序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇市場化進(jìn)程論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

2.專業(yè)劣勢(shì)分析傳統(tǒng)財(cái)政學(xué)主要是為政府部門培養(yǎng)高級(jí)財(cái)稅管理人才，畢業(yè)生就業(yè)主要是面向各級(jí)財(cái)稅、海關(guān)、銀行、企事業(yè)單位以及高校與科研機(jī)構(gòu)。伴隨市場化改革沖擊，高校財(cái)政學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)需要以適應(yīng)市場需求變化為導(dǎo)向重新調(diào)整，當(dāng)前財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)途徑逐漸多元化，除了繼續(xù)為政府財(cái)政、稅務(wù)部門培養(yǎng)財(cái)稅管理人才之外，還為海關(guān)、公檢法、人大財(cái)經(jīng)委、政府辦公室、發(fā)改委以及新聞媒體與電臺(tái)等政府機(jī)關(guān)或事業(yè)單位培養(yǎng)財(cái)稅專門人才。當(dāng)然，財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)主要是以面向市場為主：一是在稅務(wù)師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)從事財(cái)稅管理、稅收籌劃和稅務(wù)等方面的實(shí)務(wù)性工作；二是在企事業(yè)單位和金融部門從事財(cái)務(wù)核算和涉稅工作，減少單位生產(chǎn)成本與維護(hù)單位經(jīng)濟(jì)利益[2]。與其他財(cái)經(jīng)專業(yè)相比，財(cái)政學(xué)專業(yè)學(xué)生就業(yè)情況不容樂觀，僅處于中游位置。一些著名高校，例如中國人民大學(xué)、廈門大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)等，財(cái)政學(xué)專業(yè)也僅能達(dá)到供需平衡，而這其中除了名校學(xué)生確實(shí)受到就業(yè)單位的相對(duì)青睞之外，還有一個(gè)重要原因就在統(tǒng)計(jì)高校學(xué)生就業(yè)時(shí)，是將考上研究生的學(xué)生也統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，而這些重點(diǎn)大學(xué)財(cái)政學(xué)專業(yè)學(xué)生考研率相對(duì)較高。然而地方性高校財(cái)政學(xué)學(xué)生因自身競爭力不強(qiáng)，以及考研率也不高，因而其就業(yè)與其它經(jīng)濟(jì)類專業(yè)畢業(yè)生相比要差一些，特別是與會(huì)計(jì)、金融等熱門專業(yè)相比。首先，財(cái)政學(xué)專業(yè)原先主要是對(duì)口公務(wù)員系統(tǒng)，畢業(yè)生有穩(wěn)定的就業(yè)去向，但現(xiàn)在政府財(cái)稅、海關(guān)與公安司法等部門對(duì)財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生的需求量較小，且崗位競爭壓力大。因?yàn)楣珓?wù)員制度改革之前，財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生多數(shù)都進(jìn)入到政府部門或事業(yè)單位，這些部門的職工隊(duì)伍得到較大的充實(shí)。雖然由于國務(wù)院各部委進(jìn)行了多次機(jī)構(gòu)改革，近來許多單位為了提高公務(wù)員的素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，以及提高單位工作效率和效益，需要補(bǔ)充大量優(yōu)秀的財(cái)政專業(yè)畢業(yè)生。與之同時(shí)，當(dāng)前我國財(cái)稅制度設(shè)計(jì)與財(cái)政部門實(shí)踐工作不斷嘗試與國際接軌，例如2006年我國實(shí)行了政府收支分類改革。國家各級(jí)部門也需要補(bǔ)充新鮮血液，即專業(yè)的財(cái)稅人才充實(shí)公務(wù)員隊(duì)伍，因而進(jìn)入政府公務(wù)員隊(duì)伍對(duì)于財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生的就業(yè)仍然非常重要，尤其是對(duì)于一些地方性高校，例如，浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)的財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生每年有近一般進(jìn)入公務(wù)員隊(duì)伍。然而由于財(cái)政學(xué)專業(yè)畢業(yè)生報(bào)考公務(wù)員時(shí)，可供選擇的對(duì)口職位大都是在財(cái)政局、稅務(wù)局、海關(guān)以及公檢法等等部門，主要是從事財(cái)政管理、稅收規(guī)劃和財(cái)務(wù)核算等方面的職位，由于這些單位工作穩(wěn)定、收入較高，而且非常體面，因而也倍受考生青睞，幾百人競爭一個(gè)職位的場景是一種常態(tài)，上崗競爭非常激烈，可以說是千軍萬馬擠過獨(dú)木橋。另外與之同時(shí)，財(cái)政、稅務(wù)等政府部門招收公務(wù)員也并不局限于財(cái)政或稅收專業(yè)，一些職位需求被會(huì)計(jì)、金融、法律和計(jì)算機(jī)等專業(yè)肢解。其次，財(cái)政學(xué)專業(yè)理論性偏強(qiáng)、技能劣勢(shì)相對(duì)突出[3]。伴隨市場化進(jìn)程加快，市場投資主體多元化和資金來源渠道多樣化，創(chuàng)業(yè)型或小型企業(yè)明顯增加，對(duì)于會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理和金融等專業(yè)人才的市場需求量大，而這其中主要是因?yàn)檫@些專業(yè)畢業(yè)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)具有技能性與應(yīng)用性，從而也致使這些專業(yè)的學(xué)生就業(yè)率高[4]。與之相對(duì)，由于財(cái)政學(xué)專業(yè)理論性偏強(qiáng)，許多課程側(cè)重于基礎(chǔ)理論，其中一些事務(wù)性課程又主要面向政府部門，例如《政府預(yù)算與預(yù)算會(huì)計(jì)》、《國債理論與事務(wù)》等，顯然與就業(yè)市場的技能型和應(yīng)用型需求存在較大較大差距。因此，多數(shù)以就業(yè)為目標(biāo)的學(xué)生主要將精力置于考取各種證書上，例如會(huì)計(jì)從業(yè)資格證、理財(cái)規(guī)劃師等，以增加畢業(yè)時(shí)的就業(yè)砝碼，從而在很大程度上導(dǎo)致財(cái)政學(xué)專業(yè)的學(xué)生對(duì)本專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)的掌握不夠，更不用說進(jìn)行深入研讀與延伸。而這在地方性高校更為突出，因?yàn)榈胤叫愿咝W(xué)生生源質(zhì)量相對(duì)較差，以就業(yè)作為其最終目標(biāo)的學(xué)生占比會(huì)相對(duì)較高。再次，財(cái)政學(xué)專業(yè)在國外高校并不存在與之相對(duì)應(yīng)的專業(yè)設(shè)置。在國外，一般設(shè)立共公經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)或政府管理等專業(yè)。因此，國內(nèi)高校在財(cái)政學(xué)專業(yè)設(shè)置、專業(yè)發(fā)展與人才培養(yǎng)等方面無經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，主要是靠自己“摸著石頭過河”，這也導(dǎo)致一些高校在市場化改革沖擊下，財(cái)政學(xué)專業(yè)仍然按照舊的思路進(jìn)行，畢業(yè)生明顯難以適應(yīng)市場需求的變化。另外，正因?yàn)閮H有極少數(shù)畢業(yè)生能夠進(jìn)入公務(wù)員隊(duì)伍，導(dǎo)致財(cái)政學(xué)專業(yè)的學(xué)生在期望值過高與現(xiàn)實(shí)“專業(yè)不對(duì)口”的低層次企業(yè)現(xiàn)狀就業(yè)使在校學(xué)生產(chǎn)生專業(yè)迷茫。

篇（2）

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化是近年來國內(nèi)外頗為流行的一個(gè)概念，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際化是時(shí)代的潮流，是未來財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的方向，也是世界各國都面臨的共同的課題。從各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的歷史看，證券市場是推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的動(dòng)力，我國也不例外。當(dāng)今，證券市場的日益全球化為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入了新的活力，同時(shí)也使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際化成為我國必須面對(duì)的一個(gè)不可避免的現(xiàn)實(shí)一隨著證券市場的不斷發(fā)展，其時(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的推動(dòng)作用也更加明顯。不容忽視的是，我國處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，證券市場雖然有了一些長足的發(fā)展，但是仍不夠完善，其內(nèi)在矛盾的存在導(dǎo)致證券市場基本功能難以發(fā)揮，高度投機(jī)違背證券市場的交易原則，顯現(xiàn)出幼稚和不成熟的特點(diǎn)。這種不成熟和幼稚的證券市場同時(shí)也制約著我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際化進(jìn)程。

一、證券市場的制度缺陷影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)

我國的證券市場是在新舊經(jīng)濟(jì)體制的劇烈摩擦和尖銳時(shí)抗的夾縫中產(chǎn)生與發(fā)展起來的，是摩擦雙方和時(shí)抗雙方相互妥協(xié)和不斷磨合的結(jié)果。因而我國的證券市場從產(chǎn)生那一天起，就帶有先天不足的制度缺陷。(1)體制缺陷是我國證券市場第一個(gè)主要的制度缺陷。由于行政權(quán)力和行政機(jī)制的大規(guī)模介入，我國證券市場被嚴(yán)重行政化了，已經(jīng)成為有計(jì)劃的資本市場。(2)機(jī)制缺陷是我國證券市場的第二個(gè)重要制度缺陷。由于競爭機(jī)制、約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的三重缺失，我國證券市場在很大程度上失去發(fā)展和進(jìn)取的動(dòng)力與源泉。我國的大多上市公司是由國有企業(yè)改造而采．由于行政的介入與市場機(jī)制的缺失，上市公司普遍存在“轉(zhuǎn)軌不轉(zhuǎn)制”的情況。

時(shí)許多上市公司來說，最主要的變化只有兩個(gè)方面，一是“翻牌”(改名稱為股份有限公司)，二是“圈錢”(在上市時(shí)按高水平的溢價(jià)募集巨額社會(huì)資金)。(3)功能缺陷是我國證券市場第三個(gè)主要的制度缺陷。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，證券市場最主要、最核心的功能是資源的配置和再配置。為了實(shí)現(xiàn)這一功能，證券市場必須具備如下條件：價(jià)格形成的機(jī)制必須是市場化的，市場上聚財(cái)——用財(cái)——生財(cái)機(jī)制是健全完善的。然而在我國，公司上市后，保配股資格成了許多管理者和經(jīng)營者甚至政府時(shí)企業(yè)“關(guān)愛”的心照不宣的目標(biāo)。這樣，資源合理組合和優(yōu)化配置的功能基本失敗或在相當(dāng)大的程度上失敗了：在“聚財(cái)——用財(cái)——生財(cái)”這條因果鏈中，剩下的惟一功能就是聚財(cái)，即人們常說的“圈錢”功能了。(4)規(guī)則缺陷是我國證券市場的又一重要制度缺陷。從市場的角度，保護(hù)投資者的利益特別是中小投資者的利益應(yīng)是證券市場的立法基本出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn)。

由于這些制度缺陷，使得有計(jì)劃的證券市場一方面要支持國有企業(yè)上市圈錢，向投資者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；另一方面又要防止欺詐，保護(hù)投資大眾的利益。這是一個(gè)無法兩全的目標(biāo)。正是這樣的目標(biāo)，使得我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定必須同時(shí)為國家、企業(yè)、投資者三方服務(wù)。我國1993年出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中提到：“會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理的需要。”可見，我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)是要滿足政府、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理人員三方的利益，而且似乎把政府的利益放在首位。這實(shí)際上是“有計(jì)劃”證券市場的必然結(jié)果。把三方利益關(guān)系人的利益要求同時(shí)作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)，在技術(shù)上具有一定的難度。而且，在同一會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系規(guī)范下的同一會(huì)計(jì)信息要同時(shí)滿足三方利益關(guān)系人的要求，首先的前提必須是：這三方關(guān)系人的利益不存在任何的沖突。顯然．這一前提是不成立的從證券市場高度發(fā)達(dá)的國家來看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的目標(biāo)一般定位在民眾利益上。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的民眾利益一般表現(xiàn)為它所規(guī)范的財(cái)務(wù)信息是否有利于社會(huì)資源配置的優(yōu)化，是否根據(jù)普通民眾的利益要求來規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露行為。目前，在國際范圍內(nèi)普遍流行的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等，大多是以民眾利益為目標(biāo)的。從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，我國證券市場終會(huì)完善、健全，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定目標(biāo)應(yīng)當(dāng)定位于民眾利益，把政府看作是眾多投資者的一員。

二、股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的價(jià)值取向及制定

與國外大多數(shù)國家上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)相比，我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著特殊性：(1)股份復(fù)雜，股票流動(dòng)性差。我國上市公司的普通股份被人為地分割為具有不同流動(dòng)性的國家股、法人股和社會(huì)公眾股等。國家股幾乎不具有流通性，法人股只有極小流通性．只有占比例不高的社會(huì)公眾股具有充分的流通睦，這也使股權(quán)結(jié)構(gòu)處于比較穩(wěn)定狀態(tài)。(2)國有股處于控股地位。我國上市公司的股權(quán)集中程度較高，其中最高可以達(dá)85％左右。我國占據(jù)控股優(yōu)勢(shì)的國有股中首先是國家股股東，其次是法人股股東，并且均不能流通。由于國有股高度集中不流通，而社會(huì)公眾股一般比較分散，難以集中。

因此，在上市公司中，主要是國有股控股。國有股“一股獨(dú)大”，必然影響我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中價(jià)值取向原則的設(shè)定。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的價(jià)值取向原則從理論上可以歸納為三個(gè)：用戶優(yōu)先原則、送戶優(yōu)先原則和中立原則。用戶優(yōu)先原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者在進(jìn)行會(huì)計(jì)選擇過程中，以最大化用戶(投資者)的效用為先決條件，而不管它對(duì)其他利益關(guān)系人的影響；送戶優(yōu)先原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過程中以最大化送戶(經(jīng)理人)的利益為前提；中立原則是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的過程中，不考慮用戶或送戶任何一方的特殊利益，而僅以社會(huì)總福利最大化的標(biāo)準(zhǔn)來加以選擇。我國證券市場上股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性．決定了政府利益在各種利益關(guān)系中的主導(dǎo)地位。以政府利益為導(dǎo)向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定就成為一種必然的選擇。于是出現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)信息應(yīng)滿足國家、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部的各種需要的提法。我國奉行的這一中立原則在操作上存在較大的難度，而且縱觀我國現(xiàn)有具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，主要是借鑒國際慣例，而這些國際慣例多是以用戶優(yōu)先原則為導(dǎo)向的。那么這就有可能與我們所持的中立原則相違背，就不太適應(yīng)我國當(dāng)前證券市場的情況。美國等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較完善、發(fā)達(dá)的國家，他們奉行的是用戶優(yōu)先原則，而這一原則的選擇也主要出于對(duì)資本市場資源配置效率的考慮。要使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠促進(jìn)資本市場優(yōu)化資源配置，它首先就必須能夠使投資者從所制定的準(zhǔn)則中獲益。

中國獨(dú)特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得政府的行政職能、經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能和所有者職能結(jié)合在一起．股權(quán)約束就滲透了社會(huì)政治目標(biāo)，帶有行政干預(yù)的屬性。我國這種以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)地位、國有控股的經(jīng)濟(jì)模式．導(dǎo)致會(huì)計(jì)的重．心是國有企業(yè)．會(huì)計(jì)目標(biāo)是一種政府導(dǎo)向型的目標(biāo)。這對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響體現(xiàn)在：由于政府在整體上是企業(yè)最大的投資者，也是絕對(duì)最大的產(chǎn)權(quán)主體，它兼有代表產(chǎn)權(quán)主體和權(quán)威性兩重特性。所以．我國財(cái)政部是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)，即由政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。用博弈論來理解，這種政府管制下的準(zhǔn)則制定，似乎也就成了由博弈的一方來制定規(guī)則的格局。因此，政府作為準(zhǔn)則制定機(jī)關(guān)，使我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不單純是一種技術(shù)規(guī)范，它同時(shí)也是政府規(guī)章的一個(gè)組成部分，能夠借助于國家機(jī)器的強(qiáng)制力得以貫徹。企業(yè)、少數(shù)股東對(duì)政府進(jìn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定工作缺少敏感性利益驅(qū)動(dòng)，很少直接干預(yù)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則直接關(guān)系著利益分配的舍理性，政府色彩太濃。會(huì)損害其他方的利益，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也無法真正代表廣泛的社會(huì)利益。

三、證券市場的發(fā)育程度影響我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系

同經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家比較，我國證券市場發(fā)育仍不夠成熟。我國證券市場從20世紀(jì)80年代才開始興起，發(fā)展的歷史較短，證券市場規(guī)模狹小，國內(nèi)證券市場的容量小。2000年底股票市場的市價(jià)總值為48091億元．僅相當(dāng)于美國的一、兩個(gè)基金的規(guī)模。證券市場在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不夠突出。2000年底股票市場市價(jià)總值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為53．79％，仍遠(yuǎn)低于周邊發(fā)展中國家大部分在100％的水平。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)務(wù)范圍窄、經(jīng)營行為不規(guī)范。機(jī)構(gòu)投資者占市場投資主體的比例偏小。截至2OO1年底，中國機(jī)構(gòu)投資者占全部投資者的比例不到20％，而在一個(gè)成熟的證券市場。機(jī)構(gòu)投資者是市場上的主導(dǎo)力量，一般占40％～60％，在市場中發(fā)揮重要的穩(wěn)定作用。

由于我國證券市場運(yùn)行機(jī)制不完善，公開、公平、效率程度低，上市公司的數(shù)量和影響都不大。參與證券市場的投資者雖然較多，但廣大中小投資者主要是證券市場的“投機(jī)者”。而且受教育程度有限，他們并不過多地關(guān)心企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息，缺乏對(duì)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析的能力和知識(shí)，對(duì)企業(yè)提供相關(guān)、可靠、可比的會(huì)計(jì)信息的要求自然就不如證券市場發(fā)達(dá)國家的投資者那么迫切，人們并不過多關(guān)·是否有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)信息作出規(guī)范。并且，由于上市公司的數(shù)量和規(guī)模都較小，還沒有形成一種“產(chǎn)權(quán)文化”的氛圍，人們?nèi)匀涣?xí)慣于按有關(guān)法律或會(huì)計(jì)制度對(duì)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)作出處理。于是形成現(xiàn)在這種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)制度并存的準(zhǔn)則體系。但從世界范圍來看，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已成為會(huì)計(jì)規(guī)范的主要形式，隨著企業(yè)通過證券市場融資的比例增大，人們?cè)絹碓叫枰獣?huì)計(jì)信息的公開流通，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也變得日益重要了。在這一大趨勢(shì)下，我國也應(yīng)加大會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和實(shí)施的步伐，逐步取消會(huì)計(jì)制度，盡快走上與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則協(xié)調(diào)的道路

四、證券市場的監(jiān)管不力影響會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行

強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容的國際化固然重要，但是確保會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的有效貫徹和執(zhí)行同樣重要，兩者缺一不可。近年來，我國在借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基礎(chǔ)上，已制定了16項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定方面取得一定成果：但我們也應(yīng)看到，這些具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行還存在一定的問題。近幾年，我國證券市場出現(xiàn)了許多案例，如瓊民源、銀廣夏等虛構(gòu)收入、提供假報(bào)告。藍(lán)田股份等虛增資產(chǎn)、隨意調(diào)劑利潤等都與沒有有效執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)。

篇（3）

國際債券市場的二級(jí)市場蓬勃發(fā)展。債券市場信息傳遞渠道、風(fēng)險(xiǎn)和收益評(píng)估方式以及不同類型投資者的行為差異逐漸減小，投資銀行、商業(yè)銀行和對(duì)沖基金等機(jī)構(gòu)投資者，以復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理技巧，根據(jù)其信用、流動(dòng)性、預(yù)付款風(fēng)險(xiǎn)等的差異，在不同貨幣計(jì)值的不同債券之間進(jìn)行大量的"結(jié)構(gòu)易"，導(dǎo)致各國債券價(jià)格互動(dòng)性放大，價(jià)格水平日趨一致。

海外證券衍生交易的市場規(guī)模快速提高。幾乎在所有主要的國際金融中心，都在進(jìn)行大量的海外資產(chǎn)衍生證券交易。在新加坡商品交易所，既可以從事日經(jīng)225種期貨合約的交易，也有部分馬來西亞的衍生證券交易；美國期貨交易所的交易對(duì)象則包括了布雷迪債券和巴西雷亞爾、墨西哥比索、南非蘭特、俄羅斯盧布、馬來西亞林吉特、泰國銖和印尼盾等多種貨幣計(jì)值的證券和衍生產(chǎn)品。

二、我國證券市場的國際化發(fā)展

在席卷全球的證券市場一體化潮流中，我國證券市場的國際化悄然啟動(dòng)。1992年，我國允許外國居民在中國境內(nèi)使用外匯投資于中國證券市場特定的股票，即B股。有關(guān)管理部門對(duì)于B股市場的總交易額實(shí)行額度限制，超過300萬美元的B股交易，必須得到中國證券監(jiān)督管理部門的批準(zhǔn)。

1993年起，我國允許部分國有大型企業(yè)到香港股票市場發(fā)行股票，即H股。部分企業(yè)在美國紐約證券交易所發(fā)行股票，稱為N股。境外發(fā)行股票籌集的資金必須匯回國內(nèi)，經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，籌集的外匯必須存入外匯指定銀行。

進(jìn)入2000年后，部分民營高科技企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板和美國NASDAQ上市籌集資金，標(biāo)志著我國證券市場的國際化進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。

在債券市場，我國對(duì)于構(gòu)成對(duì)外債務(wù)的國際債券發(fā)行實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理。由經(jīng)過授權(quán)的10個(gè)國際商業(yè)信貸窗口機(jī)構(gòu)和財(cái)政部、國家政策性銀行在國外發(fā)行債券融資，其他部門可以委托10個(gè)窗口單位代為發(fā)行債券，或得到國家外匯管理局的特別批準(zhǔn)后自行發(fā)債。債券發(fā)行列入國家利用外資計(jì)劃，并經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)。在國外發(fā)行債券所籌集的資金，必須匯回國內(nèi)，經(jīng)批準(zhǔn)開設(shè)外匯帳戶，存入指定銀行。

三、我國證券市場國際化的前景

隨著我國加入WTO步伐的不斷加快，我國證券市場正在逐步與國際市場接軌，國際化進(jìn)程將明顯加快。

根據(jù)我國與有關(guān)國家達(dá)成的雙邊協(xié)議，加入WTO后，中國將允許外資少量持股的中外合資基金管理公司從事基金管理業(yè)務(wù)，享受與國內(nèi)基金管理公司相同待遇；當(dāng)國內(nèi)證券商業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大時(shí)，中外合資證券商亦可享有相同待遇；外資少量持股的中外合資證券商將可承銷國內(nèi)證券發(fā)行，承銷并交易以外幣計(jì)價(jià)的有價(jià)證券。

顯然，隨著金融服務(wù)領(lǐng)域的對(duì)外開放，我國證券市場將逐步走向全面的國際化。

這種全面國際化含義是：以資金來源計(jì)，國外資本以允許的形式進(jìn)入我國證券市場，國內(nèi)資本則可以參與國外有關(guān)證券市場的交易活動(dòng)；以市場籌資主體計(jì)，非居民機(jī)構(gòu)可以在國內(nèi)證券市場籌融資，國內(nèi)機(jī)構(gòu)則可以在國外證券市場籌融資；國外交易及中介機(jī)構(gòu)參與我國證券市場的經(jīng)營及相關(guān)活動(dòng)，國內(nèi)有關(guān)交易及中介機(jī)構(gòu)獲得參與國際證券市場經(jīng)營及相關(guān)活動(dòng)的資格和權(quán)力。

四、證券市場國際化的利益

證券市場國際化進(jìn)程的加快，將降低新興市場獲得資金的成本，改善市場的流動(dòng)性和市場效率，延展市場空間，擴(kuò)大市場規(guī)模，提高系統(tǒng)能力，改善金融基礎(chǔ)設(shè)施，提高會(huì)計(jì)和公開性要求，改進(jìn)交易制度，增加衍生產(chǎn)品的品種，完善清算及結(jié)算系統(tǒng)等。

海外證券資本的進(jìn)入，以及外國投資者對(duì)市場交易活動(dòng)的參與，迫使資本流入國的金融管理當(dāng)局采用更為先進(jìn)的報(bào)價(jià)系統(tǒng)，加強(qiáng)市場監(jiān)督和調(diào)控，及時(shí)向公眾傳遞信息，增加市場的效率。越來越多的新興市場國家通過采用國際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，改進(jìn)信息質(zhì)量和信息的可獲得性，改善交易的公開性。交易數(shù)量和規(guī)模的增加，有助于完善交易制度，增加市場流動(dòng)性。而外國投資者帶來的新的證券交易要求，在一定程度上促進(jìn)了衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)及發(fā)展。建立一個(gè)技術(shù)先進(jìn)的清算和結(jié)算系統(tǒng)，對(duì)于有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持該市場對(duì)外國證券資本的吸引力、有效地分配金融資源具有重要的意義。

五、證券市場國際化的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

證券市場國際化進(jìn)程在帶來巨大利益的同時(shí)，也蘊(yùn)涵著一定的風(fēng)險(xiǎn)：

1、市場規(guī)模擴(kuò)大加速甚至失控的風(fēng)險(xiǎn)

與國際化相伴隨的外國資本的大量流入和外國投資者的廣泛參與，在增加金融市場深度、提高金融市場效率的同時(shí)，將導(dǎo)致金融資產(chǎn)的迅速擴(kuò)張。在缺乏足夠嚴(yán)格的金融監(jiān)管的前提下，這種擴(kuò)張可能成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的根源。此外，由于國內(nèi)金融市場發(fā)育程度較低，金融體系不成熟，相關(guān)的法律體系不夠完善，資本流入導(dǎo)致其金融體系規(guī)模的快速擴(kuò)張，而資本流入的突然逆轉(zhuǎn)，則使其金融市場的脆弱性大幅度上升。

2、金融市場波動(dòng)性上升

對(duì)于規(guī)模狹小、流動(dòng)性較低的新興金融市場來說，與國際化相伴隨的外國資本大量流入和外國投資者的廣泛參與，增加了市場的波動(dòng)性。尤其是在一些機(jī)構(gòu)投資者成為這類國家非居民投資主體時(shí)，國內(nèi)金融市場的不穩(wěn)定性表現(xiàn)得更為顯著。

由于新興市場缺乏完善的金融經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，在會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、公開性、交易機(jī)制、票據(jù)交換以及結(jié)算和清算系統(tǒng)等方面存在薄弱環(huán)節(jié)，無法承受資本大量流入的沖擊，導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)性上升。新興金融市場股票價(jià)格迅速下降以及流動(dòng)性突然喪失的危險(xiǎn)，大大地增加了全局性的市場波動(dòng)。

3、與國外市場波動(dòng)的相關(guān)性顯著上升

外國資本的流入和外國投資者對(duì)新興市場的大量參與，潛在地加強(qiáng)了資本流入國與國外金融市場之間的聯(lián)系，導(dǎo)致二者相關(guān)性的明顯上升。

這種相關(guān)性主要表現(xiàn)為：①國內(nèi)金融市場與主要工業(yè)國金融市場波動(dòng)的相關(guān)性，即主要工業(yè)國金融市場對(duì)資本流入國金融市場的溢出效應(yīng)顯著上升。國外研究表明，美國股票市場波動(dòng)性對(duì)韓國股票市場波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1993年到1994年間高達(dá)12%；美國股票市場波動(dòng)性對(duì)泰國股票市場波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1988年到1991年間高達(dá)29.6%；美國股票市場波動(dòng)性對(duì)墨西哥股票市場波動(dòng)性溢出的相關(guān)程度在1990年到1994年間高達(dá)32.4%。

這種溢出的影響表現(xiàn)為兩方面：其一，在市場穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，資本流入國金融市場波動(dòng)接受主要工業(yè)國的正向傳導(dǎo)，表現(xiàn)為二者波動(dòng)的同步性；其二，在市場波動(dòng)顯著、存在一定的恐慌心理時(shí)，二者波動(dòng)出現(xiàn)背離，甚至呈反向關(guān)系。

從日本和韓國股票指數(shù)的相關(guān)性看，從1989年1月到2000年4月，二者股票指數(shù)的相關(guān)系數(shù)為36.52%，而在1989年1月到1992年7月間，該相關(guān)系數(shù)達(dá)89.09%。從1992年7月到1998年5月，該相關(guān)系數(shù)下降到44.86%，此后，該系數(shù)再度提高到80.65%。

②新興市場國家之間金融市場波動(dòng)具有一定的同步性。

由于新興市場國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有一定的相似性，外資流入周期及結(jié)構(gòu)基本相同，因此，其金融市場表現(xiàn)具有很強(qiáng)的同步性。

篇（4）

1 我國利率市場化改革回顧

利率市場化是指政府或貨幣當(dāng)局放松對(duì)利率的直接管制,將利率的決定權(quán)交給市場,根據(jù)各種市場因素主要是資金供求關(guān)系,通過一定的定價(jià)機(jī)制自主地確定資金價(jià)格。利率市場化是一個(gè)國家金融深化的標(biāo)志,是提高金融市場化程度的重要一環(huán),它不僅是利率定價(jià)機(jī)制的深刻轉(zhuǎn)變,而且是金融深化的前提條件和核心內(nèi)容。利率市場化改革的實(shí)踐主要基于20世紀(jì)70年代初美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德•i.麥金農(nóng)和愛德華•肖的“金融抑制論”和“金融深化論”。我國利率市場化實(shí)質(zhì)性改革始于1996年。1996年6月1日,銀行間同業(yè)拆借市場利率開放,拉開了利率市場化改革的序幕。1997年6月人民銀行規(guī)定,各商業(yè)銀行可用其持有的國債、中央銀行融資券和政策性金融債在銀行間進(jìn)行回購和現(xiàn)券買賣。這標(biāo)志著銀行間債券市場的成立。1998年后逐漸實(shí)現(xiàn)了金融債、國債的市場化發(fā)行。2000年9月21日,實(shí)現(xiàn)外幣貸款利率的市場化。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不斷擴(kuò)大。2005年3月16日,人民銀行大幅度降低超額準(zhǔn)備金利率,并完全放開金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款利率。2007年1月4日,上海銀行間同業(yè)拆借利率(shibor)正式上線運(yùn)行,標(biāo)志著我國向利率市場化之路邁出了標(biāo)志性的一步。到2008年4月,包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)市場在內(nèi)的貨幣市場及外幣貸款利率、300萬美元(或等值的其他外幣)以上外幣定期存款利率,已基本實(shí)現(xiàn)利率市場化。利率市場化最關(guān)鍵的一步是完全放開金融機(jī)構(gòu)存款利率和貸款利率,把貨幣資金的定價(jià)權(quán)交給市場交易主體，這也是當(dāng)前

篇（5）

【關(guān)鍵詞】社會(huì)主義制度/市場經(jīng)濟(jì)體制/市場化

一、社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度與市場經(jīng)濟(jì)體制

社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度與市場經(jīng)濟(jì)體制相結(jié)合的問題是當(dāng)代世界最為重大的理論和實(shí)踐問題。由中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，是當(dāng)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)面臨的一個(gè)嶄新問題（Grosfeld,1990）。盡管現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門比較成熟的關(guān)于市場運(yùn)行和資源配置的學(xué)說，但從總體上來說，現(xiàn)代西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)并沒有一套現(xiàn)成的“過渡”理論或“轉(zhuǎn)軌”理論用來指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)體制國家改革的重大實(shí)踐。這意味著我國建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)不僅是對(duì)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)理論的重大創(chuàng)新，而且這個(gè)實(shí)踐本身就是對(duì)理論的重大發(fā)展和貢獻(xiàn)。

社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制是社會(huì)主義制度與市場經(jīng)濟(jì)體制的結(jié)合。那么，什么是社會(huì)主義基本制度呢？按照馬克思的科學(xué)社會(huì)主義理論，社會(huì)主義的基本制度就是整個(gè)社會(huì)的共產(chǎn)（共同占有和共同生產(chǎn)）、整個(gè)社會(huì)的自由聯(lián)合勞動(dòng)、商品生產(chǎn)和競爭的消除、階級(jí)的消滅等等。顯然，這樣的基本制度與市場經(jīng)濟(jì)形式是不能結(jié)合的。但是這里所說的社會(huì)主義是馬克思科學(xué)社會(huì)主義理論中的科學(xué)社會(huì)主義，即共（論文庫）產(chǎn)主義而言的。而當(dāng)代實(shí)踐中的社會(huì)主義與馬克思所說的由發(fā)達(dá)資本主義脫胎的科學(xué)社會(huì)主義（共（論文庫）產(chǎn)主義）是兩種不同歷史形態(tài)的社會(huì)主義。社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度與市場經(jīng)濟(jì)的結(jié)合正是基于當(dāng)代實(shí)踐的社會(huì)主義而不是科學(xué)社會(huì)主義最高形態(tài)共（論文庫）產(chǎn)主義。就實(shí)踐中的社會(huì)主義而言，我們的基本定位是“社會(huì)主義初級(jí)階段”。社會(huì)主義初級(jí)階段是對(duì)我國現(xiàn)階段社會(huì)性質(zhì)的根本定位。關(guān)于社會(huì)主義初級(jí)階段，黨的十三大報(bào)告做了科學(xué)的界定：社會(huì)主義初級(jí)階段不是泛指任何國家進(jìn)入社會(huì)主義都會(huì)經(jīng)歷的起始階段，而是特指我國生產(chǎn)力落后、商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)條件下建設(shè)社會(huì)主義必然要經(jīng)歷的特定階段。確切地說，社會(huì)主義的初級(jí)階段是“后發(fā)展國家社會(huì)主義初級(jí)階段”［4］。一些學(xué)者在討論社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度與市場經(jīng)濟(jì)的結(jié)合問題中，總是把社會(huì)主義同科學(xué)社會(huì)主義的最高形態(tài)的特征同市場經(jīng)濟(jì)的要求聯(lián)系在一起研究，如把社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度僅僅歸結(jié)為公有制和按勞分配，這是不正確的，事實(shí)上公有制形式本身不等于社會(huì)主義，較低生產(chǎn)力水平意義上的按勞分配實(shí)際上必然導(dǎo)致平均分配。這樣來理解社會(huì)主義實(shí)質(zhì)上降低了社會(huì)主義的標(biāo)準(zhǔn)，模糊了社會(huì)主義的本質(zhì)特征。《中（論文庫）共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中所說的“社會(huì)主義基本制度”是當(dāng)代實(shí)踐中的社會(huì)主義的基本制度，是后發(fā)展國家社會(huì)主義的基本制度，是另一種歷史形態(tài)的社會(huì)主義的基本制度。這種基本制度本身就包含著私有制在內(nèi)的多種所有制形式、多元的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、包含著商品生產(chǎn)和市場經(jīng)濟(jì)存在的條件。在現(xiàn)實(shí)的社會(huì)主義制度下，多元產(chǎn)權(quán)主體的存在提供了市場經(jīng)濟(jì)生成與發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。

市場經(jīng)濟(jì)體制與社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在藕合有其客觀依據(jù)和歷史必然性。生產(chǎn)力和社會(huì)分工發(fā)展到一定水平是市場經(jīng)濟(jì)與社會(huì)主義得以共同存在的一個(gè)前提。從歷史上看，商品經(jīng)濟(jì)的生成確實(shí)是同私有制聯(lián)系在一起的，但在私有制的奴隸社會(huì)和封建社會(huì)，商品經(jīng)濟(jì)并沒有演化為以市場為中心在社會(huì)范圍的配置資源的市場經(jīng)濟(jì)，這說明市場經(jīng)濟(jì)的存在是以生產(chǎn)力和社會(huì)分工發(fā)展到一定水平為前提的，而分工越發(fā)達(dá)，單個(gè)私人資本容納社會(huì)生產(chǎn)力的能力就越有限。社會(huì)分工與社會(huì)生產(chǎn)力這一矛盾的解決，一是通過建立生產(chǎn)資料的公有制度，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)資料占有、使用的社會(huì)化，二是通過生產(chǎn)要素組織方式的變革實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)占有與運(yùn)作的社會(huì)化來解決的。從社會(huì)制度的角度來看，我們選擇了公有制度而西方國家則是通過選擇了股份公司等企業(yè)組織形式來解決這一矛盾的。但問題的關(guān)鍵是，建立生產(chǎn)資料公有制沒有消除市場經(jīng)濟(jì)在社會(huì)主義社會(huì)存在的必然性，資本主義國家也沒有因財(cái)產(chǎn)一定形式的社會(huì)化運(yùn)作而使其經(jīng)濟(jì)體制演變?yōu)橛?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，因此筆者認(rèn)為把市場經(jīng)濟(jì)區(qū)分為社會(huì)主義和資本主義的市場經(jīng)濟(jì)是不科學(xué)的。市場作為一種資源配置手段，它直接聯(lián)系的或調(diào)節(jié)的對(duì)象是生產(chǎn)要素或財(cái)產(chǎn)的組織單位——企業(yè)，而不是所有制制度。市場制度所要求的是采取什么樣的生產(chǎn)要素或財(cái)產(chǎn)組織形式使企業(yè)既能適應(yīng)財(cái)產(chǎn)社會(huì)化運(yùn)作的要求，又能按照市場價(jià)格信號(hào)組織生產(chǎn)和經(jīng)營的經(jīng)濟(jì)主體。歷史上所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，法人產(chǎn)權(quán)獨(dú)立于所有權(quán)，所有權(quán)與法人產(chǎn)權(quán)分離與制衡機(jī)制的創(chuàng)立，曾使資本主義私人所有制突破自身的局限，適應(yīng)社會(huì)化生產(chǎn)要求，在社會(huì)范圍內(nèi)組織生產(chǎn)。社會(huì)主義國家完全可以通過對(duì)公有制財(cái)產(chǎn)組織方式的創(chuàng)新和所有制社會(huì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，為市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行創(chuàng)造條件。

社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制不僅與后發(fā)展國家社會(huì)主義的社會(huì)性質(zhì)的相藕合，也與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制所造成的經(jīng)濟(jì)低效率直接相關(guān)。本來意義上的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)是以社會(huì)成員共同占有生產(chǎn)資料為前提的，全部社會(huì)生產(chǎn)都要有組織地進(jìn)行，社會(huì)對(duì)全部勞動(dòng)和資源都要有計(jì)劃地配置和調(diào)節(jié)，商品也就隨之自動(dòng)消失了。從理論上來說，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)同科學(xué)社會(huì)主義意義上的共（論文庫）產(chǎn)主義是相同的。從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)來看，當(dāng)代社會(huì)主義國家實(shí)踐中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，共同特點(diǎn)都是排斥商品生產(chǎn)和價(jià)值規(guī)律，其運(yùn)行機(jī)制是通過國家的統(tǒng)一計(jì)劃和行政手段來調(diào)節(jié)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)是政治安排，而政治的本質(zhì)是支配與強(qiáng)制，即國家對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)實(shí)行全面壟斷和政（論文庫）府的超經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制，因而是一種“統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)”、“命令經(jīng)濟(jì)”，把計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和市場經(jīng)濟(jì)單純理解為一種配置資源的方式、方法和手段是不正確的。市場經(jīng)濟(jì)有三個(gè)最為基本的特征：私有財(cái)產(chǎn)制度、自由經(jīng)濟(jì)制度、市場配置資源。這與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)和本質(zhì)是根本對(duì)立的，市場經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)借以產(chǎn)生和存在的制度基礎(chǔ)是完全不同的，不能奢望在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上改良出市場經(jīng)濟(jì)。事實(shí)上無論是理論意義上的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)還是實(shí)踐意義上的“統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)”都是同市場經(jīng)濟(jì)相根本對(duì)立的。如果不是這樣來理解，那么就意味著不進(jìn)行徹底的產(chǎn)權(quán)制度改革，就可以由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)，這種模煳認(rèn)識(shí)是非常有害的。作為一種經(jīng)濟(jì)制度，真正的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)只有在市場經(jīng)濟(jì)的歷史任務(wù)完成之后才會(huì)出現(xiàn)，而“統(tǒng)制經(jīng)濟(jì)”實(shí)際上是超越客觀實(shí)際、違背客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的制度選擇。

我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，還有著一種與市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求相適應(yīng)的世界性背景和意義。市場經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)上是沒有國界或地域限制的，市場經(jīng)濟(jì)的這種屬性必然要求打破國家或地域的限制，從而在世界范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營，跨國公司的出現(xiàn)正是市場經(jīng)濟(jì)這種本質(zhì)屬性的外在表現(xiàn)。因此，世界經(jīng)濟(jì)國際化、一體化的趨勢(shì)，無疑使中國經(jīng)濟(jì)隔離于世界市場的“經(jīng)濟(jì)魯賓遜”式的設(shè)計(jì)最終歸于夢(mèng)想。世界需要中國，這僅僅是問題的一個(gè)側(cè)面，如同一枚硬幣有正反面一樣，問題的另一面是：中國也需要世界。然而，市場經(jīng)濟(jì)條件下的行為主體是具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)，而不是政（論文庫）府。因此，我國高度集中體制下的傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)模式中，政（論文庫）府作為一個(gè)超級(jí)的“經(jīng)濟(jì)托拉斯”來與國外企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系和競爭，不僅是不公平的，而且必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的X非效率。因此中國建立與世界上市場經(jīng)濟(jì)國家的運(yùn)行機(jī)制和管理體制相接軌的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制便有了理論上的或概念上的依據(jù)。我們把對(duì)市場經(jīng)濟(jì)體制的選擇置于國際大背景的坐標(biāo)之中，就會(huì)看到市場經(jīng)濟(jì)體制也是我們?cè)谑袌鼋?jīng)濟(jì)的總體氛圍的條件下的現(xiàn)實(shí)選擇。基于這樣一種認(rèn)識(shí)，我們可以說，中國加入WTO的實(shí)質(zhì)是同市場經(jīng)濟(jì)制度接軌。

二、市場化及其標(biāo)準(zhǔn)

自1978年以來，改革開放一直是中國社會(huì)的主流，特別是黨的十四大明確提出建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制以后，市場化改革就成為中國社會(huì)的共識(shí)和價(jià)值取向。自從20世紀(jì)90年代初期以來，不少學(xué)者也對(duì)改革的市場化進(jìn)程和改革的績效進(jìn)行了深入的研究。對(duì)于我國市場化進(jìn)程的基本判斷，中（論文庫）共中央《關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展十五規(guī)劃建議》中明確提出：我國已經(jīng)進(jìn)入由初步建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制到完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的重要時(shí)期。這就提出了一個(gè)重大理論和現(xiàn)實(shí)問題，即市場化及其判斷標(biāo)準(zhǔn)問題。

筆者認(rèn)為，對(duì)這個(gè)問題的研究至少需要研究以下三個(gè)方面：一是如何理解市場化；二是市場化有無標(biāo)準(zhǔn)；三是市場化的研究方法問題。

市場化是一個(gè)與市場經(jīng)濟(jì)直接相聯(lián)系的范疇。國內(nèi)學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場化的理解是有一些分歧的。例如，國家計(jì)委市場與價(jià)格研究所課題組認(rèn)為，市場化是指資源配置方式由政（論文庫）府行政配置向市場調(diào)節(jié)的轉(zhuǎn)化，具體說，就是“取消或放松國家對(duì)商品生產(chǎn)要素供求數(shù)量及價(jià)格的管制”。而較早系統(tǒng)研究我國市場化進(jìn)程的學(xué)者陳宗勝教授認(rèn)為，市場化進(jìn)程是市場機(jī)制在一個(gè)經(jīng)濟(jì)中對(duì)資源配置發(fā)揮的作用持續(xù)地增大，對(duì)市場機(jī)制依賴程度的不斷加深和增強(qiáng)的演變過程。市場機(jī)制包括供求、競爭、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)、利益機(jī)制等，是市場化理論含義的延伸［3］。把市場經(jīng)濟(jì)看做是市場機(jī)制對(duì)資源配置的作用持續(xù)地增大的過程這個(gè)定義非常符合新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的正統(tǒng)規(guī)范，但是忽略了市場經(jīng)濟(jì)中作為市場主體的人的博弈行為和博弈過程，見物不見人。從經(jīng)濟(jì)思想史的角度來看，自從19世紀(jì)末新古典主義的創(chuàng)始人馬歇爾等分析供給與需求以來，資源配置問題就成為經(jīng)濟(jì)分析的主流，但新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)沒有分析人與人之間的關(guān)系，而供給和需求背后恰恰是人作為市場主體的行為，因此現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)把市場過程更多地理解為市場主體的博弈行為和博弈過程。另外把市場化單純理解為市場配置資源的過程會(huì)偏離市場化的本質(zhì)。已如前述，市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征是：私有財(cái)產(chǎn)制度、自由經(jīng)濟(jì)制度、市場配置資源。把市場經(jīng)濟(jì)理解為市場機(jī)制調(diào)節(jié)配置資源的過程，是有一定的理論假設(shè)和前提的，那就是在一個(gè)完全競爭和市場化已經(jīng)完成的經(jīng)濟(jì)中，在私有財(cái)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)自由已成為既定前提的條件下，市場經(jīng)濟(jì)的主要特征自然就是由市場配置資源了，正是在這種意義上市場經(jīng)濟(jì)才被稱為由市場配置資源的經(jīng)濟(jì)制度或經(jīng)濟(jì)形式。經(jīng)濟(jì)市場化就其本質(zhì)來說，首先是經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)自由權(quán)利的確立、實(shí)施和得到有效保障的過程。經(jīng)濟(jì)自由權(quán)既包括個(gè)人的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，也包括勞動(dòng)力的個(gè)人所有權(quán)。從這個(gè)意義上來說，市場化的實(shí)質(zhì)就是經(jīng)濟(jì)自由化。市場主體在明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和平等互利的條件下，自主從事交易活動(dòng)，交易雙方不僅能夠從中獲得利，而且還能夠創(chuàng)造合作剩余，這樣就使原來我們認(rèn)為并不增加社會(huì)財(cái)富的交易活動(dòng)具有了生產(chǎn)性，市場的激勵(lì)和約束作用也因此凸現(xiàn)出來。

第二個(gè)問題，關(guān)于市場化有沒有一個(gè)絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)問題，專家學(xué)者們也是有不同的觀點(diǎn)。多數(shù)研究者認(rèn)為市場化進(jìn)程有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。這種觀點(diǎn)最有代表性的學(xué)者陳宗勝教授認(rèn)為，要判斷和評(píng)價(jià)體制改革是否達(dá)到目標(biāo)，就必須對(duì)測(cè)度市場化程度的標(biāo)準(zhǔn)作出界定，盡管這是一個(gè)難以統(tǒng)一的復(fù)雜問題，但是如果沒有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，就不可能作出統(tǒng)一的結(jié)論。所以，他認(rèn)為，應(yīng)以100％作為完全的市場化的標(biāo)準(zhǔn)，以0％作為完全計(jì)劃化的標(biāo)準(zhǔn)。其理由是由于各個(gè)市場經(jīng)濟(jì)國家中政（論文庫）府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的程度是不同的，而且同一個(gè)國家對(duì)不同領(lǐng)域的干預(yù)、在不同時(shí)期的干預(yù)都不完全一致，所以，如果不是以100％來界定完全的市場化（盡管還沒有一個(gè)國家的市場化程度達(dá)到100％），而以某一個(gè)市場發(fā)達(dá)國家的市場化程度作為對(duì)比的基礎(chǔ)或參照系，那么，不同國家的比較就失去統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，同一個(gè)國家的不同領(lǐng)域或不同時(shí)期的比較也會(huì)發(fā)生困難。當(dāng)然，也有一些學(xué)者認(rèn)為，市場化沒有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)，只有相對(duì)意義［8］。持這種觀點(diǎn)的專家學(xué)者認(rèn)為，計(jì)算或測(cè)度市場化程度的絕對(duì)值不是一個(gè)科學(xué)的方法，也不能從絕對(duì)值的意義上去理解市場化程度。說一個(gè)國家的市場化達(dá)到一個(gè)百分?jǐn)?shù)，會(huì)給人一個(gè)錯(cuò)覺，好像世界上存在一個(gè)100％市場化的國家，而這樣的國家并不存在；即使是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家，在市場調(diào)控的手段、方式、程度等方面也不完全可比；特別是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，市場化的內(nèi)涵也相應(yīng)改變，所以，不存在一個(gè)靜態(tài)不變的市場經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。因此，對(duì)市場化進(jìn)程的絕對(duì)評(píng)價(jià)是無意義的，而只能進(jìn)行不同地區(qū)之間進(jìn)程快慢的相對(duì)比較，即以名次之類的順序尺度進(jìn)行衡量。

筆者認(rèn)為，市場化不僅在性質(zhì)上是可以定性的，市場化的過程在本質(zhì)上可以看做是經(jīng)濟(jì)自由化的過程，而且在標(biāo)準(zhǔn)上也是可以界定的。也就是說市場化的含義是雙重的，既包含過程，也是指一定的標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格來說它是指市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育的一定程度而言的。從過程的角度來看，假設(shè)一個(gè)國家的市場化水平是從5％向10％過渡，我們就不能認(rèn)為這個(gè)國家或地區(qū)是市場化了。這就意味著市場化不能單純是指過程而言的。其次對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)來說，它是從靜態(tài)的角度對(duì)市場化的程度的一個(gè)限定，即規(guī)定了市場化的最低標(biāo)準(zhǔn)，比如說5％就不能說是市場化了。至于隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，經(jīng)濟(jì)交易越來越突破一個(gè)國家和地區(qū)的范圍而在全球范圍組織經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的趨勢(shì)越來越明顯，以及對(duì)不同地區(qū)之間的市場化程度只能進(jìn)行相對(duì)比較等觀點(diǎn)，并不能說明市場化本身是不能測(cè)定的，而只是說明市場化的測(cè)度的研究方法問題。

關(guān)于市場化程度的判斷標(biāo)準(zhǔn)，一般認(rèn)為，市場化程度在15％以下可稱為非市場經(jīng)濟(jì)或墳?zāi)菇?jīng)濟(jì)，市場化程度在80％以上可稱為成熟或標(biāo)準(zhǔn)的市場經(jīng)濟(jì)，市場化程度在60％—70％之間可稱為準(zhǔn)市場經(jīng)濟(jì)，市場化程度在40％—50％可稱為轉(zhuǎn)軌中經(jīng)濟(jì)，市場化程度在50％—60％左右可稱之為接近準(zhǔn)市場經(jīng)濟(jì)或轉(zhuǎn)軌中經(jīng)濟(jì)。國內(nèi)學(xué)者對(duì)我國目前市場化程度的判斷尚有一些不同的判斷，主要是有高、中、低三種估計(jì)，高位估計(jì)是65％，中位估計(jì)是55％—60％，低位估計(jì)是60％［7］。正是基于我國市場化程度已經(jīng)基本達(dá)到或已經(jīng)接近60％的判斷，中（論文庫）共中央關(guān)于制定十五規(guī)劃的建議中明確指出：我們已經(jīng)初步建立社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制，新世紀(jì)5—10年是完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要時(shí)期。我認(rèn)為關(guān)于我國市場化程度的判斷基本上是比較準(zhǔn)確的，國外的研究機(jī)構(gòu)的研究成果也可以說明這一點(diǎn)，據(jù)世界遺產(chǎn)基金會(huì)與《華爾街日?qǐng)?bào)》利用50多個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)世界150個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)自由化程度的評(píng)價(jià)結(jié)果，中國市場化程度大致相當(dāng)于美國的50％，考慮到可存在的人為的偏差，中國經(jīng)濟(jì)市場化的程度估計(jì)至多達(dá)到美國的60％—65％，處于這樣的水平，我們可以認(rèn)為初步建立了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制。但對(duì)于十五期間，要在5—10年中建立起完善的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制卻有相當(dāng)?shù)碾y度。從西方市場化程度較高的英國、美國和日本來看，英國大體上用了250年使英國成為標(biāo)準(zhǔn)的市場經(jīng)濟(jì)國家；美國用了100年左右的時(shí)間成為典型的市場經(jīng)濟(jì)國家；我國封建制度幾千年，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)30年，要建立完善的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制是一場深刻的長期的社會(huì)革命，對(duì)此，我們還面臨著十分艱巨的任務(wù)，如生產(chǎn)要素市場化問題、市民社會(huì)的建構(gòu)問題等等，對(duì)此我們應(yīng)當(dāng)有科學(xué)的判斷和充分的思想準(zhǔn)備。

市場化程度的研究和判斷，需要建立科學(xué)的指標(biāo)體系和研究方法。國內(nèi)學(xué)者提出的有代表性的指標(biāo)體系主要有：江曉薇、宋紅旭［5］提出的測(cè)算指標(biāo)是：（1）企業(yè)自主度：包括企業(yè)的14項(xiàng)自，即生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)、產(chǎn)品勞務(wù)定價(jià)權(quán)、產(chǎn)品銷售權(quán)、物資采購權(quán)、進(jìn)口權(quán)、投資決策權(quán)、稅后利潤分配權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán)、聯(lián)營兼并權(quán)、勞動(dòng)用工權(quán)、人事管理權(quán)、工資資金分配權(quán)、內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)、拒絕攤派權(quán)；（2）市場國內(nèi)開放度：包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、工業(yè)生產(chǎn)、物資流通、商業(yè)流通、價(jià)格調(diào)節(jié)、投資管理；（3）市場對(duì)外開放度：包括進(jìn)口依存序、非關(guān)稅壁壘，直接投資實(shí)際額；（4）宏觀調(diào)控度：包括稅收負(fù)擔(dān)、政（論文庫）府補(bǔ)貼、貿(mào)易管理、社會(huì)消費(fèi)、信貸管理；國家計(jì)委課題組［6］是從商品市場（包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)）的市場化和要素市場（包括勞動(dòng)力市場和資金市場）的市場化程度入手進(jìn)行測(cè)算的。商品市場和要素市場的市場化程度實(shí)際上就是國家已經(jīng)放開、主要由市場進(jìn)行調(diào)節(jié)量的那一部分占全部市場的比重。顧海兵［7］則是從要素市場化方面進(jìn)行研究。他提出的測(cè)度指標(biāo)包括：（1）勞動(dòng)力市場化，包括農(nóng)村勞動(dòng)力市場、城鎮(zhèn)勞動(dòng)力市場、城鄉(xiāng)分割的戶口管理體制及城鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)的戶口封閉體制；（2）資金市場化，包括資金市場的主體結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)；（3）生產(chǎn)市場化，包括第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)三產(chǎn)業(yè)；（4）價(jià)格市場化，包括重要的工農(nóng)業(yè)產(chǎn)品價(jià)格和公用事業(yè)價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格、醫(yī)療價(jià)格。陳宗勝［3］認(rèn)為，對(duì)經(jīng)濟(jì)體制市場化進(jìn)程的測(cè)度，最好按經(jīng)濟(jì)體制自身的構(gòu)成，即企業(yè)、政（論文庫）府、市場三方面展開分析。徐明華［8］則從8個(gè)方面進(jìn)行了測(cè)算，這8個(gè)方面包括：（1）所有制結(jié)構(gòu)：包括工業(yè)總產(chǎn)值中非公有制經(jīng)濟(jì)的比重、非公有制從業(yè)人員占全部從業(yè)人員的比重等5項(xiàng)具體指標(biāo)；（2）政（論文庫）府職能轉(zhuǎn)變和政（論文庫）府效率：包括GDP與政（論文庫）府消費(fèi)之比、黨政機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體從業(yè)人員占全社會(huì)從業(yè)人員的比重等6項(xiàng)具體指標(biāo)；（3）投資的市場化：包括全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中非公有經(jīng)濟(jì)投資的比重、基建投資中非國家預(yù)算內(nèi)資金的比重等3項(xiàng)指標(biāo)；（4）商品市場發(fā)育：包括出口總值占工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的比重、商品銷售額與工農(nóng)業(yè)產(chǎn)值之比等3項(xiàng)指標(biāo)；（5）要素市場發(fā)育：包括合同制職工占全部職工的比重、每萬人職業(yè)介紹機(jī)構(gòu)數(shù)等5項(xiàng)指標(biāo)；（6）對(duì)外開放：包括外貿(mào)依存度和人均實(shí)際利用外資2項(xiàng)指標(biāo)；（7）經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頻度：包括每萬人商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、每萬人工業(yè)企業(yè)單位數(shù)等3項(xiàng)指標(biāo)；（8）人的觀念：包括每萬人個(gè)體戶數(shù)、每萬人私營企業(yè)投資者數(shù)等4項(xiàng)指標(biāo)。筆者認(rèn)為，運(yùn)用不同的指標(biāo)體系來探索研究市場化的程度判斷本身就是非常有意義的，事實(shí)上每個(gè)指標(biāo)體系都不能做到完全真實(shí)地反映市場化的程度，重要的也不是運(yùn)用不同指標(biāo)體系判斷市場化程度的差異，而是對(duì)市場化進(jìn)程的基本趨勢(shì)的把握。就研究方法而言，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)結(jié)合借鑒美國遺產(chǎn)基金會(huì)的研究方法，該基金會(huì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家首先把經(jīng)濟(jì)自由化定義為“對(duì)于政（論文庫）府在生產(chǎn)、分配、消費(fèi)等方面管束的消除”。他們對(duì)經(jīng)濟(jì)自由化指數(shù)的測(cè)量也是針對(duì)政（論文庫）府對(duì)于經(jīng)濟(jì)所施加的束縛程度進(jìn)行考察，因此這種考察的具體對(duì)象主要是政（論文庫）府的相關(guān)政策。這種考察是對(duì)影響經(jīng)濟(jì)自由化的“投入”方而不是“產(chǎn)出”方進(jìn)行考察；該機(jī)構(gòu)共設(shè)置50項(xiàng)變量或指標(biāo)，采用分值測(cè)度的方法進(jìn)行“打分”和評(píng)估。這種方法的實(shí)質(zhì)是考察制度因素對(duì)經(jīng)濟(jì)自由化的影響及影響程度。當(dāng)然影響一個(gè)和地區(qū)的市場化程度的差異還有人口素質(zhì)、技術(shù)水平等多方面因素，可以考慮進(jìn)一步補(bǔ)充和完善。

【參考文獻(xiàn)】

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［6］國家計(jì)委市場與價(jià)格研究所課題組.我國經(jīng)濟(jì)市場化程度的判斷［J］.宏觀經(jīng)濟(jì)管理，1996，（2）。

［7］顧海兵.中國經(jīng)濟(jì)市場化程度的最新估計(jì)與預(yù)測(cè)［J］.管理世界，1997，（2）。

［8］徐明華.經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程：方法討論與若干地區(qū)比較研究［J］.中（論文庫）共浙江省委黨校學(xué)報(bào)，1999，（5）。

篇（6）

【論文摘要】所謂垃圾不暴露，是指市民傾倒垃圾后，垃圾不再暴露在人們的視線里。過去，無論生活還是醫(yī)療等垃圾，人們都將這些污染嚴(yán)重的殘剩物傾倒在垃圾池，甚至隨意傾倒在路邊、河邊甚至房前屋后。隨著城市的發(fā)展，人們生活質(zhì)量的提高，垃圾被越來越嚴(yán)厲地“管制”起來。如何治理暴露垃圾也成為一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。

一、暴露垃圾的簡介

1、暴露垃圾的分類

暴露垃圾是指在居住區(qū)、城市道路、公共場所、城鄉(xiāng)結(jié)合部等處隨意棄置的影響市容環(huán)境衛(wèi)生的各類垃圾。

根據(jù)暴露垃圾性質(zhì)，可以分為：生活垃圾、裝潢垃圾、建筑渣土、道路施工殘留垃圾、混合垃圾、大件垃圾等；

根據(jù)暴露面積，可以分為：零星暴露，指污染面積在0.2m2以下的零星堆點(diǎn)；成堆暴露，指垃圾已經(jīng)形成堆積，面積超過0.2m2，少于5m2的垃圾暴露；成片暴露，污染面積超過5m2的垃圾暴露

2、暴露垃圾的產(chǎn)生

暴露垃圾是由少數(shù)單位和個(gè)人亂棄廢物行為所造成。

3、暴露垃圾的危害

破壞整潔、優(yōu)美的城市容貌，影響城市整體形象；暴露垃圾堆積，易產(chǎn)生惡臭，孳生蚊蠅，造成環(huán)境污染；影響市民的清潔、適宜的生活、工作環(huán)境。

二、暴露垃圾的責(zé)任劃分

暴露垃圾區(qū)域管理責(zé)任的劃分，體現(xiàn)“兩級(jí)政府、三級(jí)管理”模式的管理效應(yīng)，以塊為主、條塊配合治理的辦法，明確責(zé)任邊界范圍，集中力量管好社區(qū)、管好公共區(qū)域，全面實(shí)現(xiàn)暴露垃圾治理機(jī)制有效運(yùn)行。

按行政屬地化明確管理責(zé)任：暴露垃圾治理由區(qū)域政府負(fù)責(zé)，相應(yīng)的區(qū)域市容環(huán)衛(wèi)管理部門具體履行管理責(zé)任。下一級(jí)失職由上一級(jí)承擔(dān)責(zé)任，相應(yīng)的區(qū)域市容環(huán)衛(wèi)部門必須履行管理責(zé)任，保證暴露垃圾治理達(dá)到無縫隙管理；暴露垃圾亂棄者不明，由所在地的市容環(huán)衛(wèi)管理部門承擔(dān)清除責(zé)任。承擔(dān)清除責(zé)任的管理部門應(yīng)組織查明亂棄者，并按有關(guān)規(guī)定處罰。

三、市容管理現(xiàn)狀和問題

1、歷年來市場化的探索。市容環(huán)境衛(wèi)生管理通過幾輪事權(quán)下放，形成了目前以市、區(qū)（縣）兩級(jí)管理的職責(zé)分工，在推進(jìn)市場化進(jìn)程方面取得了初步成果。一是管理層與作業(yè)層分開。市和區(qū)（縣）所屬作業(yè)服務(wù)單位積極推進(jìn)“政企、政事、事企、管理和作業(yè)”四分開。二是探索服務(wù)市場開放。各區(qū)在生活垃圾收集運(yùn)輸和公共保潔領(lǐng)域已開始實(shí)施內(nèi)部招投標(biāo)選擇作業(yè)服務(wù)單位，適度引入競爭機(jī)制。三是社會(huì)資本加入。已建成運(yùn)營垃圾中轉(zhuǎn)站。四是國有企業(yè)改革取得一定進(jìn)展。在法人治理結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)制度、公司運(yùn)行機(jī)制和內(nèi)部管理制度等方面進(jìn)行了改革探索和實(shí)踐。或轉(zhuǎn)制為保潔服務(wù)責(zé)任有限公司，或?qū)嵭忻駹I化改制。

2、市場化進(jìn)程中存在的問題。從總體上看，本市市容環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場化改革的進(jìn)程仍相對(duì)滯后，體制機(jī)制上的問題制約了市場化改革的推進(jìn)和管理水平的提高。一是市、區(qū)（縣）職責(zé)和事權(quán)調(diào)整滯后。生活垃圾產(chǎn)生、收集、運(yùn)輸、處置產(chǎn)業(yè)鏈被管理體制分割，區(qū)（縣）的積極性未能充分發(fā)揮，源頭減量動(dòng)力不足，統(tǒng)一、開放的環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)市場尚未形成。二是作業(yè)單位的事業(yè)性質(zhì)，難以形成市場競爭。絕大部分作業(yè)單位仍為事業(yè)性質(zhì)，尚未成為真正的市場主體，缺少競爭與淘汰機(jī)制。同時(shí)，環(huán)衛(wèi)行業(yè)的特殊性又使得現(xiàn)有作業(yè)單位富余人員現(xiàn)象嚴(yán)重。三是環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)市場相對(duì)封閉。缺乏統(tǒng)一的公平、公開、公正的交易平臺(tái)，現(xiàn)有的部分作業(yè)招投標(biāo)僅局限區(qū)域內(nèi)部范圍，垃圾清運(yùn)、道路保潔作業(yè)服務(wù)招標(biāo)的比例不足5%，垃圾水運(yùn)作業(yè)服務(wù)則是獨(dú)家經(jīng)營。四是市場監(jiān)管仍沿襲傳統(tǒng)模式。市、區(qū)兩級(jí)市容環(huán)衛(wèi)部門的市場監(jiān)管職能不明晰，職責(zé)界面不清。由于環(huán)衛(wèi)作業(yè)分散性、流動(dòng)性、時(shí)效性，面對(duì)市場化運(yùn)作的新格局，管理部門缺少管理經(jīng)驗(yàn)，缺乏監(jiān)管手段，相關(guān)的法規(guī)和規(guī)范也不完善。

四、暴露垃圾的治理的實(shí)施方法

（一）完善市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)的市場監(jiān)管機(jī)制

1、建立完善各項(xiàng)制度。建立和完善市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)的政府采購制度、市場作業(yè)任務(wù)的招投標(biāo)制度、資本進(jìn)入的市場準(zhǔn)入制度、行業(yè)內(nèi)的中介制度等。通過面向社會(huì)的招投標(biāo)組織采購，逐步形成公開、公平、公正的市場環(huán)境。

2、建立作業(yè)服務(wù)交易有形市場。在市市容環(huán)衛(wèi)局建立市容環(huán)衛(wèi)作業(yè)服務(wù)招投標(biāo)辦公室，加強(qiáng)招投標(biāo)的管理工作。各區(qū)（縣）根據(jù)實(shí)際情況，推進(jìn)和建立作業(yè)服務(wù)交易市場，有計(jì)劃地提高向社會(huì)公開招投標(biāo)的比例。

3、加強(qiáng)政府對(duì)作業(yè)服務(wù)市場的監(jiān)管。確定專門部門負(fù)責(zé)對(duì)市容環(huán)衛(wèi)質(zhì)量監(jiān)管和環(huán)境監(jiān)察的綜合管理；同時(shí)，制訂和完善市容環(huán)衛(wèi)設(shè)施項(xiàng)目的咨詢、評(píng)審制度，推動(dòng)設(shè)施建設(shè)市場規(guī)范、有序的運(yùn)行。

（二）暴露垃圾的治理步驟

暴露垃圾治理實(shí)施步驟，原則上先生活垃圾、裝潢垃圾，再渣土垃圾，然后其他性質(zhì)垃圾；先內(nèi)環(huán)和中環(huán)，再外環(huán)以內(nèi)，最后其他區(qū)域；先市政道路（不包括弄堂，社區(qū)內(nèi)道路等），再居住區(qū)；先市級(jí)層面啟動(dòng)，再區(qū)級(jí)層面啟動(dòng)，然后街道、鎮(zhèn)級(jí)層面。具體步驟如下：

第一步：生活垃圾、居民裝潢垃圾等城市垃圾；區(qū)域范圍為內(nèi)環(huán)線以內(nèi)。

第二步：擴(kuò)大到近期產(chǎn)生的全部傾倒垃圾；范圍擴(kuò)大到中環(huán)線以內(nèi)。

第三步：再擴(kuò)大到一年左右所產(chǎn)生的暴露垃圾；范圍擴(kuò)大到全市城市化地區(qū)。

第四步：對(duì)歷史上形成的垃圾堆點(diǎn)、仍存在污染和市民反映大的垃圾堆點(diǎn)進(jìn)行治理。

（三）推進(jìn)建立生活垃圾收費(fèi)制度

根據(jù)國家發(fā)展改革委等四部委通知，結(jié)合實(shí)際，分步實(shí)行生活垃圾收費(fèi)制度，擬先征收單位生活垃圾處理費(fèi)，然后逐步在居民中推行，促進(jìn)源頭減量，推進(jìn)本市生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)化、市場化進(jìn)程。

（四）暴露垃圾治理實(shí)施歸口管理

1、暴露垃圾信息處理，市級(jí)行政由市容環(huán)衛(wèi)局(環(huán)衛(wèi)管理處)負(fù)責(zé)、具體行政事務(wù)由市廢棄物管理處實(shí)施。

2、市局環(huán)衛(wèi)管理處與廢棄物管理處對(duì)暴露垃圾信息處理采取信息在線對(duì)接。

3、在信息處理中，超出廢棄物管理處處理權(quán)限的部分信息，應(yīng)及時(shí)報(bào)告市局環(huán)衛(wèi)管理處，由市局環(huán)衛(wèi)管理處按照快速處理原則，視情況請(qǐng)示市局領(lǐng)導(dǎo)后處理。

4、對(duì)重大的、敏感的處理結(jié)果信息，由市廢棄物管理處報(bào)市局環(huán)衛(wèi)管理處或市局辦公室請(qǐng)示市局領(lǐng)導(dǎo)后處理。

（五）加強(qiáng)市容環(huán)衛(wèi)管理部門的信息處理

1、對(duì)暴露垃圾專項(xiàng)信息，各區(qū)縣市容環(huán)衛(wèi)管理部門與市廢棄物管理處直接對(duì)接。

篇（7）

我國利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)由國債市場的發(fā)展來推進(jìn)的利率市場化改革，是比較有效的改革路徑之一。十多年來的中國國債的市場化改革對(duì)利率的市場化改革起到了重要的作用。國債二級(jí)市場及其收益率的形成、國債一級(jí)市場引入競爭性的招標(biāo)機(jī)制、國債回購利率的市場化、國債期貨交易的試驗(yàn)等改革舉措，是我國利率市場化改革的重要內(nèi)容，加快了改革的進(jìn)程。近年來中央銀行開展公開市場業(yè)務(wù)引導(dǎo)市場利率，以及各種利率市場化改革措施的出臺(tái)，都為最后放開商業(yè)銀行的存貸款利率準(zhǔn)備了基礎(chǔ)條件。但是，隨著中國金融體制改革的深化，利率市場化的進(jìn)程逐步加快，中央銀行亟需確定一個(gè)市場基準(zhǔn)利率來引導(dǎo)市場利率。

所謂市場基準(zhǔn)利率，是在多種利率并存條件下起決定作用的利率，是金融市場上所有金融產(chǎn)品價(jià)格確定的重要參考依據(jù)，是人們公認(rèn)的并普遍接受的具有重要參考價(jià)值的利率。目前，中國中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的再貸款利率實(shí)際上起著基準(zhǔn)利率的作用。但從現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求看，真正能夠成為基準(zhǔn)利率的是國債市場的利率。

首先，從國際金融市場的一般規(guī)律來看，能夠成為基準(zhǔn)利率的必須是流動(dòng)性好的金融商品的利率。國債利率具備這一特點(diǎn)。國債有“準(zhǔn)貨幣”之稱，變現(xiàn)力極強(qiáng)，它的價(jià)格形成與波動(dòng)能夠靈敏地反映資金市場供求的變化，因而可以成為其他金融工具定價(jià)的基礎(chǔ)。誠然，國債利率也會(huì)受到通貨膨脹和到期風(fēng)險(xiǎn)的影響，但由于國債到期還本付息是一個(gè)固定額，在通貨膨脹率與利率變化可以預(yù)期的條件下，國債利率就自然成了基準(zhǔn)利率的代表。實(shí)際上，美國、日本等市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的市場基準(zhǔn)利率就是國債利率，國債利率處于整個(gè)利率體系的中心環(huán)節(jié)，它的變動(dòng)決定其他金融工具利率的變動(dòng)。

其次，作為基準(zhǔn)利率，必須能夠較好地反映不同期限的利率水平。國債利率也具備這一優(yōu)點(diǎn)。在債券期限結(jié)構(gòu)理論中，預(yù)期理論與市場分割理論從不同側(cè)面解釋了不同期限債券利率水平差異的原因。預(yù)期理論在債券具有完全替代性的前提下證明了債券利率差別的原因是期限的長短，即將長期利率等于債券到期之前未來短期利率預(yù)期的平均值。市場分割理論則在市場不完全性與不同期限債券不是替代品的前提下說明了各種期限債券利率取決于各種債券市場的供求狀況。期限結(jié)構(gòu)理論與流動(dòng)性升水理論則綜合了上述兩種理論，將長期利率等于債券到期之前未來短期利率預(yù)期的平均值加上反映不同期限債券供求狀況的期限升水，從而比較全面地解釋了不同期限債券利率差別的原因。非國債(如企業(yè)債券)不同期限利率的決定雖然也可以用以上理論解釋，但由于存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因而無法用來決定利率的期限結(jié)構(gòu)。而國債的發(fā)行主體是政府，一般不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，其利率結(jié)構(gòu)也就不受違約風(fēng)險(xiǎn)的干擾，因而可以較好地反映不同期限利率的差別，能夠成為基準(zhǔn)利率的最好選擇。同業(yè)拆借利率雖然也是反映市場資金供求狀況的利率，在市場交易規(guī)模、交易者數(shù)目和規(guī)范化程度上與國債市場也有可比性，但同業(yè)拆借市場畢竟只是一個(gè)短期拆借市場，同業(yè)拆借利率也只是對(duì)短期利率有參考作用。國債市場則是提供短、中、長期不同期限債券種類的市場，可以反映不同期限的利率水平。

一旦國債基準(zhǔn)利率形成，國債市場的發(fā)展對(duì)其他金融市場將產(chǎn)生巨大的影響。它不僅改變金融市場規(guī)模格局，而且還影響其他市場利率水平的確定，出現(xiàn)明顯的利率市場化的傳遞效應(yīng)，其中影響最明顯的是銀行同業(yè)拆借市場和銀行存款市場。因?yàn)閲鴤袌霭l(fā)展后產(chǎn)生的大量資金需求，首先會(huì)沖擊銀行同業(yè)拆借市場和銀行存款市場，結(jié)果必然是，在國債市場發(fā)展以及國債利率市場化的影響下，銀行同業(yè)拆借市場的利率市場化機(jī)制將更加完善，銀行存款市場也將逐步放松利率管制。

二、完善我國國債市場的建議與措施

完善我國國債市場，提高國債市場流動(dòng)性，推進(jìn)利率市場化是充分發(fā)揮我國貨幣政策效應(yīng)的必要條件。目前，完善我國國債市場應(yīng)從以下方面著手。

1、完善國債發(fā)行機(jī)制

(1)進(jìn)一步規(guī)范滾動(dòng)發(fā)行機(jī)制。擴(kuò)大基準(zhǔn)國債期限品種范圍，進(jìn)一步健全滾動(dòng)發(fā)行機(jī)制，使一級(jí)市場國債發(fā)行形成更加持續(xù)的發(fā)行利率曲線，也使一級(jí)市場國債招標(biāo)價(jià)格更好地發(fā)揮對(duì)國債定價(jià)與估值的參考作用。

(2)嘗試推出國債預(yù)發(fā)行機(jī)制。為建立發(fā)行前債券價(jià)格揭示機(jī)制，規(guī)范一級(jí)市場債券分銷行為，借鑒國際成熟債券市場預(yù)發(fā)行做法，在中國國債市場嘗試進(jìn)行國債的預(yù)發(fā)行操作。

2、優(yōu)化國債期限結(jié)構(gòu)和持有者結(jié)構(gòu)

優(yōu)化國債期限結(jié)構(gòu)和持有者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國債市場的流動(dòng)性，提高國債市場的調(diào)節(jié)功能。

(1)合理設(shè)計(jì)國債的期限結(jié)構(gòu)。國債期限結(jié)構(gòu)的形成往往是一個(gè)復(fù)雜的不斷變化的過程。政府必須兼顧自身與應(yīng)債主體這兩方面的要求和愿望，同時(shí)考慮宏觀經(jīng)濟(jì)條件和清償能力等因素，對(duì)國債的期限結(jié)構(gòu)做出選擇。

篇（8）

我國曾在1992年-1995年進(jìn)行過國債期貨試點(diǎn)，并且很多論文對(duì)首次國債期貨試點(diǎn)失敗的原因進(jìn)行了分析。在諸多原因中，除了政策、監(jiān)管、投機(jī)、國債現(xiàn)貨規(guī)模等方面的原因外，利率沒有市場化也是重要原因之一。最近學(xué)術(shù)界和實(shí)踐領(lǐng)域?qū)χ赝茋鴤谪浀暮袈暫芨撸覈鹑谄谪浗灰姿€專門推出了國債期貨模擬交易。重推國債期貨，有利于利率市場化，有利于完善利率形成機(jī)制，應(yīng)該重新推出國債期貨。

一、國債期貨的基本屬性和功能

（一）國債期貨的基本屬性

1.從金融產(chǎn)品的衍生關(guān)系來看，國債期貨屬于利率期貨。利率期貨，亦稱“利率期貨合約”，是以約定的價(jià)格和數(shù)量對(duì)某些特定的具有利息和期限的金融商品在將來某一時(shí)間進(jìn)行交割的期貨合約。作為一種金融衍生品，利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)可以是貨幣市場、資本市場的各種債務(wù)憑證，也可以是利率本身。從貨幣市場、資本市場挑選出不同期限、不同利率的國債，并以這些國債作為標(biāo)的資產(chǎn)而形成的利率期貨，就稱為國債期貨。作為利率期貨的一種，國債期貨的本質(zhì)無非是以國債作為載體、利率作為交易對(duì)象的一種金融期貨產(chǎn)品。

2.從票面利率形成機(jī)制來看，國債期貨合約的票面利率決定于利率變化。國債期貨交易，是指以國家財(cái)政機(jī)構(gòu)發(fā)行的政府負(fù)債憑證為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨合約的交易。國債期貨合約票面利率是國債現(xiàn)貨發(fā)行票面利率、市場利率在一定時(shí)間約束下的綜合性利率。國債期貨的基本屬性就是利率屬性。

（二）國債期貨的主要功能

1.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。國債期貨規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的功能，是通過在國債現(xiàn)貨、期貨市場之間進(jìn)行套期保值交易來實(shí)現(xiàn)的。其基本原理是：由于國債期貨價(jià)格與其標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)具有同向性，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格趨于上漲時(shí)，其期貨價(jià)格也趨于上漲，反之亦然。因此，人們可以通過在期貨市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場相反的交易來達(dá)到套期保值的目的，避免因利率波動(dòng)而造成資產(chǎn)損失。

2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)和活躍國債現(xiàn)貨市場功能。在國債期貨市場上，國債期貨合約的交易是通過公開競價(jià)持續(xù)進(jìn)行的，每時(shí)每刻的信息都會(huì)為交易者提供買、賣決策的依據(jù)。隨著交易的進(jìn)行，交易者可以不斷地根據(jù)所獲得的最新信息修正原先對(duì)市場的看法，形成新的成交價(jià)格。而這種成交價(jià)是連續(xù)公開競價(jià)和不斷糾錯(cuò)的結(jié)果，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性和權(quán)威性。

3.促進(jìn)一級(jí)市場的國債發(fā)行。這一功能主要是通過兩類主體實(shí)現(xiàn)的：一類是一級(jí)市場上的國債發(fā)行承銷商。作為規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，國債期貨可以使國債發(fā)行承銷商實(shí)現(xiàn)二級(jí)市場和期貨市場的套期保值，因此承銷商更有信心積極參與國債一級(jí)市場的承銷；另一類是國債二級(jí)市場中的交易商。作為國債現(xiàn)貨的持有者，國債二級(jí)市場的交易者必須經(jīng)常在國債期貨市場進(jìn)行套期保值交易，從而活躍國債二級(jí)市場，而國債二級(jí)市場旺盛的交易又會(huì)促進(jìn)一級(jí)市場的國債發(fā)行。

二、利率市場化的基本內(nèi)涵和實(shí)現(xiàn)機(jī)制

（一）利率市場化的基本內(nèi)涵

利率市場化，就是逐步實(shí)現(xiàn)由市場資金供、求雙方共同決定利率的過程。利率是一個(gè)資金價(jià)格體系，該體系是由貨幣市場、債券市場利率和存、貸款利率，短、中、長期利率，以及本幣、外幣利率等不同市場、不同層次、不同期限和不同幣種的利率構(gòu)成的。其中，國債期貨利率就是構(gòu)成利率體系必不可少的一部分；由于政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素的不同，不同國家或同一國家的不同階段會(huì)導(dǎo)致各種利率之間呈現(xiàn)出不盡相同的變動(dòng)規(guī)律。因此，我國利率市場化必須按照社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變化規(guī)律來確定利率市場化的步驟和層次，逐步實(shí)現(xiàn)各個(gè)金融市場利率的市場化。

（二）利率市場化的實(shí)現(xiàn)機(jī)制

為了實(shí)現(xiàn)利率完全市場化的目標(biāo)，通常有兩種機(jī)制：一種是政策機(jī)制，即通過政府及其在不同時(shí)期出臺(tái)的政策來推動(dòng)利率市場化進(jìn)程，按照先后順序，逐步實(shí)現(xiàn)不同層面上的利率市場化；一種是市場機(jī)制，也就是通過金融市場需求的不斷升級(jí)和金融市場供給迎合這種需求，或者通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷供給來開發(fā)、引致市場需求，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的供求互動(dòng)中，逐步推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程。

三、國債期貨和利率市場化的互動(dòng)性

無論從國債期貨角度還是從利率市場化角度，國債期貨和利率市場化之間關(guān)系都十分密切。

1.利率市場化內(nèi)涵決定了國債期貨的產(chǎn)生與發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在利率體系中不同市場和不同層次的利率會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)市場化，若其中某一或某些層次上利率波動(dòng)的劇烈程度和頻度超過了人們對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)損失的承受限度時(shí)，為了有效的規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，國債期貨就會(huì)在人們巨大的避險(xiǎn)需求中應(yīng)運(yùn)而生，并隨著國債市場層次及其相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)的增加而逐步得到發(fā)展。

2.利率市場化機(jī)制決定了國債期貨的地位。在利率市場化過程中，如果政策機(jī)制占主導(dǎo)，市場機(jī)制對(duì)形成整個(gè)金融市場基準(zhǔn)利率的促進(jìn)作用很容易被削弱。于是市場機(jī)制下的國債期貨合約票面利率，就很難取得基準(zhǔn)利率的市場地位。相反，在利率市場化過程中，在市場機(jī)制作用下，國債期貨市場反應(yīng)真實(shí)的國債供求關(guān)系，國債期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能發(fā)揮比較充分，則會(huì)縮短基準(zhǔn)利率遴選時(shí)間，國債期貨合約票面利率也就很容易取得基準(zhǔn)利率地位。

3.國債期貨的主要功能決定了利率市場化的進(jìn)程。如果沒有國債期貨，或受國債現(xiàn)貨規(guī)模小、品種少等因素的限制，國債期貨的主要功能不能得到有效發(fā)揮，那么在國債發(fā)行、現(xiàn)券流通和回購交易等多層市場就會(huì)導(dǎo)致多種利率形成機(jī)制，使利率風(fēng)險(xiǎn)增大，從而減緩了利率市場化的進(jìn)程。相反，如果有國債期貨及其跨市場的套期保值交易，同時(shí)有充足的可供國債期貨交割的債券規(guī)模和合理的品種結(jié)構(gòu)，那么國債期貨的主要功能能夠正常發(fā)揮，國債期貨套期保值交易就會(huì)打破多層次市場的條塊分割，形成相輔相成的利率體系，進(jìn)一步推動(dòng)利率市場化的進(jìn)程。

四、結(jié)論

從國債期貨和利率市場化互動(dòng)關(guān)系上看，我國資本市場經(jīng)過了17年的發(fā)展，目前的利率市場化進(jìn)程、多層次國債市場、國債現(xiàn)貨規(guī)模和政策法規(guī)等方面，都形成了重推國債期貨的基礎(chǔ)或前提。國債發(fā)行和現(xiàn)貨交易利率的市場化，為國債期貨重新推出提供了重要的前提；國債發(fā)行、現(xiàn)貨、回購市場場內(nèi)、場外市場等不同層次國債市場是重推國債期貨的現(xiàn)實(shí)條件；我國國債發(fā)行和存量規(guī)模迅速擴(kuò)大，期限結(jié)構(gòu)日趨合理，是發(fā)揮國債期貨功能的重要條件；現(xiàn)行的政策和法律法規(guī)體系為國債期貨的成功推出提供了重要的依據(jù)和保障。

參考文獻(xiàn)

篇（9）

 

 

我國利率管理體制經(jīng)過20多年的改革，在放松利率管制、推動(dòng)利率市場化方面取得了很大的進(jìn)展，特別是1996年以來，利率市場化進(jìn)程不斷加快，利率體系的市場化程度逐漸提高，利率在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮的作用越來越重要。但是，我們還應(yīng)該看到，我國整個(gè)利率體系的市場化程度是比較低的，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 

利率管制程度高，調(diào)整的靈活度不夠，金融機(jī)構(gòu)自主確定利率水平和計(jì)結(jié)息規(guī)則的權(quán)限較小，不能完全根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融市場變化而靈活變動(dòng)，決策程序復(fù)雜，利率杠桿的調(diào)節(jié)作用發(fā)揮時(shí)滯較長，難以適應(yīng)今后金融機(jī)構(gòu)成本管理、金融創(chuàng)新和市場競爭的需要。 

缺乏有效的市場基準(zhǔn)利率。基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中起核心作用并能制約其他利率的基本利率。從某種意義上說，基準(zhǔn)利率的選擇和確定是利率市場化改革的核心步驟。一般來說，基準(zhǔn)利率應(yīng)當(dāng)具備以下特征：首先，市場參與程度高，能客觀反映市場供求關(guān)系，市場影響力大，與其他利率有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性；其次，可控性好，要便于中央銀行調(diào)節(jié)以體現(xiàn)其政策意圖；第三，穩(wěn)定性好，風(fēng)險(xiǎn)較小。結(jié)合我國目前實(shí)際情況來看，同業(yè)拆借利率、國債利率（發(fā)行利率和收益率）、再貼現(xiàn)率和再貸款率等都不完全具備條件承擔(dān)基準(zhǔn)利率的責(zé)任。 

市場缺乏防范利率風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和手段，利率監(jiān)管的方式急需改革。近幾年來，隨著利率市場化程度的加快，利率風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)增加，但金融機(jī)構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范手段，市場尚不能提供適合的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，利率監(jiān)管的重點(diǎn)尚未從檢查處罰利率違規(guī)轉(zhuǎn)移到防范利率風(fēng)險(xiǎn)上來。 

從中國利率市場化改革的目標(biāo)來說，就是要建立一個(gè)以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，市場供求發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，中央銀行通過各種市場化政策工具調(diào)控貨幣市場利率，并通過它來對(duì)利率水平和結(jié)構(gòu)以有效影響的體系。鑒于當(dāng)前存在的問題，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取以下措施： 

進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣市場建設(shè)，進(jìn)一步拓展貨幣市場的深度和廣度，充分發(fā)揮貨幣市場功能，建立起我國以場外市場為主體、場內(nèi)市場為補(bǔ)充的統(tǒng)一、高效、開放的貨幣市場，并以此提高金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理水平和市場化方式籌資能力。 

進(jìn)一步健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部定價(jià)機(jī)制、成本約束機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，引導(dǎo)并督促商業(yè)銀行加大投入，重視并充分利用新的電子信息設(shè)備，采集、分析各種數(shù)據(jù)信息，建立科學(xué)的成本定價(jià)、內(nèi)部授權(quán)、利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等先進(jìn)管理制度。 

提高市場利率的透明度，有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)。建立公正、透明的信息披露制度，保證金融機(jī)構(gòu)信息披露的真實(shí)性；加強(qiáng)利率調(diào)控和監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)利率行為，提高市場利率的透明度，正確引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他社會(huì)公眾對(duì)市場利率的理性判斷；出臺(tái)利率風(fēng)險(xiǎn)指引，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。 

進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管能力和調(diào)控能力。放開利率管制，銀行必須具備自我約束能力，同時(shí)有關(guān)部門要能夠適應(yīng)新的商業(yè)銀行定價(jià)機(jī)制，進(jìn)行審慎性監(jiān)管。否則，利率市場化改革出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)增大。在穩(wěn)妥推進(jìn)利率市場化改革的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)法人的利率監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)一級(jí)法人統(tǒng)一管理本系統(tǒng)利率，負(fù)責(zé)制定有關(guān)規(guī)章制度、日常利率管理和調(diào)整等。人民銀行要運(yùn)用貨幣政策工具積極進(jìn)行調(diào)控，加強(qiáng)對(duì)行業(yè)自律組織的指導(dǎo)，對(duì)已經(jīng)放開的存貸款利率建立行業(yè)自律約束機(jī)制。 

改變國有獨(dú)資商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的壟斷化局面，改變商業(yè)銀行所有制結(jié)構(gòu)，對(duì)四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，同時(shí)，加快民營金融機(jī)構(gòu)的建立，提高市場競爭的充分程度，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展趨勢(shì)。 

解決利率市場化改革與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、匯率政策和國際收支政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合問題。利率市場化改革會(huì)提高利率與匯率變動(dòng)的聯(lián)動(dòng)性，對(duì)國際收支的影響加大，必須加強(qiáng)利率與匯率政策的協(xié)調(diào)，維護(hù)人民幣匯率的穩(wěn)定。此外，我國已加入世界貿(mào)易組織，宏觀環(huán)境發(fā)生很大變化，利率改革進(jìn)程還要考慮與國際收支政策，特別是經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目可兌換政策的協(xié)調(diào)，應(yīng)按照先實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目可兌換，然后實(shí)現(xiàn)利率市場化，最后是資本項(xiàng)目可兌換的次序進(jìn)行，以有利于我國掌握經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的主導(dǎo)權(quán)，執(zhí)行獨(dú)立的貨幣政策。 

參考資料： 

1.黃達(dá)，貨幣銀行學(xué)，中國人民大學(xué)出版社，2000 

2.左科華，關(guān)于利率市場化的思考，國際金融報(bào)，2004 

3.易憲容，中國利率市場化路還有多長，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，2003 

篇（10）

1. 城市建設(shè)投融資的難題

1.1城市化建設(shè)成本增加

近年來，隨著《城鄉(xiāng)規(guī)劃法》、《物權(quán)法》等相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，以及房地產(chǎn)價(jià)格的大幅上漲，都會(huì)現(xiàn)代城市建設(shè)帶來了巨大的壓力。不斷上漲的材料市場價(jià)格使得城市建設(shè)征地成本和拆遷費(fèi)用不斷增加。與此同時(shí)，國家也加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控力度，對(duì)于土地財(cái)政的抑制力度也在不斷的增加，使得在城市建設(shè)過程中的土地價(jià)格不斷上漲，城市建設(shè)的成本逐年增加。

1.2投融資體制的建設(shè)不夠完善

當(dāng)一部分建設(shè)資源的來源被切斷，無法確保能夠有新的融資方式進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充和取代。隨著相關(guān)文件的不斷出臺(tái)，使得銀監(jiān)系統(tǒng)對(duì)于各個(gè)地方級(jí)融資平臺(tái)也加大了清理的力度，而造成了城市建設(shè)中重要的融資平臺(tái)受到嚴(yán)控的控制，銀根緊縮造成了城市建設(shè)項(xiàng)目中的資金鏈條受到影響而發(fā)生斷裂，而當(dāng)前我國城市建設(shè)融資的創(chuàng)新實(shí)踐仍然正在探索階段，還沒有形成有效的管理機(jī)制，所以使得城市建設(shè)的投融資發(fā)生了無法彌補(bǔ)的缺口。

1.3價(jià)格屏障對(duì)民間資本的注入產(chǎn)生障礙

目前，我國針對(duì)環(huán)境、民生等戰(zhàn)略都進(jìn)行了不斷的調(diào)整和規(guī)劃，其目的在于積極的為民間投資提供更多的機(jī)遇，使民間資本能夠注入到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)質(zhì)量的提高方面，以此不斷提高政府投資領(lǐng)域的市場化水平。然而，由于公共服務(wù)領(lǐng)域的價(jià)格不斷上漲，同時(shí)受到通貨壓力的影響，政府開始對(duì)公共產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行控制，對(duì)于社會(huì)投資的回報(bào)率也受到影響，因此而造成了城市建設(shè)中，民間資本的引入受到了更大的阻礙。

1.4金融產(chǎn)品的創(chuàng)新不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步

國家在十一五期間提出了建設(shè)兩型社會(huì)、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、低碳城市等新的國家戰(zhàn)略，這些轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的整體戰(zhàn)略導(dǎo)向在十二五期間將得到進(jìn)一步推廣，落實(shí)新戰(zhàn)略，探索轉(zhuǎn)型的城市建設(shè)需要配套相應(yīng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，但實(shí)際創(chuàng)新速度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上轉(zhuǎn)型的需求。

2. 應(yīng)對(duì)城市建投融資難題的對(duì)策