序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

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信息系統(tǒng)項(xiàng)目具有不確定性，在開發(fā)過程中會(huì)遇到許多風(fēng)險(xiǎn)。因此，要對(duì)項(xiàng)目中的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以確保項(xiàng)目的實(shí)施。有效管理信息系統(tǒng)項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，首先要制定相應(yīng)的管理計(jì)劃，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別等，最后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性、定量分析，以確保后期解決措施的有效實(shí)施。

1.1制定風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)劃制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃是防范項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的前提。制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，不僅能準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，還能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，并制定有效解決風(fēng)險(xiǎn)的措施。由于風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，因此，在項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)，都需要制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠?jì)劃，以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的制定，需要管理人員、客戶代表、相關(guān)專家等，以召開會(huì)議的方式共同制定出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)容主要包括，風(fēng)險(xiǎn)管理步驟、風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人和主要管理范圍、項(xiàng)目的投入和預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)分類，風(fēng)險(xiǎn)的解決措施等。在項(xiàng)目實(shí)施過程中，還要針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)修改和體征風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，確保風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃更符合項(xiàng)目的實(shí)際情況。

1.2風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前，人們運(yùn)用各種方法系統(tǒng)的、連續(xù)的認(rèn)識(shí)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)以及分析風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的潛在原因。信息系統(tǒng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性和不確定性，因此，需要分析、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納和分類，并記錄和認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)項(xiàng)目中，認(rèn)真分析影響項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素、風(fēng)險(xiǎn)的來源及風(fēng)險(xiǎn)可能造成的后果。此外，相關(guān)人員要定期或不定期地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，以發(fā)現(xiàn)和識(shí)別項(xiàng)目中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)和可能引發(fā)的后果。

1.3風(fēng)險(xiǎn)的定性分析和定量分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析和定量分析，能使相關(guān)人員采取針對(duì)性、目的性的措施對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和控制。因此，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序，以預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的潛在性和隱蔽性。為防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，首先要對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性分析。定性分析是指首先根據(jù)危害的大小進(jìn)行排序，然后再對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型進(jìn)行定性分級(jí)，以提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性和可操作性。通過定性分析，根據(jù)影響信息系統(tǒng)項(xiàng)目的嚴(yán)重程度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排序,確定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別,以制定具有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)處理方案。風(fēng)險(xiǎn)的定量分析主要是指在特定風(fēng)險(xiǎn)分析過程中，定量地分析每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)存在的概率和可能造成的后果，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠的數(shù)據(jù)資料。在實(shí)際分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的過程中，一般將定性分析和定量分析結(jié)合使用，以使管理者采取更加有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

2應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1針對(duì)項(xiàng)目中頻繁變更的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施針對(duì)項(xiàng)目中頻繁變更的風(fēng)險(xiǎn)，首先，管理者要制定項(xiàng)目合同，管理人員與技術(shù)人員要參與項(xiàng)目的簽訂，雙方要了解相關(guān)信息，明確項(xiàng)目的目標(biāo)和范圍等；其次，針對(duì)不符的問題，若需要變更，則要按照相關(guān)部門的規(guī)定進(jìn)行合理控制。為更好地進(jìn)行控制變更，可在項(xiàng)目中設(shè)定相關(guān)部門，統(tǒng)一處理變更；在項(xiàng)目實(shí)施過程中，如果用戶提出變更，首先要提出申請(qǐng)，在申請(qǐng)中要說明理由、具體內(nèi)容、變更原因、申請(qǐng)人等，并需要雙方人員的簽字，加蓋企業(yè)公章，并由相關(guān)部門進(jìn)行討論，根據(jù)對(duì)項(xiàng)目影響的大小決定是否變更；最后，要是做好對(duì)用戶的宣傳與溝通工作，以保持雙方的合作關(guān)系，做好項(xiàng)目的配置管理及文檔建設(shè)，防止版本混亂等。

2.2系統(tǒng)功能和質(zhì)量達(dá)不到要求而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施第一，相關(guān)人員要與用戶更好地進(jìn)行溝通，了解用戶存在的問題。此外，要盡最大要求滿足用戶需求，雙方協(xié)定達(dá)成共識(shí)；第二，在項(xiàng)目實(shí)施過程的每個(gè)階段，要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)審，做好系統(tǒng)的質(zhì)量保證和質(zhì)量控制，通過評(píng)審然后進(jìn)行下一階段；強(qiáng)化測(cè)試，嚴(yán)格控制質(zhì)量，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題，要立即查找出原因，并及時(shí)妥善解決；第三，了解用戶，加強(qiáng)相關(guān)人員的培訓(xùn)，以提高工作效率，持續(xù)改進(jìn)質(zhì)量問題。

2.3團(tuán)隊(duì)配合較低產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的解決措施第一，為工作人員提供相應(yīng)的工作機(jī)會(huì)，并使其能在崗位上發(fā)揮才能。項(xiàng)目中的成員，要發(fā)揮自身才能，使項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)達(dá)到高效能。第二，對(duì)工作人員進(jìn)行績效考評(píng)，以激勵(lì)其更好地工作，約束其在工作中的不當(dāng)行為。第三，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)間的溝通與交流，加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目人員的選拔和培訓(xùn)。

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一、前言

不確定分析對(duì)于水利工程的盈利虧損具有一定的影響，其主要原因在于不確定性分析和水利工程建設(shè)相關(guān)的信息有著較為密切的關(guān)聯(lián)。在應(yīng)用不確定性分析的過程中，水利工程必須要制定合理的應(yīng)用方案，完善相關(guān)的規(guī)章制度，對(duì)相關(guān)工作人員加強(qiáng)指導(dǎo)培訓(xùn)，提升其工作能力，這樣不確定性分析在水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用效果才會(huì)顯著提升。

二、關(guān)于水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不確定性形成的原因分析

水利工程是一個(gè)較為龐大的系統(tǒng)工程，在水利工程建設(shè)的過程中會(huì)遇到很多不確定性的因素，如果在建設(shè)之前沒有對(duì)水利工程進(jìn)行詳細(xì)的勘察，建設(shè)單位將會(huì)投入大量的資金成本。因此，在水利工程建設(shè)的過程中必須要充分的考慮其不確定性因素，并展開合理經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。為了深入分析水利工程不確定因素，主要從以下方面對(duì)其形成的原因進(jìn)行分析。

1.數(shù)據(jù)較少

在對(duì)水利工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的過程中，建設(shè)單位受到數(shù)據(jù)的影響較大。很多情況下，水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)缺失準(zhǔn)確度主要是因?yàn)閿?shù)據(jù)缺失，建設(shè)單位無法獲取較全面的原始數(shù)據(jù)，這樣在評(píng)價(jià)時(shí)就會(huì)出現(xiàn)誤差。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)人員經(jīng)常會(huì)遇到統(tǒng)計(jì)樣本不足的問題，這樣在套用公式的過程中就會(huì)出現(xiàn)不合理的現(xiàn)象。其次，工作人員在處理數(shù)據(jù)的過程中存在一定的問題，這樣就無法對(duì)水利工程的模型進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。

2.統(tǒng)計(jì)偏差

研究顯示，在展開經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的過程中，工作人員需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，但是在統(tǒng)計(jì)時(shí)會(huì)出現(xiàn)一定的偏差，因?yàn)闆]有明確的偏差標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致數(shù)據(jù)缺失準(zhǔn)確性。

3.不可預(yù)知和不可計(jì)量因素

所謂不可預(yù)知就是水利工程在建設(shè)時(shí)需用大量建筑材料的，而建筑材料的價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而產(chǎn)生波動(dòng)，這是建設(shè)單位無法預(yù)知的，這樣就會(huì)影響經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。其次，則是不可計(jì)量，因?yàn)閮r(jià)格的變動(dòng)，導(dǎo)致水利工程的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)缺失精準(zhǔn)度，在實(shí)際建設(shè)中可能會(huì)出現(xiàn)大量的偏差。

4.施工技術(shù)

水利工程在建設(shè)的過程中需要運(yùn)用機(jī)械設(shè)備和新技術(shù)、新材料、新工藝，對(duì)于機(jī)械設(shè)備和工藝的引進(jìn)，建設(shè)單位需要投入大量的資金，多數(shù)情況下，有些建設(shè)單位為了節(jié)省資金成本會(huì)采用陳舊的機(jī)械設(shè)備，不使用新技術(shù)、新材料、新工藝，但結(jié)果是工程建設(shè)效益卻不是十分的明顯。也有些建設(shè)單位會(huì)采用新老設(shè)備及新工藝共同使用的方法，可實(shí)際的成本比預(yù)算的多。

5.市場(chǎng)需求

市場(chǎng)對(duì)水利工程需求是不斷的發(fā)生變化的，因此，水利工程建設(shè)的成本也會(huì)產(chǎn)生變化，這樣就會(huì)影響原本的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

三、針對(duì)不確定性分析在水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中提出的應(yīng)用對(duì)策

1.嚴(yán)格遵循相關(guān)的規(guī)章制度對(duì)水利工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

在對(duì)水利工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的過程中，相關(guān)部門單位要做到加強(qiáng)監(jiān)督和管理，要能結(jié)合水利工程實(shí)際及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，制定相關(guān)規(guī)章制度。這樣就可以保證工作人員可以嚴(yán)格遵循相關(guān)的規(guī)章制度，合理地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。與此同時(shí)，完善其規(guī)章制度也可以明確水利工程的分工，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)統(tǒng)一，這樣在出現(xiàn)問題時(shí)就可以及時(shí)的找到相關(guān)的負(fù)責(zé)人，以保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。在建立相關(guān)規(guī)章制度的過程中應(yīng)嚴(yán)格遵循《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》，確定水利工程項(xiàng)目實(shí)施單位，增強(qiáng)各相關(guān)單位的責(zé)任意識(shí)，讓其意識(shí)到經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要性，進(jìn)而在水利工程建設(shè)的過程中做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.全面分析不確定性給水利工程帶來的效益

通過對(duì)不確定性分析的分析，可以發(fā)現(xiàn)不確定性分析中具有敏感的效益因素。因此，在對(duì)水利工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，相關(guān)工作部門一定要進(jìn)行全面分析，這樣才可以確定水利工程建設(shè)的關(guān)鍵點(diǎn)，從而將其帶來的效益集中化，有針對(duì)性的管理水利工程的不確定性因素。只有這樣，在水利工程建設(shè)的過程中才能實(shí)現(xiàn)其項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理，確保投資成本同預(yù)算接近。

3.結(jié)合水利工程經(jīng)濟(jì)發(fā)展具體情況，確立經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)相關(guān)規(guī)范提出的明確要求，在發(fā)展水利工程時(shí)，相關(guān)部門必須要確定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能掌握主要財(cái)政狀況，明確水利工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。因此，要在標(biāo)準(zhǔn)中指出相關(guān)的內(nèi)容，這樣就可以完善經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，讓經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)更加合理，為工程建設(shè)帶來良好的經(jīng)濟(jì)效益。

4.明確不確定分析應(yīng)用的主要方法

在應(yīng)用不確定分析的過程中，相關(guān)部門必須要確定應(yīng)用不確定性因素的主要方法，這樣就可以快速的找到分析的主要范和不確定性分析的主要特點(diǎn)。當(dāng)相關(guān)部門充分的了解了不確定性分析后，才能在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中建立完整的方案。研究顯示，現(xiàn)如今，不確定性分析的方法有很多，但卻沒有具備綜合能力的分析方法。敏感分析是較為常見的一種方法，其現(xiàn)已被廣泛的應(yīng)用在水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中。這種方法也比較適合運(yùn)用國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。雖然效果并不是十分的明顯，但卻有利于對(duì)方案的優(yōu)化。實(shí)際上，這樣可以提升項(xiàng)目的穩(wěn)定性，降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

總而言之，在水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中運(yùn)用不確定性分析的過程中，相關(guān)部門必須充分的掌握不確定性分析的性質(zhì)和作用，要及時(shí)完善相關(guān)應(yīng)用制度，對(duì)工作人員加強(qiáng)監(jiān)督管理，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的過程中，各級(jí)部門和領(lǐng)導(dǎo)要做好指揮，加強(qiáng)管理，這樣才能提升統(tǒng)計(jì)水平，進(jìn)而保證水利工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)具有良好的競(jìng)爭(zhēng)性。

參考文獻(xiàn)：

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1 關(guān)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷

最早的正式開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究機(jī)構(gòu)是美國造價(jià)工程師協(xié)會(huì),在1992年成立專門的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),1995年推出“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理字典”,1998年推出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)。由于對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究歷史較短,使得人們對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)還有相當(dāng)?shù)木窒扌浴，F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理工作存在諸多缺陷,主要表現(xiàn)為:

（1）管理思想的局限性。人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)是從巨大損失開始的,1953年,通用汽車公司的一場(chǎng)火災(zāi)震動(dòng)了美國企業(yè)界和學(xué)術(shù)界,這場(chǎng)火災(zāi)成了風(fēng)險(xiǎn)管理科學(xué)發(fā)展的契機(jī)。所以,傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理常被視為一種保險(xiǎn),一個(gè)緩解不確定性的緩沖區(qū)。風(fēng)險(xiǎn)研究多數(shù)是針對(duì)損失進(jìn)行的,沒有很好地研究應(yīng)該如何去抓住項(xiàng)目不確定性所帶來的機(jī)遇問題。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是如何將損失減少到最低程度,放棄了抓住“機(jī)遇”的努力。這種面向項(xiàng)目損失的管理模式采取風(fēng)險(xiǎn)“應(yīng)對(duì)”的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,往往喪失了“變壞事為好事”的時(shí)機(jī)。現(xiàn)代項(xiàng)目管理認(rèn)為,從項(xiàng)目最初的定義與決策階段就應(yīng)該通過項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理去對(duì)項(xiàng)目的不確定性做好轉(zhuǎn)化工作,努力實(shí)現(xiàn)“變壞事為好事”,做好項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)化為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇的管理工作。因?yàn)榇藭r(shí)人們對(duì)于項(xiàng)目的影響力較高,如果此時(shí)積極開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的話就有可能抓住各種“變壞事為好事”的機(jī)遇。

（2）管理對(duì)象的局限性。傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理主要是針對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控的技術(shù)研究,沒有對(duì)引發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的不確定性事件進(jìn)行深入研究。美國項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)(PMI)開發(fā)的項(xiàng)目管理知識(shí)體系(PMBOK)中,對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究亦是如此。這種管理方式導(dǎo)致人們?cè)陧?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中,一是過于關(guān)注項(xiàng)目已設(shè)定好的目標(biāo),忽視對(duì)這些目標(biāo)以外目標(biāo)的不確定性的應(yīng)對(duì)。二是過于關(guān)注如何減少風(fēng)險(xiǎn)損失,忽略風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的收益。三是使風(fēng)險(xiǎn)管理工作滯后,在項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段開始介入,錯(cuò)過了不確定性最大的項(xiàng)目定義與決策階段。四是傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)研究往往只涉及到靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn),無法處理由各種心理因素及環(huán)境等不確定性所造成的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。因此,這種管理方式使人們總是處于一種被動(dòng)“應(yīng)對(duì)”地位,不利于通過增加信息和數(shù)據(jù)等手段主動(dòng)降低項(xiàng)目不確定性,也不利于進(jìn)一步提高項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的水平和能力。盡管有些學(xué)者認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn),并做了一些補(bǔ)充與完善,以便更直接地對(duì)項(xiàng)目不確定性開展管理,但是由于理論基礎(chǔ)方面的缺陷,使得效果并不理想。

2 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的見解

（1）面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)以項(xiàng)目價(jià)值認(rèn)知為基礎(chǔ)。由于項(xiàng)目管理的根本目標(biāo)是滿足和超越項(xiàng)目利益相關(guān)者的要求與期望,所以面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理也要為這一目標(biāo)服務(wù),從對(duì)項(xiàng)目價(jià)值的認(rèn)知和分析著手,明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo),實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目價(jià)值的最大化和項(xiàng)目成本的最小化。

（2）識(shí)別項(xiàng)目的不確定性。通過對(duì)項(xiàng)目的不確定性進(jìn)行識(shí)別,能更好地認(rèn)識(shí)和分析項(xiàng)目的不確定性,開展對(duì)項(xiàng)目不確定性的直接管理,并使應(yīng)對(duì)措施更加有效。此外,這種方法使得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程更具一般性和普遍性,能夠更有效地提高人們對(duì)于項(xiàng)目不確定性分析與管理的能力,從而避免被動(dòng)地對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)后果進(jìn)行管理。

（3）彌補(bǔ)項(xiàng)目信息缺口。項(xiàng)目的全部事件可以分成三種類型:第一種是確定性事件,此時(shí)人們知道項(xiàng)目事件是否肯定發(fā)生(P=1或P=0)(P是指事件發(fā)生的概率,以下同);第二種是不確定性事件,此時(shí)人們不知道其是否肯定發(fā)生,但是人們知道其發(fā)生的概率(P

（4）統(tǒng)一管理項(xiàng)目的威脅和機(jī)會(huì)。面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法從分析并消減項(xiàng)目的不確定性入手開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理,強(qiáng)調(diào)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)的管理,因?yàn)轫?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)是對(duì)項(xiàng)目價(jià)值提升的直接貢獻(xiàn)。因此,這一方法將威脅管理和機(jī)會(huì)管理統(tǒng)一于同一個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程進(jìn)行度量。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程與“風(fēng)險(xiǎn)”的定義是平行的。既然將風(fēng)險(xiǎn)定義為機(jī)會(huì)和威脅,那么機(jī)會(huì)管理和威脅管理就需要通過一個(gè)過程來實(shí)現(xiàn)。要通過機(jī)會(huì)的度量和分析,抓住“機(jī)遇”變“壞事為好事”。

在以上分析的基礎(chǔ)上,本研究提出了面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的方法模型。通過這套方法不僅可以有效地將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理向前推進(jìn)到針對(duì)項(xiàng)目不確定性的管理層次,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)的有效管理,同時(shí)還可以不斷地提高項(xiàng)目組織的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。的認(rèn)知出發(fā),通過分析和認(rèn)識(shí)項(xiàng)目所涉及的不確定性,進(jìn)一步針對(duì)這些不確定性去開展信息的收集,從而努力去降低項(xiàng)目的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)性,最終分析應(yīng)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)所存在的機(jī)會(huì)與威脅的措施,并通過實(shí)施這些措施來有效地管理項(xiàng)目,分析損失和機(jī)遇,達(dá)到提高項(xiàng)目價(jià)值的目的。實(shí)際上這一系列過程是一種學(xué)習(xí)的過程,人們可以隨著項(xiàng)目的開展不斷地提高組織對(duì)于項(xiàng)目不確定性的管理能力。因此,這會(huì)一種積極主動(dòng)地開展項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的方法,也是管理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)性方法與過程。雖然在這一面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,也會(huì)不可避免地出現(xiàn)一些無法預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)性事件,但是由于人們注重從項(xiàng)目價(jià)值的角度來分析項(xiàng)目不確定性,并通過收集信息來降低項(xiàng)目的不確定性,這會(huì)使得人們對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和采取應(yīng)對(duì)措施的主動(dòng)性和有效性大為提高。

3 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

通過以上對(duì)面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方法的分析,與傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程相比較,本研究重點(diǎn)從識(shí)別項(xiàng)目的不確定性、彌補(bǔ)項(xiàng)目信息缺口及項(xiàng)目機(jī)會(huì)和損失度量三個(gè)步驟探討如何開展面向不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理。

（1）識(shí)別項(xiàng)目的不確定性。為更好地開展項(xiàng)目不確定性的識(shí)別活動(dòng),需要用全新的觀念和視角去認(rèn)識(shí)項(xiàng)目的不確定性。本文按照引發(fā)項(xiàng)目不確定性的原因,將項(xiàng)目不確定性分為四類:①、項(xiàng)目目標(biāo)的不確定性。由于人們的主觀意愿和期望會(huì)隨著人們所掌握的項(xiàng)目信息的增長和對(duì)于自我需求認(rèn)識(shí)的不斷加深而發(fā)生變化,結(jié)果就會(huì)造成項(xiàng)目目標(biāo)的不確定性。這既包括人們根據(jù)客觀事物的發(fā)展變化而做出的項(xiàng)目目標(biāo)修訂,也包括人們根據(jù)自己的意愿改變而對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的調(diào)整。②、項(xiàng)目活動(dòng)的不確定性。項(xiàng)目具有的一次性和獨(dú)特性等特點(diǎn)決定了項(xiàng)目所需開展的活動(dòng)會(huì)具有一定的不確定性,同時(shí)由于項(xiàng)目活動(dòng)之間的作用機(jī)制的復(fù)雜性,彼此之間會(huì)產(chǎn)生積極或消極的相互影響,這也會(huì)造成項(xiàng)目的不確定性。因此項(xiàng)目活動(dòng)的不確定性既包括為實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)所需的項(xiàng)目活動(dòng)的不確定性,又包括各項(xiàng)目活動(dòng)間關(guān)系的不確定性兩個(gè)方面。③、項(xiàng)目活動(dòng)環(huán)境與條件的不確定性。項(xiàng)目活動(dòng)是在一定的環(huán)境與條件下開展的。而環(huán)境是一個(gè)復(fù)雜的、動(dòng)態(tài)的系統(tǒng),這個(gè)系統(tǒng)又時(shí)刻對(duì)項(xiàng)目活動(dòng)產(chǎn)生影響,從而引發(fā)項(xiàng)目的不確定性。這包括項(xiàng)目活動(dòng)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件兩方面的不確定性,其中項(xiàng)目外部環(huán)境的不確定性是指項(xiàng)目所處微觀和宏觀環(huán)境的各種意外變動(dòng)所帶來的不確定性,項(xiàng)目內(nèi)部條件的不確定性是指項(xiàng)目組織內(nèi)部條件方面的各種變動(dòng)所造成的項(xiàng)目不確定性。④、項(xiàng)目技術(shù)與管理方法的不確定性。這是指項(xiàng)目所采用的技術(shù)和管理方法所產(chǎn)生后果的不確定性,其中包括由于項(xiàng)目技術(shù)方法的不成熟或不易掌控而造成項(xiàng)目技術(shù)后果的不確定性、以及由于項(xiàng)目管理方法中的權(quán)變而造成的后果的不確定性。項(xiàng)目技術(shù)后果的不確定性和項(xiàng)目管理后果的不確定性,都會(huì)給項(xiàng)目帶來一定的不確定性。

（2）彌補(bǔ)項(xiàng)目信息缺口。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理最有效的途徑是努力去降低項(xiàng)目的不確定性,而降低項(xiàng)目的不確定性的根本出路在于消除和減小項(xiàng)目的信息缺口。面向消除項(xiàng)目不確定性的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理模型。真正主動(dòng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從增加項(xiàng)目的信息以消除項(xiàng)目信息缺口入手,因?yàn)橹挥羞@樣才會(huì)通過降低項(xiàng)目的不確定性去管理好項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目最初的不確定性可能是一種完全的不確定性,即人們既不知道項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)損失和收益(L=?,B=?),也不知道項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益和損失的概率(P(B)=?,P(L)=?)。但是,人們可以通過收集更多的信息去了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失或收益,從而確定或假定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失或收益(P=?,P(L&B)=1或0)。更進(jìn)一步,人們可以收集更多的信息和深入地認(rèn)識(shí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率(P),使得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概率從P=?變化到P

（3）項(xiàng)目的機(jī)會(huì)與損失度量。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是給項(xiàng)目帶來的損失(Loss)或收益(Benefit)的可能性,因此,項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果可以用下面的公式來描述:Rp=Σni=1Li×Pi+Σmj=1Bj×Pj其中:Rp為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)后果,Σni=1Li×Pi為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失,Σmj=1Bj×Pj為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益或機(jī)會(huì)。項(xiàng)目的機(jī)會(huì)或損失需要一同評(píng)價(jià)和估量。這種度量主要包括四個(gè)方面:

①、項(xiàng)目機(jī)會(huì)和損失可能性的度量。這是度量工作的首要任務(wù),由項(xiàng)目管理者或?qū)＜彝ㄟ^歷史和現(xiàn)有信息作出判斷。

②、項(xiàng)目機(jī)會(huì)和損失結(jié)果的度量。這是用以分析和估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的程度。主要使用期望值法、模擬仿真法和專家決策法等方法。

③、項(xiàng)目機(jī)會(huì)和損失影響范圍的度量。這是用以分析和估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響范圍的大小。主要使用模擬仿真法和專家決策法等方法。

篇（4）

公路工程項(xiàng)目在各個(gè)方面都存在著不確定性，這些事先不能確定的內(nèi)部和外部的干擾因素，人們將它稱之為風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是公路工程項(xiàng)目中的不可靠因素，會(huì)造成公路工程項(xiàng)目實(shí)施中工期延長、成本增加、計(jì)劃修改等一些問題，嚴(yán)重的會(huì)最終導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。在我國的許多公路工程項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)防范不當(dāng)造成的損失是觸目驚心的。只有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制才能獲得較高的經(jīng)濟(jì)效果，同時(shí)它有助于提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、綜合素質(zhì)和管理水平。

一、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特征

公路工程項(xiàng)目建設(shè)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是在項(xiàng)目建設(shè)這一特定環(huán)境下發(fā)生的，與項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容緊密相關(guān)。

1、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理分析的系統(tǒng)特征 （1）整體性。項(xiàng)目不同階段產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)項(xiàng)目總體目標(biāo)造成不同程度的影響，項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)也是由向個(gè)不同階段的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的；（2）相關(guān)性。項(xiàng)目不同階段的風(fēng)險(xiǎn)之間存在著相互依存、相互制約的關(guān)系，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的作用、發(fā)生及損失程度發(fā)生復(fù)雜變化；（3）動(dòng)態(tài)性。在工程項(xiàng)目建設(shè)過程中各類風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相繼出現(xiàn)，不是一次全部發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)分析與管理具有發(fā)現(xiàn)、辯識(shí)和解決三個(gè)較為明顯的階段，并且風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)管理是貫穿整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)全過程的；（4）目的性。實(shí)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的目的就是為了有效地采取一系列風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策，控制風(fēng)險(xiǎn)或控制風(fēng)險(xiǎn)損失，確保項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；（5）適應(yīng)性。在項(xiàng)目建設(shè)中同一類型的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在不同的項(xiàng)目建設(shè)中的影響是不相的，在進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，可以采用多種不同的的方法對(duì)工程建設(shè)中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與管理，由于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，在針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)問題，可以采用定性分析與定量評(píng)價(jià)相結(jié)合的方法進(jìn)行分析與控制。

2、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn) （1）客觀性與必然性。在公路工程項(xiàng)目建設(shè)中存在著人力無法改變的一些客觀現(xiàn)實(shí)，不光是地震和地質(zhì)滑坡等自然情況，還有與建設(shè)項(xiàng)目緊密相關(guān)的施工方案、施工技術(shù)等一些風(fēng)險(xiǎn)損失。這些情況的存在與發(fā)生，也是一種必然現(xiàn)象，說明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也是客觀必然的；（2）多樣性。在一個(gè)工程項(xiàng)目建設(shè)過程中，會(huì)存在多種風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間還有復(fù)雜的相互聯(lián)系；（3）全局性。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，不一定會(huì)在局部存在，可能由多個(gè)部分影響到全局性的。由于前期各種條件的影響耽誤工程進(jìn)度會(huì)直接影響到后期所有的工作，不僅會(huì)延長工期，還可能會(huì)造成費(fèi)用的增加，嚴(yán)重的對(duì)工程質(zhì)量造成影響；（4）規(guī)律性。工程項(xiàng)目在建設(shè)過程中發(fā)生的各種變化和施工進(jìn)程也存在著一定的規(guī)律性，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)也會(huì)有一定的規(guī)律性，可以在項(xiàng)目持行過程中進(jìn)行提前預(yù)測(cè)。

二、存在的問題

近年來，隨著道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的快速發(fā)展，路網(wǎng)暢通水平得到進(jìn)一步提高，通過建設(shè)進(jìn)程也拉動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的迅速增長，為經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展鋪平了道路。在中央作出了加快道路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的決定，增加道路建設(shè)投資規(guī)模的前提下，要對(duì)資金進(jìn)行合理安排，保證使用到位。對(duì)公路工程項(xiàng)目要從立項(xiàng)、設(shè)計(jì)、施工和管理全過程進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量監(jiān)控，避免盲目建設(shè)和重復(fù)建設(shè)。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中往只重視項(xiàng)目后期的風(fēng)險(xiǎn)管理，在項(xiàng)目前期的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)常被忽視，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的情況主要在于國家項(xiàng)目管理文件中沒有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析這一項(xiàng)，再就是項(xiàng)目施工業(yè)主不重視，意識(shí)不到風(fēng)險(xiǎn)分析的重要性。公路工程項(xiàng)目從立項(xiàng)到管理都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行全過程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，能夠?yàn)轫?xiàng)目建設(shè)營造穩(wěn)定的工作環(huán)境。

三、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理步驟

1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 在對(duì)項(xiàng)目過程中的各種風(fēng)險(xiǎn)因素全面了解才能對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確識(shí)別，對(duì)識(shí)別出的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的具體影響，在此過程中不斷積累經(jīng)驗(yàn)，以達(dá)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性。

2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)是在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)收集到的大量的詳細(xì)的損失資料進(jìn)行分析比對(duì)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成不利的影響，但項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也存在概率事件，一般為小概率事件，不能單純以發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件的結(jié)果來決定風(fēng)險(xiǎn)的大小。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)過程中要運(yùn)用概率和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生所造成的損失程序進(jìn)行估計(jì)和預(yù)測(cè)。

3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 公路工程可行性研究報(bào)告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風(fēng)險(xiǎn)分析。不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)。不確定性是難以計(jì)量的。風(fēng)險(xiǎn)是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現(xiàn)可能性的大小。風(fēng)險(xiǎn)是有概率可以計(jì)量的。通常在可行報(bào)告中只對(duì)投資及效益進(jìn)行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對(duì)各因素發(fā)生某種變動(dòng)的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風(fēng)險(xiǎn)分析幫助決策。

4、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 在估測(cè)出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的損失概率和損失幅度后，要根據(jù)安全指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)來衡量風(fēng)險(xiǎn)的在小，以便對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行確切的評(píng)價(jià)。衡量出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)工程項(xiàng)目所帶來的影響程度和處理該風(fēng)險(xiǎn)所要付出的費(fèi)用成本，確定是否該采取那種措施，才能對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的處理，因?yàn)樵诠こ添?xiàng)目過程中不可能對(duì)項(xiàng)目施工過程中所產(chǎn)生的所有風(fēng)險(xiǎn)加以處理。

5、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)估測(cè)以及風(fēng)險(xiǎn)分析所得到的結(jié)果，綜合考慮項(xiàng)目的目標(biāo)、規(guī)模和可接受的風(fēng)險(xiǎn)大小，以一定的方法和原則為指導(dǎo)，對(duì)項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取適當(dāng)?shù)拇胧越档惋L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生帶來的損失程度。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施有很多，要使損失大、概率大的災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)盡量避免，即避免風(fēng)險(xiǎn)；要使損失大、概率小的風(fēng)險(xiǎn)通過保險(xiǎn)或合同條款將方式轉(zhuǎn)移，即轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；要對(duì)損失小、概率大的風(fēng)險(xiǎn)采取措施降低，即降低風(fēng)險(xiǎn)；要對(duì)損失小、概率小的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行積極有效的控制，即風(fēng)險(xiǎn)自留。

四、公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的方法

根據(jù)公路工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過概率法和調(diào)整折現(xiàn)率法這兩種方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行分析，以處理公路工程項(xiàng)目中的各種內(nèi)險(xiǎn)。

篇（5）

1.研究背景

橋梁是一種跨越地面障礙物(湖泊、河道、溝壑等)的人造建筑物，以項(xiàng)目確定為起點(diǎn)，歷經(jīng)設(shè)計(jì)計(jì)算、工程執(zhí)行、竣工使用，這些過程中無時(shí)無刻不在經(jīng)受著各種不確定的風(fēng)險(xiǎn)的干擾，尤其是橋梁施工階段是整個(gè)周期的最脆弱的環(huán)境，面臨的風(fēng)險(xiǎn)最多，風(fēng)險(xiǎn)和破壞隨時(shí)都會(huì)因?yàn)殡y以預(yù)料的強(qiáng)大沖擊突襲而來，使橋梁造成巨大的損失。在橋梁施工階段，具有很大的復(fù)雜性，技術(shù)要求比較高，施工環(huán)境很差，施工的人員素質(zhì)參差不齊，當(dāng)橋梁的跨度進(jìn)一步加大，或者需要使用的施工材料和工藝時(shí)，這些因素都從不同程度上增加了橋梁施工階段的風(fēng)險(xiǎn)。橋梁施工是一項(xiàng)比較危險(xiǎn)的工程建設(shè)項(xiàng)目，一旦發(fā)生事故，就會(huì)造成不可估算的損失。尤其是最近的幾年，在公路、鐵路和礦山的施工過程中，不斷的產(chǎn)生各種各樣的事故，嚴(yán)重的影響了施工進(jìn)度，并且造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也給社會(huì)留下了不好的印象。

2.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要內(nèi)容

2.1 收集資料

數(shù)據(jù)和資料的充足與否直接與風(fēng)險(xiǎn)的大小直接相關(guān)，數(shù)據(jù)和資料越多，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率越大。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別有用的信息數(shù)據(jù)主要有以下幾個(gè)方面:

(a)工程項(xiàng)目環(huán)境方面的數(shù)據(jù)資料。橋梁施工項(xiàng)目中的環(huán)境好壞與其施工順利與否是息息相關(guān)的。自然環(huán)境，比如地質(zhì)環(huán)境、氣象條件、水文狀況等是決定橋梁施工的主要因素。除了自然因素之外，還有社會(huì)因素也在橋梁施工建設(shè)執(zhí)行過程中起著非常重要的作用，比如經(jīng)濟(jì)、政治和文化等方面的因素。(b)相似工程的有關(guān)數(shù)據(jù)資料。在進(jìn)行新的橋梁施工建設(shè)項(xiàng)目時(shí)，可以找到己經(jīng)竣工且與其相似的工程項(xiàng)目的資源進(jìn)行參考，對(duì)相似工程項(xiàng)目的檔案:記錄，總結(jié)、驗(yàn)收等相關(guān)材料進(jìn)行分析比較，從中吸取經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而可以有效地預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2.2 分析不確定性

收集數(shù)據(jù)和信息資料之后，對(duì)橋梁施工項(xiàng)目進(jìn)行相應(yīng)的不確定性分析，主要包括以下幾個(gè)方面:

(a)不同施工階段的不確定性分析。橋梁施工的不同階段，所面臨的不確定風(fēng)險(xiǎn)因素和其影響的程度也各不相同，所以對(duì)不同階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不確定性分析是非常必要的。(b)不同目標(biāo)的不確定性分析。橋梁施工建設(shè)項(xiàng)目的主要目標(biāo)有:質(zhì)量、費(fèi)用、進(jìn)度等。因此對(duì)這幾個(gè)目標(biāo)的影響的因素即有相同的，又有不同的，因此在進(jìn)行不確定性分析上時(shí)，應(yīng)該視具體情況分別對(duì)待。

2.3 確定風(fēng)險(xiǎn)事件

風(fēng)險(xiǎn)不確定性分析之后，應(yīng)該對(duì)這些因素能夠?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的程度進(jìn)行估算，對(duì)于這些項(xiàng)目施工中的不利因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，按照各種分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其進(jìn)行分類。

2.4 書寫風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的結(jié)果最后應(yīng)該以報(bào)告的形式進(jìn)行總結(jié)。其主要內(nèi)容是描述已被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的征兆等信息。對(duì)已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該描述出其發(fā)生概率的大小、其影響范圍的大小、其發(fā)生的可能時(shí)間和范圍、其可能引起的損失等方面的情況。并進(jìn)行隨時(shí)的監(jiān)測(cè)，提出相應(yīng)的控制策略和計(jì)劃。

3.橋梁施工階段風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

3.1橋梁本身的結(jié)構(gòu)特性

橋梁是一種大部分高懸在半空中，而只有端點(diǎn)用橋墩支撐的有一定跨度的工程結(jié)構(gòu)。如果在其施工過程中，任意的橋梁結(jié)構(gòu)中截面破壞，都會(huì)引起整個(gè)橋梁的破壞。橋梁的跨度越長，橋梁結(jié)構(gòu)中的截面越容易破壞，因此風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失也就越大。主要原因在這種情況下，橋梁的支撐點(diǎn)間的距離長，大部分結(jié)構(gòu)被懸在空中。橋梁施工階段由其自身的特殊性，其風(fēng)險(xiǎn)因素明顯多于其他的土建工程項(xiàng)目。

3.2 橋梁結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度

隨著橋梁施工技術(shù)水平的不斷提高，各種耗費(fèi)材料較少，跨越能力很強(qiáng)，結(jié)構(gòu)很復(fù)雜新型的橋梁結(jié)構(gòu)隨之而來。同時(shí)這些復(fù)雜的結(jié)構(gòu)給橋梁施工帶來了很大的困難。對(duì)于結(jié)構(gòu)很復(fù)雜的橋梁，內(nèi)力分析很麻煩，而且很容易出錯(cuò)，在計(jì)算過程中的一些簡化使的計(jì)算結(jié)果很難反映橋梁實(shí)際的受力情況，使理論分析與實(shí)際的受力情況相差很大，從而給橋梁施工過程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估帶來了較大的難度。

3.3 橋梁施工人員的技術(shù)

橋梁施工人員的技術(shù)水平是決定風(fēng)險(xiǎn)大小的決定性因素，技術(shù)的熟練程度與風(fēng)險(xiǎn)的大小是成比的。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，目前的橋梁在結(jié)構(gòu)和施工技術(shù)上的發(fā)展是顯而易見的。保守起見，一些新的技術(shù)在開始應(yīng)用時(shí)只是在規(guī)模比較小的橋梁施工項(xiàng)目中進(jìn)行應(yīng)用，經(jīng)過不斷運(yùn)用，最后才能越來越熟練，成熟了之后，才開始廣泛使用在大規(guī)模的橋梁施工項(xiàng)目中。

4.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

在風(fēng)險(xiǎn)管理理論發(fā)展的過程中出現(xiàn)了多種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，如故障樹，專家調(diào)查方法(包括智暴或集思廣益、德爾菲、征詢調(diào)查表)，幕景分析法，財(cái)務(wù)報(bào)表法，流程圖法。但每種方法都存在缺陷，在實(shí)際應(yīng)用中還存在大量的問題。盡管風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有很多種，適合我國橋梁施工風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法是故障樹法結(jié)合專家調(diào)查法。因?yàn)槲覀儤蛄菏┕さ氖鹿蕿?zāi)害沒有可用的數(shù)據(jù)庫，通過故障樹識(shí)別的方法，并結(jié)合專家調(diào)查的意見，通過德爾菲法進(jìn)行修正，舍棄掉離散的數(shù)據(jù)，使專家的意見趨于一致，這是目前最適合我國國情的橋梁施工風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法。在實(shí)際工程項(xiàng)目中，可根據(jù)實(shí)際情況選擇有針對(duì)性的方法，也可以幾種方法綜合運(yùn)用。

5.結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是橋梁施工階段風(fēng)險(xiǎn)分析的前提，是風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)性工作，是風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和評(píng)價(jià)的依據(jù)。為了全面有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，必須認(rèn)真準(zhǔn)確收集各方面的資料，研究橋梁特定的施工方法，結(jié)合工程項(xiàng)目的實(shí)際情況，廣泛采納多方的意見，利用有經(jīng)驗(yàn)的專家進(jìn)行多輪信息處理，最后建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單，為風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)價(jià)準(zhǔn)備。

參考文獻(xiàn)：

篇（6）

對(duì)油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目而言，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)作為項(xiàng)目可行性研究的重要內(nèi)容之一，其目的是在揭示項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)特征的基礎(chǔ)上，做出正確的項(xiàng)目決策，以最大限度地發(fā)揮資源的作用，確保資源得到合理的使用并取得滿意的經(jīng)濟(jì)效果。因此，筆者從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和費(fèi)用結(jié)構(gòu)分解入手，通過蒙特卡羅模擬確定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的基準(zhǔn)值及其概率分布，初步探討了一種基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法。

一、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法存在的問題

油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)巨大而又復(fù)雜，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法中缺少對(duì)不確定性(風(fēng)險(xiǎn))評(píng)價(jià)的有效方法。

1　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)分析方法不能綜合考慮不確定性(風(fēng)險(xiǎn))的影響。敏感性分析僅能對(duì)單一的不確定性或因素變化進(jìn)行定量分析；決策樹(層次分析)把不確定性(風(fēng)險(xiǎn))的影響結(jié)果看作有多個(gè)固定的結(jié)果，并為每個(gè)結(jié)果分配可能性，最終得到評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值。

2　傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)往往是通過以往工程經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)估算得來一個(gè)具體數(shù)值，沒有針對(duì)具體項(xiàng)目內(nèi)容具體分析，針對(duì)不確定性往往依靠樂觀或悲觀的策略，采用系數(shù)法對(duì)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行處理，如對(duì)投資成本的處理，通常增加一定比例的不可預(yù)見費(fèi)作為對(duì)不確定性(風(fēng)險(xiǎn))的處理。

二、油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的對(duì)象深埋地下，具有隱蔽性，復(fù)雜的地下條件、地質(zhì)資料的不足和人們對(duì)復(fù)雜地質(zhì)現(xiàn)狀認(rèn)知的不完全、不準(zhǔn)確性，同時(shí)油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的投資巨大，建設(shè)工期長，都增加了油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性。

1　風(fēng)險(xiǎn)分析

本文僅對(duì)油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。對(duì)于油氣勘探開發(fā)，最影響經(jīng)濟(jì)效益的風(fēng)險(xiǎn)是勘探階段的地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)簡單地說表現(xiàn)在能否找到油氣流和能找到多大儲(chǔ)量2個(gè)方面。可見油氣儲(chǔ)量是評(píng)價(jià)的物質(zhì)基礎(chǔ)。此外，政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)也有重要影響。

2　風(fēng)險(xiǎn)影響評(píng)估

為準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)對(duì)評(píng)價(jià)參數(shù)的影響，首先，對(duì)三個(gè)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行要素分解，這樣便于分析風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍和影響程度；其次，進(jìn)行參數(shù)要素和風(fēng)險(xiǎn)的匹配以及風(fēng)險(xiǎn)影響程度的定量評(píng)估；最后，采用蒙特卡羅模擬的方法計(jì)算最終的評(píng)價(jià)指標(biāo)。

蒙特卡羅模擬應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，首先通過概率中完備事件組的定義：若A1，A2……An為兩兩互不相容的事件，并且AP+A2+……+An＝Q，則稱Q為一個(gè)完備事件組。在此，筆者將投資成本(運(yùn)營成本和油氣收入計(jì)算方法等同)定義為完備事件組，將評(píng)價(jià)參數(shù)中的相關(guān)要素構(gòu)成定義為互不相容(相互獨(dú)立)的事件。即各相關(guān)要素的總和構(gòu)成投資成本。其次，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)決定了評(píng)價(jià)參數(shù)中相關(guān)要素的不確定性。不確定性可以通過歷史數(shù)據(jù)擬合出客觀概率，或者給出主觀概率，從而近似的服從某一概率分布。所以，在計(jì)算投資成本的時(shí)候，不能簡單加和。即在考慮風(fēng)險(xiǎn)不確定性時(shí)，所做出的投資成本并非確定值，而是服從某一概率分布的曲線。

三、油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目基子風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法

1　評(píng)價(jià)方法

油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)過程如下圖。

(1)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要按照以下的步驟開展：

工程項(xiàng)目不確定性分析，識(shí)別有哪些不確定性因素將會(huì)導(dǎo)致工程項(xiàng)目發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，并分析其潛在損失或危險(xiǎn)的類型。

建立初步風(fēng)險(xiǎn)源清單，對(duì)每一種風(fēng)險(xiǎn)來源均要作文字說明，說明風(fēng)險(xiǎn)事件的可能后果、發(fā)生概率。

(2)評(píng)價(jià)參數(shù)要素分解。評(píng)價(jià)參數(shù)要素分解主要是為了更好地分析風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍和影響程度，例如，投資成本中設(shè)備費(fèi)用和設(shè)計(jì)費(fèi)用收不同的風(fēng)險(xiǎn)影響，且影響的程度不一，因此投資成本的要素中應(yīng)把設(shè)備費(fèi)用和設(shè)計(jì)費(fèi)用分成獨(dú)立的費(fèi)用科目。

(3)風(fēng)險(xiǎn)與評(píng)價(jià)參數(shù)要素匹配。建立風(fēng)險(xiǎn)注冊(cè)表和費(fèi)用分解結(jié)構(gòu)后，應(yīng)當(dāng)對(duì)兩者進(jìn)行匹配，即，針對(duì)結(jié)構(gòu)中的每一項(xiàng)，選擇其受影響的風(fēng)險(xiǎn)，并評(píng)估其發(fā)生的概率分布以及對(duì)該項(xiàng)費(fèi)用的影響程度，此步驟建議由具有豐富工程經(jīng)驗(yàn)的工程人員承擔(dān)。

(4)蒙特卡羅模擬。基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中所涉及的投資成本、運(yùn)營成本和油氣收入不再是一個(gè)確定值，而是一個(gè)服從某一概率分布的曲線，具有不同概率的置信區(qū)間。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)按照之前風(fēng)險(xiǎn)和分解結(jié)構(gòu)的匹配關(guān)系，利用模擬技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)來計(jì)算投資回收期、凈現(xiàn)值、投資回收率等評(píng)價(jià)指標(biāo)，所得到的相關(guān)指標(biāo)并非確定值，而是服從某一概率分布的曲線。

2　經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)實(shí)例

筆者在實(shí)踐中，對(duì)某油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目開展了基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，并摘取部分?jǐn)?shù)據(jù)：(1)風(fēng)險(xiǎn)注冊(cè)表(見表1)；(2)評(píng)價(jià)參數(shù)要素分解(見表2)；(3)蒙特卡羅模擬結(jié)果(見圖2)。

在圖2中，直方圖表現(xiàn)的是項(xiàng)目內(nèi)部收益率的近似分布曲線，S曲線表現(xiàn)的是項(xiàng)目內(nèi)部收益率的近似累計(jì)分布曲線。

四、小結(jié)

隨著油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目具體活動(dòng)的開展和實(shí)施，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生變化，最初識(shí)別并確定的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件及風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)指標(biāo)均會(huì)發(fā)生各種各樣的發(fā)展與變化。因此每隔一段時(shí)間，或者當(dāng)項(xiàng)目的環(huán)境與條件發(fā)生急劇變化以后，都需要進(jìn)一步識(shí)別項(xiàng)目的新風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行確定。通過這種反復(fù)循環(huán)的評(píng)價(jià)，有利于對(duì)油氣勘探開發(fā)項(xiàng)目實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制。

參考文獻(xiàn)：

[1]安小龍周恒：油氣田開發(fā)中傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法研究[J]。內(nèi)蒙古石油化工，2010，(7)

篇（7）

中圖分類號(hào)：F407.61文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

前言

電力投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)是電力投資項(xiàng)目決策的重要依據(jù),是可行性研究的有機(jī)組成部分和重要內(nèi)容,是一項(xiàng)十分重要的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的論證工作,它決定著電力投資項(xiàng)目的命運(yùn).評(píng)價(jià)電力投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益的好壞不能簡單地憑感覺識(shí)別,而是需要分析投資主體的經(jīng)濟(jì)效益,科學(xué)地分析和論證經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，從而評(píng)價(jià)出經(jīng)濟(jì)可行性。

一、經(jīng)濟(jì)可行性分析的評(píng)價(jià)依據(jù)、準(zhǔn)則以及評(píng)價(jià)步驟

某電力建設(shè)項(xiàng)目投資施工包含OPGM光纖通信、500KV線路、500KV變電所三項(xiàng)，總投資為43051.9萬元。

評(píng)價(jià)依據(jù)和準(zhǔn)則：項(xiàng)目盈利能力、債務(wù)償還能力、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、財(cái)務(wù)收益率、不確定因素對(duì)稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的波動(dòng)影響以及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等。

評(píng)價(jià)步驟：首先，對(duì)項(xiàng)目投資額的估算和資金籌措方案進(jìn)行評(píng)估；其次，在上一步的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行評(píng)估，從財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率等來計(jì)算出企業(yè)財(cái)務(wù)的項(xiàng)目盈利能力，當(dāng)盈利能力大于某一值時(shí)能確保項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。同時(shí)也需要計(jì)算項(xiàng)目債務(wù)償還能力是否在較短期限內(nèi)能歸還，不能忽視的是還需要從敏感性和盈虧平衡角度對(duì)不確定性因素進(jìn)行分析，其中敏感性分析包括了經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價(jià)、基建投資和產(chǎn)品產(chǎn)量在某一范圍內(nèi)上下波動(dòng)對(duì)稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資利潤率和投資回收期的影響；最后，要對(duì)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析來估算項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行。

二、經(jīng)濟(jì)可行性分析

（1）投資估算與資金籌措方案評(píng)估

①投資估算

電力工程項(xiàng)目的投資估算主要是對(duì)投資項(xiàng)目工程的設(shè)備購置、建筑工程、安裝費(fèi)用等各種費(fèi)用總計(jì)的估算，它包括靜態(tài)投資估算和動(dòng)態(tài)投資估算。前者一般采用概率指標(biāo)估算法，后者是按前者價(jià)值資金率與靜態(tài)資產(chǎn)價(jià)值總額的乘積來估算。他們都是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)所需重要參數(shù)，且在一定程度上影響投資決策。根據(jù)2003年電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院頒發(fā)的《火電、送電、變電工程限額設(shè)計(jì)控制指標(biāo)》，工程實(shí)施過程中把各項(xiàng)設(shè)計(jì)指標(biāo)控制在文件規(guī)定范圍之內(nèi)，且對(duì)材料價(jià)格、設(shè)備價(jià)格、定額等的編制概算也是按照國家相關(guān)機(jī)構(gòu)頒布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定來核算，在保證評(píng)估依據(jù)合理的前提下，項(xiàng)目投資估算為：

表1

②資金籌措方案評(píng)估

資金籌措方案需根據(jù)資金成本率和資金來源比例來擬定，可以從不同的資金籌措方案中進(jìn)行擇優(yōu)選擇，選擇使資金成本率最低的資金來源結(jié)構(gòu)。資金籌措方案中資金籌措很大一部分來自于銀行貸款。在該項(xiàng)目中動(dòng)態(tài)資金籌措總額中，企業(yè)自籌占30%，剩下部分申請(qǐng)銀行的動(dòng)態(tài)資金籌措，其中年利率為5.58%。債務(wù)資金和項(xiàng)目資本金的比例嚴(yán)格按照國家規(guī)定的項(xiàng)目資金制度來劃定，分別占總額的75.31%和24.69%。

（2）企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)估

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國家現(xiàn)行的財(cái)稅制度、價(jià)格體系和項(xiàng)目評(píng)估的有關(guān)規(guī)定，分析預(yù)測(cè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用，利用現(xiàn)行價(jià)格、現(xiàn)行工資和基準(zhǔn)收益率來計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，據(jù)以判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。財(cái)務(wù)評(píng)估有定性和定量兩種評(píng)估策略，它直接涉及到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和投資資產(chǎn)。評(píng)價(jià)內(nèi)容主要包括項(xiàng)目盈利能力分析、項(xiàng)目償債能力分析、項(xiàng)目不確定性分析和敏感性分析。下面分別從以下四個(gè)方面來對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行評(píng)估。

①項(xiàng)目盈利能力分析

項(xiàng)目盈利能力分析是考察企業(yè)盈利尺度的重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)企業(yè)而言，在項(xiàng)目可行性分析中，項(xiàng)目盈利能力占據(jù)主要位置，也是項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行的重要指標(biāo)。

a.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率作為盈利能力分析的一項(xiàng)動(dòng)態(tài)指標(biāo)，它把項(xiàng)目資金的時(shí)間價(jià)值也作為一種評(píng)估參數(shù)來考慮項(xiàng)目工程投資后所得回報(bào)率。一般情況下，只要財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率能超出該行業(yè)在財(cái)務(wù)方面的基準(zhǔn)收益率，從財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率角度來說，項(xiàng)目是可行的。

b.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率一樣，它也是作為盈利能力評(píng)估的一項(xiàng)動(dòng)態(tài)指標(biāo)。從該指標(biāo)衡量公式分析可知，只要該值大于或者等于0，也就是說項(xiàng)目的報(bào)酬率超過了設(shè)定指標(biāo)，就能給企業(yè)來帶盈利。

c.投資回收期

當(dāng)企業(yè)投入資金與現(xiàn)金流入資金相等時(shí)所需年限即為投資回收期，可以說它是對(duì)企業(yè)債務(wù)償還能力的真實(shí)反映。投資回收期的長短決定企業(yè)收益率，投資回收期越小，收益率越大，項(xiàng)目投資可行性更高。

d.投資利潤率

投資利潤率是評(píng)估盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。通過和同類行業(yè)比較該項(xiàng)目的投資利潤率，若大于平均投資利潤率，則具有一定的盈利能力。

經(jīng)計(jì)算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

從表2中可知內(nèi)部收益率無論是稅前和稅后都超過了10%的基準(zhǔn)收益率，并在收益率的基礎(chǔ)上計(jì)算出了相應(yīng)稅前和稅后的凈現(xiàn)值，都大于0，回收期包含了建設(shè)期時(shí)間(1年)，時(shí)間比較短，年均投資利潤率也較高。顯然該項(xiàng)目具有較好的盈利能力。

②項(xiàng)目償債能力分析

項(xiàng)目償債能力主要是依靠項(xiàng)目在運(yùn)行期內(nèi)公司根據(jù)財(cái)務(wù)狀況對(duì)債務(wù)進(jìn)行償還的能力。進(jìn)行評(píng)估前，必須合理把握公司的財(cái)務(wù)狀況，可以從資金來源和公司年收益情況、資產(chǎn)負(fù)債表等來計(jì)算，再結(jié)合其他評(píng)價(jià)指標(biāo)來評(píng)估出公司項(xiàng)目償債能力。該項(xiàng)目貸款金額為30,136.33萬元，考慮到項(xiàng)目的盈利額、攤銷費(fèi)、折舊費(fèi)以及其他資金均可用于還貸，再加上需要支付一定的還本利息，從而可以算出該項(xiàng)目償債時(shí)間為4.23年，顯然該時(shí)限較短，但在經(jīng)濟(jì)上是合理而可行的。

③項(xiàng)目不確定分析

雖然在項(xiàng)目的決策和評(píng)價(jià)工作上已做充分準(zhǔn)備，但也不能排除一些與最初設(shè)想背離的事情發(fā)生，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)際結(jié)果與最初預(yù)測(cè)有較大偏差，所以在評(píng)估時(shí)應(yīng)把一些不確定性因素納入評(píng)估考慮范圍，估算出因不確定性因素帶來的項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失等。其中不確定性分析主要包括了敏感性分析和盈虧平衡分析。圖1為盈虧平衡分析圖，從圖1中可知，盈虧平衡點(diǎn)為54.5%，只要BEP大于該值，項(xiàng)目就不會(huì)出現(xiàn)虧損，且獲利也比較大。表2為敏感性分析，從表2中可知經(jīng)營成本、產(chǎn)品售價(jià)和產(chǎn)品產(chǎn)量均在一定范圍波動(dòng)時(shí)，其內(nèi)部收益率和稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的情況。

圖1 盈虧平衡分析

表3項(xiàng)目敏感性分析

三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析

由于項(xiàng)目的研究、設(shè)計(jì)和立項(xiàng)等是在將來的社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境基礎(chǔ)上進(jìn)行預(yù)測(cè)的，一旦某項(xiàng)因素受到干擾，原有項(xiàng)目計(jì)劃和方案將受到波動(dòng)，這些無法預(yù)料的不確定外部和內(nèi)部因素對(duì)項(xiàng)目的干擾，都可稱為項(xiàng)目工程風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)分析的目的就是要通過對(duì)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特殊性進(jìn)行分析，然后辨識(shí)各種風(fēng)險(xiǎn)，分析其作用關(guān)系、作用途徑、各種風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)合規(guī)律，從而對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、控制與管理。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，先必須確定出風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目帶來的各種影響權(quán)重，然后建立風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重集，再建立評(píng)價(jià)集和模糊評(píng)價(jià)矩陣，進(jìn)一步算出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析，其風(fēng)險(xiǎn)影響程度為26.37%，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率為35.08%。綜合比較，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一般，在經(jīng)濟(jì)上可行。

篇（8）

引言

建筑工程項(xiàng)目的實(shí)施是一個(gè)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)過程，周期長、投資多、技術(shù)要求高、內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜、外部聯(lián)系廣泛，因而面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素也比較多，尤其是在項(xiàng)目的施工階段，面臨的各種內(nèi)部及外部環(huán)境更加復(fù)雜，所面臨的不確定因素更多更復(fù)雜，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)往往嚴(yán)重影響項(xiàng)目的順利實(shí)施，給業(yè)主、施工單位及承包商帶來巨大損失，因此必須加強(qiáng)施工過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確有效的評(píng)估，及時(shí)防范和化解工程風(fēng)險(xiǎn)。

一、建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）建筑工程施工風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

建筑工程風(fēng)險(xiǎn)有以下四個(gè)特點(diǎn)：第一，風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性和普遍性。第二，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是諸多因素共同作用的結(jié)果，是一種隨機(jī)現(xiàn)象，但風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出明顯的規(guī)律性和必然性。第三，在項(xiàng)目的整個(gè)過程中，各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生并得到處理，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到控制，同時(shí)在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。第四，建筑工程項(xiàng)目絕大部分周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素多且種類繁雜，致使工程項(xiàng)目在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣。而且，大量風(fēng)險(xiǎn)因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、各風(fēng)險(xiǎn)因素之間又與外界因素交叉影響更使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多層次性。

（二）我國建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

我國對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究開始于20世紀(jì)80年代中后期，并逐漸應(yīng)用到工程項(xiàng)目中，與發(fā)達(dá)國家相比，尚處于起步階段，因此建筑工程風(fēng)險(xiǎn)管理還不完善，基礎(chǔ)比較薄弱，存在諸多的缺陷和不足，主要有以下問題：

1.缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)等制度依據(jù)

我國已經(jīng)出臺(tái)的《擔(dān)保法》《保險(xiǎn)法》《建筑法》和《招標(biāo)投標(biāo)法》，由于缺乏針對(duì)性，在實(shí)踐中難以操作。新修訂的《建設(shè)工程施工合同示范文本》中雖然增加了有關(guān)工程擔(dān)保和工程保險(xiǎn)的條款，但屬于推薦性，沒有法律強(qiáng)制力。

2.工程風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

出現(xiàn)重大問題，往往還要由政府承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，缺乏對(duì)工程擔(dān)保和工程保險(xiǎn)重要性的認(rèn)識(shí)。國內(nèi)的商業(yè)銀行、政策性銀行對(duì)貸款的工程項(xiàng)目沒有必須投保的要求。

3.擔(dān)保市場(chǎng)尚未形成，缺乏相應(yīng)中介

目前，國內(nèi)的部分銀行雖已開展了一些擔(dān)保業(yè)務(wù)，但不普及；擔(dān)保公司未能形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；國內(nèi)的保險(xiǎn)公司對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)管理方面的理論研究與實(shí)踐操作尚有待于深化；保險(xiǎn)公司普遍缺乏必要的工程建設(shè)知識(shí)及相關(guān)人才，影響了工程保險(xiǎn)的推廣。此外，國內(nèi)迄今還沒有相應(yīng)的工程擔(dān)保和工程保險(xiǎn)的合同示范文本可供實(shí)踐借鑒或遵循。

二、建筑工程施工項(xiàng)目常見風(fēng)險(xiǎn)

（一）施工技術(shù)與施工現(xiàn)場(chǎng)環(huán)境的不確定性風(fēng)險(xiǎn)

1.地質(zhì)情況復(fù)雜，基礎(chǔ)設(shè)計(jì)與地質(zhì)情況不符。工程發(fā)包人委托設(shè)計(jì)單位進(jìn)行的地質(zhì)勘探及建筑基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)經(jīng)常會(huì)有與實(shí)際情況不符的情況，特別是老城區(qū)地質(zhì)勘探情況復(fù)雜，經(jīng)常會(huì)遇到地下管線、遺留建筑回填、通訊工程線路、煤氣、電纜等公用設(shè)施。

2.水文氣象的不確定因素。在施工的全過程中，水文和氣象的不確定因素在某種程度上是不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)如臺(tái)風(fēng)、暴風(fēng)雨、雪、洪水、泥石流、坍方等不可抗力的自然現(xiàn)象和其它影響施工的自然條件，氣象單位的預(yù)報(bào)可靠性也不過60%左右。所以，不管是什么程度的氣象風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)造成工期的拖延和財(cái)產(chǎn)損失。

3.施工前或施工過程中為下一步工作做準(zhǔn)備充分程度所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。由于施工前業(yè)主提供的施工現(xiàn)場(chǎng)存在周邊環(huán)境等方面自然或人為的障礙，施工過程中原材料供應(yīng)商供貨不及時(shí)，原材料質(zhì)量問題等，都導(dǎo)致建筑工程施工不能正常進(jìn)行，給工程施工正常運(yùn)行帶來困難。

4.設(shè)計(jì)變更。在建筑工程施工過程中，變更設(shè)計(jì)是經(jīng)常的，由于業(yè)主資金問題、建筑使用功能變更問題等，都會(huì)在施工過程中更改原設(shè)計(jì)，而設(shè)計(jì)變更會(huì)直接影響施工正常周期的安排，從而帶來一系列問題，會(huì)導(dǎo)致施工進(jìn)度延誤，造成承包人工期推延和經(jīng)濟(jì)損失。而往往小范圍變更就很難與業(yè)主討價(jià)還價(jià)的要增加變更費(fèi)用。

5.技術(shù)規(guī)范化與特殊工藝技術(shù)使用。建筑設(shè)計(jì)規(guī)范與實(shí)際施工規(guī)范在一定程度上是有距離的，尤其是在各工序銜接處各種規(guī)范的有效銜接問題還是相當(dāng)常見的通病，耽誤工期、費(fèi)用的不確定性也是屢見不鮮。特別是技術(shù)規(guī)范以外的特殊技術(shù)或工藝，由于發(fā)包人沒有明確采用標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范，在工序過程中又沒有較好地進(jìn)行協(xié)調(diào)和規(guī)范統(tǒng)一，最終都會(huì)影響以后工程的驗(yàn)收和準(zhǔn)確結(jié)算。

6.施工技術(shù)協(xié)調(diào)。工程施工過程出現(xiàn)與自身技術(shù)專業(yè)能力不相適應(yīng)的工程技術(shù)問題，各專業(yè)間又存在不能及時(shí)協(xié)調(diào)的困難，管理工程的技術(shù)水平與管理水平不能有效組織協(xié)調(diào)，最終導(dǎo)致工期拖延。

（二）合同條款、資金運(yùn)作及材料供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格變化風(fēng)險(xiǎn)

1.存在缺陷、顯失公平的合同。合同條款不全面、不完善，文字不細(xì)致、不嚴(yán)密，致使合同存在漏洞或權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱。如在合同條款上，存在不完善或沒有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保、索賠、保險(xiǎn)等相應(yīng)條款，缺少因第三方影響造成工期延誤或經(jīng)濟(jì)損失的條款，存在單方面的約束性、過于苛刻的權(quán)利等不平衡條款。

2.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的價(jià)格波動(dòng)問題。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)包括勞動(dòng)力市場(chǎng)、材料市場(chǎng)、設(shè)備市場(chǎng)等，這些市場(chǎng)的價(jià)格隨時(shí)都在變化，特別是價(jià)格上漲，直接影響著工程總價(jià)格。

3.金融市場(chǎng)因素。金融市場(chǎng)因素包括存貸款利率變動(dòng)、貨幣貶值等，也影響著工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。

4.資金、材料、設(shè)備供應(yīng)。主要表現(xiàn)為業(yè)主提供資金的及時(shí)性、材料或設(shè)備質(zhì)量不合格或供應(yīng)不及時(shí)等問題。

三、建筑工程施工風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（―）加強(qiáng)合同的風(fēng)險(xiǎn)管理

工程合同既是項(xiàng)目管理的法律文件，也是項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要依據(jù)。項(xiàng)目的管理者必須研究合同的每一項(xiàng)條款，對(duì)項(xiàng)目可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)因素有全面深刻的了解。否則，其風(fēng)險(xiǎn)將給項(xiàng)目帶來巨大的損失。

工程索賠是一種權(quán)利要求，是合同主體對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)的重新界定。工程索賠貫穿項(xiàng)目實(shí)施的全過程，重點(diǎn)在施工階段，涉及范圍相當(dāng)廣泛。FIDIC紅皮書關(guān)于工程索賠的條款已由第三版的一個(gè)分條款增加為五個(gè)分條款，形成獨(dú)立的主題。

我國《建設(shè)工程施工合同示范文本》關(guān)于工程索賠也作了相應(yīng)的明確規(guī)定。這些索賠條件可以作為處理工程索賠的原則和法律依據(jù)。利用合同條款成功地進(jìn)行索賠不僅是減少工程風(fēng)險(xiǎn)的基本手段，也反映了項(xiàng)目合同管理的水平。

根據(jù)工程項(xiàng)目的特點(diǎn)和實(shí)際，適當(dāng)選擇計(jì)價(jià)式合同形式，可以降低工程的合同風(fēng)險(xiǎn)。例如：對(duì)于工程量變化的可能性及變化幅度均較大的工程項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)量較大，應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，用單價(jià)合同報(bào)價(jià)方式，將工程量變化的風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給甲方；對(duì)于無法測(cè)算成本的工程，貿(mào)然估價(jià)將導(dǎo)致極大風(fēng)險(xiǎn)，只能用成本加酬金合同，將工程風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給建設(shè)方。

（二）建筑施工企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)是工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作，首先要收集資料，主要包括施工現(xiàn)場(chǎng)的自然環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等等。其次分析不確定性。在收集資料的基礎(chǔ)上，應(yīng)從以下4個(gè)方面對(duì)工程項(xiàng)目的不確定性進(jìn)行分析：項(xiàng)目建設(shè)周期不同階段的不確定性分析；工程的進(jìn)度、成本、質(zhì)量管理不同目標(biāo)的不確定性分析；不同工藝裝置的工程內(nèi)容的不確定性分析；工程建設(shè)環(huán)境的不確定性分析。最后要確定風(fēng)險(xiǎn)事件，編制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)清單。在分析不確定性的基礎(chǔ)上，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)按照工程項(xiàng)目內(nèi)部和外部、技術(shù)和非技術(shù)、工程項(xiàng)目目標(biāo)進(jìn)行歸納、分類，然后開展風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)，確定風(fēng)險(xiǎn)事件，編制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)清單。風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)的方法很多，專家評(píng)議法在風(fēng)險(xiǎn)辯識(shí)中由于簡單易行，比較客觀，被人們廣泛采用。

（三）建筑施工企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

施工單位要想躲避風(fēng)險(xiǎn)，必須首先解決好“防”的問題。這就要求負(fù)責(zé)人的避險(xiǎn)意識(shí)要強(qiáng)，防險(xiǎn)能力要高。再者是風(fēng)險(xiǎn)分析要超前，要做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，把可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分析透徹，為實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)決策提供比較可靠的依據(jù)。還有對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)決策要慎重，為了避免風(fēng)險(xiǎn)決策的失誤，要充分征求方方面面的意見和建議。所以，在施工現(xiàn)場(chǎng)要嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目負(fù)責(zé)人制度。為了保證工程施工的質(zhì)量、進(jìn)度及安全，要求項(xiàng)目負(fù)責(zé)人具有較強(qiáng)的管理能力、溝通能力和應(yīng)變能力。在施工期間，現(xiàn)場(chǎng)的各道工序、各項(xiàng)技術(shù)措施都需經(jīng)過項(xiàng)目負(fù)責(zé)人審核，方可執(zhí)行。而且，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人要嚴(yán)格控制到場(chǎng)的各種材料、設(shè)備的質(zhì)量，禁止不合格材料、設(shè)備用到工程上去，嚴(yán)禁偷工減料，以保證工程質(zhì)量。同時(shí)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人還要對(duì)現(xiàn)場(chǎng)安全生產(chǎn)管理負(fù)總責(zé)，杜絕出現(xiàn)工程事故，保障施工人員人身安全。在工程竣工后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人還應(yīng)負(fù)責(zé)組織各工種現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人及有關(guān)單位和人員參加各階段的驗(yàn)收工作和各種形式的工程協(xié)調(diào)、聯(lián)系會(huì)議，并做好記錄，負(fù)責(zé)辦理各種有關(guān)驗(yàn)收手續(xù)，要嚴(yán)格執(zhí)行工程驗(yàn)收制度，及時(shí)做好隱蔽簽證，不得事后補(bǔ)辦簽證手續(xù)，以確保施工單位信譽(yù)。

（四）建筑施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立

當(dāng)前我國施工企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理普遍認(rèn)識(shí)不足，如何在工程項(xiàng)目管理中引入風(fēng)險(xiǎn)管理，筆者認(rèn)為關(guān)鍵是1.要建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在項(xiàng)目管理中改變觀念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，增強(qiáng)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，把風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)的效益結(jié)合起來，并逐步的把風(fēng)險(xiǎn)管理引入到施工中的“三大控制”和“三大管理”之中；2.在項(xiàng)目施工管理中引入風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，在企業(yè)內(nèi)部建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；3.由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，必須建立企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，借助計(jì)算機(jī)對(duì)各種數(shù)據(jù)采集，整理，分析總體出風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的規(guī)律，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，為風(fēng)險(xiǎn)的處理提供合理的方案。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的建立有利于施工企業(yè)積累經(jīng)驗(yàn)以及為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了必要的預(yù)防和控制措施。

結(jié)語

近幾年，我國工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理有了很大的進(jìn)步，但隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工程建設(shè)也越來越多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，對(duì)工程項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，使技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，更有效地控制工程項(xiàng)目投資、工期和質(zhì)量。確保工程項(xiàng)目投資決策的正確性與科學(xué)性，對(duì)實(shí)現(xiàn)工程投資決策的全局優(yōu)化與總體設(shè)計(jì)和總體經(jīng)營思想，對(duì)合理利用有限的人力、財(cái)力和物力，對(duì)保證國民經(jīng)濟(jì)長期、持續(xù)、穩(wěn)定協(xié)調(diào)地發(fā)展，對(duì)降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

關(guān)鍵詞：BOT項(xiàng)目 投資機(jī)會(huì) 評(píng)價(jià) 決策

一、引 言

BOT項(xiàng)目在我國的興起，為眾多具有較強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)提供了良好的投資機(jī)會(huì)。對(duì)投資者而言，投資活動(dòng)的成敗，在很大程度上取決于投資機(jī)會(huì)尋取與選擇的正確與否。進(jìn)行項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析是BOT項(xiàng)目投資過程中首先要做好的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，投資機(jī)會(huì)恰當(dāng)與否，不僅影響到項(xiàng)目本身，還影響到投資者本身。錯(cuò)誤的投資機(jī)會(huì)分析，或者對(duì)項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目收益的預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，會(huì)造成投資者經(jīng)濟(jì)資源的浪費(fèi)，或引起財(cái)務(wù)狀況惡化，處理不當(dāng)將使投資者陷入癱瘓。若投資者是進(jìn)行多元化投資，則失敗的機(jī)會(huì)分析，不僅擠占投資者正常經(jīng)營活動(dòng)資金，還會(huì)給投資者帶來更大的風(fēng)險(xiǎn)。

二、 BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析概述

（一）BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析的內(nèi)涵

投資通常是指投入財(cái)力以期在未來一段時(shí)間內(nèi)或相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)獲得收益的行為。廣義的投資概念涉及的范圍相當(dāng)廣泛，既包括長期投資和短期投資，也包括生產(chǎn)性投資和金融性投資，還包括固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資。這里所要討論的BOT項(xiàng)目投資主要是指基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資，屬于生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資。那么，BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析就是投資者在生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目開發(fā)活動(dòng)之前進(jìn)行的分析和論證過程。

（二）BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析框架體系

BOT項(xiàng)目運(yùn)作是一個(gè)涉及多方面、多階段的過程，對(duì)其涉及到的每一個(gè)要素進(jìn)行全面科學(xué)的分析是投資機(jī)會(huì)分析的基礎(chǔ)。對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行選擇與確定，一般從環(huán)境、成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)等方面來考慮，其中成本和收益屬于經(jīng)濟(jì)性因素。因此，BOT項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)分析可從環(huán)境分析、經(jīng)濟(jì)性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)方面展開，其分析框架如圖1所示。

（三）BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析流程

一旦獲取項(xiàng)目信息，投資者首先需要對(duì)項(xiàng)目的投資環(huán)境進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，在此可行的基礎(chǔ)上制定投資方案；然后對(duì)擬投資項(xiàng)目的方案進(jìn)行盈利能力分析和清償能力分析，對(duì)達(dá)不到要求的項(xiàng)目，可進(jìn)行其籌資方案的修改或予以放棄。對(duì)于達(dá)到要求的項(xiàng)目，再進(jìn)行經(jīng)濟(jì)不確定性分析，從而完成投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性分析與評(píng)價(jià)；最后對(duì)BOT項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，并對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)分析中發(fā)現(xiàn)的一些缺陷進(jìn)行修改，并將修改后的方案按上述流程重新進(jìn)行分析，最后形成投資分析報(bào)告。其分析流程如圖2所示。

三、 BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析的內(nèi)容

（一） BOT項(xiàng)目投資環(huán)境分析

BOT項(xiàng)目投資環(huán)境是指一定時(shí)空領(lǐng)域內(nèi)影響B(tài)OT項(xiàng)目投資活動(dòng)的各類外部條件的綜合，它是制約BOT項(xiàng)目投資效益的經(jīng)濟(jì)、政治、政策、法律等外界因素相互作用的統(tǒng)一體。充分了解和把握投資環(huán)境，對(duì)準(zhǔn)確進(jìn)行投資機(jī)會(huì)分析，制定正確的項(xiàng)目投資方案，進(jìn)而做出合理正確的決策，具有十分重要的意義。構(gòu)成BOT項(xiàng)目投資環(huán)境的要素眾多，一般可概括為六大要素，即法律環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境、自然環(huán)境和設(shè)施情況等。

法律環(huán)境主要包括三個(gè)方面:法律完整性、法制穩(wěn)定性和執(zhí)法的公正性。法律完整性主要指BOT項(xiàng)目運(yùn)作所依賴的法律條文的覆蓋面，包括法律法規(guī)是否齊全；法制的穩(wěn)定性主要指法規(guī)是否變動(dòng)頻和有效；執(zhí)法的公正性是指法律糾紛、爭(zhēng)議仲裁過程中的客觀性、公正性。

良好的政治環(huán)境是BOT項(xiàng)目成功實(shí)施的一個(gè)必要條件，只有政局穩(wěn)定和政策連續(xù)，實(shí)施BOT項(xiàng)目所需的廣泛的政府支持才可能成為事實(shí)，投資者才會(huì)主動(dòng)去開發(fā)BOT項(xiàng)目。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境由經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)、產(chǎn)業(yè)等級(jí)、資源開發(fā)、國際貿(mào)易、金融行情、財(cái)政收支等狀況構(gòu)成，它是影響B(tài)OT項(xiàng)目投資決策最重要、最直接的因素。經(jīng)濟(jì)環(huán)境要素包括的內(nèi)容很多，主要有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、財(cái)務(wù)環(huán)境和資源環(huán)境等。

圖2 BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)分析流程圖

社會(huì)環(huán)境是指擬投資地區(qū)的社會(huì)秩序和社會(huì)信譽(yù)，這些環(huán)境條件對(duì)于投資的安全保障十分重要。

自然環(huán)境是指投資項(xiàng)目所在地區(qū)的自然地理?xiàng)l件。由于自然環(huán)境是一種投資者無法輕易改變的客觀物質(zhì)環(huán)境，具有相對(duì)不變和長久穩(wěn)定的特點(diǎn)，而BOT項(xiàng)目一般為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其具有地理位置的固定性和不可逆轉(zhuǎn)的特點(diǎn)，因而自然環(huán)境是重要的影響因素之一。在BOT項(xiàng)目中，自然環(huán)境主要從環(huán)境保護(hù)和自然條件來考慮。

基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境主要包括投資地區(qū)的交通、能源、通訊、給排水、排污等。項(xiàng)目所在地基礎(chǔ)設(shè)施的完善情況，直接影響項(xiàng)目開發(fā)成本，從而影響投資效益。

（二）BOT項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)性分析

BOT項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)性分析是指投資者根據(jù)國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用和效益，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力和清償能力等財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)經(jīng)濟(jì)不確定性進(jìn)行分析，據(jù)以判別項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性，為投資決策提供依據(jù)。其程序大致包括如下幾個(gè)步驟：（1）選取財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)；（2）估算各期現(xiàn)金流量；（3）編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表；（4）計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力和償債能力分析；（5）進(jìn)行不確定性分析；（6）得出評(píng)價(jià)結(jié)論。其具體流程如圖3所示。

圖3 BOT項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性分析流程圖

（三）BOT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

BOT項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析是指分析BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的來源及構(gòu)成，建立BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，以確定擬投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其大小，進(jìn)而對(duì)擬投資項(xiàng)目的投資方案進(jìn)行優(yōu)化，保障項(xiàng)目以最小風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行。BOT項(xiàng)目的整個(gè)實(shí)施過程實(shí)際上就是一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理過程，投資者在進(jìn)行投資機(jī)會(huì)分析時(shí)必須對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)有清楚的認(rèn)識(shí)，較好的處理各種風(fēng)險(xiǎn)。

BOT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的一般過程或主要步驟有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分析中最基本的，最重要的環(huán)節(jié)。它的任務(wù)是了解風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因和存在的條件以及風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后的后果及影響，目的是找出風(fēng)險(xiǎn)之所在和引起風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，并對(duì)其后果做定性的分析。BOT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，包括項(xiàng)目許可風(fēng)險(xiǎn)、土地征購風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境及文物保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、專營及稅收法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等；（2）融資風(fēng)險(xiǎn)，包括資金不足風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣兌換風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等；（3）建設(shè)管理風(fēng)險(xiǎn)，包括承包商的表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、地面條件風(fēng)險(xiǎn)、造價(jià)超支風(fēng)險(xiǎn)、工期延誤風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量不合格風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等；（4）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，包括收入風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)行及維護(hù)成本風(fēng)險(xiǎn)等。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是在項(xiàng)目識(shí)別的基礎(chǔ)上，通過建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)評(píng)價(jià)模型，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合分析，并估算出各類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及其可能導(dǎo)致的損失大小，從而找到該項(xiàng)目的關(guān)鍵因素，確定項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)水平，為如何處置這些風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)依據(jù)，以保障項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)也即是風(fēng)險(xiǎn)控制和防范，是項(xiàng)目投資者努力將損失發(fā)生的不確定性減低到可以接受的程度，并將剩余的不確定的責(zé)任分配給最適合承擔(dān)的一方。

四、BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)選擇

通過對(duì)BOT項(xiàng)目投資環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，并將幾者進(jìn)行統(tǒng)籌兼顧、合理分析后，形成投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告。對(duì)投資者而言，機(jī)會(huì)分析報(bào)告只是進(jìn)行投資機(jī)會(huì)選擇的關(guān)鍵工作之一，還應(yīng)以機(jī)會(huì)分析報(bào)告為依據(jù)，對(duì)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以選擇適合的擬投資項(xiàng)目，并通過詳細(xì)的可行性研究，做出正確的投資決策，從而更好地完成投資機(jī)會(huì)選擇。

（一）BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)

投資者在進(jìn)行投資機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)時(shí)，可以運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論計(jì)算擬投資項(xiàng)目的期權(quán)價(jià)值，以考察單個(gè)項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì)情況；也可以通過結(jié)合可能性理論和層次分析法，計(jì)算項(xiàng)目各經(jīng)濟(jì)性因素和非經(jīng)濟(jì)性因素的排序指標(biāo)，并通過對(duì)比多個(gè)項(xiàng)目的排序指標(biāo)來確定投資機(jī)會(huì)。

BOT項(xiàng)目屬于風(fēng)險(xiǎn)型投資項(xiàng)目，進(jìn)行其投資機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)，一般可以從收益、成本、環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)等方面來考慮，前兩者為經(jīng)濟(jì)性因素，后兩者為非經(jīng)濟(jì)性因素，這些因素都具有非常大的不確定性和不完全性，可利用可能性理論來處理其中的不確定性和不完全性。同時(shí)，上述經(jīng)濟(jì)性因素和非經(jīng)濟(jì)性因素又可細(xì)分為多類因素，所有這些因素構(gòu)成BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，這些評(píng)價(jià)指標(biāo)具有多目標(biāo)、多層次的特點(diǎn)，可利用網(wǎng)絡(luò)層次分析法來具體比較和分析。

（二）BOT項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)決策

對(duì)BOT項(xiàng)目投資者而言，從獲取項(xiàng)目信息開始，就展開了項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究，經(jīng)歷投資機(jī)會(huì)報(bào)告的形成、投資機(jī)會(huì)的評(píng)價(jià)、項(xiàng)目的可行性研究、到最后進(jìn)行投資決策，通過一系列的機(jī)會(huì)選擇工作，最終完成投資機(jī)會(huì)決策。

在初步選定了擬投資項(xiàng)目后，應(yīng)該進(jìn)一步做好項(xiàng)目的可行性研究，從而做出最后投資決策。在這一階段，投資者應(yīng)在投資機(jī)會(huì)研究的基礎(chǔ)上擴(kuò)大范圍和提高深度，對(duì)擬建項(xiàng)目的市場(chǎng)需求狀況、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、技術(shù)、設(shè)備、融資、經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)等方面，進(jìn)行深入調(diào)查研究，充分進(jìn)行論證，做出項(xiàng)目是否可行的結(jié)論，選擇并優(yōu)化建設(shè)方案。

五、結(jié)束語

對(duì)于投資者運(yùn)作BOT項(xiàng)目而言，投資機(jī)會(huì)分析是不可或缺的。從獲取項(xiàng)目信息開始，就展開了項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)研究，通過投資環(huán)境分析、經(jīng)濟(jì)性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析形成投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告，必要時(shí)需在此基礎(chǔ)上進(jìn)行定量化的投資機(jī)會(huì)綜合評(píng)價(jià)，最終完成投資機(jī)會(huì)選擇，為投資決策提供依據(jù)和參考。

參考文獻(xiàn)：

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篇（10）

一、引言

旅游業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也占有著很重要的地位。2008年金融危機(jī)雖然對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了一定程度上的影響，但我們經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇沒有發(fā)生逆轉(zhuǎn)，我國旅游業(yè)發(fā)展仍屬于上升期。旅游地產(chǎn)的開發(fā)在大的范疇上屬于房地產(chǎn)的項(xiàng)目，而房地產(chǎn)屬于一種投資大、風(fēng)險(xiǎn)高的行業(yè)，我們有必要對(duì)項(xiàng)目投資的可行性進(jìn)行一定的分析，通過對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行各方面的評(píng)估為投資者的投資決策提供一定的依據(jù)。本文以FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目為例，對(duì)其進(jìn)行敏感性分析，為項(xiàng)目投資者提供有益的參考。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

從近幾年的文獻(xiàn)來看，國外學(xué)者大多應(yīng)用復(fù)雜的數(shù)理模型分析項(xiàng)目的不確定性。如Ken He（2007）通過研究提出一種實(shí)物期權(quán)的分析方法來減少投資的損失。通過研究，提出投資分析方法的適用性取決于投資成本相對(duì)于預(yù)期的收益，不確定性和靈活程度的大小。Heung-Suk Hwang（2010）在研究中關(guān)注貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法，認(rèn)為這是對(duì)未來價(jià)值增長的投資重點(diǎn)。這些方法之間定義的關(guān)系使人們有可能說明效率分析的主要觀點(diǎn)。

三、FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目的敏感性分析

項(xiàng)目敏感性分析作為項(xiàng)目不確定分析的一種，是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測(cè)算其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。下文以FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目為例進(jìn)行項(xiàng)目敏感性分析。

（一）FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目介紹

FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目總投資為91085.4萬元，其中，五星級(jí)溫泉主題度假酒店投資為55002.6萬元，企業(yè)會(huì)所投資為22164.2萬元，漁人碼頭投資為9458.2萬元，游泳池及直升機(jī)停機(jī)坪投資為417.7萬元，園區(qū)綠化投資為202.5萬元，建設(shè)期利息3340.8萬元，鋪底流動(dòng)資金500.0萬元。

項(xiàng)目銷售計(jì)劃為2011年12月底竣工并投入使用，商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)外銷售進(jìn)度為第一年40%、第二年40%、第三年20%，旅游設(shè)施按計(jì)算期平均收入測(cè)算。

（二）FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目的敏感性分析

敏感性分析是研究分析建立項(xiàng)目的投資、成本、價(jià)格、產(chǎn)量和工期等主要變量發(fā)生變化時(shí)，導(dǎo)致對(duì)評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的敏感程度。項(xiàng)目評(píng)估指標(biāo)主要是指項(xiàng)目內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資收益率、投資回收期或償還期。通過敏感性分析，要在諸多的不確定因素中，找出對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)反應(yīng)敏感的因素，并確定其影響程度，并計(jì)算出這些因素在一定范圍內(nèi)變化時(shí)，有關(guān)效益指標(biāo)變動(dòng)的數(shù)量，從而建立主要變量因素與經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)之間的對(duì)應(yīng)定量關(guān)系。

將不同變量計(jì)算出對(duì)同一效果指標(biāo)的不同變化率，再進(jìn)行比較，選擇其中敏感度系數(shù)最大的變量因素為該項(xiàng)目的敏感因素，變化率小的為不敏感因素。可按下列公式計(jì)算敏感度系數(shù)：敏感度系數(shù)（E）■＝■。

之后繪制敏感性分析圖，求出變量因素變化極限值的臨界點(diǎn)。作圖表示個(gè)變量因素的變化規(guī)律，可以更直觀地反映出各個(gè)變量因素的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響，而且可以求出內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)達(dá)到臨界點(diǎn)時(shí)，各種因素允許變化的最大幅度，即為變量因素變化的極限值，所作圖示如圖1所示：

圖1縱坐標(biāo)表示投資內(nèi)部收益率，橫坐標(biāo)表示不確定變量因素的變化率，圖中按敏感性分析計(jì)算結(jié)果畫出各種變量因素的變化曲線，選其中與橫坐標(biāo)相交的角度最大的曲線為敏感性因素變化線。同時(shí)，在圖中還應(yīng)標(biāo)出財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率或社會(huì)折現(xiàn)率。從某種因素對(duì)全部投資內(nèi)部收益率的影響曲線與基準(zhǔn)收益率或社會(huì)折現(xiàn)率線的焦點(diǎn)，可以得知該種因素允許變化的最大幅度，即變量盈虧界限的極限變化值。變化超過這個(gè)極限值項(xiàng)目就不可行。如果發(fā)生這種極限變化的可能性很大，則表明項(xiàng)目承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很大。

變量因素盈虧界限的極限變化值的確定，可以用R＝■=■來表示，其中，V0是評(píng)估指標(biāo)V的基準(zhǔn)值，而X■■則為變量因素相對(duì)變化Xk的盈虧界限的極值變化值（臨界點(diǎn)）。根據(jù)變量因素的敏感度系數(shù)（E）和盈虧界限的極值（X■■）就可以對(duì)投資項(xiàng)目作出風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。這說明，變量因素變化給評(píng)估指標(biāo)帶來的風(fēng)險(xiǎn)取決于評(píng)估指標(biāo)對(duì)變量因素變化的敏感型和變量的盈虧極限臨界點(diǎn)。項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性與變量因素的敏感性成正比，即敏感度系數(shù)大的敏感因素對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響大；而與變量因素盈虧極限的臨界點(diǎn)成反比，即臨界點(diǎn)越小項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性越高。

就項(xiàng)目經(jīng)營成本、銷售收入（價(jià)格）、運(yùn)營收入、建設(shè)投資為變動(dòng)因素對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、資本金內(nèi)部收益率等指標(biāo)的影響進(jìn)行敏感性分析，如表1所示。由分析可以看出，經(jīng)營成本、銷售收入的變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目收益的影響最大。經(jīng)營成本每變動(dòng)10%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率變動(dòng)5%左右；銷售收入每變動(dòng)10%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率變動(dòng)14.78%。所以經(jīng)營成本和銷售收入對(duì)項(xiàng)目的影響最大，因此，項(xiàng)目單位應(yīng)加強(qiáng)營銷手段，確保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入尤其是企業(yè)會(huì)所的預(yù)期收入。同時(shí)，在項(xiàng)目運(yùn)營中，要嚴(yán)格控制成本，加強(qiáng)項(xiàng)目投產(chǎn)后管理。

四、結(jié)論

通過對(duì)FH島旅游地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了敏感性分析，可以看出經(jīng)營成本與銷售收入的影響最大，因此在項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營過程中要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營成本的控制，同時(shí)在其營運(yùn)過程中采取各種有利措施增加銷售收入。從敏感性分析的角度來看該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，在可以接受的范圍之內(nèi)，因此本項(xiàng)目是值得投資的。

參考文獻(xiàn)：

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