng)今服務(wù)外包發(fā)展的主要形式并呈漸強(qiáng)趨勢。

二、關(guān)于金融服務(wù)外包的概況

金融服務(wù)外包是當(dāng)代服務(wù)外包業(yè)投資的重要領(lǐng)域。各大跨國金融機(jī)構(gòu)既是金融服務(wù)外包的最大推動者，也是最大的受益者。目前國際金融服務(wù)外包已日益成為跨國金融機(jī)構(gòu)降低成本、轉(zhuǎn)移核心業(yè)務(wù)及實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的手段。外包涉及到的領(lǐng)域包括但不限于：信息技術(shù)（如應(yīng)用開發(fā)，編碼及譯碼）即ITO和專業(yè)運(yùn)作（如某些金融、會計領(lǐng)域，后臺業(yè)務(wù)及處理、管理活動）以及執(zhí)行合約功能（如客服中心）等即BPO。2003年以來，金融服務(wù)外包發(fā)展迅猛且趨勢愈加強(qiáng)勁。據(jù)“金融研究和服務(wù)公司”Tower Group在調(diào)查的基礎(chǔ)上預(yù)測：金融服務(wù)業(yè)的外包趨勢正不斷加強(qiáng)，全球最大的15家金融服務(wù)企業(yè)已將信息技術(shù)項目的外包業(yè)務(wù)迅速推進(jìn)到金融信用的專業(yè)運(yùn)作領(lǐng)域，金額也將從2005年的16億美元上升到2008年的38.9億美元，平均年增長率為34%。據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會預(yù)測，在未來5年，美國將有3560億美元的金融業(yè)務(wù)要外包給海外機(jī)構(gòu)運(yùn)作，占現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)成本支出的15%左右。

與各大跨國金融機(jī)構(gòu)相比，我國金融機(jī)構(gòu)的外包業(yè)務(wù)起步較晚，尚處于萌芽階段。2004年，國家開發(fā)銀行與惠普公司簽訂外包合同，前者把硬件設(shè)備和軟件系統(tǒng)的委托采購、系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)服務(wù)交由后者來全面負(fù)責(zé)和處理，是國內(nèi)金融界首家ITO外包案例；同年，中國光大銀行將本行信用卡業(yè)務(wù)（包括咨詢服務(wù)、培訓(xùn)服務(wù)、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)托管服務(wù)等）BPO外包給了美國第一咨詢公司（FDC）。因此，對于未來有業(yè)務(wù)外包發(fā)展計劃的國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)而言，積極借鑒跨國金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)外包的成功經(jīng)驗和教訓(xùn)，提高金融服務(wù)外包的收益，有效控制外包風(fēng)險，無疑具有重要的參考價值。

三、關(guān)于匯豐銀行的外包運(yùn)作模式

匯豐銀行在金融服務(wù)外包方面積累了豐富的經(jīng)驗并取得了成功，形成了一套行之有效的業(yè)務(wù)外包流程。匯豐銀行內(nèi)部規(guī)定，在業(yè)務(wù)正式外包以前，必須經(jīng)過立項、可行性研究、內(nèi)部相關(guān)部門論證、監(jiān)管部門批準(zhǔn)（或者與監(jiān)管部門溝通）、管理層批準(zhǔn)、具體外包流程設(shè)計、簽訂外包合同、試運(yùn)行和持續(xù)評估等一系列步驟，以貫徹合規(guī)、謹(jǐn)慎、細(xì)致和穩(wěn)妥的原則。

匯豐銀行從2000年始即將部分客戶支持工作向亞洲國家轉(zhuǎn)移。2002年，匯豐最早在印度孟買的衛(wèi)星城市浦那（Pune）建立了第一個軟件發(fā)展中心，為該公司的全球業(yè)務(wù)研發(fā)軟件即ITO。繼而它便在印度的五個城市建立了自己的后臺操作中心即BPO。匯豐現(xiàn)在的外包模式被業(yè)內(nèi)人士稱為“內(nèi)部管理外包”操作，這種操作模式是隨著對一家銀行的兼并，后面緊隨著一個外部的合同商。

2005年10月，匯豐銀行宣布該銀行英國總部將在未來三年內(nèi)裁員4000人，相應(yīng)的工作崗位將轉(zhuǎn)移至印度、馬來西亞和中國。2005~2006年匯豐在亞洲的數(shù)據(jù)處理和電話服務(wù)部門新增1000個職位，主要設(shè)在中國的上海和廣州、馬來西亞的電子資訊城、印度的海得巴拉、班加羅爾和維沙卡帕特難。至2006年末，與英國總部有關(guān)工作量的13%已由海外部門完成，6個全球數(shù)據(jù)處理中心招募的人員達(dá)8000人。其主要經(jīng)驗為：

1.強(qiáng)化風(fēng)險管理，審慎起步，逐步壯大。匯豐銀行認(rèn)為如果一個30人的研發(fā)中心犯下錯誤尚能承受與修正；而一個較大的子公司或戰(zhàn)略合作伙伴出現(xiàn)重大失誤，對公司造成的損失則不可挽回。因此，匯豐從嚴(yán)格風(fēng)險管理的制度和流程入手，充分權(quán)衡收益和風(fēng)險的關(guān)系，精心選擇外包業(yè)務(wù)的種類和外包服務(wù)提供商，做到邊積累經(jīng)驗，邊適時增擴(kuò)外包規(guī)模。

2.堅持雙方深度參與，取得經(jīng)驗。匯豐的經(jīng)驗是，在合同上寫明對外包服務(wù)供應(yīng)商的要求是不夠的，關(guān)鍵在于雙方專家的深度參與。當(dāng)時匯豐把自己使用18年的國際金融操作系統(tǒng)進(jìn)行更新的任務(wù)指派給了Pune中心，同時要求該中心80位工程師和自己內(nèi)部的管理專家共同加入這個工作組。雙方的通力合作使得這項工作圓滿完成。18個月后，這項更新成果在匯豐有經(jīng)營業(yè)務(wù)的32個國家中順利推廣。

3.采用混合離岸模式，分散風(fēng)險。2003年，匯豐兼并了美國住宅金融公司。當(dāng)時住宅金融公司和一家同樣在Pune的離岸軟件服務(wù)供應(yīng)商Kanbay有合作伙伴關(guān)系，Kanbay公司長期為住宅金融公司提供消費(fèi)信貸軟件。對此，匯豐并未將其視作自己的競爭對手，而是將其視為自己“俘獲”的成果和一個獨(dú)立的承包商。它既給這家公司在自己Pune中心里安排了一個管理職位，還讓他們參與中心的管理會議。到2006年末，雙方共同完成了35個項目。

匯豐還傾向于把主要設(shè)施和服務(wù)仍然保留在集團(tuán)內(nèi)部，并非把它完全交給服務(wù)提供商。匯豐表示在未來兩年內(nèi)將4000個職位外包給成本更低的地區(qū)。除印度外，它把斯里蘭卡和菲律賓當(dāng)作發(fā)展對象。

4.強(qiáng)化團(tuán)隊意識，保持員工穩(wěn)定。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，匯豐銀行的人員流失率為8%，大大低于行業(yè)內(nèi)10~15%的平均水平。在外包這種新興的行業(yè)中到處是年輕人，匯豐在各地的中心也不例外，例如它的印度職員平均年齡僅25歲。這些從大學(xué)培養(yǎng)出來的年輕人對職位升遷的等待期一般只有12個月。匯豐為保持人員的穩(wěn)定性，強(qiáng)化在組織內(nèi)部確立一種團(tuán)隊意識，并在員工中確定高質(zhì)量的工作目標(biāo)，從而有效地降低年輕人對升遷的預(yù)期。

四、關(guān)于德意志銀行的外包運(yùn)作模式

2002年，德意志銀行在進(jìn)行大規(guī)模組織架構(gòu)調(diào)整的同時，推出了一個以“打造扁平化集團(tuán)，專注核心業(yè)務(wù)”為主要目標(biāo)的新戰(zhàn)略，作為推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)性原則。強(qiáng)化核心業(yè)務(wù)、剝離非核心業(yè)務(wù)成為德意志銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要組成部分。具體做法有：

1.IT軟件業(yè)務(wù)的外包。為了提高銀行的競爭力和降低成本，德意志銀行決心盡可能將某些領(lǐng)域和業(yè)務(wù)包給其它服務(wù)商或低薪國家。首當(dāng)其沖的是從事軟件開發(fā)、銷售等環(huán)球技術(shù)和應(yīng)用部門。2003年，德意志銀行將其計算機(jī)中心及1000名員工移交給了IBM公司，并簽署了計算機(jī)中心業(yè)務(wù)外包合同。合同期限為10年，合同規(guī)模約2.5億美元。IBM可向德意志銀行提供包括信息技術(shù)和數(shù)據(jù)中心在內(nèi)的多種技術(shù)服務(wù)，并直接聘用德意志銀行在各國分行的職員。通過將計算中心的固定支出改變?yōu)楦鶕?jù)用量收費(fèi)制度，大幅度降低了成本開支。

2.公司采購和應(yīng)收賬款事項的外包。2004年，德意志銀行和埃森哲簽訂了合約，德意志銀行將公司采購和應(yīng)付賬款等事項外包給后者。根據(jù)合同，埃森哲將向德意志銀行提供先進(jìn)的系統(tǒng)、工具和流程來管理整個購買和支付過程，嚴(yán)格控制采購成本，保證銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而德意志銀行仍然負(fù)責(zé)供應(yīng)商的選擇以及和供應(yīng)商之間的關(guān)系維護(hù)，同時對采購行為和支付行為保留同意權(quán)和給予授權(quán)。這一舉措和德意志銀行加強(qiáng)核心業(yè)務(wù)競爭能力的戰(zhàn)略安排是高度一致的。

3.研究業(yè)務(wù)的外包。2005年，德意志銀行與英國咨詢機(jī)構(gòu)Irevna Limited簽約，通過該公司將研究業(yè)務(wù)外包給印度。據(jù)資料顯示，一位出自名校又具備工作經(jīng)驗的華爾街分析師的年薪至少為25萬美元，而具有同樣資質(zhì)的印度分析師索要的年薪一般不會超過2萬美元。德意志銀行認(rèn)為，只要加強(qiáng)和外包公司的溝通與交流，外包的研究業(yè)務(wù)完全可以像銀行內(nèi)部的研究工作做得一樣好，而且還可能更為客觀并受到較少干擾。

4.未來的規(guī)劃。德意志銀行已于2006年底，將其交易業(yè)務(wù)將近半數(shù)的后臺崗位轉(zhuǎn)移至印度，德意志銀行市場業(yè)務(wù)的海外運(yùn)營員工已達(dá)40%~50%，新增員工主要集中在印度的班加羅爾、孟買和欽奈。僅此項業(yè)務(wù)即推動德意志銀行收入增長了19億歐元（合23億美元）以上。

同時，該銀行還計算將其海外研究人員從350人增加至500人，占到其目前總數(shù)為900名研究人員的半數(shù)以上。

五、發(fā)展我國金融服務(wù)外包的幾點(diǎn)啟示和建議