序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融監(jiān)管問題研究范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，依靠金融實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，對于經(jīng)濟發(fā)展有著重要的推動作用。然而，金融危機問題時有發(fā)生，金融危機的發(fā)生目前主要表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格的大幅度波動，貨幣匯率的紊亂，銀行信貸危機等等，對經(jīng)濟造成巨大破壞。防范金融危機的發(fā)生，或者是減輕金融危機的危害程度，是各國金融領(lǐng)域研究的重點，在這方面，最直接最有效的手段還是通過健全完善的金融制度和加強金融監(jiān)管來實現(xiàn)。

二、關(guān)于金融危機的概述

金融危機主要是指在金融領(lǐng)域出現(xiàn)的混亂，最典型的特征就是在銀行行業(yè)出現(xiàn)擠兌潮、銀行倒閉，在資本市場出現(xiàn)資產(chǎn)價格嚴重損失、金融市場混亂，利率以及通貨膨脹率飆升，或者是出現(xiàn)了匯率崩盤等問題，其中最突出的就是金融行業(yè)領(lǐng)域出現(xiàn)流動性緊缺、銀行擠兌和股市恐慌等問題。金融危機主要有以下幾項特征：金融危機具有周期性，金融危機按照爆發(fā)時間的統(tǒng)計來說，都有長周期和短周期，特別是對于發(fā)達經(jīng)濟體來說，幾乎隔幾年時間都會出現(xiàn)金融危機，比如美國在20世紀80年代的通貨膨脹、2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫、2007年的次貸危機等等。金融危機具有較強的破壞性，會直接造成國內(nèi)生產(chǎn)總值的縮水，股票市值縮水，直接引發(fā)失業(yè)率問題。此外，金融危機還具有較強的系統(tǒng)性和傳染性，在其他地方發(fā)生的金融危機，由于金融全球化的影響，很容易在較短時間內(nèi)傳導至其他國家，造成其他國家發(fā)生金融危機問題。金融危機的表現(xiàn)有多種形式，其中最為常見的就是銀行危機、信貸危機、貨幣危機。銀行危機和信貸危機往往是金融危C發(fā)生的源頭性危機，也是金融危機未來可能爆發(fā)的最主要形式，貨幣危機主要是表現(xiàn)為貨幣的對內(nèi)對外貶值，影響國際貿(mào)易。

三、關(guān)于金融監(jiān)管的概述

目前來說，各國防范金融危機，主要是通過積極干預和監(jiān)管金融體系來實現(xiàn)。對于實現(xiàn)經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展來說，金融監(jiān)管是非常必要的。首先，金融屬于公共產(chǎn)品，如果市場處于完全競爭的條件下，則能夠依靠市場解決金融資源配置問題，但金融公共產(chǎn)品的屬性決定了金融產(chǎn)品勢必會出現(xiàn)供給不足和需求過剩的矛盾，為確保金融行業(yè)的穩(wěn)定，必須進一步加強監(jiān)管，對金融市場進行約束。其次，金融產(chǎn)品交易雙方往往存在著信息的不對稱性，比如保險市場、貸款市場、房地產(chǎn)市場，都存在著各種高風險項目，這些高風險項目彼此關(guān)聯(lián)，很容易導致金融危機的發(fā)生，防范這些問題，離不開金融監(jiān)管。

四、當前我國面臨的金融風險分析

我國經(jīng)濟經(jīng)過改革開放以來的高速發(fā)展，成果顯著，但同時金融風險問題也是不斷累積，分析當前我國經(jīng)濟形勢，面臨的金融風險隱患主要有以下幾方面：

1.銀行風險，近年來，我國信貸規(guī)模擴張速度驚人，資產(chǎn)的迅速增長隨之而來的是資產(chǎn)質(zhì)量的下降，不良貸款額以及不良貸款率等指標不斷攀升，銀行系統(tǒng)的脆弱性正逐步顯現(xiàn)。

2.房地產(chǎn)風險，目前我國的房地產(chǎn)市場一定程度上還存在著較為嚴重的泡沫問題，一旦房地產(chǎn)風險問題累積，而且得不到有效控制的話，很容易發(fā)生金融危機問題。

3.債務風險問題，主要是目前信貸膨脹形勢下的杠桿率提高的問題，無論是中央政府還是地方政府、各類企業(yè)、居民家庭等，債務額以及杠桿率都有了較大的提高，再加上我國目前相對寬松的貨幣政策，更是加劇了信貸風險發(fā)生的問題。

4.匯率風險，近年來，我國人民幣兌美元匯率一定程度上出現(xiàn)下跌，市場上對于人民幣進一步貶值仍有擔憂，如果匯率問題的不到很好的控制，在金融和資本賬戶之間的逆差處理不好，則容易產(chǎn)生匯率風險問題。

五、加強金融監(jiān)管防范金融危機的對策

一方面，應該準確的處理好政府與市場之間的關(guān)系。金融危機問題的發(fā)生，從根源上來說是市場失靈導致的。政府金融監(jiān)管在防范金融危機方面充分的發(fā)揮作用，應該準確的進行自身定位，主要是引導、改進作用，在尊重市場規(guī)則的前提下，在維護市場秩序的基礎(chǔ)上，全面的做好經(jīng)濟調(diào)節(jié)、公共服務、社會管理、市場監(jiān)管等職能，特別是在貨幣政策、金融機制、證券管理等方面，有效發(fā)揮作用，防范金融領(lǐng)域的泡沫風險。

另一方面，應該解決好金融監(jiān)管方面的空白和缺位問題。在金融監(jiān)管的實施方面，應該根據(jù)金融領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的實際情況，創(chuàng)新金融監(jiān)管制度，對一些創(chuàng)新性的金融活動或交易行為的經(jīng)濟實質(zhì)進行界定，尤其是對針對眾籌、第三方支付、P2P網(wǎng)絡貸款平臺等新興金融業(yè)態(tài)等互聯(lián)網(wǎng)金融制定系統(tǒng)完善的監(jiān)管意見，提高監(jiān)管靈敏度和判斷的準確性。在監(jiān)管實施過程中，還應該突出重點，將金融監(jiān)管的視角放在盡快消除糾紛、消除不穩(wěn)定因素、維護金融領(lǐng)域的穩(wěn)健上，把防控金融風險放到更加重要的位置，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。

六、結(jié)語

我國經(jīng)濟迅速發(fā)展的同時，金融風險也處于不斷積累的過程，特別是銀行領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、債務領(lǐng)域、匯率領(lǐng)域等方面面臨的風險都是較高的，在這方面迫切應該加強對金融危機的研究，強化金融監(jiān)管，減少金融體系的脆弱性，實現(xiàn)我國市場經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展。

參考文獻：

篇（2）

二、我國民間金融監(jiān)管存在的問題

我國對民間金融的打擊和整頓力度一直較大，盡管民間金融有著手續(xù)相對簡便，成本相對較低等優(yōu)點。但也存在監(jiān)管主體模糊，抗風險能力較弱，市場準入與市場退出秩序混亂等問題。

（一）監(jiān)管主體不明確。目前，我國正規(guī)金融由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國人民銀行行使監(jiān)管責任，而民間金融一直游離于正規(guī)金融之外，其監(jiān)管主體不明確，即由誰來對民間金融進行監(jiān)督管理。這種主體上的缺位，導致民間金融的監(jiān)管主要依賴于被監(jiān)管者的自律。然任何主體的自律都是有局限性的，這就需要外部的監(jiān)管來完善法律上的監(jiān)督。我國民間金融監(jiān)管主體不明確，是民間金融活動混亂的一個重要原因。

（二）市場準入與市場退出混亂。金融作為關(guān)系到國計民生的重要市場，其進入必須要滿足一定的條件。但縱觀目前的民間金融市場，其準入標準不夠完善，有關(guān)立法的規(guī)定過于簡單，尤其是缺乏對所有權(quán)結(jié)構(gòu)、財務預測等方面的詳細規(guī)定，對資本充足率的規(guī)定也過于粗糙，民間金融組織的進入具有隨意性。在市場退出方面，其管理處于缺位狀態(tài)，一旦民間金融組織由于經(jīng)營不善等原因造成虧損甚至破產(chǎn)，由于沒有嚴格的市場退出制度，造成退出不徹底或退出不規(guī)范，信息無法及時反饋給普通存款者，存款者的利益得不到保障，很可能成為民間金融組織倒閉的受害者。

（三）金融風險防范法律制度缺失。民間金融是管制外的非正規(guī)金融，政策和法律是不允許非正規(guī)資金進入金融市場。但由于資金趨利性，仍有民間資金通過各種各樣的灰色渠道進入金融市場。由于這種渠道是間接、隱蔽的，對金融市場造成的風險是不易被察覺的。一旦發(fā)生意外，每一單個儲戶的最明智選擇就是立即加入擠兌行列，一系列的金融風險就會爆發(fā)出來，規(guī)模越大危害越大。此外，民間金融還存在組織結(jié)構(gòu)松散，管理方式落后等問題，由于其存在的特點，對金融市場造成的風險更具有隱蔽性。如果缺失有效的法律風險防范體系，金融風險的發(fā)生就不可避免了。

三、我國民間金融監(jiān)管具體法律制度構(gòu)建

（一）完善監(jiān)管主體法律制度。完善監(jiān)管主體法律制度，從以下三個方面進行：第一，完善政府部門的監(jiān)管，發(fā)揮其主導作用。首先，建立對民間金融市場的監(jiān)管機制，定期搜集其活動信息，對民間金融的融資規(guī)模、資金流向、利率變動等有宏觀把握。其次，健全民間金融風險預警機制，制定金融公共突發(fā)事件應急預案，及時向民眾作出風險提示，提出規(guī)避風險建議，確保發(fā)生風險時各項應急工作有序地進行。第二，完善自律性組織的監(jiān)管，提高民間金融的自律水平。由于法律和監(jiān)管上的缺位，民間金融行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)各種問題，比如在借貸利率、運作程序、中介收費等方面都不統(tǒng)一等等。行業(yè)自律協(xié)會可以制定同業(yè)公約，加強行業(yè)管理，加強同行業(yè)民間金融組織的交流和合作，創(chuàng)造開放競爭的金融環(huán)境。第三，完善民間金融組織的治理機制，加強其內(nèi)部監(jiān)管。內(nèi)部控制的完善性和有效性是金融機構(gòu)安全和效益的根本，一個金融機構(gòu)如果內(nèi)部機制出了問題，不僅效益無從談起，自身的安全和生存也將受到嚴重威脅。

（二）完善市場準入和市場退出法律制度。金融機構(gòu)必須符合一定條件、遵循一定的行為準則和行為規(guī)范才能夠設(shè)立。具體而言，“對于新設(shè)的民間金融機構(gòu)，組織結(jié)構(gòu)不健全、風險控制機制不完善、員工隊伍素質(zhì)普遍不高、注冊資本金不足或存在虛報注冊資本的機構(gòu)不予批準。” i對于那些難以達到金融機構(gòu)標準的民間金融組織，在制度安排上也應遵循一定的行為準則和規(guī)范。同時，我國應盡快消除對民間資本參與金融的壁壘，允許民間資金活躍的地區(qū)由民營企業(yè)創(chuàng)建地方性民營銀行和中小金融機構(gòu)。ii在準入的同時，也要加強退出機制的建設(shè)。目前，我國尚未建立起統(tǒng)一的、完善的民間金融組織破產(chǎn)清算制度。由于民間金融的經(jīng)營風險較高，缺乏相應的法律來引導民間金融組織的破產(chǎn)退出必將會危害到整個金融環(huán)境。因此，有必要建立民間金融組織破產(chǎn)清算制度，以完善民間金融的公平競爭良好環(huán)境。確立合理的民間金融市場退出制度，應在《民間金融監(jiān)管法》的基礎(chǔ)上擬定民間金融組織破產(chǎn)條款，對于那些嚴重資不抵債的民間金融機構(gòu)，在堅決令其退市的同時，做好破產(chǎn)核查清算工作，保障債權(quán)人的利益，維護地區(qū)穩(wěn)定，確保經(jīng)濟的正常發(fā)展。

（三）風險防范法律制度

要做到對民間金融的有效管理，就必須建立健全的風險防范法律制度。在監(jiān)管中應結(jié)合本地區(qū)民間金融機構(gòu)發(fā)展的實際情況，建立起適合本地區(qū)的金融風險轉(zhuǎn)移體系：可設(shè)立由有關(guān)金融專家組成的危機評估機構(gòu)與監(jiān)管責任部門配合，監(jiān)測地區(qū)內(nèi)外各種風險、危機對本地區(qū)內(nèi)各金融機構(gòu)的影響，并進行追蹤分析、預測，建立警報機制。對各類較大的金融危機的危害程度進行評估，并提出應對措施，供決策層參考。政府要從整個國家的金融狀況出發(fā)，加強對民間金融活動的監(jiān)測和管理，防范民間金融風險。

綜上，建立在血緣、親緣、地緣等社會關(guān)系基礎(chǔ)上的民間金融安排具有相當程度的有效性和合理性，可以在加強引導、監(jiān)督并納入法制管理的前提下，適當給予發(fā)展空間，以發(fā)揮其在金融體系中的補充和輔助作用。對民間金融的制度安排要考慮到我國經(jīng)濟發(fā)展水平，要摒棄用正規(guī)金融一統(tǒng)金融市場的思想，正確認識正規(guī)金融與民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的互補作用。要有條件地允許民間金融的合法化，為發(fā)展民間資本自主參與的各種民間金融，提供良好的環(huán)境條件。

篇（3）

互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新型模式，正在以飛快的速度改造著傳統(tǒng)金融業(yè)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助電子商務和信息數(shù)據(jù)等優(yōu)勢大舉進軍金融領(lǐng)域；另一方面，傳統(tǒng)金融機構(gòu)加速互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務創(chuàng)新，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作。互聯(lián)網(wǎng)金融日新月異的創(chuàng)新與變革，對于我國經(jīng)濟金融發(fā)展起到強有力的推動作用，但也對于金融監(jiān)管方式提出新的挑戰(zhàn)。如何強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位，是亟待研究的重要課題。

從發(fā)展歷程來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國并非新生事物。自20世紀90年代中期開始，以網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險的出現(xiàn)為標志，我國網(wǎng)絡金融經(jīng)歷了第一輪快速發(fā)展的浪潮。在這一階段，網(wǎng)絡金融主要是傳統(tǒng)金融服務在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，互聯(lián)網(wǎng)作為宣傳和營銷渠道，有效地拓展了傳統(tǒng)金融服務的外延。自21世紀10年代以來，以社交網(wǎng)絡、移動支付、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的快速發(fā)展為起點，我國互聯(lián)網(wǎng)金融掀起了第二輪發(fā)展浪潮。當前的互聯(lián)網(wǎng)金融具有尊重客戶體驗、強調(diào)交互式營銷、主張平臺開放等新特點，并且在運作模式上更加強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務的深度整合，這使得業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注上升到前所未有的高度，也有人將2012年稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展有力地推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網(wǎng)金融蘊含的風險較傳統(tǒng)金融更為復雜，對于監(jiān)管提出了更高的要求。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工業(yè)和信息化部、公安部等，也包括中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等，本文從金融監(jiān)管主體的視角分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀。

（一）網(wǎng)上銀行

2001年6月，為規(guī)范和引導我國網(wǎng)上銀行業(yè)務健康發(fā)展，有效防范銀行業(yè)務經(jīng)營風險，保護銀行客戶的合法權(quán)益，中國人民銀行實施《網(wǎng)上銀行業(yè)務管理暫行辦法》。此辦法對網(wǎng)上銀行業(yè)務的市場準入、風險管理、法律責任等做出了規(guī)定，為網(wǎng)上銀行業(yè)務監(jiān)管提供了基本依據(jù)，但是，此辦法中原則性的規(guī)定較多、缺乏量化標準、可操作性較差，于2007年1月5日廢止。

2005年11月，在總結(jié)國內(nèi)商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國際電子銀行監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，銀監(jiān)會制定了《電子銀行業(yè)務管理辦法》，進一步明確電子銀行業(yè)務的申請與變更、風險管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務外包管理、跨境業(yè)務活動管理、監(jiān)督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統(tǒng)的安全建設(shè)工作，銀監(jiān)會還了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。

（二）網(wǎng)上證券

在證券發(fā)行方面，我國現(xiàn)行立法不允許網(wǎng)上證券直接發(fā)行。2012年5月18日證監(jiān)會審議通過的《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應當在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回撥機制，根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。

在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對證券網(wǎng)上委托的業(yè)務規(guī)范、技術(shù)規(guī)范、信息披露、資格申請等做出了具體的規(guī)定，為網(wǎng)上委托業(yè)務的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會依據(jù)此辦法制定《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務核準程序》。

（三）網(wǎng)上保險

2011年4月，為促進互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網(wǎng)絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權(quán)益，保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會印發(fā)《保險、經(jīng)紀公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網(wǎng)銷售保險的準入門檻、經(jīng)營規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網(wǎng)絡支付

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權(quán)益，促進電子支付業(yè)務健康發(fā)展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業(yè)務納入監(jiān)管范疇。2010年，中國人民銀行《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》和《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法實施細則》，依據(jù)辦法和細則向符合條件的非金融機構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務許可證》，并對其行為進行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國人民銀行《支付機構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)預付卡業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎(chǔ)上出臺對應管理辦法，逐步構(gòu)建起網(wǎng)絡支付監(jiān)管體系。

（五）網(wǎng)絡借貸

目前，在國內(nèi)成立一家經(jīng)營性網(wǎng)絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關(guān)頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關(guān)部門申請并獲得《電信與信息服務業(yè)務經(jīng)營許可證》；第三，向工商行政機關(guān)申請增加“互聯(lián)網(wǎng)信息服務”經(jīng)營范圍，并辦理相應的經(jīng)營性網(wǎng)站備案，這一過程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關(guān)法律法規(guī)，網(wǎng)絡借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風險提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機構(gòu)要與P2P網(wǎng)絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年5月，《溫州民間融資管理條例》送審稿由浙江省金融辦上報至浙江省政府，預計將在2013年10月由浙江省人大常委會審議。該送審稿對于民間融資公共服務機構(gòu)、民間資金經(jīng)營管理機構(gòu)和民間融資信息服務機構(gòu)的設(shè)立、市場準入條件、經(jīng)營模式和特殊規(guī)制，以及出借人資金來源、自然人借款金額、民間融資利率等做出明確規(guī)定。如果審議通過，該條例最快有望在2013年年底出臺。

（六）金融搜索

金融搜索作為金融產(chǎn)品的搜索比價平臺，滿足了企業(yè)和個人消費者對于金融產(chǎn)品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構(gòu)與消費者之間的中介，自身并不參與金融產(chǎn)品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關(guān)政策對其進行監(jiān)管。

（七）網(wǎng)絡金融超市

網(wǎng)絡金融超市通過互聯(lián)網(wǎng)平臺向客戶提供一攬子金融產(chǎn)品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監(jiān)管部門已出臺相關(guān)政策，如2012年12月，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務指引（試行）（征求意見稿）》；但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)行監(jiān)管政策評價

（一）網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險

我國網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險發(fā)展起步較早，配套監(jiān)管政策較為完善，目前已初步構(gòu)建起相關(guān)金融監(jiān)管框架。但是，隨著網(wǎng)上金融業(yè)務內(nèi)涵的不斷豐富、外延的不斷拓展，相關(guān)監(jiān)管制度有待于進一步更新、細化和完善。首先，在《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等法律中鮮有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)內(nèi)容，需要適時補充網(wǎng)絡金融條款。其次，《電子銀行業(yè)務管理辦法》和《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》分別制定于2005年和2000年，由于近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融新模式、新載體的發(fā)展速度不斷加快，特別是手機銀行、超級網(wǎng)銀、掌上證券等普及率日益提高，現(xiàn)有管理辦法需要做相應的修訂或增補。《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》制定于2011年，至今沒有公布實施。保監(jiān)會要在聽取意見和實地調(diào)研的基礎(chǔ)上，盡快出臺正式規(guī)定和監(jiān)管細則，嚴防監(jiān)管真空。此外，現(xiàn)行監(jiān)管政策中缺少金融消費者隱私保護、金融門戶網(wǎng)站監(jiān)管以及跨國監(jiān)管合作等相關(guān)規(guī)定，需要進一步完善。

（二）網(wǎng)絡支付

我國網(wǎng)絡支付盡管發(fā)展時間不長，但是監(jiān)管體系的構(gòu)建非常迅速。自2010年開始，中國人民銀行密集出臺一系列管理辦法，從第三方支付的準入門檻、監(jiān)管范圍與細則、反洗錢與反恐怖融資、預付卡管理、備付金存管、互聯(lián)網(wǎng)支付管理等方面對網(wǎng)絡支付進行全面的監(jiān)管。2011年5月，中國支付清算協(xié)會成立。作為行業(yè)自律組織，中國支付清算協(xié)會自成立以來先后印發(fā)《網(wǎng)絡支付行業(yè)自律公約》、《預付卡行業(yè)自律公約》、《移動支付行業(yè)自律公約》、《支付機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務風險防范指引》等一系列規(guī)范性文件，對支付清算服務行業(yè)進行自律管理，有效地維護了網(wǎng)絡支付清算服務市場的競爭秩序，有力地防范了網(wǎng)絡支付清算服務風險。

（三）網(wǎng)絡借貸

我國網(wǎng)絡借貸平臺自成立以來，一直游走于法律的灰色地帶與監(jiān)管的空白地帶，存在著準入門檻過低、借貸資金監(jiān)控缺位、信貸審核與風險評價機制不健全、內(nèi)控制度不完善、信息披露機制缺失等諸多問題。由于現(xiàn)行法律并沒有明確網(wǎng)絡借貸平臺的性質(zhì)和地位，也沒有賦予金融監(jiān)管部門監(jiān)管的權(quán)限，因此政府各部門一般將其作為從事中介服務的企業(yè)法人進行管理，忽略其提供金融服務的本質(zhì)，這導致投資者的合法利益疏于保護、信貸業(yè)的市場秩序遭到破壞、宏觀調(diào)控政策的執(zhí)行效果受到影響。近年來，網(wǎng)絡借貸平臺“卷款跑路”的現(xiàn)象多次出現(xiàn)，如貝爾創(chuàng)投、安泰卓越、淘金貸等，影響非常惡劣。因此，我國亟待明確網(wǎng)絡借貸平臺的監(jiān)管主體并制定相關(guān)監(jiān)管政策。

（四）金融搜索

金融搜索平臺一般由信息科技公司創(chuàng)建，沒有包含在金融監(jiān)管的范圍之內(nèi)。盡管其目前只提供搜索服務，并不參與金融交易環(huán)節(jié)，但是金融監(jiān)管部門要密切關(guān)注其發(fā)展動向，監(jiān)控潛在金融風險。同時，要加強金融消費者隱私的保護，防范個人信息的泄露。

（五）網(wǎng)絡金融超市

網(wǎng)絡金融超市屬于混業(yè)經(jīng)營范疇，在這種模式下，不僅傳統(tǒng)金融機構(gòu)跨行業(yè)提供服務，銀行、證券、保險公司等之間的關(guān)聯(lián)交易會帶來風險的傳染和蔓延，而且非金融機構(gòu)也開始提供一攬子金融服務，這大大增加了分業(yè)監(jiān)管模式下金融監(jiān)管的難度，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空與重復監(jiān)管。面對混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，當前亟待加強各監(jiān)管機構(gòu)之間的交流與合作，定期召開聯(lián)席會議，互通有無，實現(xiàn)對網(wǎng)絡金融超市的協(xié)同監(jiān)管。

三、強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策建議

相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面更加廣泛、業(yè)務更為多元化、創(chuàng)新層出不窮、風險更難防控，現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在著一定的缺位。為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展，維護金融秩序穩(wěn)定，保護消費者的合法權(quán)益，必須強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，完善相關(guān)法律法規(guī)，構(gòu)建起多層次的監(jiān)管體系。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

法律法規(guī)是國家實施金融監(jiān)管、保障金融安全的根本依據(jù)，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系是我國互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展的重要保證。首先，我國現(xiàn)行金融法律，如《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等，其立法基礎(chǔ)是傳統(tǒng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)務，鮮有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)內(nèi)容，需要及時修訂金融法律、補充相關(guān)條款。其次，與互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展相比，我國相關(guān)領(lǐng)域的立法進程較為緩慢，目前涉及互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)內(nèi)容的法律僅包括《刑法》、《電子簽名法》等。要從金融消費者權(quán)益保護、社會信用體系構(gòu)建、信息網(wǎng)絡安全維護等方面加快相關(guān)法律的立法進程，逐步搭建起互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)性法律體系。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的領(lǐng)域廣泛，有些領(lǐng)域發(fā)展起步早，制定法規(guī)、規(guī)章的時間早，因此相關(guān)內(nèi)容、條款需要相應更新，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券；有些領(lǐng)域出臺政策及時且內(nèi)容較為完善，需要進一步貫徹落實，如網(wǎng)絡支付、網(wǎng)上保險；還有些領(lǐng)域處于監(jiān)管真空狀態(tài)，風險點多，一旦出現(xiàn)問題負面影響很大，亟待出臺法律法規(guī)加強監(jiān)管，如網(wǎng)絡借貸、網(wǎng)絡金融超市。

（二）構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨區(qū)域的經(jīng)營模式對于我國金融分業(yè)監(jiān)管體制提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。為了避免監(jiān)管真空和重復監(jiān)管，我國應盡快建立起正規(guī)監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合、跨部門跨地域的多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。一是進一步加強金融監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調(diào)。建立包括一行三會、工商、通信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會議制度，定期交流互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況，加強監(jiān)測、及時預警，防范虛擬平臺交易風險向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延。二是與時俱進地推動金融監(jiān)管改革。要明確中國人民銀行在宏觀審慎監(jiān)管中的主體地位，強化微觀審慎監(jiān)管全面覆蓋的監(jiān)管理念，推動銀證保監(jiān)管部門逐步實現(xiàn)從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。三是充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用。通過制定統(tǒng)一的行業(yè)標準和自律公約、督促會員貫徹法律法規(guī)和履行自律公約、維護市場競爭秩序和會員合法權(quán)益等方式，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我管理，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。四是積極與國外政府、金融監(jiān)管部門開展交流與合作。互聯(lián)網(wǎng)與金融的全球化發(fā)展使得跨境金融風險增加，這要求各國金融監(jiān)管部門加強合作，對跨國性的金融交易實行統(tǒng)一的監(jiān)管標準，共同打擊跨境互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，保護本國用戶在國外、外國用戶在本國的合法經(jīng)濟金融權(quán)益。

（三）加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護

近年來，“一行三會”先后設(shè)立金融消費者權(quán)益保護專門機構(gòu)，在各自職責范圍內(nèi)開展工作，取得了初步的成效，但是距構(gòu)建完備的金融消費者權(quán)益保護體系仍有較大的差距，特別是在互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護領(lǐng)域較為薄弱。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，信息采集、傳播的速度和規(guī)模達到空前的水平，過量化、復雜化、非對稱性的信息使得消費者識別有效信息的難度大大增加，消費者的知情權(quán)受到挑戰(zhàn)；而且網(wǎng)絡安全隱患使得消費者各類交易信息如身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯(lián)網(wǎng)傳輸過程中存在被非法盜取、篡改的風險，直接影響到消費者的金融隱私權(quán)。在2013年5月制定的《中國人民銀行金融消費者權(quán)益保護工作管理辦法（試行）》中指出，金融消費者是指在境內(nèi)購買、使用金融機構(gòu)銷售的金融產(chǎn)品或接受金融機構(gòu)提供的金融服務的自然人。這一界定并沒有包括網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡借貸等非金融機構(gòu)或準金融機構(gòu)消費者。因此，在金融消費者權(quán)益保護工作的推進過程中，要高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融消費糾紛解決機制，強化對金融消費者特別是互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的教育，進一步加強征信體系建設(shè)，完善信息披露制度，構(gòu)建良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境。

參考文獻

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篇（4）

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要法律問題

首先，目前我國仍然缺乏明確、健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)。一方面，已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律上，更多的是一些顯示性固定，缺乏民事相關(guān)的法律法規(guī)。另一方面，有關(guān)社會征信體系構(gòu)建、消費者權(quán)益保護、金融隱私權(quán)保護等內(nèi)容的法律法規(guī)還不夠明確。其次，監(jiān)管機構(gòu)不夠明確。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制還未有明確的監(jiān)管主體，會產(chǎn)生無人監(jiān)管或者多人監(jiān)管的問題。同時，分級監(jiān)管的體制，缺乏一些交叉業(yè)務監(jiān)管，會出現(xiàn)監(jiān)管分散的問題。最后，消費者權(quán)益保護不足。如個人隱私的保障不充足，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，消費者個人信息泄露量大、范圍廣、速度快，給消費者帶來很多不必要的損失。同時，對消費者權(quán)益保護中有關(guān)爭議的處理不妥當。互聯(lián)網(wǎng)金融行為的載體是網(wǎng)絡，傳統(tǒng)的舉證責任方法很難達到效果，因電子取證的專業(yè)性更高，存在一定難度。此外，金融犯罪風險的存在也是主要問題。

三、強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律路徑

1.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。

這是強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律保障和依據(jù)，具體可以從三方面入手。首先要開展有效的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)法的立法工作。相關(guān)機構(gòu)和政府部門要積極吸取國外金融監(jiān)管的經(jīng)驗，結(jié)合本國互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況制定出完善的法律法規(guī)。比如根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的電子化和網(wǎng)絡化發(fā)展特點，制定出《電子貨幣服務法》等法律法規(guī)，根據(jù)我國網(wǎng)絡用戶信息保護的問題，制定出《個人信息保護法》等法律。其次，要不斷加強對互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)立法的工作。基于監(jiān)管，當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律工作與業(yè)務創(chuàng)新工作相比是明顯落后的，也存在如P2P網(wǎng)貸、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則等方面的問題，需要及時解決。互聯(lián)網(wǎng)金融開展的業(yè)務和傳統(tǒng)金融業(yè)務在很大程度上是一致的，部分法律法規(guī)是可以借用，但是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的科學實施，仍然需要有專業(yè)的、針對性的法律法規(guī)。如必須出臺有關(guān)信用體系、個人信息保護、支付用戶識別、電子簽名等相關(guān)的法律法規(guī)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務是在合法的安全范圍內(nèi)展開的，以此來不斷引導和促進互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。最后，做好對已有互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的修訂工作。互聯(lián)網(wǎng)是一個相對自由的環(huán)境，其金融環(huán)境與傳統(tǒng)的金融相比更新?lián)Q代的節(jié)奏更快，因此，對已有法律法規(guī)的修訂是至關(guān)重要的，包括了對法律法規(guī)的健全和提升。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對證券法、商業(yè)銀行法、擔保法以及票據(jù)法等都提出了更多的新要求和新問題，因此，相關(guān)立法機構(gòu)必須做好及時的修訂工作。如《非金融機構(gòu)支付服務管理法》等法律中因位階不高和法律錯位的原因會產(chǎn)生對支付機構(gòu)合法權(quán)益保護不足的問題，應該不斷加快對更高位階的法律法規(guī)進行制定和完善；如有關(guān)電子票據(jù)的法律地位仍然不夠明確，應該規(guī)范和調(diào)整相關(guān)《票據(jù)法》。

2.科學明確監(jiān)管主體和內(nèi)容。

監(jiān)管主體上，要不斷明確“一行三會”監(jiān)管主體的監(jiān)管作用。建立以“一行三會”為主，其他部門，如科技部、工信部、稅務部和法制辦等在內(nèi)為輔的監(jiān)管體系。同時，要對我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體框架，系統(tǒng)性的對其業(yè)務及屬性進行確定，主要體現(xiàn)在以下三點：（1）“一行三會”要在分類監(jiān)管的總體原則上建立健全的法律法規(guī)，進行延伸監(jiān)管。（2）有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)支付上，作為支付系統(tǒng)的主要建設(shè)者和行業(yè)標準的制定者，中央銀行要承擔著第三方支付和網(wǎng)絡貨幣的監(jiān)管工作，加上延伸出來的保險和理財?shù)犬a(chǎn)品，中央銀行可以和保監(jiān)會和證監(jiān)會共同努力，構(gòu)建完善的支付機構(gòu)行為監(jiān)管體系。（3）對P2P的監(jiān)管主體進行明確。P2P是有一定跨區(qū)域性的，而中央銀行在征信體系上有一定的監(jiān)管優(yōu)勢的。在監(jiān)管主體上，也要建立監(jiān)管合作機制。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務范圍較廣，需要多方面、全方位的合作機制進行監(jiān)管，具體上可以建立以監(jiān)管主體為主，一些金融、商務及信息部門為輔的監(jiān)管合作機制。監(jiān)管內(nèi)容上，要對業(yè)務范圍進行明確，對那些還不具備金融資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，當做金融投資雙方的信息溝通中介。要強化對非現(xiàn)場的監(jiān)管力度，以能實時監(jiān)察任何任何環(huán)節(jié)存在的問題。要最大程度的保護用戶的個人信息。這就要求每個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須利用現(xiàn)有的法律法規(guī)對用戶的個人信息資料進行保護。同時，要強化信息系統(tǒng)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對已建立的信息系統(tǒng)加大監(jiān)管力度，同時也要建立新的信息系統(tǒng)。此外，要建立科學的大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身的業(yè)務數(shù)據(jù)上交后，審核部門必須進行動態(tài)分析，建立合適的風險分析模型，對金融企業(yè)的業(yè)務狀態(tài)進行全面分析。

3.全面保護金融消費者的合法權(quán)益。

首先，要制定和提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者合法權(quán)益的立法保護。在制定《金融消費者權(quán)益保護法》的前提上不斷豐富對消費者權(quán)益保護的內(nèi)容，不斷延伸消費者權(quán)益的內(nèi)容和內(nèi)涵。其次，要遵循適度保護、傾斜保護的權(quán)益保護原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中，企業(yè)經(jīng)營者是主體地位，在一定出程度上會削弱消費者的地位，因此，遵循傾斜保護原則是極為關(guān)鍵的。一旦消費者的合法權(quán)益受到侵害，就能在最短時間內(nèi)保護消費者的權(quán)益。最后，要明確和拓展消費者權(quán)利。互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，消費者的合法權(quán)益必須涵蓋了公平交易權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)、知情權(quán)和個人信息保護權(quán)等。相對而言，就要求企業(yè)經(jīng)營者要最好其保護消費者權(quán)益的義務，包括了安全保障、披露、保護消費者個人信息等業(yè)務。此外，要科學防范互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風險。任何以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，都是存在犯罪風險的，因此對互聯(lián)網(wǎng)犯罪風險的防范是完善其監(jiān)管的重要手段。以反洗錢的犯罪行為為例，要根據(jù)反洗錢的基本原則對犯罪紅線進行劃分，相關(guān)機構(gòu)要遵循反洗錢的核心內(nèi)容，尤其是客戶身份識別的相關(guān)內(nèi)容。同時，要進行跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。洗錢資金有跨行業(yè)的特點，加強對跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管是重要的，監(jiān)管機構(gòu)要在現(xiàn)有發(fā)洗錢的相關(guān)法律法規(guī)基礎(chǔ)上，建立完善的監(jiān)管機制。

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二、金融監(jiān)管中存在的突出問題

我國金融監(jiān)管的時間較短,在金融監(jiān)管的方法手段、技術(shù)條件以及信息披露等方面,我國還存在許多問題,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:首先是金融監(jiān)管有效性不足,金融監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄,其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管,嚴格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間;對金融機構(gòu)日常經(jīng)營的風險性監(jiān)管涉及不多;監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮,對金融機構(gòu)違規(guī)行為的處罰不夠嚴厲,違規(guī)處罰中缺乏嚴厲性,對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后,信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要,我國金融機構(gòu)關(guān)于信息披露的法制觀念不夠,數(shù)據(jù)資料編報的隨意性較大,信息披露缺乏強制性和規(guī)范性;金融信息披露的范圍小,內(nèi)容比較單一,信息不完備,缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機構(gòu),使得金融信息在低水平上傳播和利用。

目前,我國商業(yè)銀行還沒有真正建立起法人治理結(jié)構(gòu)和利益約束機制,內(nèi)部監(jiān)管乏力,導致銀行出現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)需處置,同時,還面臨著大量存款需找出路卻又“惜貸、拒貸”的尷尬局面。監(jiān)管目標不夠明確;金融監(jiān)管獨立性不夠;金融監(jiān)管機構(gòu)協(xié)調(diào)性差;金融監(jiān)管措施不力;現(xiàn)行監(jiān)管制度不利于金融創(chuàng)新等。

三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析

1.完善金融機構(gòu)內(nèi)控機制

完善金融機構(gòu)內(nèi)控機制就必須深入到金融機構(gòu)內(nèi)部的組織、結(jié)構(gòu)、觀念、管理等各個環(huán)節(jié),建立起有效的內(nèi)部控制機制,以達到規(guī)避風險、維持安全的目的。要提高對加強內(nèi)控機制建設(shè)的認識,金融機構(gòu)的各級管理人員要充分認識內(nèi)控建設(shè)的重要性,把它作為經(jīng)營管理工作中的關(guān)鍵一環(huán),常抓不懈,落到實處,這樣才能有助于金融機構(gòu)內(nèi)控機制的建立健全和充分發(fā)揮作用。完善法人治理結(jié)構(gòu),應著力于打破現(xiàn)有的銀行業(yè)壟斷,引進市場競爭機制,實現(xiàn)銀行運作機制的轉(zhuǎn)換,推進產(chǎn)權(quán)改革,建立有效的公司治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)控制度,生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量。完善市場化用人機制和分配機制,金融機構(gòu)應將引入競爭機制作為干部管理制度改革的切入點,堅持獎懲分明。

2.大膽鼓勵金融創(chuàng)新

對待金融創(chuàng)新,成熟市場經(jīng)濟國家的監(jiān)管機構(gòu)也經(jīng)歷了一個從嚴格抑制到積極鼓勵的過程。實際上,在那些具有濃厚行政管制色彩的監(jiān)管環(huán)境下,不少金融創(chuàng)新可能都是以繞開行政法規(guī)審批規(guī)定等為最初目的,但是,這并不能構(gòu)成監(jiān)管者消滅這些創(chuàng)新的理由,而應當成為改進監(jiān)管方式的推動力,因為這些來自金融機構(gòu)的創(chuàng)新,往往反映了市場的金融服務者的新需求,往往反映了金融體系發(fā)展的新趨勢。為了促進這一良性的金融創(chuàng)新互動過程,保持一套清晰透明公開的金融創(chuàng)新監(jiān)管規(guī)則和程序最為關(guān)鍵,減少金融創(chuàng)新過程中的人為干預和隨意性也最為重要,這樣才會給金融創(chuàng)新主體一個清晰的創(chuàng)新預期和穩(wěn)定的創(chuàng)新環(huán)境。

3.健全我國金融機構(gòu)的內(nèi)部控制制度

金融機構(gòu)的內(nèi)部控制是實施有效金融監(jiān)管的前提和基礎(chǔ)。外部金融監(jiān)管如果沒有金融機構(gòu)的內(nèi)部控制相配合往往事倍功半。國外銀行經(jīng)營管理層的內(nèi)控意識很強,國外商業(yè)銀行一般專門成立獨立于其他部門的、僅僅對銀行最高權(quán)力機構(gòu)負責的內(nèi)部審計機構(gòu),并建立了健全的內(nèi)控制度。第一,合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)。以我國商業(yè)銀行為例,雖然較為普遍地設(shè)立了內(nèi)部稽核機構(gòu),但目前多數(shù)歸各分支機構(gòu)管轄,獨立性和權(quán)威性不足,應借鑒國外經(jīng)驗,設(shè)立對最高權(quán)利機構(gòu)負責的內(nèi)審機構(gòu),以確保最高管理者關(guān)注實踐中發(fā)現(xiàn)的任何問題。第二,建立金融機構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評價制度。在我國金融機構(gòu)自我約束不力、內(nèi)控意識不強、過分依賴外部監(jiān)管的情況下,建立內(nèi)控稽核評價制度顯得尤為重要。第三、充實改善內(nèi)控設(shè)施,建立高效的金融管理信息系統(tǒng)。利用計算機這一現(xiàn)代化工具,實現(xiàn)信息采集、加工處理、傳輸?shù)淖詣踊?實現(xiàn)信息資源共享。第四、修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個動態(tài)過程,各金融機構(gòu)都要適時根據(jù)其業(yè)務發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度,以動態(tài)適應其業(yè)務發(fā)展與金融創(chuàng)新對風險控制的需要。

4.逐步完善金融立法

篇（6）

2．金融行業(yè)本身存在風險。以銀行為例，銀行在制度設(shè)計上，具有難以克服的先天缺陷。具體表現(xiàn)在自有資本少，承受的風險卻較大。按照《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行的核心資本只占加權(quán)風險資產(chǎn)的4％，加上附屬資本，資本充足率也只有8％。實際上，用8％的資本是難以支持銀行全部的風險資產(chǎn)的。

3．金融監(jiān)管理念落后。（1）對商業(yè)銀行立法不足。法治監(jiān)管首先需要建立科學完備的金融法律體系，當今經(jīng)濟體制下金融產(chǎn)品日新月異，而我國現(xiàn)行的對商業(yè)銀行風險管理的法律法規(guī)如《商業(yè)銀行法》、《擔保法》、《貸款通則》等主要是在1995年前后制定的，不能適應當前銀行的風險管理和監(jiān)管的要求；此外，由于各項新業(yè)務的不斷推出，而現(xiàn)有法規(guī)體系和各項管理規(guī)定跟不上業(yè)務的發(fā)展需要，管理上出現(xiàn)了很多漏洞。主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行經(jīng)營自未得到應有的尊重，以及未對商業(yè)銀行信用風險管理工作足夠重視上。（2）人治和立法不足，必定導致目前我國銀行業(yè)監(jiān)督執(zhí)法中的嚴重的漏洞問題，使目前的金融監(jiān)管普遍存在著執(zhí)法不嚴、執(zhí)法不公、違法不究等現(xiàn)象，必然使各項監(jiān)管制度的作用發(fā)揮不出來。

4．監(jiān)管技術(shù)低下，導致金融監(jiān)管效率不高。（1）風險監(jiān)管缺乏系統(tǒng)性和連續(xù)性。目前我國金融監(jiān)管尚未實現(xiàn)規(guī)范化和系統(tǒng)化，還沒有真正實現(xiàn)持續(xù)性監(jiān)管，沒有建立一個有效的風險監(jiān)測、評價、預警和處置系統(tǒng)。監(jiān)管工作還存在著一定程度的盲目性、隨意性和分散性，缺乏各種監(jiān)管手段的有效配合，缺乏對監(jiān)管信息的綜合運用，缺乏對風險的跟蹤監(jiān)測，從而導致監(jiān)管成本的不斷提高和監(jiān)管效率的低下。（2）非現(xiàn)場監(jiān)管的效率不高。非現(xiàn)場監(jiān)管由于主觀客觀原因，在提供全面系統(tǒng)信息時、有效評價銀行經(jīng)營狀況和實現(xiàn)早期風險預警方面的作用尚未得到充分發(fā)揮，也就是目前這樣一種非現(xiàn)場監(jiān)管的效率并不能支撐面向風險監(jiān)管的資本充足監(jiān)管制度實現(xiàn)其控制風險的作用。

篇（7）

一、 引出問題

以網(wǎng)絡和電子商務為主要特征的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟席卷了社會經(jīng)濟生活中的許多方面。第三方網(wǎng)絡支付不斷發(fā)展，其基本功能、業(yè)務范圍和種類也在逐步拓展，已經(jīng)超出了原有的支付中介業(yè)務范圍。有的第三方網(wǎng)絡支付機構(gòu)開展了基金理財銷售業(yè)務，有的還開展了信用貸款業(yè)務。如支付寶正在搶占銀行獨占的支付結(jié)算系統(tǒng)；余額寶正在挑戰(zhàn)銀行中間業(yè)務和活期負債業(yè)務；小額金融貸款平臺正在沖擊銀行的信用貸款業(yè)務等。目前第三方支付平臺從事金融業(yè)務仍處于一個灰色監(jiān)管狀態(tài)，雖然中國人民銀行先后了《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》及《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法實施細則》，但是第三方支付平臺業(yè)務擴張速度遠超監(jiān)管力度，仍然會產(chǎn)生許多未知的風險。第三方支付平臺的風險主要表現(xiàn)在沉淀資金的巨額利息難以回報給消費者、巨額贖回、信貸業(yè)務風險、用戶賬戶安全及隱私保護等方面。現(xiàn)行的監(jiān)管體系并無法完全覆蓋這些風險，因為其超過了現(xiàn)有的金融監(jiān)管意識、監(jiān)管人員儲備準備、監(jiān)管政策的范圍等，甚至連各國都將實施的《巴塞爾協(xié)議III》都無法完全覆蓋第三方支付網(wǎng)絡支付的金融監(jiān)管內(nèi)容。①在此背景下，如果不對第三方網(wǎng)絡支付金融監(jiān)管中的法律問題進行跨領(lǐng)域、系統(tǒng)化、前瞻性的綜合研究，必然會造成對第三方網(wǎng)絡支付金融監(jiān)管立法上的真空和實際監(jiān)管上的缺位。

二、 第三方支付平臺的主要業(yè)務分析

（一） 支付寶

2010年，中國人民銀行了《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》及《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法實施細則》，其中將非金融機構(gòu)服務定義為非金融機構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。②第三方支付機構(gòu)提供的服務作為非金融機構(gòu)服務的一種，第三方支付機構(gòu)自此有了合法的身份，只要按照管理辦法的規(guī)定獲取牌照，即被正式納入國家監(jiān)管體系。第三方網(wǎng)絡支付服務中具有三層主體關(guān)系。首先，第三方網(wǎng)絡支付平臺目前必須依托銀行和銀聯(lián)等作為基礎(chǔ)支付層，為其提供最終的結(jié)算服務。因為第三方支付平臺的性質(zhì)是非金融機構(gòu)，非金融機構(gòu)只具有部分金融功能，但是不具有直接完成銀行間的資金劃撥、支付業(yè)務的功能，結(jié)算業(yè)務最后都要通過銀行的支付網(wǎng)關(guān)完成。③其次，技術(shù)服務商是其中的服務層。最后，商戶和消費者是應用層，第三方支付在商戶和消費者之間充當了信用中介的角色，提供代收代付功能。此外第三方支付平臺還提供轉(zhuǎn)賬業(yè)務，該轉(zhuǎn)賬業(yè)務如果使用手機操作不收手續(xù)費，用電腦操作單筆0.5元人民幣。低收費率吸引了大批用戶，且依托電子商務，用戶更加愿意選擇使用第三方支付平臺的代收、代付和轉(zhuǎn)賬功能，由此第三方作為信用中介，從買家賬戶轉(zhuǎn)到賣家賬戶之間存在時間差，其中不僅沉淀了大量的資金，也產(chǎn)生了大量利息。

（二） 余額寶

余額寶是天弘基金專門為支付寶量身定制的一項兼具金融理財和消費雙重功能的基金理財產(chǎn)品，即天弘增利寶貨幣基金（簡稱余額寶），用戶投資的收益變化則視天弘基金的營業(yè)績而定。④用戶可以將已經(jīng)從銀行卡充值到支付寶的資金轉(zhuǎn)入余額寶，也可以直接從銀行卡充值到余額寶。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶時，余額寶提示天弘基金的客戶資金信息，如收益率和收益獲得時間限制等，再從用戶支付寶賬戶轉(zhuǎn)入天弘基金在支付寶開立的賬戶中。清算機構(gòu)將支付寶備付金賬戶內(nèi)的資金實時轉(zhuǎn)入支付寶基金結(jié)算備付金專用賬戶，然后再將資金轉(zhuǎn)入天弘基金的基金托管的銀行賬戶。⑤用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金數(shù)額由天弘基金公司在次日進行份額確認。余額寶用戶也可實時贖回資金，也可以直接使用余額寶內(nèi)的余額在淘寶和天貓上購物。余額寶贖回的資金流向與購買時相反。余額寶為支付寶增添了一項貨幣基金銷售的金融業(yè)務，降低了《非金融支付服務管理辦法》要求支付寶“實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%”的資本金壓力。余額寶為支付寶賬戶內(nèi)沉淀資金提供了一個去向，且支付寶的沉淀資金提供了新的盈利方式。長期來看，余額寶吸收資金的成本低，但提供的理財產(chǎn)品流動性風險過大。

（三） 阿里小貸

我國商業(yè)銀行的信貸服務對象主要是大企業(yè)，基于對風險的僵硬考察，小微企業(yè)難以達到商業(yè)銀行對現(xiàn)金流、信譽和信用擔保方面的要求，大部分小微企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的貸款，據(jù)統(tǒng)計，銀行對中小企業(yè)的放貸量不到總量的10%。⑥阿里巴巴公司看準了這樣的市場空白，與銀行聯(lián)合推出了滿足中小企業(yè)融資需要的網(wǎng)絡貸款。阿里巴巴小額貸款公司提供貸款的對象只需要滿足以下條件：注冊期滿6個月的阿里巴巴誠信通會員或者是中國供應商會員，擁有個人實名認證的支付寶賬戶，公司注冊地僅限于上海、浙江、深圳和廣州，且注冊時間需為一年以上。所有賣家的貸款和交易都在支付寶上完成，阿里巴巴可以利用支付寶的數(shù)據(jù)對賣家的貸款流向?qū)崟r監(jiān)控。阿里小貸通過隨借隨還與整借零還、提前還款和自動還款的方式，實現(xiàn)貸款資金的快速回流，緩解資金的流動性壓力。阿里小貸采用了信用評級制度，對企業(yè)在網(wǎng)絡中的交易行為數(shù)據(jù)化并進行信用等級評價，再以此為依據(jù)向確定向該中小企業(yè)發(fā)放貸款的數(shù)額。此外，阿里小貸設(shè)立了網(wǎng)絡聯(lián)保貸款機制，一旦貸款違約，阿里將會公布商戶信息，增加商戶違約成本，降低違約率。

三、 第三方支付平臺的業(yè)務風險評析

（一） 沉淀資金的權(quán)屬爭議

根據(jù)《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》第24條規(guī)定：“支付機構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機構(gòu)的自由財產(chǎn)。支付機構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金。”同時《存管辦法》第 3 條規(guī)定：“支付機構(gòu)接收的客戶備付金必須全額繳存至支付機構(gòu)在備付金銀行開立的備付金專用存款賬戶。”從這些規(guī)定可以確定法律規(guī)定了第三方支付機構(gòu)并不擁有沉淀資金的所有權(quán)。而第三方支付平臺的用戶與第三方支付機構(gòu)之間的法律關(guān)系應為混藏保管合同。因為貨幣屬于特殊種類物，占有貨幣即擁有貨幣的所有權(quán)，但是第三方支付平臺的用戶將貨幣放入支付寶并不是為了將貨幣的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給支付寶。用戶往往是基于購物或者其他生活服務支付費用的需要存入，第三方支付機構(gòu)與用戶之間的是資金保管關(guān)系，資金的所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移給第三方支付機構(gòu)，而是仍歸用戶所有。第三方支付機構(gòu)每日的交易金額數(shù)量龐大，沉淀資金具有較大流動性，但是由于消費者確認收貨存在物流時間差以及消費者可能會為了便于大單購物而提前在支付平臺上存入大量資金，這就形成了支付寶上相對穩(wěn)定的大額資金，這些大額資金可以產(chǎn)生大量的孳息，這些孳息也應當歸屬于用戶。因中國人民銀行于2011年11月的《支付機構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》中規(guī)定，“支付機構(gòu)上沉淀資金的利息的10%用于風險準備金，90%歸第三方支付企業(yè)所有。”該條規(guī)定與混藏保管合同的性質(zhì)產(chǎn)生了矛盾。《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》于2013年6月份正式生效時取消了關(guān)于利息分配的條款。由此，第三方支付機構(gòu)不再擁有90%的沉淀資金利息，而應向用戶支付沉淀資金產(chǎn)生的全部利息，但是卻會產(chǎn)生困難。因為從合同意思自治的角度來看，用戶將資金放入第三方支付機構(gòu)是要委托第三方支付機構(gòu)進行代收、代付服務，而不是獲取利息。因此，沉淀資金的利息歸屬問題至今沒有明確，分歧很大。大量的沉淀資金的利息歸屬未能明確，沉淀資金的使用流向仍為未知，將引發(fā)第三方支付機構(gòu)的信用風險和道德風險等問題，巨額沉淀資金的利用應成為第三方支付平臺的監(jiān)管重點。⑦

（二） 風險提示與巨額贖回的法律風險

余額寶的出現(xiàn)解決了第三方支付平臺上的巨額沉淀資金規(guī)模過大和沉淀資金孳息的歸屬問題，支付寶表面上將其沉淀在其中的巨額資金的孳息部分歸還給了用戶，作為基金公司銷售的中介平臺而向基金公司收取中介服務費用。但是余額寶在宣傳時只強調(diào)高收益而不談風險的非法操作嫌疑，大多數(shù)人將資金轉(zhuǎn)入余額寶時關(guān)注的都是余額寶能帶來的高收益，甚至沒有搞明白余額寶的真實性質(zhì)，因為存入余額寶的錢也可以及時轉(zhuǎn)出余額寶進行消費購物，這會讓用戶認為將資金存入余額寶和存入支付寶沒有太大區(qū)別。而事實上余額寶為用戶提供的天弘基金雖然是風險較低的貨幣基金，但是仍然要比銀行法定的存款利息來得風險高。用戶選擇將資金存入余額寶時，余額寶必須對每一筆進賬都作出具有警示性的風險提示。

余額寶存在的第二個法律風險是巨額贖回風險。余額寶為用戶提供便捷的通道購買貨幣基金，同時承諾用戶存在余額寶上的資金在特定的時間內(nèi)可以隨時轉(zhuǎn)出賬戶，并承諾用戶存入余額寶的本息能及時返還。日常生活中有些用戶轉(zhuǎn)出，有些用戶轉(zhuǎn)入，總體上賬面資金可以維持平衡，但是如果遇到雙十一這樣的大型購物節(jié)，存入余額寶的資金減少，轉(zhuǎn)出余額寶的資金增加，天弘基金為了留足資金，基金收益會大大減少，余額寶的資金流動性風險大大顯現(xiàn)。如何同時實現(xiàn)巨額贖回的高收益和隨時轉(zhuǎn)出的承諾是余額寶未來的巨大挑戰(zhàn)。

（三） 流動性風險和信用風險

阿里小貸在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時面臨的最大的風險是較嚴重的流動性風險和信用風險。流動性風險主要體現(xiàn)在阿里小貸“只貸不存”的發(fā)展模式，將導致資金鏈條的僵化。由于政策將小額貸款公司定性為工商企業(yè)，小貸公司只能以自身籌集的資金開展業(yè)務。而小額貸款公司資本金后繼乏力，流動性缺失嚴重，恐難以滿足小微企業(yè)的旺盛的融資需求，小額貸款公司難以繼續(xù)擴展規(guī)模，一旦資金鏈出現(xiàn)斷裂，難以繼續(xù)提供貸款，隨時可能倒閉。⑧盡管阿里巴巴小額貸款以電子商務為依托，擁有比較充足的資金。但電子商務平臺規(guī)模的不斷擴張，需要小額貸款的賣家不斷增加，其仍然會出現(xiàn)后續(xù)資金不足的現(xiàn)象，流動性風險將成為阿里小貸未來發(fā)展最大的挑戰(zhàn)。

阿里小貸向中小企業(yè)發(fā)放貸款依據(jù)的是阿里巴巴電子商務平臺中的交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)。但是只依據(jù)網(wǎng)絡數(shù)據(jù)，只通過互聯(lián)網(wǎng)進行評估和約束，安全性不夠高。阿里小貸無法考證申貸人的實際經(jīng)營狀況，只要商家愿意放棄網(wǎng)店的未來發(fā)展，還是有可能逃避還貸。而且目前網(wǎng)絡商家雇人刷信用為常態(tài)，網(wǎng)絡中虛擬信用的真實性將顛覆阿里小貸公司發(fā)放貸款的基本依據(jù)。

（四） 用戶賬戶安全隱患

第三方網(wǎng)絡支付中最常見的騙局是網(wǎng)絡釣魚。網(wǎng)絡釣魚是指當用戶在網(wǎng)絡上進行電子支付時，點擊了虛假的鏈接，進入與網(wǎng)上銀行登錄界面幾乎一樣的偽造界面，輸入用戶名和密碼登錄后，偽造頁面上的惡意插件將幫助犯罪分子直接盜取用戶的賬戶和密碼。警惕性不高的用戶往往在登陸網(wǎng)上銀行時難以發(fā)現(xiàn)，直到賬戶內(nèi)的資金突然減少時才發(fā)現(xiàn)賬戶被盜，因此造成的損失也常常較為嚴重。網(wǎng)絡釣魚導致用戶屢屢被騙的原因大致可以歸為兩點：一是該第三方平臺本身安全系數(shù)不夠高，惡意用戶篡改了第三方支付平臺與網(wǎng)上銀行之間的正常跳轉(zhuǎn)頁面，或利用第三方支付平臺賬戶向其他用戶發(fā)送了偽造的電子郵件鏈接盜取用戶的第三方支付平臺的賬戶和密碼；二是第三方支付平臺對用戶使用安全提示不足，導致用戶不夠警惕，輕信虛假鏈接和電子郵件。

第三方支付平臺對用戶的隱私保護仍不夠完善。目前，用戶使用第三方支付平臺，一般要提供真實姓名、聯(lián)系方式、住址、銀行賬號甚至身份證復印件等等個人重要資料進行實名認證，并作為交易雙方信用擔保的憑據(jù)。用戶通過實名制認證后，第三方支付平臺能為用戶提供更多更好的服務。但是一旦網(wǎng)站設(shè)計有疏漏，網(wǎng)頁被黑客入侵，客戶信息安全難以保證。而且第三方支付平臺的隱私保護免責條款過多，公然將黑客、病毒等引發(fā)的安全問題當做“免責事由”，推卸責任。大部分的第三方支付平臺均沒有為用戶信息泄露而承擔責任。

四、 第三方支付平臺金融業(yè)務監(jiān)管的建議

（一）金融監(jiān)管手段應當寬嚴并濟

第三方網(wǎng)絡支付平臺作為一種新生事物，是中國金融市場改革與創(chuàng)新，也是未來傳統(tǒng)銀行業(yè)提升金融服務可以有所借鑒的機構(gòu)。因此，對第三方支付平臺采取的監(jiān)管手段應當寬嚴并濟，給非金融機構(gòu)留有充足的發(fā)展空間，但是監(jiān)管必須到位。

第三方支付平臺從事金融業(yè)務不再是非金融機構(gòu)牌照內(nèi)的經(jīng)營范圍，是監(jiān)管部門遇到的新的挑戰(zhàn)。首先，第三方支付平臺作為非金融機構(gòu)可以從事金融業(yè)務，只需從法律上將經(jīng)營范圍擴大；其次，第三方支付平臺從事金融業(yè)務不能成為金融機構(gòu)的例外，即第三方支付平臺從事金融業(yè)務也要遵守金融機構(gòu)的監(jiān)管規(guī)則；最后，制定公平的市場競爭機制，引導互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而不是從行政的角度來規(guī)制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

第三方支付作為非金融機構(gòu)從事金融業(yè)務是否符合金融機構(gòu)從事金融業(yè)務的行業(yè)標準，則需要對其進行嚴格的實時監(jiān)控，組織專家團隊對其研究，及時出臺相關(guān)的政策和法律規(guī)定。建議法律監(jiān)管體系可以分為三個層次：基礎(chǔ)法律規(guī)范、核心法律規(guī)范及法律規(guī)范。⑨基礎(chǔ)法律規(guī)范主要包括電子商務及電子支付法律制度、網(wǎng)絡金融法律制度。核心法律規(guī)范分為金融特別法律制度、民事特別法律制度及技術(shù)特別法律制度。法律規(guī)范對前兩種法律規(guī)范的輔助與補充，主要包括消費者權(quán)益保護相關(guān)法律制度、網(wǎng)絡安全防范與網(wǎng)絡技術(shù)標準規(guī)范法律制度、網(wǎng)絡隱私權(quán)益保護等相關(guān)法律。相關(guān)法律規(guī)定應明確界定網(wǎng)絡第三方支付平臺的服務范圍，有力拿捏監(jiān)控力度。同時監(jiān)管部門應及時建立風險提示及預警制度、重大事項報告制度、信息公開制度、糾錯制度等。

（二）建立第三方支付平臺消費者的良好保護機制

在網(wǎng)絡環(huán)境下保護消費者的交易安全和信息安全是監(jiān)管重點，也是監(jiān)管難點。監(jiān)管部門應明確第三方支付平臺的信息安全責任，首先第三方支付平臺應對信息傳輸過程中的數(shù)據(jù)真實性、合法性進行監(jiān)控，及時填補網(wǎng)絡漏洞；其次第三方支付平臺應對從事網(wǎng)絡經(jīng)營活動主體雙方的真實信息進行辨認，實名制無疑是最好的選擇；最后，第三方支付平臺應承擔用戶因信息泄露而遭受的損失。由于大量的用戶資料都掌握在網(wǎng)絡第三方支付平臺的手中，因此要制定必要的資料安全使用規(guī)范，形成信息采集、存儲、刪除、使用、備份等一系列規(guī)范。（作者單位：中南財經(jīng)政法大學）

注解

① 余豐慧：《互聯(lián)網(wǎng)金融革命：中國金融的顛覆與重建》，第169頁，中華工商聯(lián)合出版社，北京。

② 盛佳、湯潯芳、楊東、楊倩：《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，北京，中國鐵道出版社，2014年，第13頁。

③ 靳雪銀、柏航周、盧華明：《我國第三方電子支付業(yè)初探》，《改革與戰(zhàn)略》，2012年第7期，第69頁。

④ 李雋：《余額寶概念沖高回落，相關(guān)基金公司或面臨競爭》，《第一財經(jīng)日報》，2013年7月9日。

⑤ 范敏：《“余額寶”業(yè)務發(fā)展趨勢、影響及政策建議》，《時代金融》（昆明），2013.09.138-139。

⑥ 余豐慧：《互聯(lián)網(wǎng)金融革命：中國金融的顛覆與重建》，中華工商聯(lián)合出版社，北京，第102頁。

篇（8）

(一)我國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系存在的制度缺陷

1．有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)沒有建立起來，缺乏社會聯(lián)合防范機制。金融機構(gòu)上級行對下級行缺乏科學有效的激勵和約束機制，導致下級行經(jīng)營者強化內(nèi)部控制的激勵不足。同時，作為商業(yè)銀行內(nèi)部控制重要內(nèi)容的稽核監(jiān)督體系隸屬于各級行經(jīng)營者，沒有有效獨立出來，其監(jiān)督職能也容易流于形式。由于法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全，導致有效銀行監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，中央銀行忙于外部監(jiān)管，其結(jié)果，往往是投入了很多人力和精力，但監(jiān)管效果不明顯。此外，社會信用秩序不健全，地方政府行政干預金融運行的問題仍然存在，金融機構(gòu)惡性競爭多，規(guī)范化的金融互律機制不健全，一個地方政府關(guān)心和支持、強化行業(yè)自律和社會力量參與監(jiān)管的機制還沒有建立起來。

2．缺乏一整套系統(tǒng)性的風險預警、處置、緩沖、補救機制。金融監(jiān)管沒有形成有效的金融風險監(jiān)測、評價、預警和防范體系，缺乏早期預警和早期控制，監(jiān)管信息沒有有效利用，風險防范工作忙于事后“救火”；在當前機構(gòu)市場退出主要采取撤銷(關(guān)閉)和破產(chǎn)等方式的情況下，穩(wěn)定的市場退出和保障機制(包括存款保險制度和完善的破產(chǎn)關(guān)閉程序等)沒有建立起來，導致金融機構(gòu)市場退出不得不由政府和中央銀行采取行政性的手段加以解決，國家財政和中央銀行為此投入了大量資金，同時，也帶來了一些不穩(wěn)定的因素。總體而言，系統(tǒng)化的事前預警、事中靈敏處置和緩沖化解、事后及時補救的風險防范和控制機制沒有建立起來，不利于有效防范化解金融風險。

3．基層中央銀行尚缺乏一套科學嚴密的監(jiān)管制度和監(jiān)管方法，監(jiān)管工作具有被動性，監(jiān)管權(quán)威有待于進一步加強。由于商業(yè)銀行報送數(shù)據(jù)可用性較差，中央銀行非現(xiàn)場監(jiān)管體系不能發(fā)揮應有的作用，非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的現(xiàn)代監(jiān)管方法體系沒有建立起來。從現(xiàn)場監(jiān)管情況看，檢查走過場、應付上級行任務、工作主動性差等現(xiàn)象仍然存在。同時，對監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn)的未達到監(jiān)管標準和違規(guī)違章的機構(gòu)和人員，有的沒有依法嚴肅處理，監(jiān)管工作中有法不依、執(zhí)法不嚴、違法不究的現(xiàn)象時有發(fā)生，降低了金融監(jiān)管的嚴肅性和中央銀行的監(jiān)管權(quán)威。

4．金融監(jiān)管存在分散性或孤立性問題，系統(tǒng)性和持續(xù)性監(jiān)管不到位。人民銀行金融監(jiān)管仍然是分層監(jiān)管，沒有實現(xiàn)按法人的集中監(jiān)管，無法全面系統(tǒng)掌握金融機構(gòu)經(jīng)營的整體情況；人民銀行內(nèi)部監(jiān)管職能分散，監(jiān)管工作孤立，各部門協(xié)調(diào)配合的合力監(jiān)管工作機制沒有建立起來。同時，監(jiān)管內(nèi)容不全面，監(jiān)管手段在許多方面仍然停留于手工操作，監(jiān)管標準隨意，監(jiān)管操作規(guī)范化、法制化程度不夠，社會中介機構(gòu)參與監(jiān)管、并表監(jiān)管等持續(xù)性監(jiān)管手段沒有建立起來，缺乏靈敏、準確、高效的監(jiān)管信息系統(tǒng)，無法實現(xiàn)對金融機構(gòu)的全過程系統(tǒng)監(jiān)管。另外，分業(yè)監(jiān)管使各監(jiān)管機構(gòu)自成系統(tǒng)，缺乏配合，存在監(jiān)管工作漏洞，出現(xiàn)分業(yè)監(jiān)管與跨業(yè)違規(guī)經(jīng)營的矛盾。

5．金融監(jiān)管的核心仍然停留在合規(guī)性監(jiān)管。我國金融監(jiān)管仍然把重點放在機構(gòu)的審批和經(jīng)營的合規(guī)上，對金融機構(gòu)日常經(jīng)營的風險性監(jiān)管尚未全面展開，對市場退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務、輕表外業(yè)務及其他創(chuàng)新業(yè)務等問題。

(二)建立我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架

建立我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基本框架包括人民銀行金融監(jiān)管體系、金融機構(gòu)內(nèi)部治理體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系、社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系四個層次。

1．人民銀行監(jiān)管體系是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心。金融監(jiān)管職能是一種政府行為。《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規(guī)定，中國人民銀行是我國金融業(yè)行政主管機關(guān)。因此，人民銀行金融監(jiān)管體系理當成為現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的核心，其內(nèi)容包括：(1)人民銀行內(nèi)部各層次、各部門之間的職責明確、縱橫結(jié)合的合力監(jiān)管組織體系；(2)過程連續(xù)、銜接有序、運作規(guī)范、方法科學的現(xiàn)代化金融監(jiān)管操作體系；(3)內(nèi)容可靠、傳遞及時、部門共享、目標明確的金融監(jiān)管信息體系；(4)預警超前、處置快捷、靈敏有效的系統(tǒng)化風險防范控制體系；(5)以風險防范為核心的金融監(jiān)管指標體系，等等。

2．金融機構(gòu)內(nèi)部治理體系是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。如前所述，現(xiàn)代金融監(jiān)管體系重視發(fā)揮市場約束的作用，而市場約束依賴于充分的信息披露制度和科學的法人治理結(jié)構(gòu)。其中，科學的法人治理結(jié)構(gòu)包括股東或者所有者對銀行的監(jiān)督約束體系以及由此形成的有效的內(nèi)部控制體系，稱之為金融機構(gòu)內(nèi)部治理體系，是在信息充分披露的情況下金融機構(gòu)實現(xiàn)自我約束的保證，因而是市場約束的實質(zhì)。因此，金融機構(gòu)內(nèi)部治理體系是現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要內(nèi)容之一。

建立金融機構(gòu)內(nèi)部治理體系要求加強所有者或上級行對金融機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管職能。因為，所有者或上級行對金融機構(gòu)負有監(jiān)管責任。總分銀行體制下，分支行是總行或上級行的派出機構(gòu)，在總行或上級行的授權(quán)范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動，并不是獨立的責任和風險承擔主體。總行或上級行作為分支行的所有者，必然負有監(jiān)管責任。

3．金融業(yè)行業(yè)自律體系是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的補充。行業(yè)自律是指各類金融機構(gòu)通過行業(yè)協(xié)會或同業(yè)公會等自律性組織進行的自我監(jiān)督、自我約束和自我保護。金融同業(yè)協(xié)會在維護金融秩序方面具有不可替代的優(yōu)勢，是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的重要補充。x=B.TJ!N+~z{t[+
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4．社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系是我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。金融活動涉及社會經(jīng)濟生活的各個方面，因此，誘發(fā)金融風險的因素是多方面的、復雜的。加強金融監(jiān)管，防范金融風險，沒有全社會各個方面的參與是不可能的。以各級地方政府為核心，包括人民法院、公安部門、工商行政管理部門、財政部門、新聞宣傳部門、會計或?qū)徲嫀熓聞账壬鐣薪闄C構(gòu)以及廣大社會公眾等在內(nèi)的社會聯(lián)合監(jiān)管防范體系，構(gòu)成有效銀行監(jiān)管的外部環(huán)境。全社會廣泛參與的聯(lián)合監(jiān)管防范體系是建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的環(huán)境保障。

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二、建立我國現(xiàn)代金融監(jiān)管體系對策研究

(一)建立中央銀行有效金融監(jiān)管體系，充分發(fā)揮其監(jiān)管的核心作用

1．合理劃分職責，強化合力監(jiān)管，努力構(gòu)建監(jiān)管與再監(jiān)管相結(jié)合的金融監(jiān)管組織體系。一是建立職責明確的縱向組織體系。人民銀行各分支機構(gòu)要根據(jù)本轄區(qū)情況，建立和健全分行、中心支行和支行三級監(jiān)管體系，實行“統(tǒng)一領(lǐng)導、分級監(jiān)管、部門落實、責任到人”的工作制度，合理劃分各級行的監(jiān)管職責，使其各司其職，各負其責。在縱向監(jiān)管組織體系中，要逐步實現(xiàn)監(jiān)管操作與監(jiān)管政策制定的分離，合理進行監(jiān)管分工，提高金融監(jiān)管效率。二是建立合力監(jiān)管的橫向組織體系。建立人民銀行橫向金融監(jiān)管組織體系的核心是建立以金融監(jiān)管職能部門為主、其他職能部門為輔的職責明確、部門聯(lián)動的合力監(jiān)管工作體系，達到金融監(jiān)管的及時性、全面性和有效性。要探索建立金融監(jiān)管領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組和工作協(xié)調(diào)會議制度，促進部門間的協(xié)調(diào)，使之形成監(jiān)管合力。金融監(jiān)管領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組是各級行金融監(jiān)管核心和責任主體，主要職責是協(xié)調(diào)各監(jiān)管部門的業(yè)務，就共同的監(jiān)管事項制定統(tǒng)一規(guī)劃；根據(jù)轄區(qū)風險情況和監(jiān)管實際，制定監(jiān)管政策；負責創(chuàng)建金融安全區(qū)；與政府及其各部門、保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)系溝通信息。成員由行長、分管副行長以及金融監(jiān)管職能部門負責人組成。在領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組下，由分管行長協(xié)調(diào)監(jiān)督各相關(guān)處(科)室，形成從金融監(jiān)管領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組、分管行長、部門負責人至具體責任人的四級組織體系。工作會議制度采取定期會議制度和重大事項通報制度兩種形式。金融監(jiān)管領(lǐng)導協(xié)調(diào)小組要通過協(xié)調(diào)會議，建立起人民銀行內(nèi)部各部門在監(jiān)管操作和監(jiān)管政策兩個層次上的協(xié)調(diào)機制。同時，要結(jié)合完善金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，實施信息共享制度，建立監(jiān)管工作流程等，進一步探索建立人民銀行內(nèi)部各部門、各崗位的合力監(jiān)管工作機制。三是積極探索建立對監(jiān)管部門和人員的再監(jiān)管機制，切實防范監(jiān)管工作中的道德風險。要建立監(jiān)管業(yè)績考核制度．結(jié)合年度考核、年度評優(yōu)，加強對監(jiān)管部門和人員的績效考核。建立金融監(jiān)管責任追究制度，對因監(jiān)管失誤或監(jiān)管不力導致金融風險事件發(fā)生的部門和人員進行處罰。進一步健全對監(jiān)管人員的社會舉報制度，對被舉報部門和人員據(jù)有關(guān)規(guī)定進行處罰。為促進監(jiān)管部門加強金融監(jiān)管，提高監(jiān)管積極性，可以依據(jù)金融監(jiān)管指標體系對人民銀行分支行及其各監(jiān)管部門進行責任考核。

2．建立和完善系統(tǒng)連續(xù)、銜接有序的全過程監(jiān)管操作流程，實現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化、電子化。要通過建立全過程的監(jiān)管操作流程體系，真正使金融監(jiān)管成為一個由市場準入、日常營運、風險防范與控制、跟蹤監(jiān)控和市場退出等各要素和環(huán)節(jié)構(gòu)成的系統(tǒng)、連續(xù)、完整、循環(huán)的過程。建立監(jiān)管操作流程，要在各部門之間以及各部門內(nèi)部各崗位之間做到工作銜接有序、運作規(guī)范、職責分明，使各環(huán)節(jié)能夠自動配合、自動運行。

在監(jiān)管操作的各環(huán)節(jié)上，要注意建立規(guī)范化的監(jiān)管操作文本規(guī)范。金融監(jiān)管文書體系包括：(1)《金融監(jiān)管操作手冊》。內(nèi)容包括監(jiān)管組織體系、監(jiān)管職責、監(jiān)管流程、操作方法等。(2)非現(xiàn)場分析報告和現(xiàn)場檢查報告。(3)金融監(jiān)管報告。同時，適應金融電子化、網(wǎng)絡化發(fā)展趨勢的要求，要不斷加強監(jiān)管操作的計算機軟件開發(fā)，逐步實現(xiàn)監(jiān)管操作的電子化和網(wǎng)絡化，提高金融監(jiān)管效率。要加強計算機安全管理，為金融監(jiān)管提供安全的現(xiàn)代化的技術(shù)保障。

3．建立科學的風險預警指標體系和金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫，充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管在風險預警中的基礎(chǔ)性作用。一是建立科學的風險預警指標體系。要按照區(qū)別對待原則，對不同的監(jiān)管對象建立不同的預警指標體系。對于政策性銀行，重點監(jiān)測信貸資產(chǎn)質(zhì)量；對作為非法人機構(gòu)的國有獨資商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行的分支機構(gòu)，重點監(jiān)測信貸投向和資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、效益性，不考慮資本充足性指標；對法人機構(gòu)包括城鄉(xiāng)信用社實行全面監(jiān)測；對非銀行金融機構(gòu)重點監(jiān)測風險性和合規(guī)性指標。非現(xiàn)場監(jiān)管部門要采用一定的分析方法，如水平分析法、歷史分析法、同業(yè)分析法等，對上述指標進行單一和組合分析，并根據(jù)預警指標在不同的變化區(qū)間所預示的風險狀況，對金融機構(gòu)的風險作出評價，判斷其所面臨的風險狀況。要探索建立金融分析師制度，實現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)管分析預警的專業(yè)化，為金融監(jiān)管提供充分的信息支持，提高金融監(jiān)管效率。二是建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫。充分發(fā)揮非現(xiàn)場監(jiān)管的作用，必須建立金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫。監(jiān)管數(shù)據(jù)庫是風險預警、處置、補救等風險防范體系的前提，是現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的基礎(chǔ)。建立科學的金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫，必須實現(xiàn)預警指標的數(shù)據(jù)采集、匯總、加工、傳遞的電子化、網(wǎng)絡化。金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫要在金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，按金融監(jiān)管預警指標體系的內(nèi)容需要建立，由金融統(tǒng)計部門負責建設(shè)。條件成熟后，連通人民銀行監(jiān)管數(shù)據(jù)庫與金融機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營數(shù)據(jù)庫，使人民銀行能夠調(diào)閱金融機構(gòu)主要業(yè)務數(shù)據(jù)，從而可以更加科學準確地分析、評價金融機構(gòu)經(jīng)營情況，使風險預警更加客觀。三是建立強制性信息披露制度和真實性責任追究制度。為確保監(jiān)管數(shù)據(jù)真實可靠，要建立金融機構(gòu)對人民銀行強制性信息披露制度和真實性責任追究制度。金融機構(gòu)必須按人民銀行的要求報送有關(guān)報表、報告，對人民銀行要求披露的信息，必須按要求披露。主要簽字負責人對有關(guān)報告、報表以及其他信息的真實性負責，人民銀行發(fā)現(xiàn)虛假行為，要追究簽字負責人責任。4．建立非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管相統(tǒng)一的監(jiān)管方法體系，實現(xiàn)金融監(jiān)管的持續(xù)性、計劃性、超前性。非現(xiàn)場監(jiān)管為現(xiàn)場監(jiān)管提供分層次的早期預警信號，現(xiàn)場監(jiān)管據(jù)以制定檢查計劃，采取層次不同的檢查措施。非現(xiàn)場監(jiān)管與現(xiàn)場監(jiān)管相輔相承，互為補充。非現(xiàn)場監(jiān)管部門根據(jù)金融監(jiān)管預警指標體系和其他信息，從資產(chǎn)安全性、流動性、資本充足性、效益性等，對金融機構(gòu)風險情況和經(jīng)營情況進行監(jiān)測，作出評價，提出預警報告，傳遞給相應的專業(yè)監(jiān)管部門。專業(yè)監(jiān)管部門根據(jù)專項檢查方案和非現(xiàn)場監(jiān)管部門的初步評價和風險信號，通過質(zhì)詢、談話、現(xiàn)場檢查、聘請社會中介機構(gòu)審計等手段，對風險進行確認核實。同時，結(jié)合對金融機構(gòu)內(nèi)部控制、管理水平、市場風險水平等的分析評價，對金融機構(gòu)進行綜合分析預警，提出整改措施。要強化現(xiàn)場檢查，根據(jù)檢查的目的、范圍和重點，對金融機構(gòu)開展全面檢查或?qū)ｍ棛z查、常規(guī)檢查或非常規(guī)檢查。全面現(xiàn)場檢查要涵蓋被檢查金融機構(gòu)的各項主要業(yè)務和風險，以及管理內(nèi)控的各個領(lǐng)域，要對金融機構(gòu)的總體經(jīng)營和風險狀況作出判斷。專項檢查要針對金融機構(gòu)的一項業(yè)務或幾項業(yè)務進行重點檢查，具有較強的針對性。對金融機構(gòu)的常規(guī)性全面檢查應定期進行；非常規(guī)或?qū)ｍ棛z查的頻率視具體情況而定。對關(guān)注的高風險或有問題的金融機構(gòu)，對其現(xiàn)場檢查的頻率應更高。同時，在日常監(jiān)管工作中，監(jiān)管人員要注重與金融機構(gòu)建立經(jīng)常性的聯(lián)系制度，要建立社會中介機構(gòu)參與監(jiān)管工作制度，要建立跟蹤監(jiān)控工作制度，要強化對法人金融機構(gòu)的并表監(jiān)管和集中監(jiān)管，逐步克服當前分層監(jiān)管工作中因“各管一段”所帶來的監(jiān)管信息零散或者不綜合的問題。

5．建立靈敏快捷的系統(tǒng)性風險防范控制體系，按分類處置原則，有效防范化解地方中小金融機構(gòu)金融風險。在建立前面所述的現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的風險預警體系的基礎(chǔ)上，進一步健全信號傳導和風險控制處置體系。監(jiān)管部門要在風險綜合預警后，及時發(fā)出風險警報。對一般問題警報，應采取鞏固性或改善性措施，包括進一步加強和完善某一業(yè)務領(lǐng)域的風險控制，糾正違規(guī)行為，進一步改善和優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高資本充足率和流動性比例等，由專業(yè)監(jiān)管部門監(jiān)督金融機構(gòu)執(zhí)行。所采取的監(jiān)管行動可以是非正式的，包括向金融機構(gòu)發(fā)出信函、備忘錄和協(xié)約等，指出問題所在，提出整改措施或要求。如果信函或者備忘錄沒有產(chǎn)生明顯效果，特別是銀行管理層未給予積極配合，人民銀行可以采取正式的監(jiān)管行動，包括正式簽發(fā)停止辦理有關(guān)業(yè)務的命令，要求其立即增加資本、調(diào)整主要負責人等。對重大問題警報，要區(qū)別情況，采取以下措施：一是救措施。包括重組，政府出資，動用存款準備金，資金拆借，人民銀行緊急再貸款，人民銀行接管。二是市場退出。包括兼并或收購，行政關(guān)閉、破產(chǎn)。

6．建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，完善信息共享制度，努力提高金融監(jiān)管效率。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)是持續(xù)性監(jiān)管的基礎(chǔ)，是提高金融監(jiān)管效率的重要手段。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)要在完善金融監(jiān)管數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上建立，內(nèi)容包括：非現(xiàn)場監(jiān)管的報表、報告資料；現(xiàn)場檢查報告和處罰記錄；高級管理人員任職檔案，其中包括有關(guān)部門的處罰記錄；市場準入和退出的有關(guān)資料；金融監(jiān)管報告。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是：為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動態(tài)的信息服務；通過信息共享制度，節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本，提高監(jiān)管效率。監(jiān)管信息系統(tǒng)實行集中管理與分散管理相結(jié)合的管理辦法。重要監(jiān)管信息實行集中管理。監(jiān)管職能部門和監(jiān)管員對所轄業(yè)務資料進行分散管理。有關(guān)信息管理責任人員對金融監(jiān)管的有關(guān)政策規(guī)定、領(lǐng)導批示、重要調(diào)研報告、有關(guān)高級管理人員資格檔案、市場準入監(jiān)管資料、有關(guān)數(shù)據(jù)，均應科學分類，建檔保存。原件需送出的，應復印保存(規(guī)定不易保存的除外)。必須注重監(jiān)管資料的積累，保持監(jiān)管資料的歷史連續(xù)性。各類信息資料應統(tǒng)一口徑，實行電子化、網(wǎng)絡化管理。實行監(jiān)管信息共享制度，凡是經(jīng)過正當途徑、手續(xù)齊備的，需要調(diào)閱有關(guān)監(jiān)管資料，有關(guān)部門要積極配合和協(xié)助，以最大限度地提高信息資源的利用效率。

要注重建立各職能部門之間協(xié)調(diào)通暢的信息傳遞渠道。各監(jiān)管部門之間要在監(jiān)管領(lǐng)導小組的組織下就市場準入、日常營運和市場退出監(jiān)管的情況互通信息，就存在的問題共同研究解決對策，將有關(guān)信息傳遞給金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。

7．建立金融監(jiān)管指標體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃，努力提高金融運行質(zhì)量。金融監(jiān)管指標應根據(jù)轄區(qū)金融風險情況，按“立足現(xiàn)狀、區(qū)別對待、簡單明確、突出重點、全面實用”的原則設(shè)立。監(jiān)管部門要根據(jù)金融監(jiān)管指標體系，制定年度金融監(jiān)管規(guī)劃。要根據(jù)上年度金融監(jiān)管指標完成情況，確定本年度金融監(jiān)管指標值，作為本年度金融監(jiān)管工作目標。監(jiān)管部門根據(jù)監(jiān)管目標，制定本年度監(jiān)管措施規(guī)劃，根據(jù)規(guī)劃展開本年度金融監(jiān)管。

(二)建立以央行監(jiān)管促進、所有者責任追究為核心的金融機構(gòu)內(nèi)部治理監(jiān)督體系，夯實中央銀行有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)

如前所述，金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進一步加強金融監(jiān)管必須強化金融機構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進和所有者責任追究等制度，促進金融機構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對金融機構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測制度和備案制度。細化金融機構(gòu)內(nèi)控指標體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學性、結(jié)算紀律、貸款審批程序、財務管理制度、“三防一保”措施、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴密性等。依據(jù)細化指標，對金融機構(gòu)內(nèi)控制度進行跟蹤監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機構(gòu)采取措施，及時解決。同時，建立金融機構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機構(gòu)實施新的內(nèi)控制度必須事先報人民銀行同意。

2．建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機構(gòu)的上級行責任追究制度。要建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機構(gòu)的雙重處罰制度。即在對有問題金融機構(gòu)進行處罰的同時，要對有問題金融機構(gòu)上級行進行處罰，追究其監(jiān)督不力的責任，以此增強金融機構(gòu)上級行對下級行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號傳導，增強對下級行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進一步加強金融監(jiān)管必須強化金融機構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進和所有者責任追究等制度，促進金融機構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對金融機構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測制度和備案制度。細化金融機構(gòu)內(nèi)控指標體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學性、結(jié)算紀律、貸款審批程序、財務管理制度、“三防一保”措施、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴密性等。依據(jù)細化指標，對金融機構(gòu)內(nèi)控制度進行跟蹤監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機構(gòu)采取措施，及時解決。同時，建立金融機構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機構(gòu)實施新的內(nèi)控制度必須事先報人民銀行同意。

2．建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機構(gòu)的上級行責任追究制度。要建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機構(gòu)的雙重處罰制度。即在對有問題金融機構(gòu)進行處罰的同時，要對有問題金融機構(gòu)上級行進行處罰，追究其監(jiān)督不力的責任，以此增強金融機構(gòu)上級行對下級行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號傳導，增強對下級行的監(jiān)督約束力度。

如前所述，金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度不健全、自我約束能力差嚴重制約了中央銀行監(jiān)管工作的有效性。進一步加強金融監(jiān)管必須強化金融機構(gòu)的內(nèi)部治理監(jiān)督體系建設(shè)。要通過建立中央銀行監(jiān)管促進和所有者責任追究等制度，促進金融機構(gòu)健全內(nèi)部治理體系，以中央銀行外部監(jiān)管，促進金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管職能發(fā)揮。

1．建立對金融機構(gòu)內(nèi)控監(jiān)測制度和備案制度。細化金融機構(gòu)內(nèi)控指標體系，包括重要單證印鑒保管制度、崗位牽制制度、內(nèi)部操作規(guī)程科學性、結(jié)算紀律、貸款審批程序、財務管理制度、“三防一保”措施、內(nèi)部審汁稽核制度以及內(nèi)控組織體系嚴密性等。依據(jù)細化指標，對金融機構(gòu)內(nèi)控制度進行跟蹤監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)問題，督促金融機構(gòu)采取措施，及時解決。同時，建立金融機構(gòu)內(nèi)控制度備案制度，金融機構(gòu)實施新的內(nèi)控制度必須事先報人民銀行同意。

2．建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題機構(gòu)的上級行責任追究制度。要建立對有內(nèi)控問題和金融違規(guī)問題金融機構(gòu)的雙重處罰制度。即在對有問題金融機構(gòu)進行處罰的同時，要對有問題金融機構(gòu)上級行進行處罰，追究其監(jiān)督不力的責任，以此增強金融機構(gòu)上級行對下級行執(zhí)行人民銀行監(jiān)管制度的信號傳導，增強對下級行的監(jiān)督約束力度。

3．建立對金融機構(gòu)高級管理人員任職資格考核通報制度。人民銀行每年要對金融機構(gòu)高級管理人員的經(jīng)營業(yè)績、遵紀守法、金融違規(guī)行為及其處罰、個人處罰記錄、個人素質(zhì)等進行考核，將考核結(jié)果通報金融機構(gòu)的上級行或其股東、董事會，使金融機構(gòu)高級管理人員的任職情況能夠被其上級行或所有者所了解，以強化監(jiān)督約束。

4．建立金融機構(gòu)違規(guī)責任人處分建議制度。對金融機構(gòu)違規(guī)責任人除按有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章給予處罰外，記入其任職資格檔案。同時，對違規(guī)程度較重、尚不足以取消任職資格的高級管理人員，由監(jiān)管部門起草《金融機構(gòu)違規(guī)責任人處分建議書》，與紀檢監(jiān)察部門會簽后，經(jīng)行黨委(組)討論決定，由行長簽發(fā)，送有關(guān)違規(guī)責任人的任用機關(guān)。同時，要求任用機關(guān)反饋處罰措施。

5．將商業(yè)銀行各級行的內(nèi)部監(jiān)督體系獨立出來。即在金融機構(gòu)總行監(jiān)事會下設(shè)審計委員會，將金融機構(gòu)各級行內(nèi)部稽核部門分離出來，直接隸屬于該審計委員會。各分支機構(gòu)的內(nèi)審或稽核人員由上一級內(nèi)審或稽核委派，其人事關(guān)系不受分支行行長領(lǐng)導，工資待遇由上級行確定。在此基礎(chǔ)上，建立內(nèi)審或稽核人員的異地交流制度。

6.強化金融機構(gòu)的市場信息披露，強化對金融機構(gòu)的市場約束。要創(chuàng)造條件，逐步實行金融機構(gòu)的市場信息披露制度，提高金融機構(gòu)經(jīng)營透明度，從而逐步強化債權(quán)人和股東單位對金融機構(gòu)的市場約束，提高金融機構(gòu)的自我約束能力。

(三)建立銀行同業(yè)自律體系，強化金融機構(gòu)的相互監(jiān)督和自我約束機制

篇（9）

一、網(wǎng)絡金融在我國的發(fā)展及網(wǎng)絡金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

網(wǎng)絡金融是金融與因特網(wǎng)的融合，是網(wǎng)絡時代實現(xiàn)資金迅速配置與流通的新金融模式。我國網(wǎng)絡金融發(fā)展很快，擁有著高效率、低成本的優(yōu)勢。但是在既沒有行業(yè)的規(guī)范標準、又缺乏監(jiān)督管理的情況下，勢必會出現(xiàn)各種亂象。總的來看，在我國“一行三會”金融監(jiān)管模式下，目前對網(wǎng)絡金融的監(jiān)管仍是以原有監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管范圍為主，沒有設(shè)立新的監(jiān)管機構(gòu)，也沒有增添新的監(jiān)管條款，所以我國的網(wǎng)絡金融監(jiān)管還存在一些問題。

二、目前網(wǎng)絡金融監(jiān)管存在的問題

（一）監(jiān)管部門自身技術(shù)、業(yè)務素質(zhì)有待提高

網(wǎng)絡金融業(yè)務的綜合性、高科技性對監(jiān)管部門人員的自身水平素質(zhì)提出了更高的要求，既要熟悉相關(guān)的專業(yè)管理知識和金融業(yè)務，又要有一定的計算機水平和計算機信息工程實踐經(jīng)驗。只有在擁有高科技軟硬件配備的情況下，才能談得上對金融機構(gòu)進行有效的監(jiān)管。而且，如果沒有一支高水平高素質(zhì)的監(jiān)管隊伍，在監(jiān)管傳統(tǒng)金融業(yè)務比重較小、現(xiàn)代化程度高的網(wǎng)絡銀行時就會出現(xiàn)困難，當網(wǎng)絡銀行開發(fā)出一些科技含量高的、新的金融產(chǎn)品時，監(jiān)管部門對它的監(jiān)管就會顯得十分不足。

（二）相關(guān)法律法規(guī)不完善

現(xiàn)有金融法律體系主要是針對傳統(tǒng)金融業(yè)務。大部分國家的網(wǎng)絡金融起步比較晚，有關(guān)法規(guī)對交易各方的權(quán)利和義務的規(guī)定也不是很清楚，與網(wǎng)絡金融配套的法律法規(guī)也不完善。網(wǎng)絡銀行推動了金融創(chuàng)新的腳步，金融監(jiān)管的監(jiān)管手段和法律法規(guī)可能會越來越落后于網(wǎng)絡金融的發(fā)展和創(chuàng)新。這些年來，雖然在國務院的領(lǐng)導下，互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研小組開展了對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及其監(jiān)管等問題的調(diào)研，但是，一部統(tǒng)一的、規(guī)范化的網(wǎng)絡金融法規(guī)政策出臺還需要一定時間。

（三）現(xiàn)行監(jiān)管體系覆蓋面不足，網(wǎng)絡金融管理零亂

現(xiàn)在的金融監(jiān)管體系對商業(yè)銀行的監(jiān)管，主要是針對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，重點是通過對業(yè)務憑證、銀行機構(gòu)網(wǎng)點指標增減、報表的檢查稽核等方式實施。然而在網(wǎng)絡金融時代，帳務收支無紙化，處理過程抽象化，機構(gòu)網(wǎng)點虛擬化，業(yè)務內(nèi)容的大量增加，均使現(xiàn)行監(jiān)管方式運行效率大打折扣，監(jiān)管信息的真實性、全面性及權(quán)威性受到嚴重的挑戰(zhàn)，對基于互聯(lián)網(wǎng)方面的銀行服務業(yè)務方面的監(jiān)管將出現(xiàn)重大變化。

目前，我國對網(wǎng)絡金融的監(jiān)管主要由三方負責：央行、銀監(jiān)會、政府部門。此外，有企業(yè)主管部門管理的，也有歸工商管理的，還有一些類似于民間借貸中介的P2P貸款平臺沒有具體對應的監(jiān)管部門。可以說，網(wǎng)絡金融監(jiān)管處于法律真空地帶，央行和銀監(jiān)會等都無法確定權(quán)限實施監(jiān)管。管理零亂是造成互聯(lián)網(wǎng)金融風險不可預測，經(jīng)營不規(guī)范和監(jiān)管不統(tǒng)一等亂象的主要原因。

（四）傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)

網(wǎng)絡金融有著形態(tài)虛擬化、業(yè)務邊界模糊化、運行方式網(wǎng)絡化等特點，一旦各個監(jiān)管機構(gòu)之間配合不到位，監(jiān)管范圍模糊，就會導致重復監(jiān)管、交叉監(jiān)管或監(jiān)管真空，大大降低了監(jiān)管的有效性。網(wǎng)上金融交易過程基本全部在網(wǎng)絡上進行，其特點使網(wǎng)絡金融業(yè)務脫離了時間和地域的限制。由于各監(jiān)管機構(gòu)之間配合不協(xié)調(diào)，信息不能共享，監(jiān)管范圍不清，容易造成監(jiān)管真空和重復監(jiān)管，不利于有效防范金融風險。

三、完善網(wǎng)絡金融監(jiān)管的建議

（一）完善網(wǎng)絡金融監(jiān)管法律法規(guī)體系

我國現(xiàn)行的金融法律如證券法和商業(yè)銀行法等，其立法基礎(chǔ)是傳統(tǒng)金融行業(yè)和傳統(tǒng)金融業(yè)務，很少有關(guān)于網(wǎng)絡金融的相關(guān)內(nèi)容。與網(wǎng)絡金融的迅猛發(fā)展相比，我國相關(guān)領(lǐng)域的立法進程較為緩慢，目前涉及網(wǎng)絡金融的法律僅包括刑法、電子簽名法等。所以，我國需要及時修訂金融法律，補充相關(guān)條款。要從金融產(chǎn)品消費者權(quán)益保護、社會信用體系的構(gòu)建、信息網(wǎng)絡的安全維護等方面加快網(wǎng)絡金融相關(guān)法律的立法進程，慢慢建立起網(wǎng)絡金融發(fā)展的基礎(chǔ)法律體系。

（二）培養(yǎng)復合型網(wǎng)絡金融監(jiān)管人才

由于網(wǎng)絡金融業(yè)務的不斷深化與升級，現(xiàn)在的人力資源結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能滿足網(wǎng)絡金融創(chuàng)新與監(jiān)管的需求，亟需一批綜合型、復合型人才，不僅要具備豐富的學識與經(jīng)驗，還應具備良好的職業(yè)道德操守。首先，大學要順應網(wǎng)絡金融的發(fā)展趨勢，將銀行、保險、證券等金融類課程與網(wǎng)絡技術(shù)課程交叉教學，重點開設(shè)風險監(jiān)管類課程，為網(wǎng)絡金融發(fā)展儲備高素質(zhì)人才。其次，適度引進國外專業(yè)的網(wǎng)絡金融監(jiān)管人才，在改善本國人才結(jié)構(gòu)的同時，學習國際上先進的監(jiān)管經(jīng)驗與技術(shù)。最后，要加強對現(xiàn)有的監(jiān)管人員的教育提升。可以通過交流訪問、委托培養(yǎng)、考察學習等方式對監(jiān)管人員進行在職培訓，使其充分認識到潛在網(wǎng)絡隱患。

（三）加強各監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)

要協(xié)調(diào)各個監(jiān)管機構(gòu)，在條件成熟時形成統(tǒng)一的金融監(jiān)管部門。從我國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平、金融機構(gòu)內(nèi)部風險控制機制、法律環(huán)境、金融經(jīng)營者的素質(zhì)、金融監(jiān)管水平來看，現(xiàn)階段我國“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的原則是符合我國的國情的。但面臨我國已加入WTO的現(xiàn)狀及網(wǎng)絡金融迅速發(fā)展的現(xiàn)實，我們應特別關(guān)注混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管問題。在目前并不能快速轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管體制的情況下，要注重加強各個金融監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)，加強彼此溝通與合作，避免監(jiān)管真空或交叉，同時也要積極為建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制創(chuàng)造條件，并且在條件成熟的時候?qū)⒔鹑诒O(jiān)管集中于一個部門。

參考文獻：

[1]趙艷.網(wǎng)絡金融監(jiān)管的難點及對策研究[J].學理論，2011，（1）.

[2]王石河.互聯(lián)網(wǎng)金融時代的挑戰(zhàn)[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2012，（10）.

篇（10）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務模式。互聯(lián)網(wǎng)“開放 平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，對原有的金融模式產(chǎn)生根本影響及衍生出來的創(chuàng)新金融服務方式，具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)及金融服務模式通稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務。從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的業(yè)務模式都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。廣義上來說，理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應用，都應該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于網(wǎng)上銀行、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、在線理財、在線金融產(chǎn)品銷售、金融中介、金融電子商務等發(fā)展模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生于當前中國金融管制嚴格、利率雙軌制沒有徹底改變、傳統(tǒng)金融體系呈現(xiàn)高度壟斷性，競爭不充分，傳統(tǒng)金融機制難以滿足小微企業(yè)和居民金融需求，金融對實體經(jīng)濟服務效率低下的背景中。而互聯(lián)網(wǎng)金融很好地填補了傳統(tǒng)銀行業(yè)的這一空白，其在推動金融創(chuàng)新和改革方面產(chǎn)生了重要影響、在服務實體經(jīng)濟和提升金融的普惠功能方面發(fā)揮了積極的作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

第一，大數(shù)據(jù)廣泛運用于完善金融服務。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構(gòu)和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。

第二，目標客戶定位于“長尾”客戶。與傳統(tǒng)的金融服務偏好于“二八定律”中20%的客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的更多的是80%的“長尾”小微客戶。這些小微客戶的金融需求既小額又個性化，在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務小微客戶方面有著先天的優(yōu)勢，其可以高效率地解決用戶的個性化需求。借用馬云的一句經(jīng)典名言就是“銀行辦不好的事，我們替他辦好，阿里小貸只管千萬小微企業(yè)，與銀行的”高富帥“客戶不沖突。

第三，提供方便、高效、便捷的金融服務。以阿里金融為例，客戶只需開通一個支付寶賬戶，綁定一張銀行卡，就可以享受大部分的金融服務，省去了復雜的審批驗證程序，也不需要到銀行的網(wǎng)點排隊等候，收費也大幅度降低。如阿里金融旗下的阿里小貸，只要是阿里巴巴誠信通會員和淘寶賣家，無需擔保，從申請貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡化、無紙化操作，整個過程最短只要3分鐘;支付寶快捷支付業(yè)務使生活消費和企業(yè)信貸等支付行為更加方便快捷，用戶使用該業(yè)務不需事先開通網(wǎng)銀，只要輸入卡號和手機動態(tài)口令等信息就能完成付款，用戶的體驗性大大增強。

第四，大大降低了金融服務成本。據(jù)阿里金融的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，阿里金融累計借貸的小微企業(yè)數(shù)超過20萬戶，這些企業(yè)全年平均占用資金時長為123 天，實際付出的年化利率成本為67%。以日息為萬分之五的訂單貸款產(chǎn)品為例，2012 年所有客戶平均全年使用訂單貸款30 次，平均每次使用4 天，以此計算客戶全年的實際融資利率成本僅為6%，僅相當于一年期貸款基準利率。而且阿里金融依據(jù)其大數(shù)據(jù)和信息流的優(yōu)勢，對貸款客戶的審批完全可以在網(wǎng)上完成，大大節(jié)省了貸前調(diào)查和部分銀行層層審批帶來的時間和經(jīng)濟成本，同時也規(guī)避了金融機構(gòu)和客戶信息不對稱可能帶來的機會成本，客戶甚至無需與客戶經(jīng)理見面就能申請到貸款。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風險分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的風險特點

1金融風險擴散速度快。

互聯(lián)網(wǎng)金融具備高科技的網(wǎng)絡技術(shù)所具有的快速遠程處理功能，為便捷快速的金融服務提供了強大的IT技術(shù)支持，反過來看互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技也可能會加快支付、清算及金融風險的擴散速度，加大金融風險的擴散面積和補救的成本。

2金融交易的“虛擬化”，造成監(jiān)管信息的不對稱。

互聯(lián)網(wǎng)金融的整個交易過程幾乎全部在網(wǎng)上完成，使金融業(yè)務失去了時間和地域的限制，交易對象變得難以明確，交易過程更加不透明，導致監(jiān)管方難以準確了解金融機構(gòu)資產(chǎn)負債的實際情況，監(jiān)管信息的不對稱，加大了監(jiān)管的難度，使風險集中，速度加快，風險形式更加多樣化。

3金融風險交叉“傳染”的可能性增加

在一國國內(nèi)，原先可以通過分業(yè)、設(shè)置市場屏障或特許等方式，將風險隔離在一個個相對獨立的領(lǐng)域中，分而化之。但現(xiàn)在這種“物理”隔離的有效性正在大大減弱。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，各國金融業(yè)務和客戶的相互滲入和交叉，使國與國之間的風險相關(guān)性正在日益加強。

4引發(fā)金融危機的破壞性有放大效應

當金融交易越來越多地通過互聯(lián)網(wǎng)絡進行時，這些全天24小時連續(xù)運轉(zhuǎn)的交易系統(tǒng)，在給投資人提供便利的同時，也更容易造成全球范圍內(nèi)影響更大、更廣、更深的金融市場風險，加大了金融危機爆發(fā)的突然性。而危機一旦形成，就會迅速波及到其他行業(yè)和國家。

（二） 互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風險屬性

1法律風險。

法律風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務引起，或者是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監(jiān)管、市場準入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中簽訂的經(jīng)濟合同就會面臨在有關(guān)權(quán)利與義務等方面的相當大的法律風險，容易陷入不應有的糾紛之中，使交易者面臨關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費用，甚至影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

2技術(shù)風險。技術(shù)風險包括系統(tǒng)性安全風險、技術(shù)選擇風險和技術(shù)支持風險。安全風險是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風險。其表現(xiàn)在三個方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差和病毒容易擴散。技術(shù)選擇風險是由于在選擇技術(shù)解決方案時存在操作失誤或設(shè)計缺陷。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新跟不上時代的發(fā)展或選擇的技術(shù)方案已經(jīng)被淘汰，則會出現(xiàn)網(wǎng)絡過時、技術(shù)相對落后的狀況，從而導致互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)或客戶錯失交易機會。技術(shù)支持風險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)受技術(shù)所限或為了降低運營成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術(shù)支持風險。還有的一方面是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國具有自主知識產(chǎn)權(quán)的設(shè)備較缺乏，需要從國外進口，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全造成了技術(shù)支持風險。

3經(jīng)營風險。由于內(nèi)控制度不健全可能引發(fā)的經(jīng)營風險包括：操作風險、市場選擇風險、信譽風險等。操作風險是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動性不足等操作性風險。市場選擇風險是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業(yè)務風險，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場。互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機構(gòu)被擠出市場。信譽風險指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導致其無法有序開展金融業(yè)務的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求，進而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信譽，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后。互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展大大加快了金融創(chuàng)新的步伐，相比較互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國物聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境則略顯滯后和僵硬。互聯(lián)網(wǎng)金融的六大發(fā)展模式在國內(nèi)的發(fā)展進程不一，相應的監(jiān)管立法也相對滯后。現(xiàn)行的對互聯(lián)網(wǎng)金融也太實用性較強的法律多數(shù)屬于國務院制定的行政法規(guī)以及央行、銀監(jiān)局等部門制定的部門規(guī)章，此外還有一些中央規(guī)范性文件及地方出臺的地方政策性文件。總體來說，上述法律法規(guī)位階較低、效力有限。部分法律僵硬滯后，仍然延續(xù)著計劃經(jīng)濟體制下的金融監(jiān)管做法，不適應當前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。

2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務涉及多個監(jiān)管部門，目前監(jiān)管分工的趨勢是：人民銀行負責對第三方支付業(yè)務的監(jiān)管，銀監(jiān)會負責對p2p網(wǎng)貸平臺業(yè)務的監(jiān)管，證監(jiān)會負責對第三方證券基金銷售業(yè)務的監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多、政出多門，對于跨市場的交易活動，以誰為監(jiān)管主體尚不明確，這樣的監(jiān)管制度安排導致監(jiān)管效率低下，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)幾乎處于監(jiān)管的真空地帶，一些跨界經(jīng)營機構(gòu)和跨界混搭產(chǎn)品存在明顯脫離監(jiān)管的現(xiàn)象。

3互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性使得對交易雙方的身份認證和違約責任追究都存在很大的困難。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)據(jù)以電子證據(jù)的形式被記錄和保存，電子證據(jù)的收集、保全、審查、出示等對傳統(tǒng)取證制度提出了挑戰(zhàn)，電子證據(jù)還很容易被偽造、篡改，其脆弱性使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管遠比懲治其他違法犯罪行為困難。此外，我國目前尚未建立跨市場的監(jiān)管制度，貨幣市場與證券市場分業(yè)經(jīng)營所造成的分業(yè)監(jiān)管局面往往導致取證效率低下，虛擬貨幣的金融監(jiān)管更加困難。

四、加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防控措施

（一）加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險法制體系建設(shè)。構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場治理提供法律依據(jù)。主要包括以下三個方面：第一，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融各個發(fā)展模式的法律定位及監(jiān)管主體;第二，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供方從業(yè)資格，劃定合法業(yè)務范圍，明確服務提供方對公眾的義務和責任，制定互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員職業(yè)行為準則;第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保障法規(guī)，通過法律手段保護公眾信息不被非法泄露、公民的資金安全不受侵害，明確互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供方對消費者風險的連帶擔保責任。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。目前監(jiān)管分工的方向主要是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務由銀監(jiān)會監(jiān)管，第三方支付機構(gòu)由人民銀行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺由銀監(jiān)局監(jiān)管，眾籌由證監(jiān)會監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務主體與業(yè)務類型復雜多變，對分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)，需協(xié)調(diào)混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管模式，實行綜合監(jiān)管。因此，國家要建立統(tǒng)一監(jiān)管和分層分類型監(jiān)管機制，具體包括以下三個方面：一是要明確各個部門的監(jiān)管責任和監(jiān)管范圍，統(tǒng)一由主要的監(jiān)管部門來進行互聯(lián)網(wǎng)金融主體的分層和分級管理規(guī)劃，明確每層對象的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管政策，并逐步拓展跨層級跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制;二是要針對其層出不窮的業(yè)務模式和政策規(guī)避手段，加大技術(shù)監(jiān)控手段的投入，動態(tài)地捕捉行業(yè)的風險動向，尤其是經(jīng)常涌現(xiàn)的資金安全、期限錯配等問題，細化監(jiān)管環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管力度，并最終建立靈活的互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)測和預警機制。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入機制。對監(jiān)管機構(gòu)而言，由互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所形成的虛擬金融服務市場是一個信息高度不對稱的市場，應制定監(jiān)管規(guī)則，細化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則，設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行為的指引性規(guī)范和國家標準，界定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的經(jīng)營范圍，推行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)牌照及資質(zhì)認定制度，設(shè)立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準入門檻，甚至可以采用負面清單模型對違規(guī)行為進行明確警示，以實現(xiàn)市場良性競爭。

（四）應堅持自律監(jiān)管和他律監(jiān)管相結(jié)合。成立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)協(xié)會，實行行業(yè)自律。先由社會組織提升行業(yè)自律，建立具有一定規(guī)范性的行業(yè)公約或者規(guī)約或標準等，并盡快對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務模式進行梳理和規(guī)范，對存在較多風險和嚴重漏洞的業(yè)務模式進行限制，同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度規(guī)范。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須實行政府監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合，在防范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務風險的同時促進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。

（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，加強公眾互聯(lián)網(wǎng)金融風險教育。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)配套征信系統(tǒng)缺失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此應盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)生的信用信息納入人民銀行征信系統(tǒng)范圍，對P2P融資平臺、第三方支付平臺的相關(guān)參與人和利益相關(guān)方的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，同時向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，為互聯(lián)網(wǎng)金融主體提供征信支持。加強對于公眾的互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資的防范意識宣傳，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融的風險教育渠道，增強公眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風險意識和自我保護能力。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管探索

（一）從實體規(guī)范更多地轉(zhuǎn)向程序規(guī)范

傳統(tǒng)金融監(jiān)管措施更多地以實體規(guī)范為主，限定交易額度（比如發(fā)售理財理財產(chǎn)品必須5萬元起步），限定交易對象（牌照管理），限定金融服務種類內(nèi)容等，但是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是跨界組合，嚴格的實體規(guī)范被技術(shù)創(chuàng)新帶來的模式轉(zhuǎn)變虛化為灰色地帶。在實體規(guī)范的功能被弱化的情況下，程序規(guī)范更需要加強，程序性規(guī)范和流程性規(guī)范是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范迅速可以加強的工作。

（二）按照不同發(fā)展模式進行分類監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是跨界資源的多元融合，有多種發(fā)展模式，不同模式的特點和風險點也不盡相同，所以無法建立統(tǒng)一的監(jiān)管標準、監(jiān)管模式。因此，應當在目前“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管體制下，按照不同模式、不同產(chǎn)品分別由一行三會進行分類監(jiān)管，區(qū)別對待。

（三）分類監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強監(jiān)管協(xié)調(diào)

針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營的跡象，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提升自身客戶黏性，不斷深化綜合化經(jīng)營，以期為客戶提供多元化綜合金融服務，導致各種業(yè)態(tài)的邊界逐漸模糊，這容易導致監(jiān)管部門之間存在監(jiān)管真空或監(jiān)管交叉、重復，而混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管已漸成國際金融業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢，因此，在立法層面和監(jiān)管頂層設(shè)計安排上強調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與溝通顯得尤為重要。

（四）從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向到功能監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)中一個機構(gòu)往往同時做很多跨界的一些產(chǎn)品，比如阿里作了支付寶，又在支付寶的基礎(chǔ)上衍生出余額寶。產(chǎn)品方面，也有許多跨界混搭產(chǎn)品，如京東白條等，目前還無法進行清晰的界定和歸屬，綜合經(jīng)營形成了跨界業(yè)務，因此僅僅只是由某一家機構(gòu)監(jiān)管，那就無法進行協(xié)調(diào)整合，所以要逐漸強調(diào)功能監(jiān)管，從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)化到功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。

（五）轉(zhuǎn)變監(jiān)管思維――開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代

隨著大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)的來臨，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應用正在重構(gòu)傳統(tǒng)的金融體系和商業(yè)模式。監(jiān)管部門也必須隨之轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路。過去的監(jiān)管方式必須轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)模式的高效主動監(jiān)管方式，將“大數(shù)據(jù)”分析挖掘應用到金融監(jiān)管中。大數(shù)據(jù)監(jiān)管基于金融業(yè)的海量交易數(shù)據(jù)，根據(jù)監(jiān)管對象主要特征，篩選出若干風險數(shù)據(jù)指標，并在海量數(shù)據(jù)平臺上無時無刻進行抓取。對交易者的經(jīng)營行為進行實時分析、追蹤和預判，從而達到對金融風險的前置風控。“大數(shù)據(jù)”在監(jiān)管中的應用將提高監(jiān)管部門分析和預測系統(tǒng)性風險的能力。

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